風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)管理研究

謝守松 蘇州港口張家港保稅區(qū)科技小額貸款有限公司

近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展促使動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資逐漸完善，構(gòu)建新型的融資業(yè)務(wù)模式，為企業(yè)提供良好的融資支持，提高融資概率。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展突破了傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款與信用貸款模式的束縛，從根本上緩解企業(yè)融資難問(wèn)題，幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展自身的業(yè)務(wù)范圍，同時(shí)合理進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)防范，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

一、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資

（一）概念

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是指現(xiàn)階段的借款人以倉(cāng)儲(chǔ)單位的存入貨物作為質(zhì)押并由相關(guān)的倉(cāng)儲(chǔ)單位對(duì)其貨物進(jìn)行保管、凍結(jié)責(zé)任而由借款人向銀行進(jìn)行相關(guān)的融資擔(dān)保的一種授信方式，通常情況下，授信對(duì)象主要為商貿(mào)流通客戶。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資是指植物人或者第三人以自身的動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保從債權(quán)人處獲得資金，債權(quán)人對(duì)該動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行占有，如果債務(wù)人未能履行債務(wù)，則根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)債權(quán)人可以對(duì)相關(guān)的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行變賣(mài)或拍賣(mài)，并享有動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償權(quán)。在實(shí)踐應(yīng)用過(guò)程中通常為貸款企業(yè)將自身的動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物放在金行、金融機(jī)構(gòu)或第三方動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管公司，向銀行或金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)相關(guān)的貸款的一種融資方式，其動(dòng)產(chǎn)類(lèi)型較多，如原材料、產(chǎn)成品、半成品等。

（二）特點(diǎn)

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資在發(fā)展過(guò)程中逐漸被廣泛應(yīng)用，為企業(yè)提供了優(yōu)質(zhì)的融資方式，支撐企業(yè)獲取充足的資金，以保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，相比于傳統(tǒng)貸款更具有特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾方面：第一，參與主體數(shù)量較多，在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)匯總需要至少包含三方，如融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及物流企業(yè)等，甚至還包含第三方倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管等，各主體相互配合，缺一不可。第二，增值性，對(duì)于融資企業(yè)來(lái)說(shuō)，在開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，可以有效促使自身流動(dòng)資金提升，對(duì)自身的成本進(jìn)行控制，及時(shí)緩解企業(yè)的庫(kù)存壓力以及資金占有問(wèn)題，提高整體的周轉(zhuǎn)效率，擴(kuò)大銷(xiāo)售，以保證企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力水平提升，滿足企業(yè)發(fā)展需求。第三，信息化，在進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資中，其所有的質(zhì)押品在監(jiān)管過(guò)程中均需要物流公司提供相關(guān)的信息，利用信息管理系統(tǒng)開(kāi)展管理，相關(guān)的工作人員可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)獲取物流信息，檢查質(zhì)押品相關(guān)的數(shù)量與品種，以保證其安全。第四，遠(yuǎn)程性，現(xiàn)階段以相關(guān)的信息技術(shù)為基礎(chǔ)，銀行系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了全國(guó)資金清算網(wǎng)絡(luò)，為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資提供良好的服務(wù)，在全國(guó)各地可以實(shí)現(xiàn)異地業(yè)務(wù)，保證資金快捷性，提高整體的效率，將相關(guān)的信息流動(dòng)看作為一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)整體，利用現(xiàn)代化手段為企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)提供支撐，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

（三）模式

在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資發(fā)展過(guò)程中，其業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)出多元化，以滿足實(shí)際需求，現(xiàn)階段開(kāi)展的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資實(shí)務(wù)主要有現(xiàn)貨質(zhì)押，該模式主要是指交付一定數(shù)量或者相關(guān)的流動(dòng)資產(chǎn)作為條件的一種基于現(xiàn)貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，在實(shí)踐應(yīng)用過(guò)程中主要將其劃分為倉(cāng)單質(zhì)押與貨物質(zhì)押。倉(cāng)單質(zhì)押融資是指借方企業(yè)根據(jù)物流企業(yè)的倉(cāng)單作為相關(guān)的質(zhì)押物向銀行開(kāi)展相關(guān)的貸款，屬于物流企業(yè)參與的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)，以倉(cāng)單為相關(guān)的合同，作為驗(yàn)收之后的物權(quán)憑證，具有較高的應(yīng)用價(jià)值。貨物質(zhì)押業(yè)務(wù)在主要以企業(yè)自身的合法貨物為基礎(chǔ)開(kāi)展融資授信業(yè)務(wù)，常見(jiàn)非核訂貨價(jià)值質(zhì)押與核定貨價(jià)值質(zhì)押，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行選擇。

（四）作用

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展對(duì)于當(dāng)前企業(yè)發(fā)展具有積極意義，可以促使企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中獲得良好的資金，有效緩解企業(yè)融資難問(wèn)題，并擴(kuò)大銀行貸款業(yè)務(wù)范圍，優(yōu)化整體管理水平，例如從銀行角度分析，可以為銀行提供良好的新生業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，幫助銀行增加主營(yíng)收入，利用物流企業(yè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行相關(guān)的監(jiān)管，以先進(jìn)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐了解質(zhì)押貨物實(shí)際情況，降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過(guò)合理的合作擴(kuò)大銀行的客戶范圍，獲取相關(guān)的信息，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資可以幫助企業(yè)擴(kuò)展自身的融資渠道，緩解企業(yè)融資難問(wèn)題，降低資金壓力，優(yōu)化資金周轉(zhuǎn)效率，保證整體競(jìng)爭(zhēng)力提升，同時(shí)為企業(yè)提供良好的信息化服務(wù)，營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境，促使企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

二、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

從市場(chǎng)角度分析，由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展促使市場(chǎng)呈現(xiàn)出明顯的動(dòng)態(tài)性，受此因素影響造成融資企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大，如原材料價(jià)格波動(dòng)、產(chǎn)品銷(xiāo)售波動(dòng)等，對(duì)企業(yè)正常的貿(mào)易與經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生明顯的影響。從宏觀角度分析，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中容易受到各種因素影響而出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂情況，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難以進(jìn)行，還款期難以及時(shí)長(zhǎng)款，甚至出現(xiàn)糾紛等情況，影響企業(yè)發(fā)展。與此同時(shí)，在發(fā)展中，部分質(zhì)押物呈現(xiàn)出明顯的結(jié)節(jié)性與周期性，因而在不同的時(shí)期其價(jià)值相差較大，呈現(xiàn)出明顯的不確定性，為企業(yè)帶來(lái)明顯的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）主體風(fēng)險(xiǎn)

主體風(fēng)險(xiǎn)也是常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，例如融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)類(lèi)型較多，包括材料加工型企業(yè)、貿(mào)易型企業(yè)、生產(chǎn)型企業(yè)等，風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型也存在明顯的差異性，如強(qiáng)行提貨風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂情況，則可能發(fā)生強(qiáng)行提取獲取風(fēng)險(xiǎn)，造成明顯的糾紛，影響社會(huì)穩(wěn)定性。融資用途風(fēng)險(xiǎn)也是常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中容易出現(xiàn)部分融資資金流向不清情況，違反資金用途約定，最終形成風(fēng)險(xiǎn)。從金融機(jī)構(gòu)角度分析，也存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)，如金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)盲目的信貸投放情況，對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)分析不足，甚至存在違規(guī)放貸情況，增大整體的貸款管理風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)，例如，在貸款發(fā)放前存在明顯的審查不嚴(yán)情況，對(duì)擔(dān)保人、借款人的資信狀況與償還能力分析不足，更容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)騙取貸款情況，需要及時(shí)進(jìn)行合理的控制。

（三）質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)

在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資中，存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)因素，尤其是在質(zhì)物的管理與控制，如果質(zhì)物不當(dāng)，可能增大整體的風(fēng)險(xiǎn)，如質(zhì)物易跌價(jià)、物理?yè)p耗等，進(jìn)而對(duì)金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)造成嚴(yán)重的損失。以實(shí)際為例，酒精、糧食等物質(zhì)容易出現(xiàn)霉變、揮發(fā)等情況，整體的倉(cāng)儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)較大，增大倉(cāng)儲(chǔ)成本，對(duì)于部分質(zhì)押產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，價(jià)值較為特殊，增大質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)。因而在進(jìn)行質(zhì)物選擇過(guò)程中，應(yīng)合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審查，保證其便于評(píng)估與存儲(chǔ)，以強(qiáng)化整體的風(fēng)險(xiǎn)防控效果。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資過(guò)程中，涉及大量的合同關(guān)系、借款關(guān)系、質(zhì)押關(guān)系以及監(jiān)管合同等，法律關(guān)系復(fù)雜，并涉及多方當(dāng)事人，在進(jìn)行融資企業(yè)倉(cāng)庫(kù)與第三方倉(cāng)庫(kù)輸出監(jiān)管質(zhì)權(quán)中需要合理進(jìn)行定性，需要明確承擔(dān)何種法律規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)糾紛時(shí)需要根據(jù)相關(guān)的法律進(jìn)行處理，以保證其滿足實(shí)際需求。例如，在出現(xiàn)糾紛案件后，各地法院甚至同一法院不同案件可能做出不同的判決，無(wú)形之中增大金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)全新的挑戰(zhàn)，需要加大重視力度，對(duì)現(xiàn)有的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)遇到的法律問(wèn)題進(jìn)行論證，以便于及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)[1]。

三、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）積極進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控

在發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)合理進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響，結(jié)合實(shí)際情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展分析與評(píng)估，以保證動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資有序開(kāi)展。積極進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，明確其性質(zhì)，嚴(yán)格遵循相關(guān)的法律規(guī)定，以現(xiàn)有的模式為基礎(chǔ)，分析物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)情況，保證動(dòng)產(chǎn)在轉(zhuǎn)移過(guò)程中充分發(fā)揮出物流企業(yè)的存儲(chǔ)價(jià)值，開(kāi)展合理的控制與管理，如果存在不能實(shí)際控制物質(zhì)情況下，則不能開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，以保證其整體風(fēng)險(xiǎn)在合理的控制范圍?？梢苑e極應(yīng)用動(dòng)產(chǎn)抵押與倉(cāng)單質(zhì)押相結(jié)合的方式開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，明確傳統(tǒng)發(fā)展中存在的問(wèn)題，充分利用融資企業(yè)動(dòng)產(chǎn)價(jià)值，對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行升級(jí)，以保證整體的效率提升，幫助企業(yè)獲取貸款，提高整體效率。例如，倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)自身的優(yōu)勢(shì)較為明顯，可以有效提高融資效率，應(yīng)優(yōu)化其各項(xiàng)流程，完善現(xiàn)有的方法，以標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范支撐各項(xiàng)工作，以推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)繁榮[2]。

（二）完善整體監(jiān)督體系

合理進(jìn)行監(jiān)督，強(qiáng)化各項(xiàng)管理，明確動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的性質(zhì)，保證其規(guī)范運(yùn)行，解決傳統(tǒng)工作中存在的問(wèn)題，如積極完善對(duì)第三方動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管公司的監(jiān)督體系，規(guī)范各項(xiàng)運(yùn)作水平，考慮相關(guān)的資質(zhì)，如經(jīng)營(yíng)許可、監(jiān)管公司準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)監(jiān)管等，可以成立相關(guān)的專業(yè)部門(mén)，健全相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，以保證各項(xiàng)工作的合法性。積極完善金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)內(nèi)控體系，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督，例如金融機(jī)構(gòu)需要嚴(yán)格進(jìn)行融資授信管理，對(duì)準(zhǔn)入機(jī)制進(jìn)行審查，強(qiáng)化自身監(jiān)管能力，對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資進(jìn)行合理的管理，從多個(gè)角度對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，明確其履約能力、資信程度等，盡可能降低不良的融資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)建立完善的內(nèi)控制度可以強(qiáng)化物流企業(yè)能力，加強(qiáng)管理與執(zhí)行，做好相關(guān)的分工，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，完善各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程，嚴(yán)密進(jìn)行審批與授權(quán)，利用有效的審計(jì)制度進(jìn)行控制，強(qiáng)有力執(zhí)行各項(xiàng)規(guī)范。例如，在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)中，因做好相關(guān)的分工，合理進(jìn)行控制，保證項(xiàng)目評(píng)審可以發(fā)揮出自身的作用，達(dá)到最終的管理目的。物流企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中可以建立嚴(yán)格的出入庫(kù)與單證管理操作流程，對(duì)各項(xiàng)流程進(jìn)行監(jiān)管，做好融資企業(yè)的監(jiān)督，對(duì)相關(guān)的控制物進(jìn)行分析，為金融機(jī)構(gòu)提供強(qiáng)有力的信息支撐，做好信息的溝通與交流，嚴(yán)格設(shè)計(jì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管流程，嚴(yán)格設(shè)定管理人員與業(yè)務(wù)人員，各個(gè)崗位之間可以相互監(jiān)督，相互制約，發(fā)揮出自身的權(quán)責(zé)，支撐動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)有序開(kāi)展，降低發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)[3]。

（三）防范質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

在發(fā)展過(guò)程中容易出現(xiàn)質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)，影響各項(xiàng)業(yè)務(wù)的推進(jìn)，因此應(yīng)合理進(jìn)行質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)防控，如傳統(tǒng)上容易出質(zhì)押物重復(fù)質(zhì)押、虛假質(zhì)押情況，信息不對(duì)稱，造成各種問(wèn)題，可以結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行控制，如應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)建立相關(guān)的信息機(jī)制，撥正銀行與金融機(jī)構(gòu)可以了解企業(yè)實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)進(jìn)行相關(guān)的信息分析，評(píng)估企業(yè)實(shí)際情況，做好相關(guān)的監(jiān)管，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行相應(yīng)的標(biāo)識(shí)，以保證其可以隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)控。轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的物流管理方法，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，提高動(dòng)產(chǎn)的穩(wěn)定性與安全性，避免出現(xiàn)各類(lèi)質(zhì)押?jiǎn)栴}。積極建立相應(yīng)的信用評(píng)估機(jī)制，以大數(shù)據(jù)技術(shù)為支撐，對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物的運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行相關(guān)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，保證各個(gè)環(huán)節(jié)得到合理的控制，強(qiáng)化客觀性評(píng)價(jià)，做好相應(yīng)的貸款審核，從貸前、貸中、貸后多個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，逐漸構(gòu)建客觀化的信用評(píng)價(jià)體系，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的支撐，降低質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)[4]。

（四）合理進(jìn)行法律風(fēng)險(xiǎn)控制

積極進(jìn)行相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)控制，明確法律環(huán)境的重要性，對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)進(jìn)行合理的控制，如積極出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，以我國(guó)實(shí)際發(fā)展情況為基礎(chǔ)，保證各項(xiàng)條款與法律符合實(shí)際情況，并合理進(jìn)行細(xì)化，以降低動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的糾紛風(fēng)險(xiǎn)，支撐各項(xiàng)業(yè)務(wù)有序開(kāi)展。如政府以及積極完善《合同法》《擔(dān)保法》《物權(quán)法》等，針對(duì)存在的漏洞進(jìn)行處理，完善各項(xiàng)內(nèi)容，形成具體可行的互補(bǔ)法律體系，明確各個(gè)主體之間的責(zé)任，實(shí)現(xiàn)相互協(xié)調(diào)。做好合理的風(fēng)險(xiǎn)防控，將風(fēng)險(xiǎn)控制與法律進(jìn)行結(jié)合，形成完整的體系，如利用各項(xiàng)法律制度約束，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防控，做好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，如進(jìn)行客觀的評(píng)估員與審慎決策分析，引入追責(zé)機(jī)制，保證各項(xiàng)決策的科學(xué)性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的風(fēng)險(xiǎn)，合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)借款企業(yè)資信情況與財(cái)產(chǎn)作出合理的分析，支撐各項(xiàng)工作有序開(kāi)展[5]。

四、結(jié)論

綜上所述，在當(dāng)前的時(shí)代背景下，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)全面發(fā)展，為企業(yè)提供良好的融資支持，實(shí)現(xiàn)多元化融資，因此應(yīng)加大重視力度，合理進(jìn)行控制，分析存在的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，降低風(fēng)險(xiǎn)因素影響，以保證企業(yè)提高融資概率。明確動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)管理方向，引入先進(jìn)的大數(shù)據(jù)技術(shù)與信息技術(shù)，突破傳統(tǒng)的技術(shù)壁壘，優(yōu)化法律優(yōu)勢(shì)，營(yíng)造良好的融資環(huán)境，提高各項(xiàng)監(jiān)管與檢測(cè)能力，最大程度提高風(fēng)險(xiǎn)防控水平，降低企業(yè)自身的融資壓力，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。