新形勢下國有企業(yè)債務(wù)化解及風(fēng)險防控體系建設(shè)

周建華

摘 要：國企姓黨，初心不改。國有企業(yè)是推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的中堅力量，對我國社會經(jīng)濟發(fā)展起著重要作用，促進國有企業(yè)科學(xué)發(fā)展并不斷擴大其規(guī)模，對于穩(wěn)定和發(fā)展社會經(jīng)濟具有現(xiàn)實意義。當(dāng)前不少國有企業(yè)債務(wù)規(guī)模較大，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，債務(wù)償還機制不系統(tǒng)等，不利于企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，甚至?xí)l(fā)金融風(fēng)險，產(chǎn)生一系列不利影響，需在發(fā)展過程中積極解決。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，國有企業(yè)債務(wù)化解需要用科學(xué)的方法、完善的策略，同時還要從自身實際經(jīng)營和管理出發(fā)，構(gòu)建更加完整有效的防控體系。本文對新形勢下國有企業(yè)債務(wù)化解及風(fēng)險防控體系建設(shè)進行分析研討，旨在為目前實踐提供借鑒性指導(dǎo)和參考。

關(guān)鍵詞：新形勢；國有企業(yè)；債務(wù)化解；風(fēng)險防控

在當(dāng)前市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，國有企業(yè)要想穩(wěn)定發(fā)展、安全發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展，需要積極預(yù)防和控制自身存在的潛在、隱性風(fēng)險。當(dāng)前不少國有企業(yè)債務(wù)規(guī)模較大，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，債務(wù)償還機制不系統(tǒng)等，債務(wù)問題相對突出。按照正常企業(yè)經(jīng)營規(guī)律，合理的債務(wù)是有益于企業(yè)發(fā)展的，過高的債務(wù)會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的增加，不利于國有企業(yè)安全經(jīng)營。所以，在新形勢下，國有企業(yè)要特別注重安全、穩(wěn)定原則，積極分析研判自身債務(wù)情況，有的放矢制定債務(wù)化解措施，構(gòu)建系統(tǒng)性、可持續(xù)的風(fēng)險防控體系。

一、國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

在目前的國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中要很好地化解企業(yè)債務(wù)，需要對企業(yè)債務(wù)的基本現(xiàn)狀進行分析。通過前期的調(diào)研走訪，國有企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在如下幾個方面。

一是經(jīng)營性現(xiàn)金流不容樂觀。對我國的國有企業(yè)經(jīng)營做總結(jié)分析發(fā)現(xiàn)，近年來，不少國有企業(yè)的整體盈利處在盈虧臨界點上，企業(yè)呈現(xiàn)出比較顯著的增收不增利情況。二是債務(wù)規(guī)模相對較大。對國有企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展進行分析，債務(wù)規(guī)模巨大也是目前國有企業(yè)在經(jīng)營中表現(xiàn)出來的普遍現(xiàn)狀。三是風(fēng)險資產(chǎn)存量較大。對企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀進行分析，受歷史原因的影響，不少國有企業(yè)存在著比較多的風(fēng)險資產(chǎn)，而且這些資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中的占比是非常大的。四是新的監(jiān)管要求對債務(wù)化解要求越來越高。在市場經(jīng)濟發(fā)展的過程中，國務(wù)院針對個別國有企業(yè)債券違約的情況，要求對高負債的企業(yè)實施債務(wù)規(guī)模和負債率雙約束，實現(xiàn)企業(yè)杠桿水平的分類管控，并對國有企業(yè)債券發(fā)行事實實施比例進行了限制。這種情況使得企業(yè)化解債務(wù)的空間受到了壓縮，所以企業(yè)本身的債務(wù)壓力是非常大的。

二、進一步內(nèi)部優(yōu)化國有企業(yè)現(xiàn)在的債務(wù)情況

在國有企業(yè)的經(jīng)營中，債務(wù)風(fēng)險的化解是非常重要的一項內(nèi)容，其對企業(yè)經(jīng)營安全有顯著意義，尤其是在市場經(jīng)濟環(huán)境下，強調(diào)國有企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險化解具有必要性和重要性。所以，以目前的國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展為例提出對國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險化解有效的建議，這能夠為國有企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供參考與幫助。以下是立足于實踐總結(jié)對國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險化解有突出效果的建議。

（一）優(yōu)化與調(diào)整現(xiàn)存的債務(wù)結(jié)構(gòu)

對目前的國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營做分析可知，不少企業(yè)的資金利用率處于低位，這種情況下，國有企業(yè)主動進行債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整有比較優(yōu)勢的條件。從目前的實踐來看，國有企業(yè)在債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中可以采用債務(wù)置換和展期、降低融資成本、限制融資成本、化解重大債務(wù)危機等主要方法。結(jié)合企業(yè)的實際情況采用一種或者是多種方法對債務(wù)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化和調(diào)整，企業(yè)本身的債務(wù)風(fēng)險能夠得到化解。

（二）借用市場化處理債務(wù)風(fēng)險

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，國有企業(yè)在處理債務(wù)風(fēng)險的時候必須要立足于市場經(jīng)濟這個大環(huán)境。就目前的分析來看，地方政府在國有企業(yè)的支持方面存在著差異化，這主要是因為國有企業(yè)的主營業(yè)務(wù)與國家戰(zhàn)略利益存在著差異。在政府處理國有企業(yè)債務(wù)的時候，必須要強調(diào)市場化原則的堅持。尤其是在面對一些嚴重的資不抵債，失去清算能力的國有企業(yè)時，政府需要嚴格按照國有企業(yè)破產(chǎn)重整和清算的相關(guān)要求來執(zhí)行具體的工作，這樣可以有效預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。

（三）完善債務(wù)統(tǒng)計體系

在國有企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險防控中，為了獲得更好的風(fēng)險防控效果，需要強調(diào)債務(wù)統(tǒng)計體系的完善，同時要構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險預(yù)警機制。就目前的實踐來看，需要督促國有企業(yè)完善自身的債務(wù)統(tǒng)計體系，要構(gòu)建具有完善性的債務(wù)風(fēng)險管理臺賬。在實踐中，要盡快對國有企業(yè)的債務(wù)進行分類清查，對企業(yè)的債務(wù)進行摸底，對企業(yè)的借款抵押物落實、銀行貸款的續(xù)清等進行明確，通過各方面的工作來應(yīng)對和防范違約風(fēng)險。與此同時，企業(yè)需要積極構(gòu)建債務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，要加強對融資規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及安全性的動態(tài)監(jiān)測和評估，要對重大風(fēng)險的防范和處理做應(yīng)急預(yù)案。除了上述的內(nèi)容之外，企業(yè)還需要提前做選擇性的救助，這樣可以預(yù)防風(fēng)險事件的集中爆發(fā)。

（四）加強國企的三重目標管理

所謂的三重目標管理加強，主要是在企業(yè)管理實踐中對負債規(guī)模、負債率以及期限結(jié)構(gòu)等進行管理加強。在企業(yè)負債風(fēng)險的管理時間中要盡可能地細化降低企業(yè)負債風(fēng)險的措施，要對企業(yè)的負債規(guī)模、負債率以及期限結(jié)構(gòu)做三重目標管理，要分解相關(guān)的任務(wù)以及措施，增加對資產(chǎn)負債約束的考核指標，并積極落實債務(wù)約束的具體目標，尤其是要調(diào)整企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)，這樣可以有效地規(guī)避企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險。簡言之，加強三重目標管理，這對于企業(yè)本身來講有突出的現(xiàn)實意義。

（五）推動企業(yè)資產(chǎn)重組

在國有企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險化解過程中，積極推動國有企業(yè)資產(chǎn)重組也是具有可操作性的一項建議。通過資產(chǎn)剝離、兼并重組等措施，并利用市場手段對企業(yè)的閑置、低效以及無效和不良資產(chǎn)做積極處理，并將資產(chǎn)處理和企業(yè)運行效率增強同步，這樣可以助力化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。在實踐中，可以向國有企業(yè)注入能夠變現(xiàn)或者是具有穩(wěn)定收益的資產(chǎn)，并及時給予收益權(quán)，通過作價入股、轉(zhuǎn)讓出售等多種形式提升企業(yè)的債權(quán)融資資信，并探索將費用性支出轉(zhuǎn)換成資本性支出。通過合并、劃轉(zhuǎn)、并購等多種方式進行國有企業(yè)兼并重組，形成一批公開市場信用評級高的企業(yè)。

（六）積極推動國企優(yōu)化改革

就目前的分析來看，大多數(shù)競爭類國有集團及所屬國有企業(yè)，均可通過引入增量或轉(zhuǎn)讓減持的方式，實現(xiàn)投資主體多元化。這樣既可以共擔(dān)風(fēng)險，還可以盤活資產(chǎn)提高國企資本運營效率?？偟膩碇v，國有企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生與企業(yè)自身的經(jīng)營模式、經(jīng)營結(jié)構(gòu)等有顯著的關(guān)系，在債務(wù)風(fēng)險化解的過程中積極推動國有企業(yè)的改革工作，提升企業(yè)的活力，并增強企業(yè)的盈利能力，這對于逐步化解企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險有突出的現(xiàn)實價值。

三、進一步構(gòu)建國有企業(yè)風(fēng)險防控體系

基于分析可知，國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險對企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展有突出的影響，所以在實踐中為了實現(xiàn)風(fēng)險的規(guī)避，需要構(gòu)建具有完整性和時效性的風(fēng)險防控體系。就目前的實踐研究來看，企業(yè)風(fēng)險防控體系的具體建設(shè)并不是單一的工作，在風(fēng)險防控體系建設(shè)的過程中需要從不同的角度進行思考，要構(gòu)建更加完善的風(fēng)險防控體系，這樣，體系在實踐中的應(yīng)用效果表現(xiàn)才會更加地突出。

以目前的實踐為例，企業(yè)要想積極預(yù)防債務(wù)風(fēng)險，需要加強自身的財務(wù)管理工作，尤其是財務(wù)風(fēng)險控制工作需要不斷加強。基于此，討論分析國有企業(yè)基于債務(wù)風(fēng)險防范的財務(wù)風(fēng)險防控體系建設(shè)便具備了突出的現(xiàn)實意義。以下是財務(wù)風(fēng)險防控體系建設(shè)的具體措施。

（一）進一步增強財務(wù)風(fēng)險控制意識

企業(yè)在經(jīng)營的過程中，深刻意識到了財務(wù)風(fēng)險控制意識對財務(wù)風(fēng)險控制工作的顯著影響，因此在財務(wù)風(fēng)險控制工作實效性加強的過程中，積極地進行財務(wù)工作人員的風(fēng)險意識灌輸，目的是讓財務(wù)工作人員有比較強烈的風(fēng)險控制意識。

就企業(yè)的具體工作實施來看，在增強財務(wù)風(fēng)險控制意識方面，其實施了兩項措施：一是周期性的理論培訓(xùn)。該企業(yè)在經(jīng)營的過程中會按照一季度一次的頻率召開財務(wù)人員會議，會議的主要內(nèi)容便是財務(wù)工作中的風(fēng)險管控。通過這樣的方式讓財務(wù)風(fēng)險控制理念深入到了每一個財務(wù)工作人員的內(nèi)心深處，所以在工作過程中，人員財務(wù)風(fēng)險控制意識比較強烈。

二是財務(wù)風(fēng)險考核。該企業(yè)每半年會實施一次財務(wù)風(fēng)險考核，參與考核的人員為財務(wù)工作人員。基于考核評價財務(wù)人員的財務(wù)風(fēng)險控制水平，并在此基礎(chǔ)上做針對性的強調(diào)，由此提升了財務(wù)人員的風(fēng)險控制意識。簡單來講，對財務(wù)工作人員的風(fēng)險控制意識進行加強，使其更加重視財務(wù)風(fēng)險控制工作，這樣，財務(wù)風(fēng)險控制工作的實際效果會更加突出。

（二）進一步完善財務(wù)風(fēng)險控制體系

在財務(wù)風(fēng)險控制中，為了提高財務(wù)風(fēng)險控制的實際效果，需要有完善的財務(wù)風(fēng)險控制體系來指導(dǎo)工作。就本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制來看，其在風(fēng)險控制體系建設(shè)方面做了如下工作。

一是風(fēng)險識別。所謂的風(fēng)險識別指的是基于企業(yè)的具體業(yè)務(wù)開展以及經(jīng)營活動組織對可能存在的風(fēng)險進行確定，并立足于市場大環(huán)境對企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險狀況做識別。

二是風(fēng)險評估。對企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析，并基于風(fēng)險識別對具體風(fēng)險的情況做評價。比如引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體風(fēng)險因素，其對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響程度深淺可以通過風(fēng)險評估做確定。再比如在企業(yè)財務(wù)管理中，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率也可以從風(fēng)險評估結(jié)果中進行確定，基于風(fēng)險評估結(jié)果，企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險控制方面的措施執(zhí)行會更具針對性和有效性。

三是風(fēng)險控制。風(fēng)險控制指的是在風(fēng)險評估基礎(chǔ)上的風(fēng)險控制措施利用。結(jié)合風(fēng)險評估的結(jié)果對風(fēng)險防控的重點環(huán)節(jié)進行強調(diào)，并對風(fēng)險防控的措施和方法進行研究，這樣可以獲得有效控制風(fēng)險的手段，利用該手段防控財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生率和影響力會顯著降低。

（三）進一步規(guī)范企業(yè)資金管理流程

對集團企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題進行分析可知，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生與資金的不規(guī)范使用有顯著的關(guān)系，因此在實踐中需要對資金的管理流程進行規(guī)范。

結(jié)合目前的實踐，規(guī)范的資金管理流程需要完善如下內(nèi)容：一是資金預(yù)算。在企業(yè)經(jīng)營活動中，每一項工作的開展都會有資金的支出。為了避免資金支出混亂，在支出資金的時候需要基于具體的活動做預(yù)算，即結(jié)合活動的實際情況和具體的流程消耗對活動資金情況做預(yù)算，基于預(yù)算進行項目資金的撥付，這樣可以有效解決資金劃撥不專業(yè)等顯著問題。

二是資金管理。資金管理主要指基于業(yè)務(wù)開展或者是活動組織對預(yù)算資金做科學(xué)規(guī)劃，比如資金如何配置到各個環(huán)節(jié)，各環(huán)節(jié)的資金利用需要注意什么等。一般來講，資金管理需要由專門的人員負責(zé)，這樣，資金管理的有效性和可靠性會提升。

三是資金審核。在資金使用之后，對資金的具體使用進行報告編制，然后報由財務(wù)部門進行審核，通過審核進一步掌握資金的動向，這樣可以有效減少資金的不合理消耗?？偟膩碇v，對企業(yè)資金管理的流程進行規(guī)范，這對于企業(yè)本身的經(jīng)營有突出的現(xiàn)實意義。

（四）進一步落實財務(wù)監(jiān)督管理體系

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制中，不可忽視的一項工作是財務(wù)監(jiān)督管理體系的構(gòu)建與應(yīng)用。結(jié)合目前的實際情況，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)與監(jiān)管不力有顯著的關(guān)系，因此在實踐中需要積極落實基于財務(wù)的監(jiān)督管理。

在監(jiān)督管理工作的實施中，第一項重要的工作是構(gòu)建完善的監(jiān)督體系。就監(jiān)督體系而言，其包括了資金使用的監(jiān)察、財務(wù)工作的監(jiān)管等內(nèi)容，比如由專門的財務(wù)監(jiān)察人員對企業(yè)的財務(wù)情況做整體監(jiān)察，了解資金的每一筆去向，這樣可以規(guī)避資金去向不明問題的發(fā)生。就財務(wù)監(jiān)管來看，主要是對財務(wù)工作人員的具體行為做監(jiān)督和管理，規(guī)避其發(fā)生違規(guī)操作等情況，這樣，因為工作人員違規(guī)所引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險問題可以得到規(guī)避。簡單來講，企業(yè)財務(wù)監(jiān)督管理體系的落實，一方面需要保證體系建設(shè)的完善，另一方面需要對工作落實的方法等進行強調(diào)，這樣，具體的工作實施效果會更加顯著。

結(jié)束語

綜上所述，國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險問題是現(xiàn)階段國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中面臨的比較普遍的問題之一，鑒于國有企業(yè)的特殊經(jīng)濟地位和在國家經(jīng)濟命脈中的引領(lǐng)作用，高度重視和有效化解現(xiàn)在債務(wù)具有重要的現(xiàn)實意義。

文章基于國有企業(yè)的經(jīng)營管理現(xiàn)狀、實踐對當(dāng)前的債務(wù)風(fēng)險情況進行分析研判，并提出針對性的化解債務(wù)思路、策略和措施，將對后續(xù)國有企業(yè)化解債務(wù)、防控風(fēng)險具有指導(dǎo)和借鑒作用，有利于國有企業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，助推我國社會經(jīng)濟發(fā)展。

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（作者單位：濰坊市國恒產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團有限公司）