保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的內(nèi)在邏輯與策略

陳冬梅 張 晶 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

一、保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的背景

人口老齡化背景下，養(yǎng)老供需缺口逐漸擴(kuò)大，個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)備不足，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)在個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃中發(fā)揮更為重要的作用。保險(xiǎn)行業(yè)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)具有天然的相關(guān)性，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與養(yǎng)老服務(wù)相輔相成，險(xiǎn)企參與多維度養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)是大勢(shì)所趨。

（一）人口老齡化加速發(fā)展，養(yǎng)老服務(wù)供需缺口巨大

伴隨著我國(guó)老齡化進(jìn)程加速，人口高齡化、少子化等現(xiàn)象凸顯，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老資源不足，養(yǎng)老服務(wù)存在供需缺口，中高收入人群對(duì)養(yǎng)老服務(wù)的需求升級(jí)。

1.我國(guó)老齡化進(jìn)程加速，養(yǎng)老壓力進(jìn)一步加大

中國(guó)已進(jìn)入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老需求迫切。我國(guó)老齡人口絕對(duì)數(shù)量逐年攀升，目前已成為全球唯一老齡人口超過(guò)1億的國(guó)家。第七次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，我國(guó)60歲及以上人口為2.64億人，占比18.70%，較2010年上升5.4個(gè)百分點(diǎn)；65歲及以上人口為1.91億人，占比13.5%，較2010年上升4.6個(gè)百分點(diǎn)，已逼近深度老齡化水平（14%）。國(guó)務(wù)院《國(guó)家人口發(fā)展規(guī)劃（2016—2030年）》預(yù)測(cè)，2030年，我國(guó)60歲及以上人口將達(dá)到3.6億，占比高達(dá)25%。

我國(guó)人口的年齡結(jié)構(gòu)自2000年至今，從“正三角形”向“紡錘形”過(guò)渡，且大有向“倒三角形”發(fā)展的趨勢(shì)。更重要的是，50～59歲的準(zhǔn)退休人員比例接近我國(guó)總?cè)丝诘?5%，而5～14歲的人口占比不到13%，未來(lái)10年，勞動(dòng)年齡人口增加的數(shù)量將小于老齡人口增加的數(shù)量。

2.老齡人口失能失智風(fēng)險(xiǎn)上升，專業(yè)養(yǎng)老護(hù)理服務(wù)需求增長(zhǎng)

隨著我國(guó)預(yù)期人口壽命的不斷增加，老齡人口呈高齡化趨勢(shì)，意味著需要更多手段來(lái)應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)人均壽命為76.9歲，至2040年，我國(guó)預(yù)期人口壽命將達(dá)80歲，80歲以上老齡人口占65歲以上老齡人口的比例約為21%。老年人口高齡化會(huì)導(dǎo)致各種慢性疾病、失能失智多發(fā)。另?yè)?jù)《健康中國(guó)行動(dòng)（2019—2030年）》，目前我國(guó)老年人口的癡呆癥患病率約為5.56%，2019年，我國(guó)老年癡呆癥患者約為891萬(wàn)人，保守估計(jì)，2025年或達(dá)1100萬(wàn)人。對(duì)于這部分老人，家庭養(yǎng)老將不足以提供基本的生活保障，對(duì)專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、護(hù)理服務(wù)將產(chǎn)生大量需求。

3.少子化、空巢化趨勢(shì)下，未來(lái)對(duì)于機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的需求將提升

長(zhǎng)期來(lái)看，出生率的下降將加速老齡化進(jìn)程，同時(shí)導(dǎo)致家庭結(jié)構(gòu)逐步小型化，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的需求將會(huì)提升。按照國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)，人口出生率15‰～13‰為少子化；13‰～11‰為嚴(yán)重少子化；11‰以下為超少子化。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年，我國(guó)人口出生率為8.52‰，向超少子化階段發(fā)展，未來(lái)將會(huì)加重代際撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)。在少子化老齡化加劇的大趨勢(shì)下，我國(guó)老年撫養(yǎng)比（大于64歲的人口數(shù)/15～64歲人口數(shù)）將加速上升，勞動(dòng)人口的贍養(yǎng)壓力不斷增大，意味著尋求機(jī)構(gòu)或社區(qū)養(yǎng)老的需求將會(huì)增加。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，21世紀(jì)20年代將是我國(guó)老年撫養(yǎng)比加速上升的時(shí)期，2025年，我國(guó)老年撫養(yǎng)比將突破20%，即每5個(gè)工作人口要承擔(dān)撫養(yǎng)一名老齡人口的責(zé)任。這一指標(biāo)相比2000年已翻了一倍。老年人空巢化趨勢(shì)亦進(jìn)一步加劇，根據(jù)《“十三五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃》，2020年，我國(guó)獨(dú)居和空巢老年人數(shù)約為1.18億人，空巢率（獨(dú)居和空巢老年人口數(shù)/60歲及以上老年人口數(shù)）約46%。

4.養(yǎng)老供給服務(wù)短缺，醫(yī)護(hù)資源相對(duì)緊缺

由于我國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)發(fā)展起步較晚，企業(yè)和社會(huì)普遍對(duì)老年護(hù)理服務(wù)業(yè)、文娛業(yè)、旅游業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等缺乏認(rèn)知，導(dǎo)致相關(guān)行業(yè)發(fā)展不全面，無(wú)法形成聯(lián)動(dòng)，資源得不到有效配置。

目前，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老在我國(guó)發(fā)展緩慢，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)床位供應(yīng)不足。盡管養(yǎng)老服務(wù)床位數(shù)從2005年的158萬(wàn)張迅速增長(zhǎng)至2020年底的794萬(wàn)張，但每千人養(yǎng)老床位數(shù)仍嚴(yán)重不足。2020年，每千名老年人擁有床位僅約30張，距離“十三五”規(guī)劃35～40張的目標(biāo)尚有較大差距。優(yōu)質(zhì)公立養(yǎng)老機(jī)構(gòu)“一床難求”，如全國(guó)標(biāo)桿公立養(yǎng)老院——北京第一社會(huì)福利院，僅能提供1100張床位，排隊(duì)登記的老人一度超過(guò)1萬(wàn)人，每年輪候只能入住十幾人。

同時(shí)，康養(yǎng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量不足，專業(yè)化服務(wù)人才稀缺。現(xiàn)階段，我國(guó)能夠提供康復(fù)、護(hù)理等專業(yè)服務(wù)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，康復(fù)醫(yī)院專業(yè)服務(wù)人員緊缺，無(wú)法滿足老年人口的康養(yǎng)需求。《2021年中國(guó)康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)全景圖譜》報(bào)告顯示，2019年，我國(guó)康養(yǎng)醫(yī)院專業(yè)服務(wù)人員總計(jì)40600人，其中，執(zhí)業(yè)醫(yī)師12657人，注冊(cè)護(hù)士23403人。養(yǎng)老服務(wù)人才培養(yǎng)存在兩方面的難度，一是相關(guān)專業(yè)的師資、標(biāo)準(zhǔn)、模式都顯不足；二是志愿從事養(yǎng)老服務(wù)工作的生源不足。

5.中高收入階層對(duì)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老接受度提高，養(yǎng)老服務(wù)需求升級(jí)

現(xiàn)階段，險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)的主要目標(biāo)為中高收入群體，其對(duì)養(yǎng)老社區(qū)的認(rèn)可度在提升。根據(jù)招行私人財(cái)富報(bào)告，2020年，我國(guó)資產(chǎn)千萬(wàn)元以上的人群約300萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)14.5%。高凈值人群的迅速崛起代表著消費(fèi)力的提升。高凈值人群年齡一般相對(duì)較高，對(duì)各類養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品有著更充分的認(rèn)知和關(guān)注，對(duì)中高端養(yǎng)老服務(wù)的需求更為迫切。根據(jù)《2017中國(guó)高凈值人群醫(yī)養(yǎng)白皮書(shū)》，接受調(diào)研的高凈值人群中，“肯定入住養(yǎng)老社區(qū)+可能入住養(yǎng)老社區(qū)”的人群占比大幅提升，從2015年的45%提升至2017年的65%。

未來(lái)10至15年中，高端養(yǎng)老社區(qū)客群將擴(kuò)大，養(yǎng)老服務(wù)需求升級(jí)。隨著享受第一輪經(jīng)濟(jì)改革紅利的購(gòu)買力較高人群（50后、60后）逐漸步入養(yǎng)老年齡，這部分“高知、高干、高管”群體普遍比較接受社區(qū)養(yǎng)老的觀念并有較好的支付能力，對(duì)于高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)的需求未來(lái)將大量釋放。另外，他們對(duì)于養(yǎng)老服務(wù)的需求也從單一的陪伴、照顧的“生理、安全需求”擴(kuò)展至老有所樂(lè)、老有所為的“社交、尊重、自我實(shí)現(xiàn)需求”。從更長(zhǎng)期來(lái)看，隨著中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)增加以及人均財(cái)富的提升，這部分群體將成為未來(lái)養(yǎng)老社區(qū)的潛在主力客群。

（二）保險(xiǎn)業(yè)參與多維度養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的內(nèi)在邏輯

在壽險(xiǎn)行業(yè)增速放緩的大環(huán)境下，保險(xiǎn)企業(yè)需突破產(chǎn)品同質(zhì)化及費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)的桎梏，通過(guò)延伸保險(xiǎn)產(chǎn)品上下游服務(wù)鏈打造“產(chǎn)品+服務(wù)”模式，提升保險(xiǎn)產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)力。養(yǎng)老服務(wù)與保險(xiǎn)行業(yè)有著天然的相關(guān)性。在負(fù)債端來(lái)看，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老服務(wù)”模式整合了保險(xiǎn)產(chǎn)品的金融屬性及養(yǎng)老服務(wù)屬性，可以為客戶提供更有價(jià)值的壽險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)客戶忠誠(chéng)度和黏性。險(xiǎn)企投資養(yǎng)老社區(qū)也有利于打造完整的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。從資產(chǎn)端來(lái)看，保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)周期特征與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資特征相匹配。養(yǎng)老社區(qū)初期投入大，在開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)階段均需要有穩(wěn)定、長(zhǎng)周期、低成本、大規(guī)模的資金作支持，現(xiàn)金回流速度慢，其主要盈利來(lái)自長(zhǎng)期租金收入和資產(chǎn)升值。從長(zhǎng)期看，保單收入的利差收益疊加養(yǎng)老社區(qū)的運(yùn)營(yíng)收入，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)”模式可以實(shí)現(xiàn)盈利。

1.負(fù)債端

第一，保險(xiǎn)業(yè)和養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)天然高度契合，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與養(yǎng)老業(yè)務(wù)相互融合。保險(xiǎn)業(yè)和養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)均是為人的生命、健康、安全提供保障，保險(xiǎn)產(chǎn)品作為支付端，養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)作為服務(wù)端與保險(xiǎn)對(duì)接，即“保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)”可以實(shí)現(xiàn)由養(yǎng)老服務(wù)替代現(xiàn)金補(bǔ)償。險(xiǎn)資投資養(yǎng)老地產(chǎn)能有效延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，建立健康和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)與保險(xiǎn)保障之間的連接和增效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)全生命周期覆蓋。養(yǎng)老社區(qū)向上銜接養(yǎng)老險(xiǎn)、長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)帶動(dòng)下游的老年醫(yī)療、護(hù)理服務(wù)、慢病管理、智能養(yǎng)老等健康產(chǎn)業(yè)；保險(xiǎn)公司可整合相關(guān)產(chǎn)業(yè)，為客戶打造從保險(xiǎn)產(chǎn)品到養(yǎng)老與健康服務(wù)的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。近期來(lái)看，通過(guò)挖掘細(xì)分客群養(yǎng)老需求，開(kāi)發(fā)養(yǎng)老年金、專屬商業(yè)養(yǎng)老、銀發(fā)儲(chǔ)蓄和長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)產(chǎn)品，配套專屬養(yǎng)老服務(wù)是產(chǎn)品的研發(fā)方向；遠(yuǎn)期來(lái)看，壽險(xiǎn)公司通過(guò)投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和介入養(yǎng)老社區(qū)、健康管理服務(wù)、醫(yī)療服務(wù)等，可獲得大量的客戶健康數(shù)據(jù)及養(yǎng)老服務(wù)數(shù)據(jù)，從而優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率與條款，促進(jìn)探索多層次的產(chǎn)品服務(wù)融合模式，如分檔外掛模式、產(chǎn)品內(nèi)嵌服務(wù)模式、客戶專屬服務(wù)定制模式等，持續(xù)提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

第二，以養(yǎng)老服務(wù)權(quán)益提升產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值，促進(jìn)保單銷售。在壽險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化、費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)激烈化的行業(yè)環(huán)境下，通過(guò)將養(yǎng)老服務(wù)與保單掛鉤可以豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品的內(nèi)涵，為客戶提供更有價(jià)值的附加服務(wù)。同時(shí)，參與養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)對(duì)于險(xiǎn)企促進(jìn)壽險(xiǎn)銷售作用明顯。從銷售渠道看，價(jià)值率最高的是個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷渠道；從地域看，價(jià)值貢獻(xiàn)最大的是城市客戶。兩者的交集是城市個(gè)險(xiǎn)客戶，他們不僅對(duì)“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”的接受度高，而且有較高的購(gòu)買力。目前市場(chǎng)上與養(yǎng)老社區(qū)入住資格掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品，多是總應(yīng)繳保費(fèi)在200萬(wàn)元以上的大單或長(zhǎng)單，主業(yè)協(xié)同效果顯著。大中型保險(xiǎn)公司，如中國(guó)人壽、泰康人壽、中國(guó)太平等已有千億元規(guī)模的總應(yīng)繳保費(fèi)收入。事實(shí)說(shuō)明，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”模式對(duì)保單銷售和培育績(jī)優(yōu)營(yíng)銷隊(duì)伍具有較強(qiáng)的積極作用。

第三，“產(chǎn)品+服務(wù)”增強(qiáng)客戶黏性，獲取數(shù)據(jù)資源?！氨ｋU(xiǎn)+養(yǎng)老服務(wù)”模式有利于增強(qiáng)客戶黏性，培育客戶忠誠(chéng)度，并積累數(shù)據(jù)資源助力產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。通常而言，壽險(xiǎn)是低頻的。過(guò)去的保險(xiǎn)服務(wù)一般集中在客戶理賠階段，在保險(xiǎn)售出的前期與客戶溝通較少，對(duì)客戶忠誠(chéng)度的提高沒(méi)有太大幫助。保險(xiǎn)公司通過(guò)投資養(yǎng)老社區(qū)，同時(shí)銷售相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品，將保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)相結(jié)合來(lái)增加客戶和保險(xiǎn)公司接觸的頻率，增強(qiáng)客戶黏性。同時(shí)，養(yǎng)老社區(qū)為入住的客戶提供健康管理、亞健康管理、醫(yī)療服務(wù)等，包括為客戶制定運(yùn)動(dòng)計(jì)劃、營(yíng)養(yǎng)方案、安排特色體檢、體重管理等。一系列的服務(wù)目的在于讓客戶健康地生活，一方面更好地控制賠付水平；另一方面增強(qiáng)客戶黏性，助其了解公司產(chǎn)品和服務(wù)。建設(shè)一個(gè)既滿足老年人物質(zhì)需求又滿足精神需求的養(yǎng)老社區(qū)需要相應(yīng)的資金、資源匹配，壽險(xiǎn)公司因?yàn)楸ＹM(fèi)收入長(zhǎng)期持續(xù)，能夠提供長(zhǎng)期較穩(wěn)定的資金來(lái)源，在投資建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)上有較明顯的優(yōu)勢(shì)。此外，壽險(xiǎn)公司中養(yǎng)老相關(guān)險(xiǎn)種占比較高，該險(xiǎn)種與老年群體的黏性形成天然優(yōu)勢(shì)，擁有一定規(guī)模的客戶群和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這在一定程度上使保險(xiǎn)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)得以充分發(fā)揮，在增加附加值的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

2.資產(chǎn)端

第一，壽險(xiǎn)的長(zhǎng)久期與養(yǎng)老的長(zhǎng)周期相匹配。壽險(xiǎn)公司的保費(fèi)資金天然具備負(fù)債久期長(zhǎng)的特征，而這恰恰與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)回收周期長(zhǎng)的特點(diǎn)相契合。在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）等金融工具沒(méi)有切實(shí)進(jìn)入養(yǎng)老領(lǐng)域之前，保險(xiǎn)資金算得上是唯一能與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)周期較好匹配的金融資金。保險(xiǎn)業(yè)投資養(yǎng)老社區(qū)，可以使自身資產(chǎn)負(fù)債的久期匹配趨于合理，緩解“長(zhǎng)短錯(cuò)配”的壓力，降低資產(chǎn)負(fù)債的持有期缺口。

第二，適中的預(yù)期收益與穩(wěn)定的投資回報(bào)相匹配。我國(guó)險(xiǎn)企的養(yǎng)老社區(qū)布局處于初期階段，各家險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)的投資模式和定位有所不同，目前大多還處于運(yùn)營(yíng)虧損的階段。投資模式上，部分險(xiǎn)企采用重資產(chǎn)模式，使用自有資金建立養(yǎng)老社區(qū)，部分險(xiǎn)企則采用輕資產(chǎn)或輕重資產(chǎn)結(jié)合的模式。險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)的收入來(lái)源包括入門費(fèi)、會(huì)員卡、月費(fèi)和其他費(fèi)用等，并通過(guò)給予滿足條件的保險(xiǎn)客戶入住養(yǎng)老社區(qū)的資格、優(yōu)先入住的權(quán)限和部分折扣優(yōu)惠的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)。投資養(yǎng)老社區(qū)是一種低回報(bào)、長(zhǎng)周期的項(xiàng)目，從拿地、建設(shè)到推向市場(chǎng)，要做到收支平衡通常需要6～8年，真正實(shí)現(xiàn)盈利需要8～10年?！氨?養(yǎng)老社區(qū)”整體可實(shí)現(xiàn)凈盈利。據(jù)相關(guān)測(cè)算，養(yǎng)老社區(qū)單體項(xiàng)目基本回報(bào)在3%以上，通過(guò)“精耕細(xì)作”或可進(jìn)一步提升至4%左右的水平。而考慮養(yǎng)老社區(qū)為保險(xiǎn)主業(yè)帶來(lái)的新業(yè)務(wù)價(jià)值（NBEV），保險(xiǎn)資金的綜合投資回報(bào)完全可以覆蓋資金成本。此外，養(yǎng)老地產(chǎn)投資長(zhǎng)期獲取穩(wěn)定收益，有助于保險(xiǎn)資金穿越經(jīng)濟(jì)下行周期（魏琳，2021）。

二、保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的發(fā)展歷程

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)起步于2007年，2015年后步入快速發(fā)展階段。經(jīng)過(guò)十多年發(fā)展，險(xiǎn)企從完全的自持自建養(yǎng)老社區(qū)一條路徑，演變出重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)、輕重資產(chǎn)并舉三種模式。其中，輕重資產(chǎn)并舉以成本低、布局快等優(yōu)勢(shì)更為突出，更有可能成為險(xiǎn)企參與養(yǎng)老服務(wù)的首選模式。而按照接入的養(yǎng)老方式差異，險(xiǎn)企參與養(yǎng)老服務(wù)可分為“保單+居家養(yǎng)老”“保單+綜合型養(yǎng)老社區(qū)”以及“保單+旅居養(yǎng)老”三種經(jīng)營(yíng)模式。其中，“保單+綜合型養(yǎng)老社區(qū)”面向高凈值客戶，是目前險(xiǎn)企參與養(yǎng)老服務(wù)的主流經(jīng)營(yíng)模式。在養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)中，保險(xiǎn)從實(shí)現(xiàn)全生命周期的財(cái)富規(guī)劃與管理、滿足全生命周期的養(yǎng)老與健康兩個(gè)方面的需求助力中國(guó)社會(huì)更好地迎接老齡化時(shí)代的到來(lái)。

根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展研究報(bào)告》，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司布局商業(yè)養(yǎng)老社區(qū)的探索實(shí)踐大致可以分為借鑒探索期（2007年3月至2012年5月）、建設(shè)起步期（2012年6月至2015年5月）和快速發(fā)展期（2015年6月至今）三個(gè)階段。

（一）借鑒探索期（2007年3月至2012年5月）

2007年3月18日，泰康人壽提出以如家連鎖酒店的模式改造養(yǎng)老院的創(chuàng)業(yè)構(gòu)思。在此之后，以泰康人壽、合眾人壽等為代表的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司通過(guò)考察借鑒美國(guó)、日本等海外國(guó)家養(yǎng)老社區(qū)商業(yè)模式和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)始探索國(guó)內(nèi)養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)方式。2009年11月，泰康人壽率先獲得原中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的投資養(yǎng)老社區(qū)試點(diǎn)資格，并于2010年3月成立了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)首個(gè)養(yǎng)老社區(qū)投資實(shí)體——泰康之家。2010年，原中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》和《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》，明確支持保險(xiǎn)資金投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老實(shí)體。同年12月，由合眾人壽投資建設(shè)的“合眾人壽健康社區(qū)”一期項(xiàng)目在武漢市蔡甸區(qū)正式動(dòng)工。2012年4月，泰康人壽推出國(guó)內(nèi)第一款將保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合的綜合養(yǎng)老計(jì)劃——“幸福有約”終身養(yǎng)老計(jì)劃；同年5月，“泰康之家”生活體驗(yàn)館對(duì)外開(kāi)放。

（二）建設(shè)起步期（2012年6月至2015年5月）

經(jīng)過(guò)探索與嘗試，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司參與養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)的思路逐漸清晰，泰康人壽、新華保險(xiǎn)、中國(guó)平安、中國(guó)太平等多家保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目先后開(kāi)建。2012年6月，泰康之家·燕園和新華家園養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目先后奠基；同年9月，中國(guó)平安養(yǎng)生養(yǎng)老綜合服務(wù)社區(qū)落地浙江桐鄉(xiāng)，總投資規(guī)模達(dá)170億元。2013年7月，合眾人壽與養(yǎng)老社區(qū)掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)始在全國(guó)范圍內(nèi)銷售，包括“合眾樂(lè)享優(yōu)年生活”年金保險(xiǎn)、“合眾頤享優(yōu)年生活”年金保險(xiǎn)兩款產(chǎn)品；同年10月，“合眾優(yōu)年生活養(yǎng)老社區(qū)”在武漢正式落成，這是我國(guó)第一個(gè)落成的保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)，也是首個(gè)借鑒美國(guó)“AAC（活躍長(zhǎng)者社區(qū)）+CCRC（持續(xù)照料退休社區(qū)）”模式的復(fù)合型養(yǎng)老社區(qū)。2014年10月，中國(guó)太平“梧桐人家”國(guó)際健康頤養(yǎng)社區(qū)項(xiàng)目在上海正式開(kāi)工。根據(jù)原中國(guó)保監(jiān)會(huì)2014年發(fā)布的《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)社會(huì)責(zé)任白皮書(shū)》，截至2013年底，共有5家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資11個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，計(jì)劃投資額達(dá)到163億元。

（三）快速發(fā)展期（2015年6月至今）

泰康人壽、合眾人壽、中國(guó)人壽、中國(guó)太平等公司的養(yǎng)老社區(qū)加快布局和建設(shè)，其中泰康人壽、合眾人壽同時(shí)有多地養(yǎng)老社區(qū)開(kāi)工建設(shè)，一些公司通過(guò)輕資產(chǎn)方式介入養(yǎng)老服務(wù)業(yè)。根據(jù)泰康之家官網(wǎng)消息，2015年6月，泰康之家·燕園在北京市昌平區(qū)開(kāi)園，投入試運(yùn)營(yíng)。此后，泰康之家旗下養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目接連落地，截至目前已經(jīng)有燕園（北京）、楚園（武漢）等13家養(yǎng)老社區(qū)投入運(yùn)營(yíng)，并在全國(guó)27座城市完成布局。2016年12月，合眾人壽斥資2億元收購(gòu)上海長(zhǎng)青藤頤養(yǎng)院、南京歡樂(lè)時(shí)光老年公寓等長(zhǎng)三角地區(qū)共7家養(yǎng)老院，成為國(guó)內(nèi)首家收購(gòu)養(yǎng)老院股權(quán)的保險(xiǎn)公司。根據(jù)國(guó)壽嘉園官網(wǎng)消息，2016年，中國(guó)人壽正式發(fā)布旗下健康養(yǎng)老品牌“國(guó)壽嘉園”。截至目前已有樂(lè)境（天津）、雅境（蘇州）、博鰲樂(lè)城馨苑康養(yǎng)中心（海南）等項(xiàng)目開(kāi)業(yè)。根據(jù)中新網(wǎng)報(bào)道，2021年5月9日，中國(guó)平安發(fā)布“平安臻頤年”康養(yǎng)品牌及首個(gè)高端產(chǎn)品線“頤年城”。根據(jù)新華保險(xiǎn)官方公眾號(hào)消息，2021年5月18日，新華保險(xiǎn)首個(gè)大型CCRC新華家園·頤享社區(qū)在北京延慶舉行亮相儀式，標(biāo)志著新華保險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局中的“樂(lè)享”“頤享”“尊享”三大社區(qū)產(chǎn)品線全面落地。

目前眾多險(xiǎn)企紛紛入局養(yǎng)老社區(qū)市場(chǎng)，截至2021年6月，市場(chǎng)上已有中國(guó)人壽、泰康人壽、太平人壽、大家保險(xiǎn)等13家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的近60個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，分布于北京、上海、海南、江蘇、廣東等東部沿海以及中部的20余個(gè)省市區(qū)，床位數(shù)超8萬(wàn)張（于文哲，2021）。截至2020年9月末，保險(xiǎn)資金通過(guò)直接股權(quán)和間接股權(quán)投向產(chǎn)業(yè)方向?yàn)轲B(yǎng)老及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游醫(yī)療、健康行業(yè)的私募股權(quán)投資基金為2347.82億元。

目前我國(guó)龍頭險(xiǎn)企的養(yǎng)老社區(qū)整體上以高端養(yǎng)老社區(qū)為主，除了提供日常的照護(hù)服務(wù)外，通常都會(huì)配套有一系列的娛樂(lè)休閑設(shè)施，除滿足老年人的社交和精神需求外，部分社區(qū)同時(shí)會(huì)配備醫(yī)療機(jī)構(gòu)等資源。

但各個(gè)險(xiǎn)企參與建設(shè)的養(yǎng)老社區(qū)在具體定位上有所區(qū)別。例如泰康基本完全采用CCRC模式，即一個(gè)社區(qū)內(nèi)同時(shí)提供獨(dú)立養(yǎng)老、協(xié)助養(yǎng)老、專業(yè)護(hù)理和記憶照護(hù)等不同的類型，覆蓋老年人全生命周期的健康服務(wù)；國(guó)壽嘉園的四個(gè)項(xiàng)目均以度假型活力養(yǎng)老社區(qū)為主；新華的三個(gè)項(xiàng)目分別定位為康復(fù)護(hù)理型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、度假型活力養(yǎng)老社區(qū)和大型CCRC。

從需求側(cè)角度來(lái)看，目前各類別的養(yǎng)老社區(qū)入住率出現(xiàn)了“冷熱不均”的狀況，活力型社區(qū)入住率不高，而護(hù)理型社區(qū)則“一床難求”，新華保險(xiǎn)旗下的養(yǎng)老社區(qū)入住情況就佐證了這一點(diǎn)。從目前的情況看，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的養(yǎng)老社區(qū)才有前景，而且這種趨勢(shì)未來(lái)會(huì)越來(lái)越明顯（朱艷霞，2021）。

三、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)參與多維度養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的策略

（一）解決人才難題，幫助養(yǎng)老服務(wù)業(yè)提質(zhì)增效

護(hù)理人才招不進(jìn)、留不下、缺培養(yǎng)是養(yǎng)老服務(wù)業(yè)面臨的人才難題。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)現(xiàn)有約2.54億老年人，其中失能、半失能老年人有4000萬(wàn)人，對(duì)應(yīng)產(chǎn)生600多萬(wàn)名養(yǎng)老護(hù)理員需求，但目前僅有50多萬(wàn)名從事養(yǎng)老護(hù)理的服務(wù)人員（國(guó)家衛(wèi)健委，2021），供需嚴(yán)重不平衡。即使招來(lái)了養(yǎng)老護(hù)理人才，險(xiǎn)企也面臨人員（尤其是年輕護(hù)理員）流失問(wèn)題。根據(jù)麥可思追蹤調(diào)查，全國(guó)范圍內(nèi)接受養(yǎng)老職業(yè)教育的學(xué)生到崗后第一年流失率約為30%，第二年達(dá)到50%，第三年接近或超過(guò)70%，這從側(cè)面反映了護(hù)理人員流動(dòng)性強(qiáng)的現(xiàn)狀。與此同時(shí)，針對(duì)存量的護(hù)理員，繼續(xù)教育和培訓(xùn)缺失。大部分險(xiǎn)企投資的養(yǎng)老社區(qū)，雖然要求護(hù)理人員持證上崗，并且接受過(guò)規(guī)范的崗前養(yǎng)老護(hù)理培訓(xùn)，但企業(yè)不太重視在職期間的繼續(xù)教育和培訓(xùn)，護(hù)理人員對(duì)老年危重疾病的預(yù)警預(yù)判知識(shí)和能力較弱，大多依靠經(jīng)驗(yàn)判斷。

人才是解決醫(yī)養(yǎng)難題的重要發(fā)力點(diǎn)，險(xiǎn)企可從提高增量、盤活存量的角度切入，采用訂單式人才培養(yǎng)、成立學(xué)生實(shí)訓(xùn)基地等措施提高護(hù)理人才增量。險(xiǎn)企可與職業(yè)學(xué)校合作，采用訂單式培養(yǎng)人才，同時(shí)開(kāi)放自身?yè)碛械膶?shí)體養(yǎng)老社區(qū)作為實(shí)訓(xùn)基地，為學(xué)生提供帶薪實(shí)習(xí)場(chǎng)所，增加其對(duì)工作環(huán)境及工作內(nèi)容的熟悉度，提升人員與崗位的匹配度。同時(shí)，加強(qiáng)與高校的聯(lián)動(dòng)，成立老年學(xué)、護(hù)理學(xué)專業(yè)科研活動(dòng)基地，從中遴選合適的管理人才。此外，險(xiǎn)企可以利用區(qū)域經(jīng)濟(jì)階梯差，在中西部、農(nóng)村地區(qū)招聘優(yōu)秀的護(hù)理人才。

建立科學(xué)的在職培訓(xùn)與薪酬激勵(lì)機(jī)制，提高護(hù)理人才專業(yè)技能。從存量角度來(lái)看，險(xiǎn)企可與醫(yī)院、康養(yǎng)機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)定向開(kāi)發(fā)培訓(xùn)課程，提供全職業(yè)周期培訓(xùn)，不斷提高護(hù)理人才的專業(yè)知識(shí)與操作水平。與此同時(shí)，建立科學(xué)可量化的績(jī)效考核體系與薪酬激勵(lì)機(jī)制，充分尊重護(hù)理人員的勞動(dòng)價(jià)值，深化與外部醫(yī)院的合作層次，承接部分執(zhí)業(yè)醫(yī)師、護(hù)士到養(yǎng)老社區(qū)設(shè)立的醫(yī)療機(jī)構(gòu)多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，促進(jìn)醫(yī)療資源配置優(yōu)化。

（二）以科技為抓手，破解醫(yī)養(yǎng)難題

智慧養(yǎng)老能在一定程度上緩解醫(yī)養(yǎng)壓力，而從險(xiǎn)企投資的養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)來(lái)看，其中智能化的提升空間較大。整體而言，養(yǎng)老社區(qū)智能化程度低、產(chǎn)品更新較慢，更多停留在健康指標(biāo)與摔跤等意外監(jiān)測(cè)方面，較少涉及如照料、健康服務(wù)等提高老年人生活質(zhì)量與健康水平的領(lǐng)域。而在餐飲服務(wù)、娛樂(lè)健身等其他配套服務(wù)上，養(yǎng)老社區(qū)智能化的劣勢(shì)更加明顯。險(xiǎn)企智能化改造意愿低也是一個(gè)難題，智能產(chǎn)品單價(jià)高、更新迭代較快不利于險(xiǎn)企成本控制。

重視對(duì)智慧養(yǎng)老服務(wù)的創(chuàng)業(yè)投資，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設(shè)。養(yǎng)老服務(wù)智能化能實(shí)現(xiàn)機(jī)器替代，壓縮人員需求。此外，慢病保險(xiǎn)、癌癥復(fù)發(fā)險(xiǎn)等產(chǎn)品的創(chuàng)新和已有產(chǎn)品的優(yōu)化需要大量數(shù)據(jù)支撐費(fèi)率計(jì)算，險(xiǎn)企可通過(guò)智慧養(yǎng)老設(shè)備搭載的傳感器等設(shè)備，獲取所需數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)更加精細(xì)的客戶分層和提供更為充足的風(fēng)險(xiǎn)保障。為加速智慧養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展，險(xiǎn)企可作為普通合伙人（GP）成立產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金，或作為有限合伙人（LP）攜手創(chuàng)投，助力智能醫(yī)養(yǎng)科技企業(yè)孵化，待其技術(shù)成熟后接入養(yǎng)老社區(qū)，賦能保險(xiǎn)養(yǎng)老服務(wù)。除智能醫(yī)養(yǎng)硬件以外，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺(tái)也是科技助力保險(xiǎn)養(yǎng)老服務(wù)的重要方向?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院能打破地域、時(shí)間的限制，保障更廣泛人群，滿足更多元的醫(yī)療需求，而線上與線下的結(jié)合，又能提升分級(jí)診療和健康管理服務(wù)質(zhì)量，讓優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)更加觸手可及。

（三）加快產(chǎn)品與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定，完善保險(xiǎn)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)

除了資源層面問(wèn)題，產(chǎn)品與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的缺失也是困擾險(xiǎn)企推進(jìn)優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)建設(shè)的一大難題。一般而言，老年人通常使用存量財(cái)富與自身退休后的收入支付養(yǎng)老相關(guān)開(kāi)銷，其中商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金是退休收入的重要來(lái)源，而目前我國(guó)養(yǎng)老金體系第一支柱獨(dú)大，保險(xiǎn)與養(yǎng)老服務(wù)要進(jìn)一步融合，就必然要依靠保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新解決擴(kuò)充支付渠道，提升老年人養(yǎng)老支付能力。養(yǎng)老服務(wù)關(guān)聯(lián)行業(yè)、產(chǎn)品豐富，缺乏統(tǒng)一明確的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，險(xiǎn)企難以管理、監(jiān)督。尤其在輕資產(chǎn)模式下，險(xiǎn)企作為養(yǎng)老服務(wù)購(gòu)買方，并未建立對(duì)護(hù)理、醫(yī)療、餐飲等服務(wù)供應(yīng)商的明確標(biāo)準(zhǔn)化考核體系，以區(qū)分及格供應(yīng)商與滿分供應(yīng)商，同樣也沒(méi)有對(duì)應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制促進(jìn)供應(yīng)商提高服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是促進(jìn)生態(tài)圈下游企業(yè)資質(zhì)互認(rèn)、資源流通的重要一環(huán)，能幫助推動(dòng)下游企業(yè)業(yè)務(wù)合作，如養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的床位互認(rèn)、多地點(diǎn)體檢等，實(shí)現(xiàn)客流、信息等資源的流動(dòng)。而產(chǎn)品、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的制定可從加強(qiáng)定量數(shù)據(jù)搜集、借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及促進(jìn)生態(tài)圈企業(yè)交流三方面入手。

1.險(xiǎn)企應(yīng)加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)數(shù)據(jù)搜集，完善長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度體系

長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)作為養(yǎng)老服務(wù)的支付端的重要來(lái)源，其全國(guó)統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)在2021年8月的《關(guān)于印發(fā)〈長(zhǎng)期護(hù)理失能等級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（試行）〉的通知》（以下簡(jiǎn)稱《標(biāo)準(zhǔn)》）中首次得以明確。但從長(zhǎng)期來(lái)看，《標(biāo)準(zhǔn)》在建立多重評(píng)估機(jī)制、護(hù)理等級(jí)細(xì)化方面有待加強(qiáng)。《標(biāo)準(zhǔn)》的細(xì)化需要定性經(jīng)驗(yàn)與定量數(shù)據(jù)支撐，保險(xiǎn)公司可圍繞疾病發(fā)生率、恢復(fù)期長(zhǎng)度、護(hù)理費(fèi)用率等關(guān)鍵指標(biāo)，以養(yǎng)老社區(qū)為接口積累經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。同時(shí)，充分利用相關(guān)數(shù)據(jù)，為長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)費(fèi)率厘定、保險(xiǎn)限額確定、責(zé)任認(rèn)定等方面提供優(yōu)化數(shù)據(jù)支持。

2.借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立如準(zhǔn)備金等運(yùn)營(yíng)機(jī)制，加快完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局

在保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)方面，行業(yè)缺乏細(xì)致、統(tǒng)一的服務(wù)及運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)，既難以保障客戶權(quán)益，又不利于將險(xiǎn)企在養(yǎng)老層面的無(wú)限責(zé)任變成有限責(zé)任。險(xiǎn)企可借鑒美、英、日、歐盟等地的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，搭建國(guó)內(nèi)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。以美國(guó)為例，多數(shù)州要求建立CCRC準(zhǔn)備金制度，其中賓夕法尼亞州規(guī)定CCRC準(zhǔn)備金不得低于未來(lái)12個(gè)月內(nèi)到期的抵押貸款本息或10%的年度運(yùn)營(yíng)資金。國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企可參照該標(biāo)準(zhǔn)，建立準(zhǔn)備金制度，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，維持養(yǎng)老服務(wù)良性運(yùn)營(yíng)。此外，參照國(guó)際成功的險(xiǎn)企經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企應(yīng)加快完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局，探索發(fā)展涵蓋多種保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的綜合養(yǎng)老保障計(jì)劃，逐步建立老年人長(zhǎng)期照護(hù)、康養(yǎng)結(jié)合、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合等綜合養(yǎng)老保障計(jì)劃。

3.借助第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)與供應(yīng)商交流會(huì)，加強(qiáng)養(yǎng)老生態(tài)圈企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定與交流

在“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”生態(tài)圈建設(shè)方面，保險(xiǎn)企業(yè)可借助第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)，搭建服務(wù)提供商資源庫(kù)及評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)通過(guò)供應(yīng)商交流會(huì)、老年運(yùn)動(dòng)會(huì)等方式，加強(qiáng)保險(xiǎn)與下游企業(yè)、下游企業(yè)之間的交流，促進(jìn)資源流動(dòng)。

（四）加大政策支持與引導(dǎo)，助力養(yǎng)老服務(wù)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

養(yǎng)老服務(wù)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展離不開(kāi)政府政策支持與引導(dǎo)。而我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)處于起步階段，政府土地、稅收優(yōu)惠政策更多向福利性、非營(yíng)利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)傾斜，對(duì)營(yíng)利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)支持力度不足，養(yǎng)老服務(wù)綜合監(jiān)督制度亟待完善。

1.“拿地難”“用地貴”成為保險(xiǎn)參與養(yǎng)老服務(wù)面臨的首要挑戰(zhàn)

土地是制約保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展的主要因素。我國(guó)暫無(wú)符合養(yǎng)老土地用途的專項(xiàng)分類，只能以醫(yī)療衛(wèi)生用地、工業(yè)用地、商業(yè)用地等名義取得土地使用權(quán)，用地性質(zhì)不清晰壓縮了供地來(lái)源。此外，用地性質(zhì)混亂也會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)與政府監(jiān)管。土地性質(zhì)直接決定了土地的使用年限，如醫(yī)療衛(wèi)生用地期限（50年）是低于居住用地（70年）的，這將推高攤銷到每一年的土地成本，不利于險(xiǎn)企控制成本。除用地性質(zhì)不明晰外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的養(yǎng)老項(xiàng)目大部分通過(guò)市場(chǎng)化的招標(biāo)、拍賣、掛牌方式獲取土地，用地成本高。

2.商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)則與對(duì)應(yīng)的監(jiān)管體系有待完善

養(yǎng)老關(guān)系人民福祉，因此養(yǎng)老金融極其注重資金安全性與穩(wěn)健性。如何在保障資金安全的前提下，破局第一支柱獨(dú)大的困境，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老觀念轉(zhuǎn)變，逐步從儲(chǔ)蓄養(yǎng)老向投資養(yǎng)老轉(zhuǎn)變，樹(shù)立長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的養(yǎng)老金投資理念，政府作用尤為重要。整體而言，現(xiàn)行保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)則有待完善，商業(yè)保險(xiǎn)資金缺乏監(jiān)管評(píng)價(jià)指標(biāo)倒逼險(xiǎn)企規(guī)范資金運(yùn)用，市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則有待厘清。

3.政府的稅收優(yōu)惠等補(bǔ)貼支持力度需要提高

在稅收政策方面，目前已減免保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)中養(yǎng)老服務(wù)收入的稅費(fèi)，但老年人交納的租金部分無(wú)法享受稅收優(yōu)惠。另外，針對(duì)保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)中的房產(chǎn)稅、土地使用稅等稅費(fèi)大頭，優(yōu)惠力度仍需加強(qiáng)。以房產(chǎn)稅為例，歐美國(guó)家CCRC和AAC模式均不需要繳納房產(chǎn)稅，而我國(guó)保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)（尤其是重資產(chǎn)模式建設(shè)的養(yǎng)老社區(qū)）多為自持房產(chǎn)，繳納的房產(chǎn)稅額度高（周延禮，2019）。而在政府補(bǔ)貼方面，北京、蕪湖、中山等地的地方政府針對(duì)非營(yíng)利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)給予一次性建設(shè)補(bǔ)貼、床位補(bǔ)貼和運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，但險(xiǎn)企投資的養(yǎng)老社區(qū)為營(yíng)利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，無(wú)法享受上述補(bǔ)貼。

4.醫(yī)療資質(zhì)、醫(yī)保定點(diǎn)等多頭管理影響“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”深度

醫(yī)療是保險(xiǎn)養(yǎng)老服務(wù)的重要基礎(chǔ)，也是影響保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)深度的重要因素。在現(xiàn)行制度下，“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”中的醫(yī)療、養(yǎng)老領(lǐng)域分屬衛(wèi)健部門、民政部門進(jìn)行審批管理，而涉及費(fèi)用報(bào)銷等事宜則由人社部負(fù)責(zé)。各部門的職責(zé)界定有待進(jìn)一步明確，形成針對(duì)“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，否則多頭管理容易產(chǎn)生漏洞，引發(fā)“騙保”“套?！钡刃袨?。

（五）政策建議

為更好地調(diào)動(dòng)市場(chǎng)力量參與養(yǎng)老服務(wù)，解決險(xiǎn)企在參與養(yǎng)老服務(wù)過(guò)程中遇到的土地、稅收、醫(yī)療等方面的問(wèn)題，提出以下政策建議。

1.加強(qiáng)養(yǎng)老用地管理

政府可加快研究養(yǎng)老專項(xiàng)用地可行性，結(jié)合養(yǎng)老社區(qū)醫(yī)療、健身等非營(yíng)利配套用地與營(yíng)利用地并重的特點(diǎn)，出臺(tái)相關(guān)土地配套細(xì)則。

2.規(guī)范養(yǎng)老金融運(yùn)營(yíng)活動(dòng)

政府可完善現(xiàn)行保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)則，逐步建立商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。此外，在第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)初期，可考慮對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的投資管理人準(zhǔn)入設(shè)置一定門檻，從公司實(shí)力、投資能力和養(yǎng)老金管理經(jīng)驗(yàn)等方面遴選出合格投資管理人，發(fā)行產(chǎn)品進(jìn)入第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫(kù)，保障養(yǎng)老金安全性。同時(shí)，應(yīng)對(duì)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)合格產(chǎn)品設(shè)置一定的準(zhǔn)入門檻和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，保障人民養(yǎng)老資金安全。

3.加大稅收優(yōu)惠及補(bǔ)貼

保險(xiǎn)參與養(yǎng)老服務(wù)處于起步階段，政府稅收優(yōu)惠、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼等支持能有效緩解企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力。政府可加大對(duì)營(yíng)利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)租金、房產(chǎn)稅的稅收減免力度，并可對(duì)標(biāo)非營(yíng)利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，適度給予建設(shè)補(bǔ)貼、床位補(bǔ)貼和運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。

4.盡快出臺(tái)養(yǎng)老相關(guān)法律法規(guī)

針對(duì)“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”多頭管理問(wèn)題，民政部、衛(wèi)健委、人社部等職能部門要加強(qiáng)橫向聯(lián)系，同時(shí)盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，為規(guī)范市場(chǎng)行為及明確各部門職責(zé)范圍提供法律支持。

5.保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)加入長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)

目前我國(guó)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)已有49個(gè)試點(diǎn)城市，鼓勵(lì)保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)加入長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)，一方面能疏通保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)支付渠道，牽引長(zhǎng)期護(hù)理體系快速發(fā)展；另一方面能以更廣泛的數(shù)據(jù)支撐精準(zhǔn)測(cè)算，幫助完善長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)。

6.加快研究將養(yǎng)老服務(wù)資產(chǎn)納入公募REITs底層資產(chǎn)

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，REITs是美國(guó)養(yǎng)老住宅和專業(yè)護(hù)理院的主要投資人，是引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金參與養(yǎng)老服務(wù)的有效途徑。2021年6月，我國(guó)首批9只基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs產(chǎn)品在滬深交易所上市，成為資本流向流動(dòng)性較弱的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的又一渠道，也為養(yǎng)老服務(wù)納入REITs底層資產(chǎn)提供了有益參考。因此，為進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)，形成更為順暢的養(yǎng)老投融資閉環(huán)，政府可從REITs入手，盡快將養(yǎng)老服務(wù)納入REITs底層資產(chǎn)，鼓勵(lì)更多社會(huì)資本進(jìn)入養(yǎng)老服務(wù)業(yè)。