商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)踐探索

李再輝 上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈管理(集團(tuán))有限公司

商用車后市場(chǎng)是溝通商用車零部件廠商、各級(jí)經(jīng)銷商、修理店、4S 店、物流公司及個(gè)體司機(jī)的橋梁，在我國(guó)商用車產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商用車后市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿薮?，相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模還有較大的擴(kuò)張空間，這就為商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，而在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)管控問題成了業(yè)界共同關(guān)注的焦點(diǎn)，因此，有必要通過實(shí)證的方式對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管控問題進(jìn)行探討。

一、上海遠(yuǎn)行企業(yè)簡(jiǎn)介

陜汽集團(tuán)是一家大型國(guó)有商用車制造企業(yè)，上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈管理(集團(tuán))有限公司則是陜汽集團(tuán)旗下子公司(以下簡(jiǎn)稱：上海遠(yuǎn)行)，公司借助陜汽集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資源，以金融和科技產(chǎn)品為工具，以車輪滾滾平臺(tái)(http://www.clgg.com)為依托，整合了物流、金融、互聯(lián)網(wǎng)以及商用車后市場(chǎng)多元化業(yè)務(wù)產(chǎn)品，為商用車制造商、配件商和經(jīng)銷商、物流企業(yè)、個(gè)體車主等平臺(tái)用戶提供集商用車供應(yīng)鏈、物流服務(wù)、后市場(chǎng)產(chǎn)品、保理等業(yè)務(wù)為一體的綜合化服務(wù)，如圖1 所示。

圖1 上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

上海遠(yuǎn)行自2012年成立以來，圍繞物流智慧運(yùn)力、卡車后市場(chǎng)產(chǎn)品、商用車供應(yīng)鏈等整體業(yè)務(wù)不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，做大做強(qiáng)卡車后市場(chǎng)產(chǎn)品與電子商務(wù)業(yè)務(wù)，為客戶提供一體化物流與融資解決方案，已發(fā)展成為一家頗具實(shí)力的卡車與物流行業(yè)的平臺(tái)型公司，對(duì)推動(dòng)商用車后市場(chǎng)與物流行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

二、上海遠(yuǎn)行商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融模式

上海遠(yuǎn)行致力于為客戶提供商用車全生命周期與運(yùn)營(yíng)全過程服務(wù)，其業(yè)務(wù)版塊大致分為四類，分別是商用車銷售、供應(yīng)鏈解決方案、后市場(chǎng)服務(wù)、運(yùn)力一體化服務(wù)，不同業(yè)務(wù)類型具有不同的運(yùn)營(yíng)模式(如圖2 所示)。商用車銷售和運(yùn)力一體化服務(wù)以牽引車、載貨車、自卸車專用車等多場(chǎng)景運(yùn)輸工具產(chǎn)品的銷售與物流運(yùn)輸服務(wù)為主體，本文對(duì)此暫且不論，重點(diǎn)對(duì)供應(yīng)鏈解決方案、后市場(chǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析。

圖2 上海遠(yuǎn)行主要業(yè)務(wù)版塊

首先，上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)是以“車輪滾滾”服務(wù)平臺(tái)為依托，以“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”為運(yùn)行模式，通過整合社會(huì)物流資源，為客戶提供個(gè)性化、專業(yè)化物流綜合服務(wù)，也就是說，上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)具有兩種不同的運(yùn)營(yíng)模式，一是貨源直客類業(yè)務(wù)，為客戶提供運(yùn)輸服務(wù)等運(yùn)力整合解決方案，車輛租賃、車輛維修與配件銷售等，滿足生產(chǎn)企業(yè)和物流企業(yè)的物流需求，二是供應(yīng)鏈金融模式，在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上拓展融資業(yè)務(wù)，比如保理、保險(xiǎn)、租賃等金融業(yè)務(wù)，為客戶提供供應(yīng)鏈金融增值服務(wù)，緩解物流企業(yè)因資金緊張而帶來的運(yùn)營(yíng)壓力。

其次，上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈商用車后市場(chǎng)業(yè)務(wù)整合了全生命周期服務(wù)產(chǎn)品，其核心業(yè)務(wù)分別是常規(guī)產(chǎn)品(輪胎、潤(rùn)滑油等后市場(chǎng)批發(fā))、成品油(成品油的批發(fā)、車輪滾滾商用車能源服務(wù))、TCOTC(車輛服務(wù)托管業(yè)務(wù))和其它服務(wù)(后市場(chǎng)產(chǎn)品線上商城、后市場(chǎng)產(chǎn)品植入供應(yīng)鏈項(xiàng)目、后市場(chǎng)產(chǎn)品金融服務(wù))，為商用車銷售商、服務(wù)商、大客戶(終端客戶)等商用車上下游中的客戶群體提供全生命周期服務(wù)。商用車后市場(chǎng)產(chǎn)品融合了傳統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)與服務(wù)，并在基礎(chǔ)上深度開發(fā)“互聯(lián)網(wǎng)+”等多重業(yè)務(wù)產(chǎn)品，目前，上海遠(yuǎn)行以常規(guī)的輪胎業(yè)務(wù)作為核心，以“車輪滾滾”互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)為服務(wù)平臺(tái)，集中優(yōu)勢(shì)資源對(duì)后市場(chǎng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)線進(jìn)行延伸，形成了線上線下相互融合發(fā)展的閉環(huán)式業(yè)務(wù)發(fā)展模式。特別是由于“車輪滾滾”平臺(tái)全面整合了商用車后市場(chǎng)產(chǎn)品，同時(shí)也深度嵌入了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，因此可以為客戶提供全生命周期售后服務(wù)。

三、上海遠(yuǎn)行商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融的模式探究

供應(yīng)鏈金融在實(shí)踐中的應(yīng)用，對(duì)于助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)和物流行業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)具有重要的資金支撐作用，上海遠(yuǎn)行通過整合資源優(yōu)勢(shì)，積極拓展供應(yīng)鏈商用車后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中嘗試多種供應(yīng)鏈金融模式，比如，保理融資、庫存融資以及應(yīng)收賬款融資等多種融資模式在實(shí)踐運(yùn)營(yíng)中得到了廣泛應(yīng)用，為實(shí)體生產(chǎn)企業(yè)、物流企業(yè)、個(gè)體車主等客戶群體提供了個(gè)性化、多元化金融服務(wù)。具體來說，上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)主要包括以下幾項(xiàng)。

(一)保理融資

上海遠(yuǎn)行將個(gè)人車主排除在保理融資業(yè)務(wù)范圍之外，而是將保理融資對(duì)象限定為零部件生產(chǎn)企業(yè)或物流企業(yè)兩類，如果此兩類企業(yè)與上海遠(yuǎn)行或陜汽集團(tuán)存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)和資金往來關(guān)系，那么該企業(yè)便可提出保理融資申請(qǐng)。以物流企業(yè)為例，首先，物流企業(yè)與上海遠(yuǎn)行簽訂貨物運(yùn)輸合同，由此而形成托運(yùn)方和承運(yùn)商雙方的運(yùn)費(fèi)應(yīng)收應(yīng)付關(guān)系，為解決資金周轉(zhuǎn)需要，物流企業(yè)便可以上海遠(yuǎn)行為對(duì)手單位的應(yīng)收賬款余額向資金提供方提出融資申請(qǐng)，資金方通過前期信貸調(diào)查，確定其應(yīng)收賬款屬實(shí)、 還款有保障的基礎(chǔ)上，再與物流企業(yè)簽訂保理合同，并同時(shí)完成應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓；根據(jù)保理合同，資金提供方將審批后的融資款發(fā)放到物流企業(yè)，而融資到期之后，由上海遠(yuǎn)行負(fù)責(zé)支付運(yùn)費(fèi)，具體運(yùn)作模式如圖3 所示。目前上海遠(yuǎn)行所提供的保理業(yè)務(wù)，其資金提供方大多是兄弟保理公司和商業(yè)銀行，同時(shí)也與部分供應(yīng)鏈金融服務(wù)的公司有合作協(xié)議。

圖3 上海遠(yuǎn)行保理融資業(yè)務(wù)流程

(二)庫存融資

經(jīng)銷商與上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈簽訂購銷合同，并取得購銷訂單之后，由于企業(yè)缺乏購車所需要的資金而無力支付全部車款，導(dǎo)致無法及時(shí)獲取車輛所有權(quán)而銷售，這時(shí)，經(jīng)銷商便可以將購銷合同和發(fā)票等相關(guān)資料提交到資金提供方，資金提供方通過對(duì)購銷合同真實(shí)性、財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)履約能力的調(diào)查之后，確定經(jīng)銷商的授信額度，企業(yè)可根據(jù)銷售進(jìn)度使用授信，并將資金用于支付上海遠(yuǎn)行購買車輛款。庫存融資操作簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)可控。

(三)應(yīng)收賬款融資

零部件供應(yīng)商在完成訂單生產(chǎn)任務(wù)，并將貨交付到客戶之后，由于貨款回籠期長(zhǎng)，以致于應(yīng)收賬款長(zhǎng)期居高不下，極大影響零部件供應(yīng)商的再生產(chǎn)，而通過上海遠(yuǎn)行供應(yīng)鏈的牽線搭橋和推介，零部件供應(yīng)商可將其應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物向資金提供方申請(qǐng)貸款，當(dāng)然，在貸款之前，通常需要零部件供應(yīng)商將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓資金提供方，并由資金提供方對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行封閉式管理。應(yīng)收賬款融資模式解決了資金回籠慢而影響生產(chǎn)的難題，通過上海遠(yuǎn)行在借貸雙方的協(xié)調(diào)溝通，使各相關(guān)參與企業(yè)的合作關(guān)系更加密切。

四、商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)探究

(一)違約風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融相關(guān)參與方包括融資需求方、資金提供方以及核心企業(yè)，而商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈的融資需求方大多是物流企業(yè)，而此類企業(yè)大多存在規(guī)模小、盈利能力弱、資產(chǎn)負(fù)債率高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等方面的問題，因此，在融資期限到期之后，很容易出現(xiàn)因無力償還而致的違約風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，應(yīng)收賬款類融資其它類型的融資模式的融資償還責(zé)任落在核心企業(yè)一方，然而，核心企業(yè)并不能因此而不承擔(dān)任何責(zé)任，因?yàn)楦鶕?jù)融資合約的規(guī)定，資金提供方對(duì)融資需求方仍然保有追索權(quán)。

(二)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融鏈條結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，與核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)都有著密切關(guān)系，如果鏈條中的某一方出現(xiàn)出現(xiàn)不穩(wěn)定因素，那么就有可能帶來供應(yīng)鏈金融的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。商用車后市場(chǎng)中的核心企業(yè)是維持供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的關(guān)鍵，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，核心企業(yè)大多為物流公司，而物流公司雖然在車隊(duì)運(yùn)營(yíng)管理、物流服務(wù)專業(yè)能力等方面具有一定的優(yōu)勢(shì)，但普遍缺乏商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融專業(yè)人才，金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力相對(duì)有限；另外，專業(yè)從事商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融的平臺(tái)企業(yè)逐漸崛起，此類企業(yè)不僅具有物流服務(wù)能力，而且在資金流、信息流等方面也具有很大優(yōu)勢(shì)，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的識(shí)別、防范能力，但此類核心企業(yè)大多處于起步階段，頭部企業(yè)匱乏。

(三)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，我國(guó)金融監(jiān)管部門對(duì)預(yù)付類融資企業(yè)的準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低，無需辦理金融牌照即可開展業(yè)務(wù)，而對(duì)商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)則設(shè)置了較高的準(zhǔn)入門檻，辦理應(yīng)收賬款類融資業(yè)務(wù)、存貨類融資的企業(yè)，必須具有小貸牌照，或者典當(dāng)行牌照，嚴(yán)格的金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)入要求，加大了商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展難度，而部分從事商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的平臺(tái)企業(yè)往往因?yàn)樽C照不全或證照過期，受到金融監(jiān)管部門處罰；另外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的借貸關(guān)系是否與真實(shí)業(yè)務(wù)場(chǎng)景相匹配、運(yùn)輸合同、購銷合同、借貸合同是否真實(shí)等等，都是金融監(jiān)管的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，如果商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)審核不嚴(yán)而出現(xiàn)類似情形，那么相關(guān)企業(yè)必然會(huì)面臨監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

五、商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)建議及展望

(一)強(qiáng)化企業(yè)貸前審查

由于商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈企業(yè)資金需求方大多為物流企業(yè)、下游經(jīng)銷商等中小企業(yè)，此類企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、償還能力普遍偏弱，一旦出現(xiàn)不可抗因素，很容易引了資金償還違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，強(qiáng)化這類企業(yè)的貸前審查便是防范違約風(fēng)險(xiǎn)不可或缺的前置要求，包括企業(yè)的征信記錄、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)以及訂單或應(yīng)收賬款的真實(shí)性等等，都必須全部納入盡職調(diào)查范圍，以從源頭控制風(fēng)險(xiǎn)；另外，核心企業(yè)還可以根據(jù)其對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)往來情況，定期篩選企業(yè)白名單，以簡(jiǎn)化貸前調(diào)查流程。

(二)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)

當(dāng)前，商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式大多是以核心企業(yè)的信用為依托，以交易雙方業(yè)務(wù)關(guān)系為背景，而向鏈屬企業(yè)提供基于“1+N”模式的融資服務(wù)，而在這種模式的實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，核心企業(yè)大多為第三方物流企業(yè)，或者電商平臺(tái)，此類企業(yè)雖然在各自專業(yè)領(lǐng)域各具優(yōu)勢(shì)，但對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的整合能力相對(duì)有限，這極大限制了商用車后市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。而通過構(gòu)建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)的方式，將商用車后市場(chǎng)核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)等相關(guān)各方的數(shù)據(jù)信息整合在同一平臺(tái)，那么，相關(guān)參與各方則能通過“N+N”交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息共享，資金提供方可根據(jù)平臺(tái)獲取的信息對(duì)融資申請(qǐng)進(jìn)行快速審核、快速放款，既有利于提升供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)辦理效率，同時(shí)也滿足了風(fēng)險(xiǎn)管控的要求。

(三)引入第三方征信調(diào)查機(jī)構(gòu)

商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融涉及的企業(yè)數(shù)量多、融資需求大，而相關(guān)企業(yè)又普遍存在信息披露不全面、不及時(shí)的問題，這就加大了資金提供方或核心企業(yè)對(duì)融資需求方的盡職調(diào)查難度，一旦出現(xiàn)盡調(diào)不到位的問題，則很容易引起融資風(fēng)險(xiǎn)。為便于資金提供方和核心企業(yè)有效獲取鏈屬企業(yè)的全面真實(shí)信息，有效防范鏈上風(fēng)險(xiǎn)，可通過引入第三方征信調(diào)查機(jī)構(gòu)的方式，在調(diào)查其經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，將鏈屬企業(yè)的注冊(cè)信息、違約信息、征信記錄納入盡調(diào)范圍。

六、結(jié)語

上海遠(yuǎn)行依托于車輪滾滾平臺(tái)，并利用其資源優(yōu)勢(shì)，為商用車制造商、配件商和經(jīng)銷商、物流企業(yè)、個(gè)體車主等鏈屬企業(yè)提供物流、資金流、信息流全方位服務(wù)，上海遠(yuǎn)行尤其在商用車后市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行了積極探索與實(shí)踐，為鏈屬企業(yè)提供保理融資、庫存融資、應(yīng)收賬款融資等多種金融服務(wù)。當(dāng)然，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)的實(shí)踐探索中也積累了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)，為進(jìn)一步強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管控效果，還應(yīng)在貸前審查供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)、第三方征信調(diào)查等方面進(jìn)行完善?！?/p>