淺析新經濟下的財務報表局限性

杜小菊

(湖北長江出版?zhèn)髅郊瘓F有限公司，湖北 武漢 430070)

會計信息作為企業(yè)估值的標尺，在評估新經濟企業(yè)時已不可同日而語，過時的會計規(guī)則導致會計相關信息供給不足，在應對新經濟企業(yè)時顯得力不從心。文章旨在基于新經濟企業(yè)的發(fā)展特征視角，以會計要素確認計量的影響為切入點，逐步深入剖析新經濟下我國財務報表的局限性，為亟待改革的會計問題提出建議。

1 新經濟企業(yè)特征

新經濟是一種以智力、研發(fā)、創(chuàng)意、創(chuàng)新、數(shù)據(jù)、流量等無形資源為主要驅動因素，依靠信息技術進步和商業(yè)模式創(chuàng)新推動經濟全球化的智慧型經濟形態(tài)[1]。李克強總理在2016年的政府工作報告中首次指出，“新經濟”包括“互聯(lián)網(wǎng)+”、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、電子商務等新產業(yè)和新業(yè)態(tài)。

最具有新經濟代表性的“獨角獸企業(yè)”以技術為導向，挖掘各類嶄新的商業(yè)模式和領域，在我國持續(xù)增長的科研投入下得到了爆發(fā)式增長。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中國“獨角獸企業(yè)”已經從2014年的19家增長到2021年的295家，成為全球擁有獨角獸企業(yè)最多的國家。在新常態(tài)下，這些具有高度成長性的獨角獸企業(yè)即為新經濟企業(yè)。新經濟企業(yè)具有以下五方面典型特征。

1.1 數(shù)據(jù)資產化

全球新一輪科技革命和產業(yè)革命孕育興起，尤其是新冠肺炎在全球蔓延開后，數(shù)字經濟強勁增長，新經濟重塑市場競爭格局。構建以數(shù)據(jù)為關鍵要素的數(shù)字經濟是我國現(xiàn)階段發(fā)展最重要的戰(zhàn)略部署之一，加快推進數(shù)據(jù)價值化進程是發(fā)展數(shù)字經濟的本質要求?！?021年中國大數(shù)據(jù)產業(yè)發(fā)展白皮書》預測，2022年我國大數(shù)據(jù)產業(yè)規(guī)模將突破萬億元[2]，以助力數(shù)字經濟快速發(fā)展。作為實體經濟數(shù)字化、網(wǎng)絡化和智能化發(fā)展的基礎性戰(zhàn)略資源，讓數(shù)據(jù)為業(yè)務賦能可以極大提升企業(yè)的核心競爭力。正確認識數(shù)據(jù)資產的價值，不僅能提高企業(yè)經營管理效率，而且能推動企業(yè)科學地進行資源化管理[3]。數(shù)據(jù)資源已發(fā)展成為企業(yè)重要資產，乃至核心資產，但我國會計準則尚未對其確認與計量相關事項做出統(tǒng)一規(guī)定，數(shù)據(jù)資產成為新經濟企業(yè)估值的新難題。

1.2 無形資產地位凸顯

按照不同的經濟范式，新經濟企業(yè)大致可以分為數(shù)字經濟、共享經濟、平臺經濟和創(chuàng)新經濟等，它們難免交叉重疊，但各有側重。數(shù)字經濟側重更少的實物需求，更多可替代的即時解決方案，例如阿里巴巴集團、騰訊控股等；共享經濟對所有權需求更少，更多地關注使用權，例如滴滴快的、木鳥短租等；平臺經濟則是依托平臺進行交易的商業(yè)模式，如同在線數(shù)字媒人，比如淘寶、微信等。不論是哪種類型，無形資產在新經濟企業(yè)盈利活動中發(fā)揮更重要的作用，已成為企業(yè)財富的主要創(chuàng)造者，其重要性超越了貨幣資本和實物資產。大量資源被投放研究開發(fā)、創(chuàng)意設計、人才培養(yǎng)、專利申請、客戶獲取等無形資產上，而只配置少量的有形資產。所以，對無形資產的評估成為新經濟企業(yè)估值的主要難題。

1.3 高投入、高收益和高風險性

新經濟企業(yè)注重構建戰(zhàn)略性進入壁壘來抬高競爭對手的進入門檻以保持企業(yè)的競爭優(yōu)勢，在導入期不僅需要大量的研發(fā)投入來開發(fā)科技含量和技術復雜的產品，還需要大量資源去爭奪市場，所以高投入導致許多企業(yè)會在導入期出現(xiàn)持續(xù)虧損的情況。然而，市場一旦認可擁有高科技含量和高附加值的上市新產品之后，新經濟企業(yè)一般能在短期內獲得較強的競爭力，收入和利潤得到快速增長，產生強大的擴張能力和盈利能力。但是，不確定的新興技術、市場風險和投資決策偏差也會給新經濟企業(yè)帶來高風險。市場上新技術新產品層出不窮，大大縮短了產品的生命周期，新產品可能還在開發(fā)中就已難以為繼。

2 新經濟對財務會計的影響

2.1 對資產定義的影響

我國現(xiàn)行的會計準則將資產定義為：企業(yè)過去的交易或事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預期會給企業(yè)帶來經濟利益的資源。資產的確認必須同時滿足以下兩個條件：一是與該資源有關的經濟利益很可能流入企業(yè)；二是該資源的成本或者價值能夠可靠的計量。由此可以看出，擁有或控制、可靠計量是定義資產的關鍵要素。

然而，以資源整合和資源分享為特征的共享經濟不再擁有或者控制資源，而關鍵要素已轉向資源的可接觸、可獲取和可使用性上，“擁有或控制”無疑限制了新經濟企業(yè)對資產的確認。另外，價值化的數(shù)據(jù)資源，其更新速度快、覆蓋面廣、載體形式多樣化，同時具有無形資產和實物資產的某些特點，但因權屬關系模糊，又缺乏財務量化模型，因此很難對數(shù)據(jù)資產進行量化評估，目前數(shù)據(jù)資產仍被排除在財務報表大門之外。

2.2 對無形資產的影響

無形投資作為新經濟企業(yè)提升價值創(chuàng)造能力和核心競爭力的關鍵因素，其成本應當納入現(xiàn)行財務報表體系，以完整地反映出企業(yè)的整體資源狀況和生產力。但現(xiàn)行會計體系過度保守的風險偏好，過分強調會計要素的可靠計量，對支出資本化的條件嚴苛，企業(yè)將大量具有資本支出屬性的無形投資費用化，加劇了資產負債表的虛化。

此外，實務中過分強調會計信息的可驗證性，存在“重交易、輕事項”的現(xiàn)象，對交易和事項(1)經濟業(yè)務分為交易和事項，其中交易是指發(fā)生在兩個不同會計主體之間的價值轉移；事項主要指發(fā)生在一個會計主體內部各部門之間的資源轉移。的反映方式并不一致。交易雖具有客觀性和可驗證性，但不能及時反映價值創(chuàng)造的驅動因素；事項雖不夠客觀且難以驗證，但對價值創(chuàng)造的驅動因素能迅速做出反映。比如，企業(yè)通常將外購技術資本化，而自創(chuàng)技術卻費用化。商譽雖不是無形資產，但作為一種無形資源，外購商譽往往確認為資產，而自創(chuàng)商譽則一律不得確認，這樣一來便嚴重低估了企業(yè)的價值。

2.3 對平臺資產的影響

作為商業(yè)模式創(chuàng)新產物的平臺經濟，已成為我國經濟轉型期的重要增長新動能。平臺企業(yè)往往具有規(guī)模效應、網(wǎng)絡效應和財富效應。平臺企業(yè)為了產生規(guī)模經濟效應，必須投入大量的人力和物力，隨著網(wǎng)絡效應和財務效應的產生，逐漸積累起來海量的用戶，形成價值不菲的平臺資產。

關于平臺資產的計量與折舊攤銷問題，目前仍是會計界一大難題。倘若僅用電腦信息系統(tǒng)等有形資產來衡量平臺資產的價值，按照現(xiàn)行的會計準則計提折舊或攤銷無可厚非。平臺資產的整體價值隨著用戶的頻繁使用而不斷增值，仍然按年限法或工作量法計提折舊或攤銷，平臺資產的實際價值與賬面價值漸行漸遠。如果在計提折舊或攤銷的同時，不考慮平臺資產因網(wǎng)絡效應帶來的增值，數(shù)字平臺經營得越成功，兩者的背離程度就越嚴重。

2.4 對收入確認的影響

新收入準則規(guī)定，企業(yè)應當根據(jù)其在向客戶轉讓商品前是否擁有該商品的控制權，來判斷其從事交易時的身份是主要責任人還是代理人，作為采用總額法還是凈額法的依據(jù)。會計實務中，不應僅局限于合同的法律形式，而應當綜合考慮所有相關事實和情況進行判斷。滴滴、快的從形式上看扮演著代理人的角色，為網(wǎng)約司機和客戶提供中介服務；但如遇安全事故，滴滴幾乎要承擔絕大部分的事故賠償風險，實質上扮演著主要責任人角色。

雖然采用總額法和凈額法對利潤影響不大，但有可能帶來不同的經濟后果。如前文所述，由于前期的高投入導致不少新經濟企業(yè)是虧損的，所以市銷率往往成為其最重要的估值方法，因此利潤表中的“營業(yè)收入”比“凈利潤”顯得尤為重要。

3 財務報表的局限性

企業(yè)中的財務報表分析作為企業(yè)財務管理中重要的組成部分，不斷地完善財務報表的分析體系，對于促進管理層做出正確的經營管理決策以及提高企業(yè)的經營管理水平都具有至關重要的作用。

現(xiàn)行的財務報表重點仍側重在有形資產上，而數(shù)字化、網(wǎng)絡化的知識資本在報表中卻未見有一席之地[4]。按照現(xiàn)行會計準則編制的財務報表“吃硬(資產)不吃軟(資產)”，這也說明現(xiàn)行的財務會計存在著局限性，會計已經滯后新興經濟的發(fā)展。鑒于前文的分析，新經濟下財務報表披露視野較窄、披露模式固定、披露信息滯后[5]，具體體現(xiàn)在以下四個方面。

3.1 對無形投資評估失真

會計界認為無形投資能否帶來未來經濟效益存在諸多不確定性，按照“費用化”而不是“資本化”的方式處理無形投資，導致企業(yè)的大量無形資產游離于資產負債表以外，嚴重低估了新經濟企業(yè)的財務實力。如此一來，容易造成銀行資源錯配，使得擁有大量實物資產的而非無形資產富足的傳統(tǒng)企業(yè)獲得了更多的貸款機會，從而加劇了中小型高科技企業(yè)融資難的問題。

3.2 忽略平臺資產網(wǎng)絡效應

根據(jù)摩爾定律，新經濟企業(yè)利用信息資源和技術創(chuàng)新實現(xiàn)成本陡降而效益倍增。在收益期伴隨著收入的急劇增長，但并沒有費用或者少量費用支出，利潤表體現(xiàn)出高額暴利。按照現(xiàn)行的會計準則，不但不能合理評估這種平臺資產的價值，而且現(xiàn)有的折舊攤銷處理方式，使得資產負債表上不能反映出企業(yè)“正常”的盈利情況。

3.3 無法體現(xiàn)數(shù)字資產價值

在數(shù)字經濟時代，對新經濟企業(yè)最具價值的是用戶流和信息流所帶來的“數(shù)字資產”，數(shù)字資產已成為新經濟企業(yè)的無形資產。

在現(xiàn)行財務報表中，保守主義使得這些數(shù)字資產在財務報表中得不到任何反映，一方面低估了企業(yè)自身價值，降低了財務信息的使用價值，另一方面加大了財務報告提供者與使用者之間的信息不對稱程度。

3.4 可比性原則失效

相比傳統(tǒng)企業(yè)，新經濟企業(yè)的市盈率和市凈率都高于前者。一是受市場因素的影響，投資者看好新經濟企業(yè)的發(fā)展前景，亦或非理性炒作，推高其股價，從而導致市盈率或市凈率巨高；二是由于會計準則對無形資產的確認標準太過嚴格，大量的無形資產無法確認，造成市凈率居高不下。如此，新經濟企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)將失去可比性，甚至會誤導財務報告使用者。

4 展望與建議

要想財務報表全面地反映新經濟企業(yè)的經營現(xiàn)狀，改革現(xiàn)有的財務會計模式才是根本出路。新經濟時代，商業(yè)模式的創(chuàng)新在很大程度上影響了財務報表要素的分類、確認、計量和財務信息的列報，會計改革應考慮不同的商業(yè)模式對財務會計的影響，才能如實反映報告主體的“個性化”信息，體現(xiàn)出新經濟企業(yè)的核心資源和價值創(chuàng)造。

4.1 改變對資產本質的認知

商業(yè)模式決定了對資產的確認不再以“擁有”或“控制”作為核心要義，數(shù)字資產、平臺資產、無形投資等已是新經濟企業(yè)的重要資源，但目前都沒有在會計上得到確認。會計準則對資產的定義應符合現(xiàn)時經濟資源的實際情況，其關鍵要素應契合企業(yè)使用和整合資源的發(fā)展趨勢。具體來說，可將“擁有”或“控制”改為“可獲取”或“可使用”。

4.2 完善對無形投資的確認標準

進入新經濟時代，為確保會計信息相關性不再惡化，一方面會計界應改變過分保守風險偏好，保持中性，將創(chuàng)新性資源(如平臺資產、數(shù)據(jù)資產等)列入資產定義范疇；另一方面關于交易和事項的反映方式應采用內外一致的確認方法，消除信息披露滯后性的束縛，可將自創(chuàng)的創(chuàng)新性資產以輔助報表的方式體列入財務報表中。

4.3 按商業(yè)模式區(qū)分收入

新收入準則要求企業(yè)運用五步法來確認收入，不同的商業(yè)模式直接決定了企業(yè)確認收入的時點和金額。在識別單向履約義務時，商業(yè)模式的創(chuàng)新對按照總額法還是凈額法確認收入帶來了重大挑戰(zhàn)。這就需要按照商業(yè)模式的不同來分析對主要責任人和代理人的認定。

因此，應深入考慮企業(yè)的商業(yè)模式和特定交易的業(yè)務特點，做出合理的判斷。比如，電商企業(yè)在自營模式下是主要責任人，采用總額法確認收入；在平臺模式下是代理人，采用凈額法確認收入。

5 結語

會計改革不可能一蹴而就，也不能操之過急。新經濟時代，信息技術加速迭代，政策環(huán)境變化莫測，會計要素的確認計量存在太多不確定性，改革應在現(xiàn)行會計體系的基礎上循序漸進，以防止管理層進行盈余操縱。