電網(wǎng)公司碳資產(chǎn)管理路徑研究

李玲玲

（國網(wǎng)湖北省電力有限公司，湖北 武漢 430000）

2005年，旨在遏制全球氣候變暖的《京都議定書》正式生效，這是人類歷史上首次以法規(guī)的形式限制溫室氣體排放。為引領(lǐng)中國實施低碳轉(zhuǎn)型、倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動節(jié)能和提高能效，2020年9月，中國正式提出2030年實現(xiàn)碳達峰、2060年實現(xiàn)碳中和的“雙碳”目標。碳市場作為運用價格機制控制溫室氣體排放、促進企業(yè)節(jié)能減排的有效手段，成為中國推動經(jīng)濟綠色發(fā)展的重要政策工具。

2011年底，北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳7個省市成為碳排放權(quán)交易試點區(qū)域，并在2013年起陸續(xù)開始上線交易；2016年末，四川、福建碳市場開市；2021年7月，全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動，電力行業(yè)因其能源密集、排放密集等特征，成為首批納入該市場的重點行業(yè)，同時，作為連接電廠與用戶的樞紐，電網(wǎng)公司也成為碳市場的主要參與者。

目前，電力行業(yè)中部分省市（如深圳、北京、上海）電網(wǎng)公司已被納為地方控排企業(yè)進行管控。碳交易市場的陸續(xù)啟動，對電網(wǎng)公司在碳資產(chǎn)管理方面提出了新要求。本文從電網(wǎng)公司碳資產(chǎn)現(xiàn)狀出發(fā)，分析其開展碳資產(chǎn)管理所面臨的機遇與挑戰(zhàn)，探索公司碳資產(chǎn)管理路徑。

一、電網(wǎng)公司碳資產(chǎn)現(xiàn)狀

當前，實現(xiàn)“雙碳”目標已成為我國發(fā)展的重大戰(zhàn)略決策，企業(yè)使用金融工具來促進自身降碳減排已逐漸成為共識。碳資產(chǎn)作為一種有碳減排價值屬性的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，在中國碳交易制度下，主要被分為兩類：配額碳資產(chǎn)與減排碳資產(chǎn)。前者指各控排企業(yè)通過分配得到的碳排放配額；后者則是企業(yè)通過主動進行碳減排，需獲得國家核證自愿減排量（CCER，Chinese Certified Emission Reduction）。

為探索碳減排資產(chǎn)，作為非控排企業(yè)的電網(wǎng)公司主要采取發(fā)行碳中和債的方式。2021年初，南方電網(wǎng)等6家公司完成首批碳中和債券發(fā)行，累積金額為64億元，其項目募投均為低碳減排領(lǐng)域，包括風電、水電、光伏以及綠色建筑，根據(jù)評估報告，各項綠色項目運營后，預計每年可減排二氧化碳共4100余萬噸，節(jié)約標準煤共2257萬噸。同年3月，國家電網(wǎng)成功發(fā)行2021年第一、二、三期綠色中期票據(jù)（碳中和債），其募集資金分別達到50億元、60億元和45億元，公司將三期募集資金分別全部用于特高壓輸電工程的建設(shè)，達成投產(chǎn)后，預計公司每年可減排二氧化碳77萬噸，節(jié)約標準煤41萬噸。此外，根據(jù)國網(wǎng)英大公布數(shù)據(jù)顯示，其所屬英大碳資產(chǎn)公司2021年首次實現(xiàn)經(jīng)營性盈利，凈利潤達到218萬元。

二、電網(wǎng)公司碳資產(chǎn)管理面臨的機遇與挑戰(zhàn)

在新常態(tài)經(jīng)濟政策框架內(nèi)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和低碳發(fā)展成為大趨勢，全國碳市場的建立將推動電力行業(yè)低碳化發(fā)展，對于電網(wǎng)公司而言，碳資產(chǎn)管理既存在機遇也面臨挑戰(zhàn)。

（一）機遇分析

隨著全國碳市場運行和發(fā)展，碳交易成為電網(wǎng)公司新的市場機遇，有效的碳資產(chǎn)管理可以助力公司低碳轉(zhuǎn)型、推動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、開展綠色稅務管理等。

1.助力企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型

通過對碳資產(chǎn)進行管理，電網(wǎng)公司可以在碳交易市場上獲得主動權(quán)。碳市場賦予碳排放量一定價值，從短期來看，電網(wǎng)公司通過進行碳交易，可獲得額外收益，進而加速減排項目的實施，從而減少低碳轉(zhuǎn)型的時間；從長遠看，碳價預期為公司投資碳減排項目提供盈利預期，促進公司開展節(jié)能技術(shù)的研發(fā)。因此，通過實施碳交易，有助于激發(fā)電網(wǎng)公司減排動力，推動公司研發(fā)低碳技術(shù)，助力公司低碳轉(zhuǎn)型。

2.推動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展

有效的碳資產(chǎn)管理可以使電網(wǎng)公司在低碳環(huán)境中尋找新的商機，并推動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。作為連接電廠和用戶的樞紐，電網(wǎng)公司一方面可以充分挖掘電能替代、新能源、節(jié)能等項目的碳資產(chǎn)開發(fā)潛力，服務清潔能源開發(fā)利用、實施電能替代等，提高全社會的能源利用率。另一方面，公司可以以碳排放數(shù)據(jù)為約束線，碳資產(chǎn)運營為合作點，開展低碳供應鏈建設(shè)，主動引導產(chǎn)業(yè)鏈合作對象，與其展開碳資產(chǎn)管理與技術(shù)創(chuàng)新合作，借助碳排放權(quán)交易市場，發(fā)揮碳資產(chǎn)作用，推動全產(chǎn)業(yè)鏈低碳經(jīng)濟發(fā)展。

3.開展綠色稅務管理

低碳轉(zhuǎn)型是電網(wǎng)公司當前及未來發(fā)展的重大戰(zhàn)略決策，也是更好地應對綠色稅收制度的關(guān)鍵。未來碳稅、碳關(guān)稅一旦征收，將開啟國內(nèi)外企業(yè)低碳競爭，這直接影響企業(yè)生存發(fā)展，通過碳資產(chǎn)管理，可以使電網(wǎng)公司提前開展綠色稅務管理。一方面，雖然全國碳排放市場已上線，但是綠色稅收制度還在健全中，公司可以通過提前評估、判斷稅收政策對自身經(jīng)營的影響、碳交易產(chǎn)生的稅收成本，從而建立涉稅事項風險預警機制、稅收成本分析體系，進而促進公司提高核心競爭力。另一方面，公司可以將稅務安排與業(yè)務安排統(tǒng)籌，明晰稅收與其經(jīng)營規(guī)劃之間的關(guān)系，制定資源高效利用機制，實現(xiàn)整體效益最優(yōu)化，為長期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（二）挑戰(zhàn)分析

碳資產(chǎn)作為一項新型資產(chǎn)，由于電網(wǎng)公司在市場和管理經(jīng)驗方面存在不足，開展碳資產(chǎn)管理面臨經(jīng)營成本增加、管理壓力加大、建設(shè)要求提高等一系列挑戰(zhàn)。

1.經(jīng)營成本增加

一是核查成本。雖然我國碳市場建設(shè)初期，碳排放核查成本均由地方政府承擔，但隨著碳交易市場的全面發(fā)展，電網(wǎng)公司承擔核查成本將成為必然的趨勢。二是減排成本。在國家“雙碳”目標背景下，電網(wǎng)公司需要通過不斷更新節(jié)能降耗技術(shù)系統(tǒng)、組織和知識，以適應不斷變化的外部環(huán)境，這就使得碳減排成本增加。三是交易成本。碳市場要求場內(nèi)交易和場外交易都必須通過指定的交易所進行交易結(jié)算，因此，只要公司通過碳市場進行CCER的買賣，就會產(chǎn)生必要的交易費用，包括開戶費、會員費和交易手續(xù)費等，交易成本隨之增加。四是人力成本。開展碳資產(chǎn)管理需要設(shè)置特定的部門，引進專業(yè)的人員以應對碳管理和碳交易工作，這些投入將使公司的人力成本進一步增加。

2.管理壓力加大

一是稅收政策不統(tǒng)一。目前，國家尚未對碳排放權(quán)交易出臺統(tǒng)一的稅收政策，電網(wǎng)公司開展碳資產(chǎn)管理可能面臨事后被稅務機關(guān)要求補繳稅款、滯納金，甚至罰款的風險，這將使得公司稅務管理工作面臨較大挑戰(zhàn)。二是市場波動較大。由于國家及全球經(jīng)濟發(fā)展、化石能源價格等因素會影響碳交易市場的價格與碳資產(chǎn)需求量，而碳價格要運行在合理區(qū)間，才能起到調(diào)控優(yōu)化電力市場的作用，市場的波動將使電網(wǎng)公司碳資產(chǎn)管理壓力進一步增大。三是現(xiàn)有管理體系不成熟。開展碳資產(chǎn)管理工作涉及前期規(guī)劃、計劃經(jīng)營、市場營銷和財務管理等多個方面，而電網(wǎng)公司現(xiàn)有資產(chǎn)管理體系在碳資產(chǎn)管理方面尚不成熟，各部門如何協(xié)同工作給公司管理提出了新的課題。

3.建設(shè)要求提高

隨著碳交易的大范圍開展，低碳能源比例進一步提高，各類低碳技術(shù)的運用和發(fā)展步伐也隨之加快，這對電網(wǎng)公司在自身建設(shè)方面提出更高的要求。一方面，為了接入和消納可再生能源，需要公司結(jié)合新能源發(fā)展布局調(diào)整電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃。另一方面，為適應碳市場環(huán)境下各類清潔低碳電源快速發(fā)展，公司需要提升調(diào)度運行管理和技術(shù)水平，并在調(diào)度時，考慮碳交易對發(fā)電量、發(fā)電方式的影響，結(jié)合各類可再生能源的調(diào)度特性，統(tǒng)籌各種備用和調(diào)峰容量的安排與使用，及時調(diào)整調(diào)度計劃。

三、電網(wǎng)公司碳資產(chǎn)管理路徑

隨著全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)的日趨完善，“雙碳”目標下碳減排力度的進一步增強，電網(wǎng)公司參與碳交易的需求隨之加大，公司從構(gòu)建管理體系、搭建信息平臺、開發(fā)減排項目、防范交易風險及披露會計信息五個方面確立碳資產(chǎn)管理路徑尤為重要。

（一）構(gòu)建碳資產(chǎn)管理體系

全國碳市場作為一個新興市場，要求電網(wǎng)公司對當前形勢和未來趨勢進行戰(zhàn)略思考和長遠布局。在公司管理層面，應以提升碳排放、碳減排、碳交易等方面協(xié)同管理能力為主，在內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上明確碳管理方向，制定與公司業(yè)務模式相匹配的具體碳資產(chǎn)管理體系。一是根據(jù)碳核查情況，建立科學的碳排放年度規(guī)劃和目標指標；二是統(tǒng)籌低碳轉(zhuǎn)型與碳排放控制，實施可行的節(jié)能低碳項目、能效提升項目、能源替代項目等；三是建立碳資產(chǎn)管理小組，對公司系統(tǒng)的碳資產(chǎn)管理工作進行統(tǒng)一規(guī)劃、指導和監(jiān)管；四是制定職責分明的崗位，專門負責落實碳資產(chǎn)管理領(lǐng)導小組的決策和日常具體管理工作；五是建立考核、評估機制和激勵措施，強化碳資產(chǎn)管理人員的責任意識，提高其工作積極性、主動性。

（二）搭建碳資產(chǎn)信息平臺

在大數(shù)據(jù)時代背景下，數(shù)據(jù)即是資產(chǎn)，而在碳資產(chǎn)管理中，碳數(shù)據(jù)也算是資產(chǎn)。因此，電網(wǎng)公司要著手搭建碳資產(chǎn)信息平臺。從數(shù)據(jù)采集、統(tǒng)計、匯總、核算到數(shù)據(jù)存檔等維度展開全鏈條處理，形成CCER項目管理、碳排放計算、交易管理等全業(yè)務流程管理，以提高碳數(shù)據(jù)盤查、核查的精確度與可信度。同時，組建專業(yè)技術(shù)團隊對公司碳指標進行實時分析，識別減排空間并制定相對應的減排政策，在此基礎(chǔ)上對碳資產(chǎn)進行合理的分配、交易和管理等活動。從長期來看，信息平臺不僅能有效支撐電網(wǎng)公司碳資產(chǎn)管理戰(zhàn)略，助力公司實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展，給公司減少管理成本，還能強化與政府、第三方機構(gòu)等外部組織的鏈接，對政策和市場價格變化進行有效跟蹤和分析，優(yōu)化公司碳資產(chǎn)組合，降低交易成本。

（三）開發(fā)減排碳資產(chǎn)項目

當前，節(jié)能降碳項目已逐漸成為電網(wǎng)公司潛在的碳資產(chǎn)，可為企業(yè)創(chuàng)造利潤。由于電網(wǎng)公司尚未被納為控排企業(yè)，其碳資產(chǎn)主要以CCER的形式存在，因此開發(fā)CCER項目是公司碳資產(chǎn)管理的重要路徑。首先，電網(wǎng)公司要識別和篩選出具備碳減排效應的項目；其次，選定投資CCER項目，如對新型電力系統(tǒng)等進行投資；再次，根據(jù)國家發(fā)改委發(fā)布的《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》對項目進行開發(fā)；最后，經(jīng)過項目備案獲得CCER項目。此外，公司可以將CCER出售給碳市場中配額不足履約的控排企業(yè)或需要做碳中和、用以抵消自身產(chǎn)生碳排放量的單位，以此獲取收益。雖然在2017年，國家暫緩受理CCER項目備案申請，但目前全國CCER交易中心建設(shè)正在有序推進，電網(wǎng)公司應做好項目開發(fā)的前期準備，CCER一旦重啟將助力公司獲取市場收益，提升碳資產(chǎn)質(zhì)量，進而達成“雙碳”目標。

（四）防范碳資產(chǎn)交易風險

隨著碳交易的逐步開展，交易模式將從現(xiàn)貨交易發(fā)展至期貨交易，電網(wǎng)公司要提前做好碳現(xiàn)貨、碳期貨內(nèi)外部交易風險防范，各部門配套出臺風險防范手冊，監(jiān)控交易關(guān)鍵指標，確保碳交易全程受控運行。一是樹立風險管理意識。及時發(fā)現(xiàn)可能的風險源并進行有針對性的風險規(guī)避，這是防范風險的第一步。二是建立風險預警機制。及時識別碳資產(chǎn)交易中的風險并做出預警，這是化解碳金融風險和降低損失的重要前提。公司需要實時對風險進行動態(tài)評估和監(jiān)控，在風險來臨前及時發(fā)出預警信號，以便碳交易管理人員迅速找出應對和改進的措施和方法。三是全面了解交易對手。在進行碳交易前，要全面了解交易對手信用記錄、資質(zhì)、過往交易、履約能力等情況，分析設(shè)計碳交易信用風險評價機制，減少信用風險。四是重視合同各項條款。一方面關(guān)注交易合同是否存在違反有關(guān)法律法規(guī)的強制性規(guī)定；另一方面明確交易合同已合理安排交易雙方的權(quán)利義務，保障公司自身的合法權(quán)益。

（五）披露碳資產(chǎn)會計信息

隨著低碳時代的到來，不僅對電網(wǎng)公司整體生產(chǎn)經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)，也賦予了財務職能新內(nèi)容，其中披露碳資產(chǎn)會計信息就是新內(nèi)容之一?；诓煌奶寂欧艡?quán)市場機制及管控政策，碳會計處理規(guī)則會有所不同，但總體上應當是對碳排放、碳減排的外部成本及出售CCER的外部收益進行內(nèi)部化確認。因此，在財務層面，電網(wǎng)公司一是要設(shè)置與碳資產(chǎn)相關(guān)的科目，并將其列示于會計報表中。對于公司開展的碳排放、碳減排活動，在交易發(fā)生時，應按取得成本進行初始計量；對于碳交易活動，當出售CCER時，參考控排企業(yè)配額碳資產(chǎn)的計量方式，考慮不同記賬方式對公司的影響，采取合適的記賬方式對CCER進行計量。二是要著眼于營運管理、績效管理和風險管理，建立健全生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的核心體系，通過會計信息的確認、計量，將碳相關(guān)要素納入財務管理分析，并將分析的結(jié)果作為下一年度碳預算制定的依據(jù)和各部門碳績效考核的參考，以此完善公司資金資產(chǎn)、成本計算等一系列賬務處理的邏輯閉環(huán)。三是要將會計信息及碳資產(chǎn)管理對公司績效、發(fā)展前景等方面的影響進行披露和報告。