淺析國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵要素

汪春軍

（蘇州蘇高新集團有限公司，江蘇 蘇州 215163 ）

國企改革對國有企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。實施國有企業(yè)改革，可以提升企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性、合理性，促進國有企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，構(gòu)建權(quán)責(zé)明確、產(chǎn)權(quán)清晰、管理科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部管理制度。

一、國有企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)的必要性分析

（一）有利于提升國有企業(yè)融資能力

完善的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)財務(wù)實力的表現(xiàn)。國有企業(yè)通過對治理結(jié)構(gòu)要素的探究，更好地實施公司治理，有效提升投資人的信心，有利于通過股權(quán)融資解決企業(yè)發(fā)展用資金問題，有效節(jié)約債務(wù)性融資所要支付的資金成本。國有企業(yè)為了進一步提升融資能力，須遵循科學(xué)、健全的議事規(guī)則與財務(wù)程序，為豐富融資渠道、提升金融實力發(fā)揮相應(yīng)作用。

（二）有利于提升國有企業(yè)核心競爭力

核心競爭力是國有企業(yè)在紛繁復(fù)雜的市場競爭中求得生存與發(fā)展的關(guān)鍵因素。公司治理工作是國有企業(yè)戰(zhàn)略管理中重要的組成部分，完善國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)能夠有效提升其“董、監(jiān)、高”機構(gòu)及相關(guān)人員的工作效率，增強其責(zé)任感與風(fēng)險意識，有利于企業(yè)降低人力成本并提升企業(yè)核心競爭力。通過深化國企改革，國有企業(yè)核心競爭力不斷增強。

（三）有利于國有企業(yè)提升內(nèi)部管理能力

國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改善可以有效提升公司治理水平。國有企業(yè)為了實現(xiàn)其戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，須通過對股東會、內(nèi)部控制人、監(jiān)事會、相關(guān)激勵機制等關(guān)鍵要素的分析，在有效提升國有企業(yè)內(nèi)部治理能力的同時，加強公司內(nèi)部治理方面的監(jiān)督與行政權(quán)力的行使，有效整合內(nèi)部管理效率，改善公司治理水平。公司治理水平與自身管理能力呈“水漲船高”之勢，公司治理水平越高，內(nèi)部管理能力就越強，越有助于國有企業(yè)健康發(fā)展。

二、國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)關(guān)鍵要素存在問題探究

影響國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵要素包括股東大會、內(nèi)部控制人、監(jiān)事會及相關(guān)的激勵機制等方面。想要有效提升國有企業(yè)治理水平，須先要確定關(guān)鍵要素，在此基礎(chǔ)上探究各個關(guān)鍵要素在國企治理過程中存在的問題，為下一步加強國有企業(yè)治理奠定基礎(chǔ)。

（一）國有企業(yè)股東大會權(quán)能虛化

股東大會由企業(yè)投資人組成，對公司董事會、監(jiān)事會擁有設(shè)置權(quán)利。國有企業(yè)一般由國有股東控股，且“一股獨大”現(xiàn)象較為嚴(yán)重，許多國有大股東在國有企業(yè)內(nèi)部的重大事項表決方面擁有絕對權(quán)利。如董事會成員任命、監(jiān)事會成員選舉乃至于總經(jīng)理的認命方面等。由于國有股東權(quán)力過大，無形中將損害小股東利益。國有股東大會實際權(quán)能設(shè)置過程中存在虛化現(xiàn)象，導(dǎo)致國有企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失衡，內(nèi)部議事規(guī)則傾向于大股東意見，無法體現(xiàn)內(nèi)部權(quán)力制衡。一方面，國有股東控制著股東會、董事會、監(jiān)事會，導(dǎo)致董監(jiān)高機構(gòu)在重大決策方面缺乏應(yīng)有的科學(xué)性、合理性，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)受到一定的損害；另一方面，國資部門作為國有股東的代表，在總經(jīng)理任命方面代替了股東大會作出相應(yīng)決定的同時，控制著國有企業(yè)董事會等高層管理者。此外，國有企業(yè)目前存在監(jiān)事會成員由公司高管兼任的現(xiàn)狀，無法發(fā)揮監(jiān)事會職能，股東會權(quán)力虛化、內(nèi)部治理制衡機制缺失，不能有效防范決策人權(quán)力濫用，無法保證國有企業(yè)健康發(fā)展。

（二）國有企業(yè)內(nèi)部控制人存在問題

國有企業(yè)內(nèi)部控制人包括董事會主席、董事、總經(jīng)理等執(zhí)行層，上述內(nèi)部控制人實質(zhì)上掌握著國有企業(yè)日常運營、投融資決策等方面的權(quán)力，企業(yè)投資人、債權(quán)人失去了對公司的實際控制，導(dǎo)致投資人、債權(quán)人、政府主管部門同公司內(nèi)部實際控制人間的信息不對稱。內(nèi)部控制問題主要表現(xiàn)在財務(wù)信息對外披露的不規(guī)范、不及時甚至出現(xiàn)虛假報告問題；過度使用一些營銷政策（如賒銷等），導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險；管理層出現(xiàn)薪酬、福利等增長問題，造成企業(yè)利潤受損；對于中小型股東利益缺乏重視及國有資產(chǎn)流失等問題。上述問題的存在都是因為公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部制約機制出現(xiàn)問題、治理與管理信息不對稱的結(jié)果所致。由于企業(yè)的一切經(jīng)營活動、運營發(fā)展都掌握在少數(shù)內(nèi)部成員當(dāng)中，其對于公司經(jīng)營管理活動擁有權(quán)力較大，甚至可以授意財務(wù)部門粉飾經(jīng)營業(yè)績。這樣一來，使得國有企業(yè)所有者失去了對于公司的控制，增加了管理成本。

（三）國有企業(yè)監(jiān)事會職能作用無法充分發(fā)揮

監(jiān)事會一般由股東會選舉產(chǎn)生，負責(zé)對董事會、總經(jīng)理的日常經(jīng)營管理活動實施監(jiān)管，從而實現(xiàn)維護股東權(quán)益、澄清公司管理與監(jiān)管關(guān)系的具體權(quán)利與義務(wù)。從現(xiàn)實情況來看，國有企業(yè)監(jiān)事會成員多由公司職工代表組成，在一定程度上受董事會、總經(jīng)理等各方影響較大，無法真正履行監(jiān)事會職能。由于監(jiān)事會監(jiān)督職能的弱化，使得內(nèi)部治理機制構(gòu)成中缺少了監(jiān)事會這一塊“拼圖”，致使國有企業(yè)內(nèi)部治理機構(gòu)不完善。

（四）國有企業(yè)管理人激勵與約束機制亟待完善

國有企業(yè)日常經(jīng)營管理中，為使公司經(jīng)理、執(zhí)行層創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益，一般會采取激勵、約束機制，使其能夠更好地服務(wù)于企業(yè)的建設(shè)、發(fā)展。目前，由于國內(nèi)人力資源市場還需進一步完善，企業(yè)管理人市場不完備，導(dǎo)致管理者供給制度不規(guī)范，市場競爭機制不完善。國企人力資源部門在運用市場化機制選聘管理人過程中，其薪酬、考核機制亟待調(diào)整與完善。國企內(nèi)部管理層人員業(yè)績考核存在較大難度，使得績效考核工作難以有效深入開展。一方面，指標(biāo)制定方面缺乏科學(xué)性、完善性，過多關(guān)注企業(yè)的短期利益，如利潤指標(biāo)的實現(xiàn)、每股凈收益情況（EPS），而缺乏對企業(yè)長期發(fā)展目標(biāo)考核，導(dǎo)致管理層出現(xiàn)短期行為。另一方面，中國的市場機制完善尚須時日，對于運營商的市場限制相對缺乏，國內(nèi)資本市場成熟度不高，職業(yè)經(jīng)理人機制有待完善，對國有企業(yè)現(xiàn)有管理人及其團隊的競爭態(tài)勢尚未形成，導(dǎo)致對于運營商的激勵和遏制能力非常有限。

三、國有企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)關(guān)鍵要素的策略

（一）完善國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)機制、明確國有資本進、出機制

首先，要持續(xù)深化國有企業(yè)改革，充分借助國有企業(yè)混改機制，引入戰(zhàn)略投資者，逐步減少國有控股比例，有效解決國有企業(yè)“一股獨大”所帶來的治理結(jié)構(gòu)不完善的問題。其次，我國國有企業(yè)涉及國家的能源、冶金、交通、鐵路、基礎(chǔ)設(shè)施、國防建設(shè)、航空航天等領(lǐng)域的發(fā)展與建設(shè)，掌握著國家建設(shè)的命脈，深化國企改革首先要明確哪些領(lǐng)域可以引進非公有制經(jīng)濟，哪些必須由國有資本控制。對于那些市場特征明顯的國有企業(yè)可以獲得非公有制經(jīng)濟參股，并適時地實現(xiàn)國有資本退出。退出機制的實施須與資本市場、證券市場等相結(jié)合，具體操作中可采取國有資產(chǎn)證券化的方式“打包”上市方式進行。國企改革背景下，要確保國有資本對其持有一定比例股份，還要確保國有資本在企業(yè)治理中擁有一定的話語權(quán)。同時，還要顧及非公有經(jīng)濟股東的合法權(quán)益，多聽取非公有經(jīng)濟戰(zhàn)略投資者對于企業(yè)發(fā)展、公司治理方面的意見，從而有效提升企業(yè)整體運營工作效率與質(zhì)量，為我國經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮其作用。

（二）重視國有企業(yè)董事會建設(shè)

首先，科學(xué)地界定國有企業(yè)董事會工作職能。董事會作為國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中關(guān)鍵要素之一，其工作職能與權(quán)利受到國有企業(yè)投資各方的廣泛關(guān)注。為此，國有資產(chǎn)管理部門須明確董事會工作職能，要求董事會在國有企業(yè)運作中不能“失位”也不能“越位”，不得干預(yù)企業(yè)日常經(jīng)營管理工作，將經(jīng)營管理權(quán)交予總經(jīng)理（職業(yè)經(jīng)理人或經(jīng)營管理團隊）。其次，完善國有企業(yè)董事會議事規(guī)則。董事會代替股東會行使權(quán)力，其對于國有企業(yè)的發(fā)展起到至關(guān)重要作用。國有企業(yè)須進一步完善董事會的議事規(guī)則與決策過程，對于重大經(jīng)營管理決策采取“集體決策、獨立表決與負責(zé)”的決策原則進行。尤其是國有企業(yè)“三重一大”事項決策中，根據(jù)相關(guān)規(guī)定進行，不得草率決策。最后，在國有企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建科學(xué)的閉環(huán)項目風(fēng)控系統(tǒng)，確保項目決策、跟蹤系統(tǒng)的有效實施，將國有企業(yè)的決策風(fēng)險降至最低。

（三）注重信息共享機制構(gòu)建

信息不對稱是國有企業(yè)內(nèi)部治理中較為常見的問題，究其原因與投資人同管理者參與國有企業(yè)管理不同步有著直接關(guān)系。解決該問題的關(guān)鍵在于企業(yè)信息共享機制的構(gòu)建，確保國有企業(yè)投資人能夠及時了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。首先，國有企業(yè)內(nèi)部建立信息共享平臺，要求業(yè)務(wù)部門的一切經(jīng)濟活動須通過共享平臺完成申請、審批過程，以便財務(wù)部門能夠?qū)崟r了解業(yè)務(wù)部門的經(jīng)濟活動狀態(tài)。其次，突出大監(jiān)督職能構(gòu)建。大監(jiān)督職能的構(gòu)建須以國有企業(yè)黨委作為核心，將監(jiān)事會、紀(jì)委、監(jiān)委、財務(wù)、內(nèi)部審計等部門有效整合，形成大監(jiān)督模式，對企業(yè)重大經(jīng)營決策事項實現(xiàn)監(jiān)督。對于超過一定額度的投融資活動實施持續(xù)性監(jiān)督，以最大程度上發(fā)揮監(jiān)督職能。

（四）明確國有企業(yè)激勵機制、完善獎懲制度

國有企業(yè)在其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善過程中，須明確自身的激勵機制與獎懲制度，以充分體系社會主義的優(yōu)越性與創(chuàng)造性。一方面，國有企業(yè)可以采取一些期權(quán)、期股的激勵方式，將管理層利益與企業(yè)的發(fā)展緊密結(jié)合，使得管理層在日常經(jīng)營管理決策中能夠真正心系企業(yè)發(fā)展。另一方面，科學(xué)設(shè)定管理層的考核指標(biāo)。國資部門在設(shè)定考核指標(biāo)過程中，本著長短結(jié)合的方式，考慮企業(yè)利潤實現(xiàn)的同時，還要設(shè)立一些長期發(fā)展指標(biāo)，如研發(fā)活動投入情況、研發(fā)人員數(shù)量、企業(yè)總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，以確保國有企業(yè)能夠健康可持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié)語

國有企業(yè)掌握著大量國有資產(chǎn)及國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的各類資源，只有提升國有企業(yè)治理水平，才能確保國有企業(yè)健康發(fā)展。分析國有企業(yè)內(nèi)部治理工作開展中的關(guān)鍵要素可知，部分國有企業(yè)內(nèi)部治理過程中存在一些現(xiàn)實問題，影響了國企的健康發(fā)展。考慮國有企業(yè)發(fā)展的具體情況，須從完善國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)機制、明確國有資本進、出機制、重視國有企業(yè)董事會建設(shè)、注重信息共享機制構(gòu)建、明確國有企業(yè)激勵機制、完善獎懲制度等方面做起，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，以確保國有企業(yè)不斷創(chuàng)造經(jīng)濟效益的同時，提升自身核心競爭力，為我國經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。