基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣生態(tài)發(fā)展路徑

楊成杰

一、引言

近幾年，隨著金融科技和數(shù)字經(jīng)濟的飛速發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)（Blockchain technology,BT）和數(shù)字貨幣（Digital Currency,DC）日益成為遍及全球范圍的經(jīng)濟革命。我國的央行數(shù)字貨幣也被官方稱為數(shù)字人民幣（e-CNY）。自2014 年開始不斷對央行數(shù)字貨幣進行研發(fā)及改進，將BT 安全運用到e-CNY 的金融風(fēng)險防控和監(jiān)管中，重塑傳統(tǒng)支付生態(tài)，形成新的生態(tài)格局，完善數(shù)字人民幣的風(fēng)險監(jiān)管機制。區(qū)塊鏈作為e-CNY 的重要底層構(gòu)成部分，一方面對數(shù)字人民幣構(gòu)建和運用中發(fā)揮著重要作用，另一方面也在推動著對數(shù)字人民幣向國際化發(fā)展。在我國黨的二十大報告中指出，“加快建設(shè)數(shù)字中國”。但是，我國在區(qū)塊鏈與貨幣的使用目前不夠完全成熟，這就造成了數(shù)字貨幣自身缺陷與監(jiān)管缺失等諸多不利因素發(fā)生，易對消費者造成金融方面的風(fēng)險。在我國金融策略中指出“穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣的研發(fā)”。只有不斷改進區(qū)塊鏈技術(shù)，理性攻克數(shù)字人民幣在發(fā)展過程中所面臨的種種挑戰(zhàn)，進一步完善法律、技術(shù)及制度，方能促進e-CNY 生態(tài)發(fā)展。

二、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣發(fā)展現(xiàn)狀

1.區(qū)塊鏈技術(shù)

區(qū)塊鏈是一種起源于比特幣卻實際價值又遠高于比特幣的可信技術(shù)。它以交易（Transaction）、區(qū)塊（Block）、鏈（Chain）為原理，形成的一個完整、不可更改的系統(tǒng)性賬本，是一種去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)，它允許在沒有中央授權(quán)機構(gòu)的情況下實現(xiàn)數(shù)據(jù)的存儲、共享和驗證。區(qū)塊鏈技術(shù)的設(shè)計主要依靠日益發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，其穩(wěn)步發(fā)展及大力的使用需要多種技術(shù)的支持。因此具有很高的安全性和可靠性。BT 自2009 年以前的萌芽期至現(xiàn)在的拓展使用時期，區(qū)塊鏈技術(shù)已廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域的需求服務(wù)、供應(yīng)鏈的管理、身份驗證、版權(quán)保護、物聯(lián)網(wǎng)、智能合約、醫(yī)療保健、能源交易等多個領(lǐng)域。

2.數(shù)字人民幣

我國的央行數(shù)字貨幣也被官方稱為數(shù)字人民幣（e-CNY），基于區(qū)塊鏈技術(shù)的e-CNY 具有法定貨幣地位，受政府監(jiān)管，它的發(fā)行量管理與價值穩(wěn)定性與人民幣相同。它具有賬戶松耦合、不計付利息、低成本、支付即結(jié)算、匿名性、安全性及可編程性特征。中國人民銀行于2014 年成立專門研發(fā)團隊，著手對數(shù)字貨幣的發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國際經(jīng)驗等問題進行相關(guān)的專項研究。我國工信部自2016 年開始每年對國內(nèi)外區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)研究發(fā)展進行探討分析。國務(wù)院也在同年“十三五”中強調(diào)指出要加強區(qū)塊鏈、5G 等新技術(shù)的戰(zhàn)略布局。截至2023 年6 月底，數(shù)字人民幣交易量達到9.5億元，開通錢包1.2 億元，數(shù)字人民幣已在17 個省的26個地區(qū)試點，并都有了突破性進展。與此同時，我國的諸多知名的網(wǎng)絡(luò)和信息企業(yè)部門也在對區(qū)塊鏈技術(shù)進行著研發(fā)。至2023 年我國已擁有百余家區(qū)塊鏈企業(yè)，并擁有了數(shù)千份的區(qū)塊鏈技術(shù)專利，使得在區(qū)塊鏈方面我國的專利申請始終處于世界首位。這良好的發(fā)展局面表示著，區(qū)塊鏈金融革命正在我國順利進行，從而也為基于BT 的數(shù)字人民幣日后的發(fā)行與發(fā)行權(quán)、流通與管理、錢包與賬戶、支付與清算、監(jiān)管與合規(guī)、國際化的生態(tài)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

三、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣生態(tài)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

1.法律問題

數(shù)字貨幣監(jiān)管難題的根源在于數(shù)字貨幣的底層技術(shù)，即區(qū)塊鏈技術(shù)。我國數(shù)字人民幣是由中國中央銀行統(tǒng)一發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，同時也是一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電子貨幣，具有法定貨幣地位，受政府監(jiān)管，其價值與傳統(tǒng)紙幣、硬幣、以及微信支付寶這種電子貨幣價值相同，可用于線上和線下的交易。數(shù)字人民幣的廣泛應(yīng)用對于廣大民眾來說，無論是生活還是經(jīng)濟發(fā)展，都會帶來一系列積極影響。但是，數(shù)字人民幣的發(fā)行和使用可能會影響央行貨幣政策的執(zhí)行和金融穩(wěn)定。一方面，數(shù)字貨幣有可能降低貨幣政策的效果。另一方面，數(shù)字貨幣的推廣和應(yīng)用也可能會影響金融市場穩(wěn)定。李思雨指出我國數(shù)字貨幣的監(jiān)管仍然是一種多元主體混合管理的模式。到目前我們國家還沒有成立專門監(jiān)管數(shù)字貨幣的機關(guān)，而是由中國人民銀行等多個機關(guān)協(xié)同履行監(jiān)管職責(zé)。這個多元主體混合監(jiān)管的模式好似現(xiàn)有監(jiān)管體制在面對金融科技創(chuàng)新時的權(quán)宜之計。這種多個主體共同監(jiān)管最容易導(dǎo)致“真空監(jiān)管”，監(jiān)管職責(zé)很難落實到具體某一個機關(guān)身上，因而就無法有效執(zhí)行監(jiān)管。

2.安全性

區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)點之一就是在使用過程中具有一定的匿名性、穩(wěn)定性及安全性，而且在進行交易時特別方便，促進著數(shù)字人民幣的快速發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)雖然具有許多優(yōu)勢，但是在進行實際應(yīng)用發(fā)展的過程中存在著自身的安全性風(fēng)險。如在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，當(dāng)算力超過51%時，該區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)可能存在被攻擊的風(fēng)險。如果攻擊者控制了超過51%的算力，那么他們可以篡改交易記錄，甚至控制整個區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。而且區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中的代碼、智能合約可能存在漏洞。智能合約是區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中執(zhí)行合同條款的程序，如果存在漏洞，可能會導(dǎo)致數(shù)字人民幣被攻擊。并且數(shù)字人民幣技術(shù)、運營、流通、管理也存在安全性風(fēng)險。數(shù)字人民幣運營機構(gòu)在處理客戶數(shù)據(jù)時，如果出現(xiàn)數(shù)據(jù)泄露、運營機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)受到攻擊、運營機構(gòu)的內(nèi)部管理存在漏洞，都可能會導(dǎo)致數(shù)字人民幣被攻擊。

3.風(fēng)險防控和監(jiān)管問題

區(qū)塊鏈是構(gòu)建信任的技術(shù)，基于其去中心化的特點。在金融科技的發(fā)展中，BT 屬于金融事業(yè)發(fā)展一項極其重要的創(chuàng)新，也是具有創(chuàng)新性和針對性的技術(shù)類型，不僅在安全方面存在好多問題，在監(jiān)管方面同樣存在缺陷。近幾年雖然好多個人及團體機構(gòu)已不使用傳統(tǒng)的監(jiān)管措施，跨國類型的交易也提升了監(jiān)管部門的制約，而在監(jiān)管方面還是有許多漏洞，如果不對這種現(xiàn)象及時進行完善，就會嚴重阻礙我國基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣的未來發(fā)展。這就督促國家監(jiān)管部門需要對監(jiān)管制度、方案進行研發(fā)創(chuàng)新，優(yōu)化數(shù)字貨幣監(jiān)管機制，依據(jù)數(shù)字貨幣類別與風(fēng)險種類，分別實施穿透式、功能性、綜合性監(jiān)管等措施有效防范數(shù)字貨幣安全風(fēng)險。

四、基于區(qū)塊鏈的數(shù)字人民幣生態(tài)發(fā)展實現(xiàn)路徑

1.科學(xué)應(yīng)對風(fēng)險

改進安全技術(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)本身可能存在漏洞，攻擊者可能利用這些漏洞進行攻擊，導(dǎo)致數(shù)據(jù)泄露、篡改等問題。只有加強技術(shù)安全防護，對區(qū)塊鏈技術(shù)進行安全審查，發(fā)現(xiàn)和修補漏洞，才能確保技術(shù)安全。完善法律法規(guī)，由于數(shù)字貨幣在全球范圍內(nèi)的監(jiān)管法規(guī)和政策尚未完全形成，數(shù)字人民幣和區(qū)塊鏈結(jié)合的監(jiān)管難度較大。國家監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)制定適合我國數(shù)字貨幣發(fā)展的法律法規(guī)及監(jiān)管政策，強化基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣系統(tǒng)的安全管理能力。改善金融基礎(chǔ)設(shè)施，促進市場合理應(yīng)用，數(shù)字貨幣市場波動較大，容易受到市場情緒、投機行為等因素的影響，導(dǎo)致市場風(fēng)險增加。引導(dǎo)市場理性投資的同時保護個人隱私。

2.優(yōu)化財務(wù)報表

增強財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性，區(qū)塊鏈技術(shù)通過加密算法和共識機制來保證數(shù)據(jù)的安全性和不可篡改性。這可以有效地防止財務(wù)數(shù)據(jù)的泄露、篡改和丟失，提高財務(wù)報表的可靠性。提高財務(wù)報表的透明度，區(qū)塊鏈技術(shù)通過去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫和實時更新機制，可以實現(xiàn)財務(wù)報表的公開透明，使得利益相關(guān)者可以實時查詢和核實財務(wù)數(shù)據(jù)。這有助于提高財務(wù)報表的可信度，降低信息不對稱帶來的風(fēng)險。降低財務(wù)報表的編制成本，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的自動化處理和實時更新，減少人工干預(yù)和錯誤，降低財務(wù)報表的編制成本。提高財務(wù)報表的審計效率，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的實時記錄和存儲，使得審計人員更容易查詢和驗證財務(wù)數(shù)據(jù)，提高審計效率。加速財務(wù)報表的生成速度，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)財務(wù)報表的自動化生成和實時更新，減少人工操作和錯誤，加速財務(wù)報表的生成速度。

3.完善財務(wù)管理

降低成本和提高效率，區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化和分布式設(shè)計，可以幫助企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)信息的共享和協(xié)同工作，有效降低信息獲取和處理的成本。此外，數(shù)字人民幣還可提高結(jié)算和支付速度，提高財務(wù)管理的效率。增強企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性。區(qū)塊鏈技術(shù)具有數(shù)據(jù)不可篡改性和透明度，可以確保企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性和安全性。數(shù)字人民幣可以實現(xiàn)貨幣的數(shù)字化、貨幣流通的透明化，有助于企業(yè)更好地了解資金的流動狀況。創(chuàng)新財務(wù)管理工具和方法，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，為財務(wù)管理提供了新的工具和手段，如智能合約、數(shù)字貨幣等。這些工具和手段有助于財務(wù)管理更加精細化和智能化，提高財務(wù)管理效率和效果。強化公司治理和內(nèi)部控制，區(qū)塊鏈技術(shù)可以提高企業(yè)財務(wù)管理過程的可追溯性、可審計性和透明性，有助于企業(yè)加強內(nèi)部控制和公司治理，提高財務(wù)管理的可靠性和可信度。

4.加強我國貨幣政策的傳導(dǎo)效果

提高貨幣政策的傳導(dǎo)效率，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)實時、準確的貨幣流通數(shù)據(jù)記錄，有助于中央銀行更準確地把握貨幣流通狀況，提高貨幣政策的傳導(dǎo)效率。同時，精準調(diào)控貨幣供應(yīng)，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實時監(jiān)測數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通和回籠情況，幫助中央銀行更精確地控制貨幣供應(yīng)量，保持貨幣政策的有效性和靈活性。降低貨幣發(fā)行成本，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)數(shù)字人民幣的低成本、高效率發(fā)行，降低傳統(tǒng)紙幣的發(fā)行成本，提高貨幣發(fā)行的效率和經(jīng)濟效益。強化貨幣監(jiān)管能力：區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)貨幣流通全過程的可追溯、可審計，幫助中央銀行加強對貨幣流通的監(jiān)管，打擊非法金融活動，維護金融穩(wěn)定。

五、展望與結(jié)論

數(shù)字人民幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)合將給中國乃至全球的支付和金融系統(tǒng)帶來革命性的影響。數(shù)字人民幣的推出將提高支付效率、加強支付安全，并促進金融包容性。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用將重塑金融體系的運作方式，推動金融體系的現(xiàn)代化。然而，數(shù)字人民幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展也面臨著監(jiān)管挑戰(zhàn)和國際支付格局的變革。未來，我們期待數(shù)字人民幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的進一步發(fā)展，為支付和金融領(lǐng)域帶來更多的創(chuàng)新和便利。