財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入與產(chǎn)出影響文獻(xiàn)綜述

□文/孟慶爽

（沈陽(yáng)建筑大學(xué)管理學(xué)院 遼寧·沈陽(yáng)）

［提要］目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)模式，企業(yè)作為科技創(chuàng)新主體，其創(chuàng)新能力對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有重要影響，同時(shí)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也離不開(kāi)創(chuàng)新水平的不斷提高。因此，為鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，我國(guó)使用一系列財(cái)稅工具來(lái)加大研發(fā)投入。財(cái)政補(bǔ)貼在企業(yè)研發(fā)資金結(jié)構(gòu)中的占比越來(lái)越大，已經(jīng)成為研發(fā)投入的重要組成部分。財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)活動(dòng)之間有著復(fù)雜的相互關(guān)系，因此三者關(guān)系引起學(xué)者們的熱議。本文通過(guò)梳理國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于三者關(guān)系的研究成果發(fā)現(xiàn)：財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入有擠入效應(yīng)，也有擠出效應(yīng)，尚未形成統(tǒng)一結(jié)論；而對(duì)于財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的影響，大部分學(xué)者都認(rèn)可財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出有著激勵(lì)效應(yīng)的觀點(diǎn)。

市場(chǎng)需求變化、技術(shù)革新需要以及擴(kuò)寬市場(chǎng)等都是拉動(dòng)企業(yè)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)的誘因。由此可見(jiàn)，研發(fā)活動(dòng)由一系列復(fù)雜因素決定并影響。而受這些復(fù)雜因素影響，很有可能會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)失靈的情況。

與稅收優(yōu)惠的“事后補(bǔ)償”機(jī)制不同，財(cái)政補(bǔ)貼一般在企業(yè)研發(fā)活動(dòng)開(kāi)始時(shí)就已經(jīng)獲得，也就是說(shuō)企業(yè)在研發(fā)活動(dòng)能否成功尚未知的情況下就能夠得到政府的資金支持，屬于直接補(bǔ)貼，能夠直接緩解資金融通不暢為研發(fā)活動(dòng)帶來(lái)的壓力，幫助企業(yè)走出資金困境。此外，稅收優(yōu)惠一般通過(guò)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、稅率優(yōu)惠等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，其激勵(lì)作用一般體現(xiàn)在研發(fā)活動(dòng)的中后期，不能在前期直接作用于企業(yè)研發(fā)資金缺口，因此對(duì)企業(yè)研發(fā)意愿和熱情的提升作用有限。本文對(duì)眾多學(xué)者關(guān)于財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入與產(chǎn)出的影響的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，對(duì)三者之間的規(guī)律和作用進(jìn)行總結(jié)，以期對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的開(kāi)展提出有效建議。

一、財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響

近年來(lái)，隨著企業(yè)研發(fā)投入和政府對(duì)企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)貼不斷增加，企業(yè)研發(fā)投入與政府財(cái)政補(bǔ)貼之間的關(guān)系成為了學(xué)術(shù)界的討論熱點(diǎn)。政府給予的財(cái)政補(bǔ)貼能夠直接緩解企業(yè)資金不足的問(wèn)題。但財(cái)政補(bǔ)貼的最終用途由企業(yè)自行決定，因此很容易產(chǎn)生財(cái)政補(bǔ)貼擠出企業(yè)研發(fā)投入的現(xiàn)象，最終形成財(cái)政補(bǔ)貼濫用的問(wèn)題。對(duì)于二者之間的關(guān)系，目前可以主要?dú)w納為二者之間存在擠入效應(yīng)和擠出效應(yīng)兩種。

（一）擠入效應(yīng)。擠入效應(yīng)指的是財(cái)政補(bǔ)貼會(huì)激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入的現(xiàn)象。有學(xué)者認(rèn)為，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)于緩解企業(yè)在研發(fā)活動(dòng)過(guò)程中的外部性風(fēng)險(xiǎn)起到了至關(guān)重要的作用。財(cái)政研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)于緩解市場(chǎng)失靈問(wèn)題發(fā)揮了積極的效用，能夠補(bǔ)償企業(yè)由于研發(fā)活動(dòng)的外部溢出效應(yīng)帶來(lái)的創(chuàng)新收益損失，進(jìn)而幫助企業(yè)承擔(dān)部分研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)有更多的資金和動(dòng)力來(lái)對(duì)研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行投資。還有學(xué)者認(rèn)為，財(cái)政補(bǔ)貼可以作為企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目得到政府認(rèn)可的信號(hào)，這一信號(hào)能夠激發(fā)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的動(dòng)力和信心，從而增加研發(fā)投入，同時(shí)也能夠吸引更多的外部利益相關(guān)者，使其愿意對(duì)企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行投資，從而增加了企業(yè)的研發(fā)投入。這與下文將提到的財(cái)政補(bǔ)貼的信號(hào)傳遞屬性所發(fā)揮的作用相對(duì)應(yīng)。這兩種觀點(diǎn)都反映了財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入所產(chǎn)生的積極影響。

（二）擠出效應(yīng)。但也有一些學(xué)者認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，財(cái)政補(bǔ)貼會(huì)對(duì)企業(yè)自主研發(fā)投入產(chǎn)生擠出效應(yīng)，這種效應(yīng)會(huì)限制企業(yè)對(duì)于財(cái)政補(bǔ)貼的利用效率。財(cái)政補(bǔ)貼在理論上能夠幫助企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，分擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)，從而緩解外部溢出效應(yīng)的負(fù)面影響，財(cái)政補(bǔ)貼在無(wú)形中為企業(yè)帶來(lái)的政治壓力和外部利益相關(guān)者的關(guān)注也會(huì)讓企業(yè)提高自主研發(fā)投入水平。但是，在財(cái)政補(bǔ)貼政策下，有些企業(yè)在獲得財(cái)政補(bǔ)貼作為資金補(bǔ)充后，會(huì)把原本的研發(fā)投入挪用到企業(yè)的其他生產(chǎn)活動(dòng)上，這一做法使得企業(yè)的研發(fā)投入水平?jīng)]有得到實(shí)質(zhì)性的提高，會(huì)抑制研發(fā)活動(dòng)的開(kāi)展。

因此，有不少學(xué)者針對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼的擠出效應(yīng)展開(kāi)了研究，發(fā)現(xiàn)這一現(xiàn)象可以大體上歸因于政府撥付的財(cái)政研發(fā)補(bǔ)助過(guò)量和企業(yè)的研發(fā)意愿或動(dòng)力不足。一方面有學(xué)者認(rèn)為財(cái)政研發(fā)補(bǔ)助對(duì)企業(yè)自主研發(fā)投入產(chǎn)生擠出效應(yīng)的根本原因在于政府提供的補(bǔ)貼規(guī)模超過(guò)了企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，一旦研發(fā)補(bǔ)貼超過(guò)最優(yōu)值，就會(huì)擠出企業(yè)的自主研發(fā)投入，從而抑制企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)。另一方面在企業(yè)得到政府的研發(fā)補(bǔ)貼后，很有可能會(huì)失去自身進(jìn)行研發(fā)投入的動(dòng)力，造成財(cái)政補(bǔ)貼僅僅使得企業(yè)研發(fā)投入數(shù)額上增加，卻沒(méi)有在資金使用效率上達(dá)到應(yīng)有的效果，使得企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)并沒(méi)有產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

由于財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)投入之間的關(guān)系較為復(fù)雜，且變量之間存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因而每項(xiàng)研究結(jié)論并不會(huì)完全一致。由上述文獻(xiàn)回顧也可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)政補(bǔ)貼并不是多多益善，如果超出企業(yè)所需反而會(huì)抑制研發(fā)活動(dòng)。因此，政府在撥付財(cái)政補(bǔ)貼時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮到企業(yè)規(guī)模、企業(yè)內(nèi)部資源、財(cái)務(wù)狀況等內(nèi)部因素，對(duì)研發(fā)補(bǔ)貼的額度進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估，將補(bǔ)貼控制在合理的范圍內(nèi)并盡量尋找財(cái)政補(bǔ)貼的最優(yōu)值，以便能夠?qū)⑵浼?lì)作用發(fā)揮到最大水平，幫助企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力。

二、財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的影響

經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特曾提到，由于創(chuàng)新需要高投入，并且具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，使得很多企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)會(huì)由于資金不足和融資壓力而止步。但是企業(yè)創(chuàng)新往往能夠形成正的外部溢出效應(yīng)，并且能夠影響我國(guó)的科技創(chuàng)新水平。因此，政府會(huì)通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等多種方式和政策來(lái)鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新。財(cái)政補(bǔ)貼是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的財(cái)稅工具之一，對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置發(fā)揮了重要作用，緩解資金壓力，引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)式，成為了企業(yè)創(chuàng)新的“助推器”。財(cái)政補(bǔ)貼作為企業(yè)研發(fā)投入的重要組成部分，與企業(yè)產(chǎn)出的關(guān)系受到了學(xué)者們的廣泛關(guān)注。

從財(cái)政補(bǔ)貼的資源屬性進(jìn)行探討，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是資金支持。財(cái)政補(bǔ)貼所提供的資金支持能夠有效填補(bǔ)企業(yè)的資金缺口，幫助企業(yè)走出資金困境。對(duì)存在融資困難問(wèn)題的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)政補(bǔ)貼發(fā)揮了不可替代的效用。莊婉婷等（2018）以我國(guó)700多家中小板上市企業(yè)作為研究樣本，研究后發(fā)現(xiàn)財(cái)政補(bǔ)貼有效地緩解了中小企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的資金壓力，并對(duì)企業(yè)績(jī)效存在顯著的正向影響。二是分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)創(chuàng)新需要較高的資金和資源投入，而財(cái)政補(bǔ)貼不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)分擔(dān)投入成本，還能夠降低企業(yè)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而直接作用于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。楊曄等（2015）探討財(cái)政補(bǔ)貼、研發(fā)投入和企業(yè)績(jī)效三者之間的關(guān)系后得出結(jié)論：財(cái)政補(bǔ)貼能夠有效提高企業(yè)績(jī)效，并且能夠在一定程度上緩解企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的高成本壓力和收益不確定性等外部性特征，從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)出產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)。這兩點(diǎn)是財(cái)政補(bǔ)貼為企業(yè)帶來(lái)的最直觀的積極影響。

從財(cái)政補(bǔ)貼的信號(hào)傳遞屬性進(jìn)行探討，財(cái)政補(bǔ)貼能夠通過(guò)信號(hào)傳遞機(jī)制間接促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)出。政府在選擇補(bǔ)助目標(biāo)前，會(huì)對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行考察、調(diào)研，對(duì)各企業(yè)的前景與價(jià)值進(jìn)行充分科學(xué)的分析與比較，選擇最具有前景和潛力的補(bǔ)貼項(xiàng)目。同時(shí)，這也說(shuō)明政府認(rèn)為其提供的財(cái)政補(bǔ)貼能夠在這些項(xiàng)目中發(fā)揮充分的效用。這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)利好消息，企業(yè)可以借此向投資者、金融機(jī)構(gòu)等外部利益相關(guān)者傳遞企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目具有良好前景的信號(hào)，為企業(yè)尋得更多的外部資金支持，拓寬融資渠道，為企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)形成充足的資金儲(chǔ)備，從而讓企業(yè)有能力提高研發(fā)強(qiáng)度，提升創(chuàng)新產(chǎn)出水平。此外，從長(zhǎng)期角度來(lái)看，得到財(cái)政補(bǔ)貼的企業(yè)可以看作是得到政府的認(rèn)可與肯定，這有助于企業(yè)樹(shù)立一個(gè)具有良好發(fā)展前景、產(chǎn)品和技術(shù)得到大眾信賴(lài)和認(rèn)可的社會(huì)形象，幫助企業(yè)在市場(chǎng)中形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)績(jī)效。由此可見(jiàn)，基于信號(hào)傳遞理論，財(cái)政補(bǔ)貼可以幫助企業(yè)向外界傳遞企業(yè)內(nèi)部真實(shí)情況的積極信號(hào)，從而間接地影響企業(yè)的研發(fā)產(chǎn)出，乃至對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生促進(jìn)作用。

綜上所述，不少學(xué)者認(rèn)可財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出有著正向調(diào)節(jié)作用的觀點(diǎn)。財(cái)政補(bǔ)貼不僅可以緩解企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的資金短缺問(wèn)題，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)，幫助企業(yè)形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，還能夠降低研發(fā)活動(dòng)的外部性特征帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；還有學(xué)者認(rèn)為其能夠幫助企業(yè)樹(shù)立正面的社會(huì)形象，提高企業(yè)綜合實(shí)力，對(duì)企業(yè)整體的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也做出了不可忽視的貢獻(xiàn)。

三、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論。財(cái)政補(bǔ)貼是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)提高創(chuàng)新能力、開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)常用的政策工具之一。對(duì)于其效果的研究既有理論價(jià)值，也有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。本文對(duì)國(guó)內(nèi)學(xué)者針對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入與產(chǎn)出的影響的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理與研究，得到以下結(jié)論：一是關(guān)于財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響到底是擠入效應(yīng)還是擠出效應(yīng)并沒(méi)有形成統(tǒng)一定論。由于不同企業(yè)之間的異質(zhì)性以及研發(fā)活動(dòng)的復(fù)雜性等各種因素的影響，導(dǎo)致財(cái)政補(bǔ)貼在不同研發(fā)活動(dòng)中產(chǎn)生了不同的效用。但總地來(lái)說(shuō)，財(cái)政補(bǔ)貼能夠充實(shí)企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)，優(yōu)化研發(fā)資金結(jié)構(gòu)，為處于資金困境的企業(yè)具有針對(duì)性地解決了實(shí)質(zhì)問(wèn)題。因此，財(cái)政補(bǔ)貼相較于稅收優(yōu)惠等其他財(cái)稅政策來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的鼓勵(lì)是最直觀的。二是大多數(shù)學(xué)者對(duì)于財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的激勵(lì)效應(yīng)是認(rèn)可的。從上文文獻(xiàn)回顧中可以看到，無(wú)論是從資源屬性還是從信號(hào)傳遞屬性，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)于企業(yè)的直接影響和間接影響都是積極的，能夠有效促進(jìn)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的產(chǎn)出，從而有效推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升。

（二）建議。政府應(yīng)合理評(píng)估企業(yè)研發(fā)資金需求并給予最大限度支持。我國(guó)企業(yè)在近年來(lái)雖然已經(jīng)開(kāi)始意識(shí)到創(chuàng)新能力對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，紛紛開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)，但在文獻(xiàn)梳理過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)大部分企業(yè)的研發(fā)投入水平仍處于較低水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)質(zhì)推動(dòng)作用不明顯。因此，為了有效避免由擠出效應(yīng)所帶來(lái)的財(cái)政補(bǔ)貼濫用問(wèn)題，政府應(yīng)在合理評(píng)估企業(yè)資金需求的基礎(chǔ)上給予最大支持，從而增強(qiáng)企業(yè)的研發(fā)意愿和信心。除財(cái)政補(bǔ)貼外，政府還可以采取稅收優(yōu)惠這一財(cái)稅工具扶持企業(yè)研發(fā)活動(dòng)，使政府的支持貫穿在研發(fā)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程中。通過(guò)財(cái)稅工具幫助企業(yè)分擔(dān)資金壓力的問(wèn)題，間接成為企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。此外，要建立完善的財(cái)政補(bǔ)貼的使用監(jiān)管機(jī)制，保證財(cái)政補(bǔ)貼的合理有效使用，嚴(yán)防將財(cái)政補(bǔ)貼挪作他用，避免擠出效應(yīng)所帶來(lái)的負(fù)面影響。

另外，企業(yè)應(yīng)優(yōu)化研發(fā)資金結(jié)構(gòu)，合理分配財(cái)政補(bǔ)貼，對(duì)研發(fā)活動(dòng)制定科學(xué)合理的資金分配計(jì)劃。并通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼所釋放出的積極信號(hào)，吸引更多的外部資金加入，為企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的展開(kāi)儲(chǔ)備充足的資金，使財(cái)政補(bǔ)貼的激勵(lì)效應(yīng)發(fā)揮到最大。除研發(fā)資金管理外，企業(yè)也要將研發(fā)人才建設(shè)放到同樣重要的地位。研發(fā)人員投入也是研發(fā)投入的重要組成部分。為了研發(fā)活動(dòng)更高效更高質(zhì)量地展開(kāi)，企業(yè)應(yīng)積極引進(jìn)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，加強(qiáng)人才建設(shè)工作，豐富企業(yè)的技術(shù)知識(shí)儲(chǔ)備，為研發(fā)活動(dòng)提供充足且具有創(chuàng)新能力的人才支持。