金融助力生物多樣性保護的實踐

李 晴

（中國人民銀行綿陽市中心支行 四川綿陽 621000）

生物多樣性是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎。據(jù)統(tǒng)計a數(shù)據(jù)源于聯(lián)合國COP15（生物多樣性公約）第十五次大會有關材料。，全球有超過30 億人的生計依賴于海洋和沿海的生物多樣性，超過16 億人依靠森林和非木材林產(chǎn)品謀生，全球50%以上的藥物成分來源于天然動植物。世界自然基金會（WWF）估計，全球每年為人類提供價值約125 萬億美元的自然資源，但目前生物多樣性正遭受巨大破壞。世界自然基金會《地球生命力報告2020》顯示，地球生命力指數(shù)在不到50 年的時間內下降了一半，自1970 年以來，全球野生動物種群數(shù)量消亡了68%，其中淡水野生動物的消亡比例達84%，生物多樣性保護的形勢相當嚴峻。

自1994 年出臺《中國生物多樣性保護行動計劃》后，我國在生物多樣性保護方面開展了大量工作，取得較為顯著的成果。但是，我國生物多樣性下降的總體趨勢尚未得到有效遏制，資源過度利用、工程建設及氣候變化嚴重影響著物種生存和生物資源的可持續(xù)利用，生物物種資源流失嚴重的現(xiàn)象未得到根本改變。國內生物多樣性豐富的區(qū)域主要集中在欠發(fā)達地區(qū)，因此，探索一條符合實際的金融支持生物多樣性保護之路，對我國經(jīng)濟和社會可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、金融支持生物多樣性保護的嘗試與探索

世界經(jīng)濟論壇《2020 年新自然經(jīng)濟報告》顯示，全球生物多樣性保護存在巨大的資金需求，每年需要8240 億美元，而每年的資金缺口高達7000 億美元，且缺口隨著生態(tài)環(huán)境危機加劇還在增加。從目前來看，我國生物多樣性保護的資金主要來源于兩方面：一方面是政府性、公益性的非市場性資金，這也是歷史最悠久、最傳統(tǒng)的資金來源模式；另一方面是通過金融市場提供的市場性資金，主要包括信貸、債券和股權融資。

從非市場性資金渠道看，我國在包括生物多樣性保護在內的生態(tài)環(huán)境保護方面的投入逐年增加。2020 年我國生態(tài)環(huán)境保護總投入1.06 萬億元，占GDP 的1.0%，比“十三五”之初增長15.4%。“十三五”期間，在全國財政一般公共預算中，生物多樣性保護支出占一般公共預算總支出的2%左右。目前，我國已建立國家公園和生態(tài)保護紅線制度，2017 年和2018 年連續(xù)兩年安排超過2600 億元資金投入到生物多樣性保護的相關工作中。同時，我國已出臺有利于促進生態(tài)系統(tǒng)平衡和生物多樣性保護的生態(tài)補償政策，實施了重點生態(tài)功能區(qū)轉移支付、跨流域橫向生態(tài)補償?shù)榷喾N類型的生態(tài)補償。2009 年，中央財政設立了國家重點生態(tài)功能區(qū)轉移支付，2021 年該政策已覆蓋31 個?。ㄊ?、自治區(qū)），800 余個縣，累計投入超過6000 億元。

從市場性資金渠道看，無論是界定綠色貸款的《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》（2019 年版），還是界定綠色債券項目的《綠色債券支持項目目錄》（2020 年版），都將生物多樣性保護納入支持范圍。其中，從信貸渠道看，截至2021 年底，我國本外幣綠色貸款余額達15.9 萬億元，其中政策性銀行發(fā)放了大量生態(tài)保護類貸款，為河湖與濕地保護恢復、水生態(tài)系統(tǒng)旱澇災害防控及應對、國家濕地公園等保護性運營、污水處理、再生利用及污泥處理處置設施建設運營等公益性項目提供了大量資金。而商業(yè)性金融機構則主要通過“生態(tài)保護+鄉(xiāng)村振興”等模式提供間接支持，通過支持農村產(chǎn)業(yè)融合示范園、現(xiàn)代農業(yè)產(chǎn)業(yè)園、農業(yè)科技園和田園綜合體等融合示范項目，在發(fā)展農村經(jīng)濟的同時，優(yōu)化農村生態(tài)環(huán)境，為生物多樣性發(fā)展奠定了良好的物質基礎。在此基礎上，我國生物多樣性信貸支持模式在部分地區(qū)也取得了創(chuàng)新與突破。如浙江省推動德清農商行依托下渚湖作為浙江省首批低（零）碳試點街道和首批林業(yè)碳匯（濕地碳匯）先行基地的優(yōu)勢，首創(chuàng)濕地碳匯金融“PTD”閉環(huán)體系，創(chuàng)新推出四款濕地碳匯系列貸款，在碳匯生產(chǎn)端、收儲交易端、企業(yè)需求端形成全封閉內循環(huán)金融支持體系。福建省推動興業(yè)銀行南屏分行與順昌縣國有林場簽訂林業(yè)碳匯質押貸款和遠期約定回購協(xié)議，使順昌林場和森林的培育獲得2000 萬元的貸款支持。貴州省針對紅楓湖植樹造林項目有7～10 年的生長期，推動金融機構將貸款期限延長為13 年，且前7 年只需支付一定利息，以滿足對項目收益的要求。

從債券融資看，2021 年我國在境內外市場發(fā)行貼標綠色債券7063 億元，同比增長140%，綠色債券余額達2.1萬億。其中，2021 年9 月，中國銀行成功發(fā)行了全球金融機構首筆生物多樣性主體綠色債券，規(guī)模18 億元，募集資金用于國內地區(qū)生態(tài)建設示范、山區(qū)生態(tài)修復、生態(tài)水網(wǎng)、國家儲備林和低質低效林改造等多個具有生物多樣性保護的項目。

二、金融支持生物多樣性保護存在的問題

（一）生物多樣性保護資金投入渠道少、穩(wěn)定性差

一方面，地方財力有限且缺乏統(tǒng)籌。如四川省綿陽市2020 年節(jié)能環(huán)保預算支出資金8.6 億元，僅占總預算（457.7億元）的1.88%，而用于生物多樣性保護的資金則更少。同時，生物多樣性保護相關內容分散在多個預算科目，尚未形成統(tǒng)一的生物多樣性保護預算體系。另一方面，國際國內的公益性資金也不可持續(xù)，一是捐贈規(guī)模不確定，二是捐贈時限與需要保護的具體時間要求相差較大。以保護國際為例，其在中國的援助主要集中于2002～2012 年，后續(xù)的資金逐年減少甚至暫停，形成了巨大的資金缺口。

（二）生物多樣性資源與資金不匹配

根據(jù)中國生物多樣性分布地圖，具有國際意義的陸地生物多樣性豐富的區(qū)域主要分布在西南地區(qū)，尤其是省際交界區(qū)域；具有全國意義的生物多樣性豐富的區(qū)域主要分布在新疆西北、內蒙古錫林郭勒草原、大興安嶺區(qū)域、甘肅祁連山區(qū)和寧夏、內蒙古賀蘭山區(qū)。生物多樣性豐富的地區(qū)往往是欠發(fā)達地區(qū)，而資金充裕的地區(qū)往往生態(tài)資源相對欠缺，存在著資源與資金的錯配問題。而我國生態(tài)產(chǎn)品價值轉化仍處于初期階段，缺乏合理的市場機制與商業(yè)模式，金融資本獲利難度大、回報不穩(wěn)定，金融機構投入生物多樣性保護的內生動力不足。生物多樣性投入產(chǎn)生效果難以實現(xiàn)價值轉化，盈利性不足。

（三）風險補償機制不健全

金融支持生物多樣性保護具有顯著的正外部性，需要建立相應的補償分擔機制，平衡風險與收益關系。目前，金融支持生物多樣性的最大瓶頸是項目缺乏足夠的財務回報率，許多項目本身難以產(chǎn)生穩(wěn)定、可靠、充足的現(xiàn)金流，無法達到收益覆蓋成本的自營性項目要求。同時，許多銀行機構反映，由于生物多樣性保護地多集中在經(jīng)濟欠發(fā)達的偏遠地區(qū)，符合銀行準入要求的承貸主體①普遍表現(xiàn)為經(jīng)營能力不強，主營業(yè)務不突出，利潤低，凈資產(chǎn)少。和擔保資源較為匱乏，能夠用于融資抵押的資產(chǎn)已基本處于應抵盡抵狀態(tài)，同時具有實力的平臺公司保證擔保的能力已趨于飽和，銀行普遍面臨相關項目貸款缺乏擔保資源的難題。

（四）生物多樣性保護的效果難以量化和衡量

不同于主要由于過度溫室氣體排放而導致的全球氣候變暖，生物多樣性保護的進展無法依靠一兩個指標來衡量。大自然和其對人類的貢獻通常很難加以衡量并以貨幣價值量化。目前國際通用“生態(tài)產(chǎn)品總值（GEP）”反映生物多樣性對人類的貢獻，截至目前，中國已有13 個省的20 個市和6 個縣啟動了GEP 核算試點。環(huán)境經(jīng)濟核算體系（SEEA）中央框架，是在環(huán)境經(jīng)濟核算體系下發(fā)布的支持聯(lián)合國及其機構、歐盟、經(jīng)合組織、世界銀行和國際貨幣基金組織為核算環(huán)境及其與經(jīng)濟的關系提供的一個框架，但該框架仍處于發(fā)展的初始階段，尚未得到廣泛應用。

三、金融支持生物多樣性保護的國際經(jīng)驗

當前，生物多樣性保護資金緊缺是全世界面臨的共同難題，國際組織和各國金融機構進行了一系列綠色金融支持生物多樣性保護的探索與實踐，積累了豐富經(jīng)驗。

（一）完善頂層設計，構建約束機制

明確綠色金融支持標準，評估支持對象對生物多樣性的負面影響，從而決定是否提供資金支持，是國際金融機構關注的重點問題。從非銀機構來看，國際金融公司（IFC）建立了包括生物多樣性保護在內的八大績效標準bIFC 八項績效標準包括：①環(huán)境和社會風險與影響的評估和管理。②勞工和工作條件。③資源效率和污染防治。④社區(qū)健康、安全和保障。⑤土地征用和非自愿遷移。⑥生物多樣性的保護和生物資源的可持續(xù)管理。⑦土著居民。⑧文化遺產(chǎn)。，其中“生物多樣性的保護和生物資源的可持續(xù)管理績效標準”是IFC 為客戶提供的涉及到生物多樣性保護風險的指引，客戶需按照避免、減輕、采取恢復等措施，盡量減少項目對生物多樣性的損害。若采取上述措施后，仍存在有項目開發(fā)帶來的對生物多樣性的持續(xù)重大不利影響，則應采取相應的生物多樣性補償，否則將不能獲得IFC 的融資支持。從銀行機構來看，生物多樣性是赤道原則c赤道原則是一套在融資過程中用以確定、評估和管理項目所涉及的環(huán)境和社會風險的金融行業(yè)基準。的重要內容之一，目前赤道原則第四版（EP4）增加了對生物多樣性保護的關注。截至2020 年4 月，全球38 個國家的105 家金融機構采納了赤道原則，赤道銀行對所支持的包括生物多樣性在內的融資項目的環(huán)境和社會風險管理貫穿于貸前、貸中和貸后的全流程。

圖1 國際銀行運用赤道原則對融資項目開展全流程管理

（二）公共部門實施監(jiān)督，落地風險補償

為確保生物多樣性凈增長，目前全球已有42 個國家設置了生物多樣性抵消機制（Biodiversity Offsets）,地方政府需要對經(jīng)濟發(fā)展過程中造成的生物多樣性損失予以補償，如我國目前所征收的森林植被恢復費。在國際上，除開發(fā)者向公共管理部門直接補償，各國還探索建立了“替代性費用”（In-Lieu Fee）及生態(tài)銀行（Biobanking）機制，通過第三方機構間接完成生物多樣性保護工作。其中“替代性費用”機制是指由一個專業(yè)的第三方機構從開發(fā)者處獲取補償資金，用于開展損害發(fā)生后的生態(tài)保護相關工作；而生態(tài)銀行機制則是更長時間范圍下的“替代性費用”機制，由生態(tài)銀行主動評估并開展行動去修復、建立、保護生物多樣性，以此積累形成抵消信用（Offset Credits），并在生物多樣性損害發(fā)生時出售給需要購買的開發(fā)者。美國的濕地緩解銀行以及澳洲新南威爾士的生態(tài)銀行便是上述機制的案例。

（三）直接的資金支持

一是積極的公益捐助。如2012 年匯豐銀行與地球觀察、水援助組織、世界自然基金會和當?shù)仨椖亢献骰锇楹献鲉铀椖浚o予1.5 億美元的支持。二是設立專項基金。從專項基金的資金來源看，有全官方捐贈和半官方半民間捐贈的模式，其中全球環(huán)境基金（GEF）的資金來自65 個捐資國的捐助，并由世界銀行托管，目前該基金已投資了超過35 億美元來保護生物多樣性，并帶動了100 多億美元的額外資金，支持了155 個國家的1300 個項目，幫助各國可持續(xù)利用和管理3.5 億多公頃生產(chǎn)性陸地和海洋中的生物多樣性。半官方半民間的專項基金以獅子共享基金為代表，2018 年，聯(lián)合國開發(fā)計劃署、FINCH 和瑪氏公司宣布成立獅子共享基金，該基金要求合作伙伴為其所有含有動物的廣告，貢獻其媒體支出的0.5%投入該基金，成立三年來，該基金每年可募集到1 億美元，以組織實施一系列野生動物保護和動物福利項目。三是發(fā)行專項債券，如2016 年，國際金融公司（IFC）發(fā)放了一支創(chuàng)新性的綠色債券以支持肯尼亞北部的野生動植物保護項目，目的是幫助當?shù)厣锨мr民通過保護大象遷徙的生態(tài)走廊而獲益。該債券5 年期的票面利率為1.546%，初始規(guī)模在7500 萬至1.5億美元之間，由于需求強勁，規(guī)模增加到1.52 億美元。購買債券的投資者包括教師退休金基金、保險和新興市場投資者。

（四）多形式的間接支持

由于專門對生物多樣性進行保護的項目在商業(yè)可持續(xù)性很難論證或實現(xiàn)，目前國際商業(yè)銀行直接提供綠色金融融資進行生物多樣性保護的支持還不多，但商業(yè)銀行在業(yè)務發(fā)展和規(guī)范中對支持生物多樣性保護進行了積極探索。一是制定行業(yè)政策，如2004 年匯豐銀行率先推出了涵蓋林業(yè)問題的林地和林產(chǎn)品行業(yè)政策，若客戶違反相關政策，匯豐將不向其提供金融服務；二是將生物多樣性保護納入自身管理規(guī)范，如渣打銀行將非法野生動物貿易納入反洗錢培訓，還在巴西、南非越南等地開辦非法野生動物貿易培訓班。

四、我國金融支持生物多樣性的路徑選擇

（一）完善生物多樣性保護的金融政策體系

盡管目前已建立了三套可持續(xù)金融（或綠色金融）界定標準，包括《綠色信貸指引》《綠色債券支持項目目錄》和《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》，納入了部分生物多樣性的相關內容，但內容不夠詳細，有些標準缺乏操作性，相關行政部門的規(guī)范和指導也不夠。大部分金融機構表示對生物多樣性具體概念及內涵不清楚，也未見明確的生物多樣性保護業(yè)務的劃分標準等相關政策性文件。因此，建議盡快制定專門的金融支持生物多樣性保護的指導意見和實施細則，明確支持范圍和相關具體措施。

（二）創(chuàng)新公共部門推動生物多樣性抵消機制

政府和相關監(jiān)管機構的關鍵作用在于通過設置生物多樣性抵消機制來明確生物多樣性保護過程中的權利和責任。在此基礎上將生物多樣性保護產(chǎn)生的效應予以經(jīng)濟化，通過政策的規(guī)范促進形成市場化的生物多樣性保護激勵約束機制。目前我國建立的縱向和橫向流域生態(tài)補償機制已為生物多樣性保護的市場化發(fā)展提供了創(chuàng)新思路。對于后續(xù)土地、森林、濕地等生態(tài)系統(tǒng)的生物多樣性保護，政府部門還可嘗試建立生物多樣性保護的土地占補平衡機制，通過發(fā)達地區(qū)在經(jīng)濟相對落后地區(qū)的生物多樣性資金投入，予以發(fā)達地區(qū)一定的用地指標，從而激勵跨區(qū)域的生物多樣性保護工作。此外，參考國際“替代性費用”和生態(tài)銀行機制，我國可探索推動建立相關規(guī)范，助力生物多樣性保護專業(yè)性市場機構的形成與發(fā)展。

（三）提高金融機構對生物多樣性金融支持的意識與管理能力

由于生物多樣性保護所需資金缺口巨大，習近平總書記在締約方大會上已明確提出，中國將率先出資15 億元，成立昆明生物多樣性基金，后續(xù)與生物多樣性有關的投資活動及由此衍生的金融需求，將成為金融機構新的發(fā)展機遇。對此，一是要引導金融機構提高認識，完善和加強綠色信貸管理體制和產(chǎn)品服務創(chuàng)新，建立完善激勵約束機制，在支持生物多樣性保護方面主動作為。二是督促金融機構進一步關注其金融產(chǎn)品和服務或所引發(fā)的環(huán)境與社會風險，積極學習和采納赤道原則等國際公約，加強負責任投資及環(huán)境社會和公司治理（ESG）管理，主動開展環(huán)境信息披露，從而實現(xiàn)自身的綠色化轉型與可持續(xù)發(fā)展。

（四）營造商業(yè)性資金大批量介入的配套環(huán)境

設計、發(fā)現(xiàn)、創(chuàng)造生物多樣性保護項目的現(xiàn)金流，是金融支持的關鍵問題。解決辦法之一是由財政資金、政策銀行資金先行，后續(xù)帶動社會性商業(yè)資金介入。如在保護區(qū)周邊非核心區(qū)開立野生動植物園，從而形成園區(qū)穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金流，確保還款來源，并用園區(qū)收益進一步提高保護水平。二是完善分險機制，如可結合綠色金融發(fā)展需要，成立專營擔保機構或風險基金，對保費進行財政補貼，對銀行的損失部分予以補償。三是探索建立生態(tài)補償機制，包括嘗試利用碳匯市場收益補償保護項目，對項目參與者給予低息、免稅等優(yōu)惠政策。同時，將金融支持生物多樣性保護納入綠色金融業(yè)績評價范圍，并通過財金互動政策給予金融機構財政獎補，以調動金融機構的積極性。