尹星
主持人:泛舟在本周三數(shù)字經(jīng)濟(jì)看似一片大好之際,突然提示,短期數(shù)字的龍頭有休整的需求,同時(shí)圍繞著龍頭前行的一眾跟風(fēng)群體有震蕩風(fēng)險(xiǎn)。周四、周五龍頭和小弟們就陸陸續(xù)續(xù)被按在地板上摩擦,不少粉絲來(lái)問(wèn),你是怎么提前看出即將發(fā)生的震蕩?這數(shù)字經(jīng)濟(jì)之后還有行情么?
泛舟:常規(guī)化操作。資金流向、盤面觀察,結(jié)合二十年的戰(zhàn)斗經(jīng)驗(yàn)綜合考量。整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題也只是休整下,后續(xù)還會(huì)有細(xì)分跑出來(lái)。只是短期很難再見(jiàn)到之前兩個(gè)月,幾乎每日資金流入數(shù)字經(jīng)濟(jì)都是第一位的場(chǎng)景了。整個(gè)板塊的中期行情依然會(huì)有,甚至短期也不會(huì)歇著,只是細(xì)分會(huì)換。這不,周五又回到了硬件、半導(dǎo)體上。
主持人:如果資金被分流出去一部分,反過(guò)來(lái)看,是不是其他板塊機(jī)會(huì)就大了呢?
泛舟:理論上是的!這是一個(gè)資金從集中到分流,再到集中的過(guò)程。周五除數(shù)字經(jīng)濟(jì)外,一帶一路、基建、新型電力等不都起來(lái)了?之前數(shù)字經(jīng)濟(jì)全面開(kāi)花的時(shí)候,它們想表現(xiàn)?難!最多也就局部范圍內(nèi),周四、周五當(dāng)數(shù)字短期開(kāi)始震蕩之時(shí),它們的機(jī)會(huì)反而來(lái)了。
主持人:投資者想尋找這些非數(shù)字經(jīng)濟(jì)類的市場(chǎng)機(jī)會(huì),需要關(guān)注哪些點(diǎn)呢?
泛舟:主要還是盈利復(fù)蘇的預(yù)期與兌現(xiàn)的情況。除此之外,就是跟著短期的資金流向走。今年除了極個(gè)別去年盈利非常好的周期性行業(yè),比如煤炭、海運(yùn)等等之外,其余都有機(jī)會(huì)。部分行業(yè)都還處于底部區(qū)域,都能輪到。大伙多點(diǎn)耐心即可。至于想在短期博取收益,那就要花時(shí)間和精力了。
主持人:對(duì)于各指數(shù)的觀點(diǎn)也不變吧。
泛舟:牛之初的觀點(diǎn)不變。各主要指數(shù)輪動(dòng)是主旋律。
主持人:上周蕭蕭提示,人工智能板塊接近炒作的時(shí)空峰值,本周市場(chǎng)分歧進(jìn)一步加大,盡管連續(xù)7天成交上萬(wàn)億,但是也未能再創(chuàng)新高,4月行情這震蕩區(qū)間未免太小了吧?
海風(fēng)若雨蕭蕭:本周TMT板塊日成交占比已達(dá)50%,單極熱點(diǎn)就容易出現(xiàn)盛極而衰,但是這并非是TMT板塊的終點(diǎn),而且連“中點(diǎn)”都算不上。我們一直跟大家強(qiáng)調(diào),時(shí)下環(huán)境類似2019年,經(jīng)濟(jì)就是個(gè)弱復(fù)蘇,如果總量上沒(méi)有大的變化,那只有結(jié)構(gòu)性行情的機(jī)會(huì)。至于說(shuō)什么地產(chǎn)十年一遇的機(jī)會(huì),你聽(tīng)聽(tīng)就算了,地產(chǎn)這種周期性很強(qiáng)的板塊,一般都跟價(jià)值藍(lán)籌線同步,上一輪藍(lán)籌股主導(dǎo)行情趨勢(shì)還是2017年的事情。最近公布的信貸等金融數(shù)據(jù)能看到,已經(jīng)明顯回暖,但是一季度存款依然是凈增15萬(wàn)億(同比多增4萬(wàn)億,2022年全年才增26萬(wàn)億)。一季度基金發(fā)行了2300億,比2022年同期還少了400億,一季度IPO融資就已經(jīng)600億。錢是很多的,但是都存在銀行里,連消費(fèi)欲望都低,更別提進(jìn)入資本市場(chǎng)來(lái)投資了。所以你現(xiàn)在看到的萬(wàn)億成交都是場(chǎng)內(nèi)資金博弈,熱度是夠了,但是想突破3400點(diǎn)實(shí)在太難,也就是靠著幾個(gè)中特估在那裝點(diǎn)門面。
主持人:是的,大藍(lán)籌分化還是挺嚴(yán)重的。
海風(fēng)若雨蕭蕭:上周蕭蕭提示,由于CPI—PPI數(shù)據(jù)不佳,市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)心通縮,茅臺(tái)都已經(jīng)跌破年線了,上一次跌穿年線還是2022年10月下去挖坑的時(shí)候,茅臺(tái)是代表價(jià)值藍(lán)籌和大消費(fèi)的標(biāo)桿性股票,它都弱不禁風(fēng),大消費(fèi)和藍(lán)籌股板塊還有什么戲可唱?換句話說(shuō),PPI是負(fù)值的情況下,周期股板塊肯定沒(méi)戲,如果消費(fèi)藍(lán)籌再不行,還剩下哪個(gè)板塊能炒?這不是很簡(jiǎn)單的排除法嗎?所以我覺(jué)得,TMT板塊連“中點(diǎn)”都算不上。當(dāng)然,短期的震蕩主要由于獲利盤積累較多,加上4月季報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證期,大家多少有點(diǎn)心虛,急著兌現(xiàn)利潤(rùn)。市場(chǎng)也有部分資金分流到醫(yī)藥和旅游服務(wù)板塊,醫(yī)藥板塊有其剛需屬性,你可以少喝酒,但是病了還能不吃藥?而旅游服務(wù)則明顯沖著五一節(jié)小長(zhǎng)假和一季報(bào)來(lái)的,但是板塊容量太小,容納資金能力有限,單憑這兩個(gè)板塊想取代TMT的市場(chǎng)地位完全不可能。而且我認(rèn)為,當(dāng)下市場(chǎng)資金面明顯不足(不要被萬(wàn)億成交給蒙蔽了,那里面天知道有多少量化資金),越是這種時(shí)刻,越容易形成資金內(nèi)卷。2月第一輪人工智能炒作,多以科創(chuàng)和創(chuàng)業(yè)板小市值品種為主,內(nèi)卷效應(yīng)還不明顯,3月中旬的這一輪炒作,除了中特估之外的板塊都跌勢(shì)連連,內(nèi)卷效應(yīng)已經(jīng)非常明顯。浪潮信息本周日均成交100億,茅臺(tái)日均成交才50億,每日成交金額前十名除了茅臺(tái)之外,一水的TMT板塊股票,這種奇觀也是近年來(lái)罕見(jiàn)的。2023年的主要任務(wù)就是把股市這口“鍋”炒熱,主要方向就是主題型投資,你得適應(yīng)這種市場(chǎng)變化。
主持人:本周人工智能和半導(dǎo)體均出現(xiàn)了大幅波動(dòng),但周五半導(dǎo)體設(shè)備走勢(shì)超強(qiáng),怎么看待這個(gè)狀況?
驕陽(yáng):AI波動(dòng)大主要是因?yàn)椋捌趲讉€(gè)高標(biāo)漲得太高,過(guò)一個(gè)階段,調(diào)整后穩(wěn)定下來(lái),也就好了。這2個(gè)板塊里面細(xì)分化很多,不同階段肯定會(huì)各漲各的,板塊中真正受益的趨勢(shì)股會(huì)繼續(xù)自己的趨勢(shì),這塊不用擔(dān)心。周五的半導(dǎo)體設(shè)備繼續(xù)大漲就是這個(gè)緣由,有心的話會(huì)發(fā)現(xiàn),半導(dǎo)體設(shè)備某幾個(gè)個(gè)股持續(xù)沿著10日線加速上漲,沒(méi)有硬核邏輯能做到嗎?4月份估計(jì)外部還會(huì)有消息刺激。炒股有時(shí)候就是這樣,看太短,情緒影響非常大,但如果能站到趨勢(shì)角度看,一切都不難判斷。
主持人:鋰電池板塊周五放量走強(qiáng),技術(shù)上是否有點(diǎn)底部的意思?
驕陽(yáng):這塊其實(shí)也不難理解,從產(chǎn)品價(jià)格60萬(wàn)跌到20萬(wàn)以下了,市場(chǎng)預(yù)期4月份會(huì)跌到15萬(wàn),到時(shí)暫時(shí)也就到一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定階段,目前離這個(gè)預(yù)期價(jià)格也相差不多了。鋰礦已經(jīng)穩(wěn)定了30個(gè)交易日,并且周五放量上漲,很可能說(shuō)明,市場(chǎng)也覺(jué)得短期最壞的時(shí)候就過(guò)去了,提前反映到股價(jià)上,就是提前觸發(fā)反彈。但失去了可預(yù)判的確定成長(zhǎng)空間所觸發(fā)的反彈,彈性就要差很多,可以有預(yù)期,但是不能預(yù)期太高。有一小波反彈可以,但是別輕易覺(jué)得會(huì)有反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。
主持人:火電龍頭本周大漲,雖然慢,但是看起來(lái)很穩(wěn)定,怎么看待?
驕陽(yáng):其實(shí)長(zhǎng)期邏輯大家都清楚,我早就說(shuō)這塊看的是長(zhǎng)期慢牛。電力板塊整體不強(qiáng),會(huì)讓大多數(shù)人忽略板塊長(zhǎng)期潛力,但是這塊我覺(jué)得也不難解決,只看龍頭就好了,恰好今年中特估深入人心,中國(guó)石油都可以暴漲,有什么不可能的呢?
主持人:本周醫(yī)藥板塊不少品種持續(xù)上漲,怎么理解?
驕陽(yáng):4月14-19日,有行業(yè)大會(huì)舉行。今年這次會(huì)議和以往不同,會(huì)議期間很可能達(dá)成一些很大的訂單,可以說(shuō)是很有看頭的。這樣就不難理解資金提前做一次布局了。(本文提及個(gè)股僅做分析,不做投資建議。)