互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問題與對策

□文/ 陳鈺瑞

（湖北工業(yè)大學 湖北·武漢）

［提要］ 中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟的重要參與者，對我國國民經(jīng)濟發(fā)展具有不可替代的作用。然而，隨著中小企業(yè)的隊伍不斷壯大，各種阻礙企業(yè)健康發(fā)展的問題也隨之出現(xiàn)，融資難問題一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重大隱患。隨著“互聯(lián)網(wǎng)＋”模式的盛行，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在金融領域發(fā)揮出優(yōu)勢，彌補傳統(tǒng)融資短板，為我國中小企業(yè)解決融資困境問題帶來新的轉機。

中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟體系中重要的組成部分，在推動經(jīng)濟發(fā)展方面做出巨大貢獻。然而，中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、信用水平低、內部資產(chǎn)結構不穩(wěn)定等問題，“融資難”問題已成為阻礙我國中小企業(yè)發(fā)展的巨大難題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展不僅改革中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資模式，拓寬融資渠道，也為中小企業(yè)的發(fā)展注入源源不斷的動力。

一、傳統(tǒng)融資模式下中小企業(yè)融資難成因分析

（一）融資渠道有限。我國中小企業(yè)面臨的傳統(tǒng)融資渠道十分有限，主要有三種融資方式：銀行貸款、發(fā)行債券、上市發(fā)行股票。在這三種融資渠道中，僅銀行貸款這一融資渠道可行性較高。但由于中小企業(yè)自身規(guī)模小、發(fā)展不穩(wěn)定、產(chǎn)品單一等原因，很難從銀行獲得貸款，即使獲得了銀行貸款，銀行審批通過的貸款金額也不大，對中小企業(yè)的發(fā)展沒有有力的支持。且當企業(yè)在受到危機影響而面臨資金問題時，向銀行尋求貸款幫助，往往更難通過銀行的信貸審批，這無疑是對中小企業(yè)的致命一擊。

（二）融資市場體系不夠完善。由于中小企業(yè)融資需求的規(guī)模小、融資頻率高且自身企業(yè)資產(chǎn)抵押能力弱，這使得企業(yè)通過銀行等正規(guī)金融機構獲得債務性融資的可能性小。銀行等正規(guī)金融機構為了規(guī)避中小企業(yè)貸款風險，更愿意將貸款發(fā)放至發(fā)展穩(wěn)定的大型企業(yè)，因此，中小企業(yè)很難獲得正規(guī)金融機構的債務性融資來緩解經(jīng)營所需資金壓力。沒有融資支持的中小企業(yè)不得不選擇不正規(guī)的融資渠道來緩解企業(yè)正常運轉所需的資金壓力。雖然這種私人融資方式能緩解燃眉之急，但卻不受法律保護，也沒有體制約束，融資風險高，為企業(yè)后續(xù)的經(jīng)營發(fā)展帶來巨大隱患。

（三）中小企業(yè)自身存在的問題。首先，中小企業(yè)缺乏長期戰(zhàn)略規(guī)劃。我國大多數(shù)中小企業(yè)的創(chuàng)立都是源于某一盈利點，以此來獲取利潤。創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)戰(zhàn)略的長遠性上沒有過多的考慮，缺乏對企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的展望。特別是受此次新冠肺炎疫情的影響，更加凸顯出中小企業(yè)抵御外部風險的能力微弱，沒有足夠的危機意識，無法對企業(yè)發(fā)展做出合理規(guī)劃。其次，中小企業(yè)自有資金匱乏。由于中小企業(yè)自身初期的經(jīng)營發(fā)展所需的資金大部分是經(jīng)營者自己投入或者向親朋好友等借貸、籌集而來，且大部分資金用于拓展市場、購買固定資產(chǎn)和研發(fā)產(chǎn)品等，所以資金問題一直困擾著中小企業(yè)。另外，中小企業(yè)的信用水平較低。不少中小企業(yè)仍堅持傳統(tǒng)且落后的“家族式”企業(yè)模式來運營公司，這使得公司的內部控制制度往往形同虛設，特別是關于財務管理方面的管理制度。公司對財務部門的不重視、會計人員素質的良莠不齊以及會計信息的虛假情況，使得企業(yè)的真實財務情況無法被披露。這在很大程度上影響了銀行等金融機構對中小企業(yè)的信用水平進行正確合理評估，因此中小企業(yè)在進行貸款時因自身信用水平低的原因，無法達到融資條件，往往在申請時不被審批或者少批。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式優(yōu)勢分析

近年來，中小企業(yè)逐步接觸到互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興融資模式，并開始利用互聯(lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡小額信用貸款、P2P 網(wǎng)貸、眾籌等貸款模式進行融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資主要有以下三點優(yōu)勢：

（一）緩解信息不對稱問題。在信貸市場中，銀行等貸款機構由于無法充分掌握中小企業(yè)的經(jīng)營狀況及信用水平而產(chǎn)生信息不對稱的問題，往往通過減少對中小企業(yè)的貸款力度來降低自身風險，因此造成中小企業(yè)融資困難的局面。

互聯(lián)網(wǎng)金融借助大數(shù)據(jù)和云計算等技術，大范圍且準確地搜集并處理各項數(shù)據(jù)信息，為所需各方提供全面有效的數(shù)據(jù)結果。中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供的信息找到最適合自身的融資信息，拓寬融資渠道，節(jié)省搜尋時間和降低融資成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以對申請貸款的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利水平、現(xiàn)金流量等具體數(shù)據(jù)進行搜集及分析，并得出相關信息分析結果，金融機構便可以根據(jù)分析結果對中小企業(yè)發(fā)放貸款額度，有效解決了盲目規(guī)避風險帶來的中小企業(yè)融資難問題。

（二）大大降低融資成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的一個顯著優(yōu)勢就是信息效率高，利用實時更新的數(shù)據(jù)庫、完善的數(shù)據(jù)分析處理系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以高效快速地篩選出最優(yōu)選項，為中小企業(yè)以及金融機構都降低了信息收集的成本。中小企業(yè)在傳統(tǒng)融資模式下，往往因線下的各種審批手續(xù)、操作流程等花費大量的人力成本以及交易費用，影響企業(yè)后續(xù)資金周轉情況。如今在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，提供了線上的操作流程，有效規(guī)避了傳統(tǒng)融資中繁瑣重復的融資操作步驟，節(jié)省了不必要的人力成本，簡化了操作流程，減少了交費費用，因此大大降低了融資成本。

（三）有效解決信貸配給問題。傳統(tǒng)融資模式下，金融機構無法對中小企業(yè)信用水平進行正確評估，從而拒絕中小企業(yè)的貸款申請或者只滿足部分貸款需求，無法有效完成資金配給。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，信貸雙方都可以借助大數(shù)據(jù)進行信用評估，金融機構能根據(jù)更多信息數(shù)據(jù)來綜合分析企業(yè)實力，加大對中小企業(yè)信貸支持，有效避免了中小企業(yè)信貸配給問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資存在的問題

（一）大數(shù)據(jù)環(huán)境下信息安全性欠缺。在互聯(lián)網(wǎng)時代，大數(shù)據(jù)的普遍運用給我們帶來了極大的便利，但同時信息安全問題也存在著很大的管理漏洞。互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了避免出現(xiàn)信息不對稱的問題，大量收集用戶信息，雖然能因此能有效緩解中小企業(yè)融資難問題，但由于沒有安全有效的網(wǎng)絡信息監(jiān)督平臺，可能會造成信息泄露的風險。中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中進行融資時，提供的都是企業(yè)最真實的經(jīng)營情況及相關財務數(shù)據(jù)，若信息泄露，不法分子趁機利用內部信息進行違法活動，會使得融資用戶遭受巨大的經(jīng)濟損失，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也將失去信譽。

（二）企業(yè)風險防范能力薄弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺在2013 年后才開始在我國興起，截至目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)管理模式仍處于早期發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺尚未與中國人民銀行的企業(yè)征信系統(tǒng)正式連通，也沒有一個完善的企業(yè)信用共享平臺，不利于融資平臺規(guī)避風險，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也缺乏相應的風控機制。此外，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺雖然為貸款企業(yè)提供了高效便捷的融資平臺，但由于雙方提交的資料和手續(xù)等都是線上辦理，借貸雙方可能為了簡化流程、提高交易量等原因，導致資料的真實性以及審核流程存在漏洞。缺乏風控系統(tǒng)、不規(guī)范操作和沒有相應監(jiān)管機制的問題，都提高了融資風險，不少網(wǎng)貸平臺因此停止運營。

（三）相關法律法規(guī)不夠完善。在近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展中，我國出臺了相關政策，比如對借貸雙方的權利與義務與借貸上限等方面進行了進一步的規(guī)范，但對于互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)糾紛的情況還沒有具體的措施，且在真正實施中還存在著不足，相關的法律法規(guī)有待進一步完善并落實到實際中去。同時，融資平臺存在著較大的安全風險問題，需要相關政府機構的監(jiān)管以及引導，對金融平臺以及借貸雙方的行為進行嚴格規(guī)范，盡快制定及完善相關法律法規(guī)，建立起懲罰機制，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資對策

互聯(lián)網(wǎng)金融為解決中小企業(yè)融資難問題提供了有效渠道，但要想徹底解決中小企業(yè)融資問題，還需中小企業(yè)自身、金融機構以及政府部門的共同努力。

（一）中小企業(yè)自身

1、制定長遠的戰(zhàn)略目標。廣大中小企業(yè)的管理具有思維短視、僵化的問題，這使得企業(yè)在面對不確定環(huán)境時沒有足夠的能力去抵御風險、渡過難關。中小企業(yè)的管理者應摒棄狹隘傳統(tǒng)的經(jīng)營戰(zhàn)略，結合自身的經(jīng)營管理情況，綜合分析市場條件等外部環(huán)境因素，針對互聯(lián)網(wǎng)科技迅速發(fā)展的市場特征，促進自身產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新，根據(jù)市場需求做出迅速反應，及時調整和優(yōu)化產(chǎn)品結構，制定出適合企業(yè)的長遠發(fā)展戰(zhàn)略。

2、優(yōu)化內部資產(chǎn)結構，提高信用水平。盡管各大銀行在政府的支持下針對中小企業(yè)融資難問題均推出了一攬子低息免息貸款，同時互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也簡化了融資審批手續(xù)以及審批時間，但融資只是解決資金需求的“緩兵之計”。中小企業(yè)不能僅僅依靠貸款來緩解經(jīng)營困難，在平時的經(jīng)營活動中就要注重留存收益的積累，擴大自有資本規(guī)模，提高自有資本充足率，優(yōu)化調整自身的資產(chǎn)結構。建立健全財務管理制度，提高企業(yè)信用水平。保障企業(yè)會計信息的真實性和合法性，堅決抵制虛假的財務報表，真實反映出企業(yè)的現(xiàn)金流量、生產(chǎn)能力和償付能力，確保會計信息真實準確，幫助企業(yè)管理者做出正確的決策，也有助于提升企業(yè)自身的信用水平。

3、提升對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識，積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的迅速發(fā)展、金融市場的不斷改革，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新生融資模式，為中小企業(yè)融資帶來了各種便利，在未來，互聯(lián)網(wǎng)金融將成為重要的融資方式。因此，中小企業(yè)要緊跟市場變化，主動學習了解各項新興科學技術的發(fā)展，掌握運用這些新興科學技術對企業(yè)未來的發(fā)展產(chǎn)生幫助。中小企業(yè)的管理者應積極學習與企業(yè)經(jīng)營相關的金融知識，主動了解以及運用互聯(lián)網(wǎng)金融這一融資渠道，利用互聯(lián)網(wǎng)技術創(chuàng)新融資模式，解決企業(yè)融資難問題。

（二）金融機構

1、提高互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風險控制水平。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下借貸雙方資金交易過程中均是線上網(wǎng)絡虛擬交易，網(wǎng)絡安全很難得到保障，可能造成雙方的資金出現(xiàn)安全問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要提高網(wǎng)絡安全意識，加大對網(wǎng)絡安全技術的投入與運用，有效防范網(wǎng)絡安全問題。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也有義務對收集來的企業(yè)信息進行保密，杜絕信息泄露問題，維護客戶合法權益。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應建立完善的風險分析預警和防控體系，積極運用大數(shù)據(jù)和云計算等技術手段進行風險識別，構建全面的中小企業(yè)信用系統(tǒng)，提升風險預警和防控能力，創(chuàng)造一個安全、便捷、高效的互聯(lián)網(wǎng)借貸金融環(huán)境。

2、鼓勵金融產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋面不斷擴大，其所面對的中小企業(yè)也更為龐大，中小企業(yè)的融資需求也更加多樣化。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應加大對中小企業(yè)的融資供給支持，根據(jù)中小企業(yè)的融資需求，定制個性化的新金融產(chǎn)品，滿足中小企業(yè)的融資需求，與中小企業(yè)構建新型競合關系，促進借貸雙方共同發(fā)展。

（三）政府部門

1、構建完善的中小企業(yè)信用體系。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺尚未與中國人民銀行的企業(yè)征信系統(tǒng)連接，只能依靠互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)功能搜集到有限的企業(yè)資料數(shù)據(jù)，無法掌握全面真實的企業(yè)信用數(shù)據(jù)，阻礙了中小企業(yè)的融資效率與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。因此，應由政府為主導，聯(lián)合金融機構、互聯(lián)網(wǎng)平臺以及信用評估機構等建立統(tǒng)一的信用體系。同時，政府部門也應制定一套適合中小企業(yè)的信用評估標準，綜合客觀評估中小企業(yè)的基本情況、財務結構以及償債能力等，輔導支持中小企業(yè)的融資以及發(fā)展。

2、加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融存在著風險性和不規(guī)范等問題，但不可否認的是互聯(lián)網(wǎng)金融極大地緩解了中小企業(yè)融資難問題。政府應大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，科學引導互聯(lián)網(wǎng)金融合法規(guī)范發(fā)展。首先，可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點，制定相應的法律法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的行為，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展有可靠保障。其次，發(fā)揮政府機構的監(jiān)管作用，督促互聯(lián)網(wǎng)金融平臺采取提高準入標準、完善風險預警機制、保障數(shù)據(jù)安全等措施，政府部門也應盡快建立針對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管部門。

綜上，中小企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因是其本身特性所決定的，這一難題在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中得到轉機?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資創(chuàng)立了新渠道，在一定程度上解決中小企業(yè)在融資中面臨的信息不對稱、高融資成本以及信貸配給問題，緩解了中小企業(yè)融資難問題。但這種新型融資模式的發(fā)展中也存在問題，這就需要中小企業(yè)自身、金融機構和政府部門的共同努力，不斷克服互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端，防范和化解危機，采取有效的措施解決中小企業(yè)融資問題，促進中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。