儲蓄國債下鄉(xiāng)路在何方
——以湖南省邵陽市為例

周建剛

中國人民銀行印發(fā)的《關于做好2022年金融支持全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》，明確提出要持續(xù)改善農村基礎金融服務，積極推進儲蓄國債下鄉(xiāng)，推動提高農村地區(qū)國債發(fā)行額度分配比重，深入推進農村地區(qū)國債宣傳工作，拓展銷售渠道，讓更多農民群眾“足不出村”即可享受購債便利。關于如何將這些惠民政策落地，本文以湖南省邵陽市為例，進行深入調研與探索，指出目前存在的問題，并提出改進的路徑與措施。

目前儲蓄國債下鄉(xiāng)存在的堵點

邵陽市地處湘西南，由四區(qū)9縣組成，戶籍人口816.89萬人，在湖南省排名第一；常住人口646.83萬人，位列湖南省第三位；截至2022年6月底，邵陽市GDP為1193.5億元，較同期增長2.5%；各項存款余額為3937.63億元，居湖南省第五位；各項貸款余額為2435.84億元，排名第八名；當?shù)赜嬘薪鹑跈C構15家，其中承銷商10家。儲蓄國債銷量鄉(xiāng)鎮(zhèn)銷量增長快速，由2020年的790萬元增長到2021年的2649萬元，增長30%，但占總銷量比重僅為14.36%，占比較低。儲蓄國債下鄉(xiāng)還存在以下堵點。

宣傳不到位。一是儲蓄國債發(fā)行公告距離正式發(fā)行時間不長。一般才兩天，沒有廣而告之，居民大都不了解國債發(fā)行的最新信息，更不用說農村地區(qū)。經(jīng)調查，邵陽市所有開通手機銀行的承銷商也沒有將儲蓄國債發(fā)行放在首頁這一顯著的位置宣傳推廣。二是國債宣傳的深度不夠。縣城以上宣傳的多，鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下宣傳的少。城市居民大多知曉國庫券，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下農村地區(qū)農民知之甚少，國債下鄉(xiāng)可謂任重道遠。三是國債宣傳的方式欠妥?，F(xiàn)在一般采取的宣傳是傳統(tǒng)的模式，在城市通過集中線下或電視現(xiàn)場宣傳，往往雷聲大雨點小，花了大量的人力物力，針對性不強，效果也差。

國債額度搶不到。這是個眾所皆知的老問題，筆者對邵陽市儲蓄國債承銷商2022年8月10日發(fā)行日作問卷調查，結果表明，儲蓄國債供需矛盾相當大。國債發(fā)行期一般為10天，但實踐中，所有承銷商銷售電子式國債基本上“一分而光”，銷售憑證式國債也最多在一天之內即可完成。當前儲蓄存款利率回調，而同類的理財產品走下坡路，收益不穩(wěn)定，有的還出現(xiàn)虧損。而儲蓄國債收益穩(wěn)定，高于存款利率，成為老百姓投資保值喜愛的“香餑餑”。但這個額度恰恰成為儲蓄國債銷售最大的堵點，每次國債發(fā)行都是有承銷資質的銀行業(yè)金融機構總部認購后在全國(部分在全省)發(fā)行銷售，各分支機構如果準備不充足就根本買不到，準備充足但時間不夠也不一定能搶到。2022年7月10日筆者在湖南省邵陽市某鄉(xiāng)鎮(zhèn)郵儲銀行網(wǎng)點體驗購買情況，開盤兩分鐘就一搶而光，有個預約的大客戶慢了5分鐘就失望而歸?；鶎臃从?，儲蓄國債畢竟是買方市場，有的基層銀行還不敢大力宣傳，擔心購買不到聲譽會受到負面影響。

承銷商與鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場不匹配。湖南省邵陽市銀行業(yè)機構網(wǎng)點總數(shù)為818個，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點共393個，占機構網(wǎng)點總數(shù)的48.04%。目前在湖南省邵陽市農村有國債承銷商資質的有農業(yè)銀行、建設銀行和郵儲銀行三家，網(wǎng)點總數(shù)為324個，鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點共160個，鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點占機構總網(wǎng)點的49.38%，不足一半。而點多面廣的農商行、與農民零距離接觸的村鎮(zhèn)銀行，考慮地方法人及風險因素而無資質，使農村地區(qū)推銷國債成為難題。可以作為的無法進入該市場，而國有銀行與農商行和村鎮(zhèn)銀行相比無此優(yōu)勢，對于“國債下鄉(xiāng)”他們也鞭長莫及，愛莫能助。

國債產品優(yōu)勢不明顯。一是產品的宣傳動力不足，內部考核機制不健全，一些承銷商未能將儲蓄國債銷售量與網(wǎng)點績效、個人收入掛鉤，有的掛鉤力度不大，難以調動員工積極性。二是購買國債不方便，手續(xù)不簡便。購買憑證式國債需要在柜臺購買，購買電子式國債也需要去一次現(xiàn)場，而且需要提前準備很多手續(xù)。如在手機上下載安裝銀行的App，要有該銀行開戶的借記卡，要準備好足夠的錢。同時還會操作手機，及時出手“搶”。三是產品單一，只有三年與五年期，對于農村來說，時間跨度太長，利率優(yōu)勢不明顯。有的商業(yè)銀行存款利率在人民銀行基準利率基礎上最高可上浮80個基點，更具有吸引力。四是缺少二級市場，不能轉讓，只能提前兌付，這讓儲蓄國債持有者會損失預期收益。

監(jiān)督管理不到位。財政部門和央行監(jiān)督管理儲蓄國債的法規(guī)及手段不多。目前，財政部與人民銀行制定的《儲蓄國債（電子式）管理辦法》雖然規(guī)定了各級財政部門及人民銀行分支行有監(jiān)督管理的義務，但實際操作過程中，一些基層財政部門基本上沒有“查”，有的甚至沒有過問；而人民銀行雖然制定了巡查制度，但大多數(shù)基層人民銀行只檢查了面上的一些工作，使巡查效果大打折扣。

儲蓄國債下鄉(xiāng)路徑

被譽為“金邊債券”的儲蓄國債，具有安全性高、流動性強、收益穩(wěn)定、投資起點低等優(yōu)點，對拓寬農民投資渠道、提高農民收入具有積極意義，其普惠金融性質具有不可替代性和客觀必然性，能為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的順利實施提供必要的金融支撐。筆者認為，可以通過采取以下路徑，破解國債下鄉(xiāng)的堵點。

轉變儲蓄國債宣傳思路。一是提高思想認識。儲蓄國債下鄉(xiāng)是全面落實黨中央、國務院惠民政策的重要舉措，執(zhí)行時要改變過去“重城市、輕農村”的習慣做法，把儲蓄國債視為廣大農民共享改革發(fā)展成果的重要渠道。二是提高計劃性。制定五年一周期的國債宣傳工作計劃，做到對鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)全覆蓋，特別是國有商業(yè)銀行也肩負“國債下鄉(xiāng)”的使命，不能因無鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點而“袖手旁觀”。三是提高針對性。細分市場，根據(jù)不同客戶群體進行宣傳，對于不知曉國債的農民告知產品及其好處，對于想購買國債的農民群眾則告之以方法與發(fā)行信息。四是提高效果。要有重點，結合大眾對新媒體方式的關注程度發(fā)力，如利用抖音平臺制作喜聞樂見的視頻節(jié)目加以介紹。

完善儲蓄國債產品。一是改變儲蓄國債發(fā)行方式。從每年的儲蓄國債發(fā)行總額度中劃一塊“蛋糕”，或由各承銷商在發(fā)放額度時切出一定額度，逐年提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點的發(fā)行數(shù)量，達到目標比例，保障鄉(xiāng)村地區(qū)儲蓄國債供應。二是優(yōu)化儲蓄國債自身的品種與業(yè)務流程。三是豐富儲蓄國債品種。增加一年期的儲蓄國債品種，同時增加國債二級市場，通過轉讓、上市等提高儲蓄國債的流通性。四是簡化購買儲蓄國債的手續(xù)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點平時在農村宣傳普惠金融工作時做實購買儲蓄國債的相關工作，通過手機、網(wǎng)銀等網(wǎng)絡銷售方式，讓未能設立國債銷售空白網(wǎng)點地區(qū)的客戶可以線上購買，體驗“足不出村”就購買到心儀產品，或通過“送下去”“接上來”“預約服務”等提高農民的滿意度。

優(yōu)化購買儲蓄國債服務模式。一是借力平臺，擴大影響。如利用村委會與金融機構合作，建立鄉(xiāng)村振興金融服務站，普惠金融示范區(qū)，“一村一機構”主辦制，打通儲蓄國債下鄉(xiāng)“最后一公里”，實現(xiàn)“層層有組織、村村有人管、咨詢有人答、購債有人幫，共同奔小康”的目標。二是調整承銷商結構。目前大部分農商行的盈利水平、資產規(guī)模、機構網(wǎng)點、計算機硬件設施、內控機制等各方面都具備了《國債承銷團組建工作管理辦法》所規(guī)定的承銷資格。應賦予這部分農商行（包括村鎮(zhèn)銀行）承銷國債的資格，發(fā)揮其點多、線長、面廣，服務“零距離”、無障礙，對農民情況了如指掌的優(yōu)勢。三是盡快將手機銀行銷售儲蓄國債（電子式）試點擴大至所有承銷商，解決一些銀行無鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點、銷債無著力點，出現(xiàn)使不上勁的難堪局面。

加強監(jiān)督檢查力度。一是盡快出臺《儲蓄國債監(jiān)督管理辦法》，從指導思想、監(jiān)督范圍和內容、方式和方法、政策依據(jù)、獎懲措施、資格審定等方面進一步完善規(guī)范。二是主要提升巡查效果，通過基層央行與財政部門聯(lián)合執(zhí)法等多種渠道深入開展監(jiān)督檢查，對儲蓄國債鄉(xiāng)鎮(zhèn)發(fā)行兌付形成強大的推動力。