我國(guó)內(nèi)地高凈值人群海外移民財(cái)富流失測(cè)算及經(jīng)濟(jì)分析

陳初昇，趙曉陽(yáng)，衣長(zhǎng)軍

（華僑大學(xué)工商管理學(xué)院，福建 泉州 362021）

一、引言

經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展提升了我國(guó)人均GDP 水平，高凈值人群數(shù)量逐年攀升。招商銀行和貝恩咨詢公司共同發(fā)布的《2021 中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)241萬(wàn)億元，可投資資產(chǎn)超過(guò)1 000 萬(wàn)元的高凈值人數(shù)達(dá)262萬(wàn)人。然而，我國(guó)高凈值人群規(guī)模與其個(gè)人所得稅占比嚴(yán)重不匹配，部分高凈值人士的多元化跨境避稅行為導(dǎo)致了稅收流失，加劇了貧富差距。黨的二十大報(bào)告指出，“中國(guó)式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化”。在共同富裕的目標(biāo)下，充分發(fā)揮“三次分配”作用，擴(kuò)大中等收入群體，調(diào)節(jié)過(guò)高收入是當(dāng)前階段的重點(diǎn)任務(wù)。實(shí)際上，高凈值人群通過(guò)移民、關(guān)聯(lián)方交易等方式將財(cái)富轉(zhuǎn)移，其各類金融賬戶等財(cái)產(chǎn)信息很難被稅務(wù)機(jī)關(guān)準(zhǔn)確獲知，這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)了巨大負(fù)面影響[1]。首先，大規(guī)模的高凈值人群移民致使大量資本外流，這不僅給當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)帶來(lái)巨大壓力，還沖擊了我國(guó)的外匯管理體制。其次，持續(xù)的高凈值人群移民和財(cái)富流失對(duì)我國(guó)稅收造成巨大損失，失去了先富帶動(dòng)后富的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，從而阻礙了共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

近年來(lái)，相關(guān)學(xué)者針對(duì)高凈值人群避稅問題進(jìn)行了深入研究。例如，丁曉欽等[2]研究表明，富人移民潮不僅沖擊我國(guó)的外匯體制，還危及我國(guó)經(jīng)濟(jì)的安全、穩(wěn)定發(fā)展；苑新麗等[3]指出，高凈值人群主要通過(guò)移民、關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)讓定價(jià)、在國(guó)際避稅地建立受控外國(guó)企業(yè)、間接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股權(quán)四種方式避稅。高凈值人群移民與財(cái)富流失對(duì)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)的沖擊明顯，現(xiàn)有文獻(xiàn)大多從理論視角分析高凈值人群移民的動(dòng)因及經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，但對(duì)高凈值人群移民規(guī)模和財(cái)富流失的測(cè)算相對(duì)較少，且缺少最新數(shù)據(jù)的整理。樊麗明等[4]估算了2008—2014年經(jīng)投資移民轉(zhuǎn)移至美國(guó)、加拿大、澳大利亞的資產(chǎn)數(shù)額；萬(wàn)海遠(yuǎn)等[5]基于2018年我國(guó)家庭收入調(diào)查數(shù)據(jù)，測(cè)算了高凈值人群流失帶來(lái)的財(cái)產(chǎn)損失。本文的新探索包括：對(duì)我國(guó)內(nèi)地①高凈值人群移民的現(xiàn)狀和動(dòng)因進(jìn)行整理分析，并估算高凈值人群移民規(guī)模；以高凈值人群移民規(guī)模為基礎(chǔ)，測(cè)算2008—2020年高凈值人群財(cái)富流失數(shù)額和稅收流失數(shù)額；針對(duì)高凈值人群移民及財(cái)富流失問題進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，并提出政策措施。

二、我國(guó)內(nèi)地高凈值人群海外移民現(xiàn)狀及動(dòng)因分析

（一）我國(guó)內(nèi)地高凈值人群海外移民現(xiàn)狀

在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，國(guó)際移民潮逐年遞增，且往往伴隨著財(cái)富、技術(shù)及勞動(dòng)力的區(qū)域間轉(zhuǎn)移，其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響越來(lái)越大。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)高凈值人群規(guī)模逐年擴(kuò)大，海外移民人數(shù)隨之增加。世界財(cái)富研究機(jī)構(gòu)——新世界財(cái)富（New World Wealth，NWW）發(fā)布的《全球財(cái)富遷移報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2000—2019年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群移民累計(jì)達(dá)15萬(wàn)人（參見表1）②，高凈值人群流失高于全球大部分國(guó)家和地區(qū)。

表1 2000—2019年我國(guó)內(nèi)地累計(jì)高凈值人群移民人數(shù)

表2 統(tǒng)計(jì)了2019年高凈值人群流失人數(shù)全球前十國(guó)家和地區(qū)情況。如表2所示，2019年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群移民數(shù)為16 000 人，數(shù)量位居全球之首。除了已經(jīng)移民國(guó)外的高凈值人群，我國(guó)本土的高凈值人群中也有相當(dāng)一部分人有著強(qiáng)烈的移民意愿。據(jù)《2015 中國(guó)私人銀行報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，在受訪的高凈值人群中，有44%的人已完成移民或決定移民。實(shí)際上，大多高凈值人群雖未移民或定居海外，但會(huì)在海外購(gòu)置資產(chǎn)。例如，高凈值人群通常會(huì)為出國(guó)留學(xué)的子女在海外配置房產(chǎn)、理財(cái)基金和保險(xiǎn)等，或在海外投資養(yǎng)老基金，為退休生活做準(zhǔn)備。招商銀行《2020 中國(guó)家族信托報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，約13%和7%的受訪人群分別考慮通過(guò)境外資產(chǎn)配置和境外家族信托的方式進(jìn)行財(cái)富轉(zhuǎn)移。因此，，雖未移民但通過(guò)境外資產(chǎn)配置等導(dǎo)致的可投資資產(chǎn)財(cái)富轉(zhuǎn)移規(guī)模也不容忽視。

表2 2019年高凈值人群流失人數(shù)全球前十國(guó)家和地區(qū)情況

（二）我國(guó)內(nèi)地高凈值人群海外移民目的地

波士頓咨詢公司聯(lián)合中國(guó)興業(yè)銀行對(duì)我國(guó)內(nèi)地18 個(gè)省市的1 265 名高凈值人士的調(diào)研結(jié)果顯示，我國(guó)私人銀行客戶的境外資產(chǎn)集中于美國(guó)、中國(guó)香港、加拿大、英國(guó)、愛爾蘭、澳大利亞、瑞士、新加坡、日本、韓國(guó)等國(guó)家和地區(qū)，而前5位的國(guó)家和地區(qū)占比85%，這與目前眾多學(xué)者的研究結(jié)論一致。究其原因，澳大利亞、美國(guó)、瑞士、加拿大和新加坡均為發(fā)達(dá)國(guó)家，具有人均GDP高、社會(huì)福利體系完善、高等教育和醫(yī)療資源豐富等優(yōu)勢(shì)，從而吸引了大量高凈值人士移居。中信銀行聯(lián)合胡潤(rùn)研究院公布的《2020 中國(guó)高凈值人群需求管理白皮書》更新了我國(guó)內(nèi)地高凈值人群境外資產(chǎn)配置十大目的地國(guó)家和地區(qū)（參見表3），中國(guó)香港、美國(guó)、英國(guó)、日本和瑞士位列前5位。

表3 2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群境外資產(chǎn)配置十大目的地國(guó)家和地區(qū)%

一部分高凈值人群即使不選擇海外移民，仍會(huì)進(jìn)行境外資產(chǎn)配置?！?021 中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群境外資產(chǎn)配置中轉(zhuǎn)站和目的地前五位國(guó)家和地區(qū)為中國(guó)香港、美國(guó)、新加坡、加拿大、英國(guó)（參見表4）。

表4 2021年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群境外資產(chǎn)配置中轉(zhuǎn)站和目的地前五位國(guó)家和地區(qū)%

子女留學(xué)移民也是我國(guó)內(nèi)地高凈值人群移民的一種方式。據(jù)《2015 中國(guó)大眾富裕階層財(cái)富白皮書》調(diào)查（留學(xué)目的地為多選）顯示，我國(guó)內(nèi)地留學(xué)生中，有47.9%選擇到北美留學(xué)，33.1%選擇到歐洲留學(xué)，23.4%選擇到澳大利亞和新西蘭留學(xué)，7.2%選擇到中國(guó)香港、中國(guó)澳門、中國(guó)臺(tái)灣留學(xué)，4.2%選擇到亞洲其他國(guó)家和地區(qū)留學(xué)。根據(jù)留學(xué)中介機(jī)構(gòu)——啟德教育2021年發(fā)布的《中國(guó)留學(xué)白皮書》數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)內(nèi)地留學(xué)生選擇留學(xué)前十位國(guó)家如表5所示，這與如表3所示的我國(guó)內(nèi)地高凈值人群海外資產(chǎn)配置目的地高度重合。針對(duì)“子女畢業(yè)后是否希望其留在海外工作”這一問題，28.5%的家長(zhǎng)明確表示希望，46.9%的家長(zhǎng)表示子女自行決定。目前，英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、加拿大等國(guó)家均有針對(duì)留學(xué)畢業(yè)生的專門工作簽。畢業(yè)生可通過(guò)此途徑獲得永久居留權(quán)、更改國(guó)籍，并完成移民。

表5 我國(guó)內(nèi)地留學(xué)生選擇留學(xué)前十位國(guó)家和地區(qū)

（三）我國(guó)內(nèi)地高凈值人群海外移民動(dòng)因

科切諾夫（Kochenov）構(gòu)建了國(guó)籍質(zhì)量指數(shù)（Quality of Nationality Index，QNI）③。該指數(shù)通過(guò)對(duì)一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和人文發(fā)展水平、國(guó)家內(nèi)部穩(wěn)定情況、政治穩(wěn)定性、護(hù)照的國(guó)際通行情況、海外工作自由度、法制水平等因素進(jìn)行評(píng)估。索里馬諾（Solimano）[6]將高凈值人群移民的動(dòng)因總結(jié)為七個(gè)方面：人身安全、高質(zhì)量健康服務(wù)的可獲得性、稅收優(yōu)惠、私有財(cái)富和財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)性、子女教育、國(guó)際通行免簽、良好的環(huán)境和交通。部分官方機(jī)構(gòu)也對(duì)高凈值人群移民動(dòng)因做了相關(guān)調(diào)查。例如，巴克萊（Barclays）銀行在2014年的一項(xiàng)調(diào)查顯示，半數(shù)受訪者選擇“會(huì)在未來(lái)5年移民或移居”，30%的受訪者選擇“會(huì)移居中國(guó)香港”，23%的受訪者選擇“會(huì)移民新加坡”；針對(duì)選擇移民移居的主要原因，78%的受訪者選擇“子女教育和未來(lái)工作機(jī)會(huì)”，73%的受訪者選擇“經(jīng)濟(jì)保障和舒適的氣候”，18%的受訪者選擇“醫(yī)療保健和社會(huì)服務(wù)”。胡潤(rùn)研究院在2015年首次提出“中國(guó)移民指數(shù)”（Chinese Immigration Index，CII）這一指標(biāo)，列舉出八項(xiàng)移民影響因素：教育、投資目的地、移民政策適用性、海外置業(yè)、個(gè)人所得稅低稅負(fù)、醫(yī)療體系、護(hù)照免簽、華人適應(yīng)程度。《2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》指出，我國(guó)高凈值人群移民海外的主要原因是海外資產(chǎn)配置、子女教育和養(yǎng)老規(guī)劃等。在已有文獻(xiàn)的研究基礎(chǔ)上，本文對(duì)我國(guó)內(nèi)地高凈值人群移民動(dòng)機(jī)進(jìn)行了歸納，具體有四點(diǎn)：

第一，助力子女獲得更好的教育、工作資源。2022年3月，英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了2006—2021年英國(guó)不同族裔18 歲以上人群接受高等教育情況，如表6所示。其中，華裔18歲以上人群接受高等教育程度（2020年和2021年超過(guò)70%）遠(yuǎn)高于英國(guó)本土其他族裔。這種情況在美國(guó)、加拿大、澳大利亞等國(guó)家也同樣存在。究其原因，除了受我國(guó)傳統(tǒng)文化注重教育的影響外，英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家全球領(lǐng)先的高等教育水平也是重要影響因素?？淇淅桌の髅善潱≦uac?quarelli Symonds，QS）《2021 世界大學(xué)排名情況》數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、加拿大四國(guó)的高校占據(jù)了世界排名前100 大學(xué)中的55 所，而包括日本、新加坡在內(nèi)的所有發(fā)達(dá)國(guó)家的高校則占據(jù)了世界排名前100大學(xué)中的79所。

表6 2006—2021年英國(guó)不同族裔18歲以上人群接受高等教育情況%

第二，海外置業(yè)與投資?！?015 中國(guó)大眾階層財(cái)富白皮書》披露，17.1%的受訪者選擇境外資產(chǎn)配置的目的地移民，房地產(chǎn)投資在境外資產(chǎn)配置中占很大比例?！?020 中國(guó)高凈值人群需求管理白皮書》調(diào)查顯示，我國(guó)高凈值家庭的國(guó)際房產(chǎn)平均數(shù)量在2017年、2019年和2020年分別為3.1套、2.5套和2.7套；2017年境外房地產(chǎn)投資的原因（多選）為：77%的受訪者選擇“投資”、59%的受訪者選擇“子女教育”、52%的受訪者選擇“國(guó)際身份規(guī)劃”、50%的受訪者選擇“工作和生活需要”。由此可見，海外置業(yè)與投資是我國(guó)內(nèi)地高凈值人群移民的重要經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)。

第三，“為富不稅”?！?020 中國(guó)高凈值人群需求管理白皮書》顯示，2017年、2019年和2020年我國(guó)高凈值人群出于投資目的進(jìn)行的國(guó)際房地產(chǎn)置業(yè)比例分別為77%、82%和71%。胡潤(rùn)研究院公布的《2018 中國(guó)投資移民報(bào)告》披露，受訪者海外金融投資方式主要包括外匯存款、不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、股票、基金、債券和信托等，且不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、基金、債券和信托等收益特征明顯的投資方式在未來(lái)三年的投資比例很有可能會(huì)上升。金融投資和房地產(chǎn)投資所產(chǎn)生的收益均需繳納個(gè)人所得稅。2020年1月我國(guó)財(cái)政部印發(fā)的《關(guān)于境外所得有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》中明確規(guī)定，凡在我國(guó)境內(nèi)從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而取得的與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的所得，轉(zhuǎn)讓對(duì)中國(guó)境外企業(yè)以及其他組織投資形成的股票、股權(quán)以及其他權(quán)益性資產(chǎn)（以下統(tǒng)稱為“權(quán)益性資產(chǎn)”），以及在中國(guó)境外轉(zhuǎn)讓其他財(cái)產(chǎn)取得的所得等均屬于納稅范圍。高凈值人群為逃避高額的個(gè)人所得稅，選擇移民至百慕大群島、開曼群島和圣基茨等“避稅天堂”或發(fā)達(dá)國(guó)家，以達(dá)到“富而不稅”的目的。

第四，高水平的醫(yī)療保障和健康養(yǎng)老服務(wù)。改革開放以來(lái)，我國(guó)人民生活水平顯著提高。然而，龐大的人口基數(shù)使得我國(guó)人均GDP 水平與發(fā)達(dá)國(guó)家間仍存在較大差距，醫(yī)療保障和健康養(yǎng)老服務(wù)仍是我國(guó)當(dāng)前面臨的重要挑戰(zhàn)。2021年，法國(guó)那提西（Natixis）銀行發(fā)布了《2021年全球養(yǎng)老指數(shù)報(bào)告》，從生活質(zhì)量、健康醫(yī)療、退休資金、物質(zhì)福利四個(gè)方面對(duì)各個(gè)國(guó)家的養(yǎng)老指數(shù)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)并排名。在該報(bào)告的綜合養(yǎng)老指數(shù)方面，中國(guó)得分為40～50 分，而歐洲和北美國(guó)家得分均在70分以上。對(duì)該報(bào)告的綜合養(yǎng)老指數(shù)排名與我國(guó)內(nèi)地移民目的地榜單進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，除北歐的高福利國(guó)家外，新西蘭、澳大利亞、加拿大等我國(guó)移民傾向國(guó)也位居此項(xiàng)綜合排名前十。在該報(bào)告的醫(yī)療健康方面，美國(guó)、英國(guó)、加拿大、澳大利亞和新西蘭等國(guó)家也都排名前20。因此，尋求更高水平的醫(yī)療保障和健康養(yǎng)老服務(wù)成為我國(guó)內(nèi)地部分高凈值人群的移民動(dòng)機(jī)。

三、我國(guó)內(nèi)地高凈值人群海外移民財(cái)富流失測(cè)算

（一）主流東道國(guó)移民門檻

目前，美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、加拿大、新西蘭等國(guó)家是主流投資移民④國(guó)家，各國(guó)投資移民均有相應(yīng)門檻。

美國(guó)聯(lián)邦移民局公布的第五類優(yōu)先就業(yè)型移民簽證（Employment Based Fifth Preference，EB-5）⑤名額為每年不超過(guò)10 000 份，簽證門檻為在美國(guó)本土投資不低于50萬(wàn)～100萬(wàn)美元⑥。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦移民局公布的EB-5 簽證簽發(fā)數(shù)量⑥，本文整理了2008—2020年我國(guó)內(nèi)地移民獲批EB-5 簽證數(shù)量（參見表7）。表7數(shù)據(jù)顯示，2014年我國(guó)內(nèi)地移民獲批的EB-5簽證數(shù)量達(dá)9 128份，2008—2020年我國(guó)內(nèi)地移民獲批的EB-5簽證數(shù)量為61 438份。

表7 2008—2020年我國(guó)內(nèi)地移民獲批美國(guó)EB-5簽證數(shù)量

英國(guó)也出臺(tái)了針對(duì)投資移民的簽證——第一層級(jí)投資型移民簽證（Tier 1 Investor Visa）⑦和第一層級(jí)企業(yè)家型移民簽證（Tier 1 Entrepreneur Visa）⑧，前者簽發(fā)要求為在英國(guó)本土投資至少100萬(wàn)英鎊（2014年提高為200萬(wàn)英鎊）、并投資滿5年，后者簽發(fā)的投資門檻為20 萬(wàn)英鎊（2019年更改為5 萬(wàn)英鎊）。英國(guó)第一層級(jí)投資型移民簽證規(guī)定：自2008年起符合相關(guān)條件并在英國(guó)投資超過(guò)100 萬(wàn)英鎊的人員可以申請(qǐng)?jiān)摵炞C，5年后可轉(zhuǎn)為永久身份；投資額達(dá)到500萬(wàn)英鎊時(shí)，3年后可轉(zhuǎn)為永久身份；投資額達(dá)到1 000萬(wàn)英鎊時(shí)，2年后可轉(zhuǎn)為永久身份⑨。英國(guó)政府官網(wǎng)數(shù)據(jù)⑩顯示，2008—2020年英國(guó)共頒發(fā)了7 482份投資移民簽證（包括投資型和企業(yè)家型），其中中國(guó)（包含香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)）為1 881份（參見表8、表9），中國(guó)內(nèi)地為1 771份。

表8 2008—2020年中國(guó)籍人員獲批英國(guó)第一層級(jí)投資型、企業(yè)家型移民簽證情況

表9 2008—2020年中國(guó)籍人員獲批英國(guó)第一層級(jí)（投資型、企業(yè)家型的總和）移民簽證情況

中國(guó)一直是澳大利亞的重要移民來(lái)源地區(qū)，2010年至今，每年我國(guó)內(nèi)地移民澳大利亞的人數(shù)占澳大利亞當(dāng)年接收移民總數(shù)的14%～19%。投資移民方面，澳大利亞政府有一項(xiàng)針對(duì)境外移民的商業(yè)創(chuàng)新與投資移民項(xiàng)目（Business Innovation and Investment Program，BIIP）?，該項(xiàng)目下設(shè)多個(gè)子項(xiàng)目，分別為188A[商業(yè)創(chuàng)新（Business Innovation，BI）]、188B[投資者（Investor）]、188C[澳大利亞重大投資者簽證（Significant Investor Visa，SIV）?]、188E、132A[商業(yè)天才移民（Significant Business History，SBH）]和132B。澳大利亞的投資移民門檻為20萬(wàn)澳元至500萬(wàn)澳元?。

澳大利亞內(nèi)政事務(wù)部官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)?顯示，從2008/2009財(cái)年至2020/2021財(cái)年，澳大利亞共批準(zhǔn)了61 285 份來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的BIIP 項(xiàng)目申請(qǐng)（參見表10）。截至2020年6月30日，澳大利亞政府共簽發(fā)了2 349 份SIV 簽證，吸引投資117.45 億澳元。在2 349 份SIV 簽證中，84.9%（1 994 份）頒發(fā)給了中國(guó)內(nèi)地移民，3.6%（85 份）頒發(fā)給了中國(guó)香港籍移民，共88.5%（2 079份）頒發(fā)給了中國(guó)籍移民。

表10 2009—2021年各財(cái)年我國(guó)內(nèi)地人員獲批BIIP數(shù)量及占比

加拿大的投資移民法案較為復(fù)雜，除了聯(lián)邦政府出臺(tái)了投資移民項(xiàng)目外，加拿大各省也有各自的省提名投資項(xiàng)目。如聯(lián)邦移民類別中有聯(lián)邦創(chuàng)業(yè)投資移民（Start Up Visa，SUV），各省提名中有商業(yè)投資移民，其中包括新不倫瑞克省企業(yè)家移民、曼尼托巴省創(chuàng)業(yè)移民、薩斯喀徹溫省創(chuàng)業(yè)移民、魁北克省投資移民以及不列顛哥倫比亞省商業(yè)移民等。各省的移民項(xiàng)目要求和投資門檻各不相同。創(chuàng)業(yè)型投資項(xiàng)目要求申請(qǐng)人向指定風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目投資至少20萬(wàn)加拿大元或向天使投資項(xiàng)目投資至少75萬(wàn)加拿大元。根據(jù)加拿大聯(lián)邦移民局公布的移民數(shù)據(jù)?，整理出2015—2022年我國(guó)內(nèi)地人員申請(qǐng)加拿大商業(yè)類及省提名移民項(xiàng)目情況（參見表11）。表11 數(shù)據(jù)顯示，2015—2021年我國(guó)內(nèi)地共有14 370 人獲批加拿大商業(yè)類移民項(xiàng)目，2022年第一季度和第二季度我國(guó)內(nèi)地共有1 390人獲批該項(xiàng)目。加拿大聯(lián)邦的企業(yè)家和投資型項(xiàng)目均在2014年被取消，因此表11中的企業(yè)家和投資型項(xiàng)目在計(jì)算時(shí)均以加拿大聯(lián)邦移民局官網(wǎng)的單列項(xiàng)目“魁北克省商業(yè)移民項(xiàng)目”的要求為準(zhǔn)，其中企業(yè)家型門檻為20 萬(wàn)加拿大元或30 萬(wàn)加拿大元；由于省提名項(xiàng)目中的投資移民項(xiàng)目數(shù)據(jù)無(wú)法獲取，本文根據(jù)2019年不列顛哥倫比亞省提名項(xiàng)目（Provincial Nominee Program，PNP）中有1%的商業(yè)移民?推測(cè)，2015—2020年我國(guó)內(nèi)地約有500人通過(guò)PNP中的投資項(xiàng)目取得永久居民身份。

表11 2015—2022年我國(guó)內(nèi)地人員申請(qǐng)加拿大商業(yè)類及省提名移民項(xiàng)目情況

為吸引國(guó)外投資，新西蘭政府推出了兩種投資型移民項(xiàng)目。第一種是2009年推出的投資移民項(xiàng)目，包括投資移民一類（Investor 1 Residence）?和投資移民二類（Investor 2 Residence）?，前者投資門檻為1 000 萬(wàn)新西蘭元，后者投資門檻為300 萬(wàn)新西蘭元，后者是針對(duì)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)移民項(xiàng)目（En?trepreneur Residence）?，該項(xiàng)目要求企業(yè)家在新西蘭投資不低于50萬(wàn)新西蘭元。根據(jù)新西蘭移民局官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)?，從2012年7月1日至2022年7月31日，新西蘭共批準(zhǔn)了2 235份投資移民項(xiàng)目申請(qǐng)（涉及移民人數(shù)7 208人）、1 358份企業(yè)家創(chuàng)業(yè)移民項(xiàng)目申請(qǐng)（涉及移民人數(shù)4 114人）。其中，我國(guó)內(nèi)地獲批的投資移民項(xiàng)目申請(qǐng)1 405 份（涉及4 426人）、企業(yè)家創(chuàng)業(yè)移民項(xiàng)目申請(qǐng)754 份（涉及人員2 204人），詳細(xì)數(shù)據(jù)如表12所示。

表12 數(shù)據(jù)顯示，2012—2022年新西蘭批準(zhǔn)的投資移民項(xiàng)目和該類人員簽證中，來(lái)自我國(guó)內(nèi)地的人員占總體的60%以上；批準(zhǔn)的創(chuàng)業(yè)移民項(xiàng)目和該類人員簽證中，來(lái)自我國(guó)內(nèi)地的人員占總體的50%以上。表12 數(shù)據(jù)還顯示，2012—2022年新西蘭移民局收到來(lái)自我國(guó)內(nèi)地的投資移民項(xiàng)目申請(qǐng)共2 166 份，涉及移民申請(qǐng)人員共11 213 人；收到來(lái)自我國(guó)內(nèi)地的創(chuàng)業(yè)移民項(xiàng)目申請(qǐng)共1 022份，涉及移民申請(qǐng)人員共5 218 人。這說(shuō)明新西蘭是我國(guó)內(nèi)地投資移民的重要目的地。

表12 2012年7月1日至2022年7月31日新西蘭投資移民與企業(yè)家創(chuàng)業(yè)移民項(xiàng)目情況

由于新西蘭移民局官網(wǎng)只公布了2012—2022年的數(shù)據(jù)，且缺少我國(guó)內(nèi)地的年度數(shù)據(jù)，本文根據(jù)投資移民網(wǎng)站（Investment Migration Insider）?公布的新西蘭投資移民一類和投資移民二類的項(xiàng)目批準(zhǔn)數(shù)量，計(jì)算出投資移民一類簽證占20%左右，投資移民二類簽證占80%左右，并據(jù)此比例來(lái)估算移民轉(zhuǎn)移財(cái)富金額。同時(shí)，以2012年7月1日至2022年7月31日數(shù)據(jù)作為2008—2020年數(shù)據(jù)的替代值。

（二）海外投資移民項(xiàng)目財(cái)富轉(zhuǎn)移測(cè)算

依據(jù)前述對(duì)美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、加拿大和新西蘭五國(guó)的投資移民項(xiàng)目及其我國(guó)內(nèi)地人員獲批情況分析，本文利用投資金額=投資門檻×獲批數(shù)量估算出這五個(gè)國(guó)家來(lái)自我國(guó)內(nèi)地移民的投資額，作為移民轉(zhuǎn)移財(cái)富額的參考之一。

美國(guó)EB-5 簽證是最典型的投資移民簽證。表7數(shù)據(jù)顯示，2008—2020年美國(guó)聯(lián)邦移民局向我國(guó)內(nèi)地移民簽發(fā)了61 438份EB-5簽證。2019年，美國(guó)移民法案規(guī)定了投資不同區(qū)域的門檻：目標(biāo)區(qū)域投資最低限額由50 萬(wàn)美元提升至90 萬(wàn)美元；非目標(biāo)區(qū)域投資最低限額由100 萬(wàn)美元提升至180 萬(wàn)美元。按照每年不同區(qū)域的最低投資金額乘以其簽發(fā)數(shù)量計(jì)算得出，2008—2020年美國(guó)共獲得我國(guó)內(nèi)地移民投資319.06 億美元，約合人民幣2 103.29億元?。

表8 數(shù)據(jù)顯示，2008—2020年英國(guó)第一層級(jí)投資型和企業(yè)家型移民項(xiàng)目向我國(guó)內(nèi)地申請(qǐng)人發(fā)放了共1 771 份簽證（投資型1 067份，企業(yè)家型704份）。按照每年的簽發(fā)數(shù)量乘以當(dāng)年最低投資門檻計(jì)算得出，2008—2020年英國(guó)共獲得我國(guó)內(nèi)地移民投資21.736 億英鎊，約合人民幣213.92 億元（根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的2008—2020年英鎊兌換人民幣中間價(jià)的日平均值9.841 52 進(jìn)行匯率的換算）。

澳大利亞從2012年起由BIIP項(xiàng)目取代之前的商業(yè)技能移民項(xiàng)目（Business Skill），BIIP 部分子項(xiàng)目延續(xù)了之前的要求。關(guān)于我國(guó)內(nèi)地人員獲批的BIIP 各子項(xiàng)目數(shù)量，目前澳大利亞官方僅公布了188C 項(xiàng)目，2013—2020年共1 994 份，其最低投資金額為500 萬(wàn)澳元。計(jì)算得知，2013—2020年僅188C 項(xiàng)目就吸引我國(guó)內(nèi)地移民投資99.7 億澳元。由于缺乏188C 項(xiàng)目外其他BIIP 子項(xiàng)目的獲批數(shù)據(jù)，本文利用BIIP 獲批總數(shù)-188C 獲批數(shù)量=其他BIIP 子項(xiàng)目獲批數(shù)量，計(jì)算出其他BIIP 子項(xiàng)目的獲批總數(shù)。其中，188A、188B、132A項(xiàng)目是188C項(xiàng)目以外占比最高的三個(gè)子項(xiàng)目，它們分別占剔除188C項(xiàng)目后總數(shù)的64%、15%、19%左右，而其余子項(xiàng)目占比均低于1%（為簡(jiǎn)化計(jì)算，均計(jì)入188A 項(xiàng)目）。依據(jù)這一比例估算出各BIIP 子項(xiàng)目的我國(guó)內(nèi)地人員獲批數(shù)量，并乘以對(duì)應(yīng)的投資門檻?，計(jì)算出除188C 項(xiàng)目的其他BIIP 子項(xiàng)目在2008—2020年共吸引我國(guó)內(nèi)地移民投資金額為837.4 億澳元。綜上，2008—2020年我國(guó)內(nèi)地人員獲批的所有BIIP 項(xiàng)目金額共937.1 億澳元，約合人民幣4 951.8億元（采用中國(guó)人民銀行公布的這一期間平均匯率進(jìn)行換算）。

在樊麗明等[4]計(jì)算的2008—2014年我國(guó)內(nèi)地人員投資移民加拿大的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步估算2015—2020年的對(duì)應(yīng)財(cái)富轉(zhuǎn)移情況。鑒于加拿大投資移民方案多樣，為簡(jiǎn)化計(jì)算，本文對(duì)省提名項(xiàng)目統(tǒng)一采用20 萬(wàn)加拿大元作為門檻；一個(gè)項(xiàng)目有多種方案時(shí)采用平均門檻進(jìn)行計(jì)算。計(jì)算得出，2015—2020年加拿大共吸引我國(guó)內(nèi)地移民投資約156.14 億加拿大元，約合人民幣794.96 億元（利用這一區(qū)間的加拿大元兌人民幣中間價(jià)進(jìn)行換算）。綜合樊麗明等[4]計(jì)算的2008—2014年數(shù)據(jù)后，2008—2020年加拿大共吸引我國(guó)內(nèi)地移民投資約1 273.75億元。

新西蘭投資移民一類項(xiàng)目和投資移民二類項(xiàng)目占比分別為20%和80%。本文將1 405份來(lái)自我國(guó)內(nèi)地的投資型項(xiàng)目據(jù)此比例分配，并分別乘以最低投資門檻1 000 萬(wàn)和300 萬(wàn)新西蘭元，得出投資型移民項(xiàng)目在2012—2022年吸引我國(guó)內(nèi)地移民投資共61.82億新西蘭元。2012—2022年，我國(guó)內(nèi)地人員獲批企業(yè)家型項(xiàng)目數(shù)量為754份，乘以最低投資門檻50 萬(wàn)新西蘭元后得出，企業(yè)家型項(xiàng)目吸引我國(guó)內(nèi)地人員投資為3.77 億新西蘭元。綜上，2012—2022年新西蘭共獲得我國(guó)內(nèi)地移民投資65.59億新西蘭元，約合人民幣301.64億元（利用中國(guó)人民銀行公布的2012—2022年的平均匯率進(jìn)行折算）。

據(jù)上述估算，2008—2020年我國(guó)內(nèi)地人員經(jīng)投資移民向美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、加拿大、新西蘭五國(guó)轉(zhuǎn)移的財(cái)富高達(dá)8 844.40 億元（參見表13）。各國(guó)投資移民基本都會(huì)要求申請(qǐng)人在1～2年內(nèi)甚至幾個(gè)月內(nèi)將資金轉(zhuǎn)入當(dāng)?shù)?，且要求投資年限。因此，這部分財(cái)富會(huì)隨著申請(qǐng)人獲得永居身份或改變國(guó)籍立刻轉(zhuǎn)入移民國(guó)家且不會(huì)回流到我國(guó)內(nèi)地，這對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了巨大危害。

表13 2008—2020年我國(guó)內(nèi)地移民投資美國(guó)等五國(guó)的估算金額億元

（三）我國(guó)內(nèi)地高凈值人群財(cái)富轉(zhuǎn)移規(guī)模估算

根據(jù)新世界財(cái)富發(fā)布的《全球財(cái)富遷移報(bào)告》的中國(guó)移民人數(shù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、中國(guó)招商銀行和貝恩咨詢公司發(fā)布的《中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》中高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)，估算2008—2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群的財(cái)富轉(zhuǎn)移情況。

假定2008—2014年的移民人數(shù)按照2000—2014年8.45%的復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，且高凈值人群移民的同時(shí)會(huì)進(jìn)行財(cái)富轉(zhuǎn)移，最終計(jì)算得出2008—2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群移民人數(shù)及其財(cái)富轉(zhuǎn)移金額（參見表14），共移民約122 549 人、轉(zhuǎn)移財(cái)富約3.75萬(wàn)億元。

表14 2008—2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群移民人數(shù)及其轉(zhuǎn)移財(cái)富金額

官方媒體數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)上市公司全年凈利潤(rùn)為3.78 萬(wàn)億元。那么，2008—2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群轉(zhuǎn)移的財(cái)富規(guī)模相當(dāng)于我國(guó)上市公司2019年全年的凈利潤(rùn)，這還不包括未移民國(guó)外但在海外有置業(yè)投資的人群。主流國(guó)家投資移民項(xiàng)目大多為先取得境外永久資格才能選擇是否加入投資國(guó)國(guó)籍。因此，計(jì)算時(shí)假定這兩部分不重合，兩者相加后金額將高達(dá)4.7萬(wàn)億元。由于各項(xiàng)數(shù)據(jù)的樣本量有限，我國(guó)真實(shí)的移民財(cái)富流失規(guī)?？赡苓h(yuǎn)不止于此。例如，境外離岸信托就是一種典型的境外資產(chǎn)配置方式。招商銀行私人銀行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)家族信托意向人數(shù)約24 萬(wàn)人，預(yù)計(jì)2023年底將突破60 萬(wàn)人，信托資產(chǎn)規(guī)模約7.5 萬(wàn)億元，受訪人群中有32%的人成立了境內(nèi)家族信托或境外離岸信托基金，7%的人有意向或已成立境外信托，如果以7%這一比例計(jì)算，那么截至2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群境外信托金額達(dá)5 250億元。加上前述4.7萬(wàn)億元的投資移民轉(zhuǎn)移財(cái)富，我國(guó)內(nèi)地高凈值人群移民轉(zhuǎn)移的財(cái)富金額達(dá)5.2萬(wàn)億元，這仍不包括我國(guó)內(nèi)地高凈值人群中未移民人群的海外資產(chǎn)配置（除離岸信托外）。

表15 為招商銀行和貝恩咨詢公司公布的2008—2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群及其可投資資產(chǎn)規(guī)模。表中數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)內(nèi)地高凈值人群規(guī)模從2008年的30 萬(wàn)人增長(zhǎng)到了2020年的262 萬(wàn)人，其可投資資產(chǎn)規(guī)模從2008年的8 萬(wàn)億元增長(zhǎng)到了2020年的84萬(wàn)億元。

表15 2008—2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群及其可投資資產(chǎn)規(guī)模

據(jù)《2021 中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》披露，2019年、2021年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群海外可投資資產(chǎn)配置比例分別為15%、30%，雖然2011—2021年《中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》中這一比例并不固定，但總體上處于15%～30%。因此，本文利用平均值22.5%乘以2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模84萬(wàn)億元，計(jì)算得到境外可投資資產(chǎn)規(guī)模約為18.9萬(wàn)億元。假定18.9 萬(wàn)億元中未包含前述的4.7 萬(wàn)億元移民轉(zhuǎn)移的財(cái)富（未加入離岸信托數(shù)據(jù)，是因?yàn)榫惩饪赏顿Y資產(chǎn)與離岸信托資產(chǎn)存在部分重合），可以得出我國(guó)內(nèi)地高凈值人群通過(guò)投資移民、移民移居或境外資產(chǎn)配置所產(chǎn)生的財(cái)富流失金額高達(dá)23.6萬(wàn)億元。由于我國(guó)內(nèi)地高凈值人群的境外資產(chǎn)配置中有46%配置在香港地區(qū)，剔除香港地區(qū)的資產(chǎn)配置后約為14.91 萬(wàn)億元（18.9×54%+4.7）。如此巨額的財(cái)富流失嚴(yán)重阻礙了我國(guó)共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

四、我國(guó)高凈值人群海外移民財(cái)富流失的經(jīng)濟(jì)分析

（一）導(dǎo)致個(gè)人所得稅流失，拉大貧富差距

稅收是一個(gè)國(guó)家調(diào)節(jié)區(qū)域發(fā)展不平衡、防范貧富差距過(guò)大、維持社會(huì)和諧穩(wěn)定的一項(xiàng)重要舉措。隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)的稅源結(jié)構(gòu)主要呈現(xiàn)兩大特點(diǎn)：跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的大企業(yè)和高凈值納稅群體增加[7]，而針對(duì)高凈值人群的稅收監(jiān)管是一項(xiàng)全球范圍內(nèi)亟待解決的難題，這部分人群的收入來(lái)源廣泛且具有隱蔽性，其個(gè)人所得稅應(yīng)納稅額占社會(huì)總體的個(gè)人所得稅應(yīng)納稅額比重較大。一方面，從稅收繳納視角來(lái)看，高凈值人群移民轉(zhuǎn)移的巨大財(cái)富流入西方發(fā)達(dá)國(guó)家，用我國(guó)的財(cái)富向他國(guó)繳納稅款，這不利于我國(guó)共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。另一方面，從子女后代視角來(lái)看，即使當(dāng)前這些財(cái)富尚未轉(zhuǎn)移至國(guó)外，但當(dāng)其子女移民國(guó)外后，這些財(cái)富終會(huì)成為他國(guó)財(cái)產(chǎn)。

2018年9月1日中國(guó)共同申報(bào)準(zhǔn)則（Common Reporting Standard，CRS）正式落地，金融賬戶涉稅信息在中國(guó)內(nèi)地、中國(guó)香港、中國(guó)澳門、澳大利亞、新西蘭等國(guó)家和地區(qū)間進(jìn)行了第一次互換，這對(duì)試圖通過(guò)向避稅洼地轉(zhuǎn)移財(cái)富的行為給予了嚴(yán)重打擊。但目前高凈值人群仍有諸多避稅手段，如移民、關(guān)聯(lián)交易與轉(zhuǎn)讓定價(jià)、設(shè)立離岸信托基金等。其中，海外移民是我國(guó)高凈值人群最常用的一種避稅方法，大多數(shù)海外移民不去公安部辦理退籍手續(xù)、不履行退籍義務(wù)，許多明星、富人都是悄悄地移居海外。由于我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)在清查高凈值人群財(cái)富的技術(shù)層面仍存在較大挑戰(zhàn)，直接影響了我國(guó)個(gè)人所得稅的征收范圍，也對(duì)證券、保險(xiǎn)、實(shí)業(yè)等領(lǐng)域的發(fā)展造成了負(fù)面影響。此外，設(shè)立離岸信托或家族信托也是高凈值人群常用的避稅手段。例如，阿里巴巴的馬云、京東的劉強(qiáng)東、融創(chuàng)中國(guó)的孫宏斌等知名高凈值人士均在境外設(shè)立了信托基金，而我國(guó)對(duì)此類行為的反避稅制度尚不成熟，對(duì)此類信托的稅收征管仍處于盲區(qū)。

國(guó)際貨幣基金組織（International Monetary Fund，IMF）公布的《2017 政府財(cái)政統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)顯示?，2016年發(fā)展中國(guó)家的個(gè)人所得稅占總稅收比例平均約10%，我國(guó)近十年個(gè)人所得稅占總稅收比例最高不到9%、平均只有7%左右（增值稅等間接稅在2020年則高達(dá)56%）。相比于經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織成員國(guó)個(gè)人所得稅占總稅收的20%這一指標(biāo)，我國(guó)個(gè)人所得稅占比明顯偏低。同時(shí)，我國(guó)整體稅制出現(xiàn)倒掛情況，即高收入群體的有效稅率低于低收入群體。有學(xué)者對(duì)我國(guó)個(gè)人所得稅流失金額進(jìn)行估算，樊麗明等[4]估算出我國(guó)高凈值人群移民流失的個(gè)人所得稅高達(dá)3 652億元，剔除配置到香港地區(qū)的資產(chǎn)因素后，個(gè)人所得稅流失金額為1 972 億元。本文參照樊麗明等[4]的測(cè)算方法，對(duì)2008—2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群境外資產(chǎn)配置所產(chǎn)生的個(gè)人所得稅流失金額進(jìn)行估算?。假定高凈值人群投資回報(bào)率為10%；我國(guó)股票處置、分紅、基金理財(cái)?shù)韧顿Y收益稅率均為20%，故我們將資產(chǎn)收益所得稅率假定為20%，利用表15中各年的我國(guó)內(nèi)地高凈值人群可投資資產(chǎn)規(guī)模×境外資產(chǎn)配置比例（22.5%）×投資收益率（10%）×所得稅率（20%）,得到2008—2020年我國(guó)內(nèi)地高凈值人群境外資產(chǎn)配置帶來(lái)的個(gè)人所得稅流失共約2.22萬(wàn)億元。由于我國(guó)內(nèi)地高凈值人群的境外資產(chǎn)配置中有46%的資產(chǎn)配置在香港特別行政區(qū)，將其扣除后得到的個(gè)人所得稅流失金額為1.20萬(wàn)億元。如此巨額的個(gè)人所得稅流失將嚴(yán)重沖擊我國(guó)稅收體系，拉大貧富差距。

（二）沖擊外匯體制，危及經(jīng)濟(jì)安全

我國(guó)外匯管理?xiàng)l例規(guī)定：個(gè)人在申請(qǐng)轉(zhuǎn)移財(cái)富時(shí)應(yīng)取得境外永久居住權(quán)或海外國(guó)籍?。移民雖滿足該規(guī)定，在實(shí)際操作中卻因其他外匯監(jiān)管條例等因素導(dǎo)致周期較長(zhǎng)，離岸信托則能夠直接避開該規(guī)定。目前，我國(guó)對(duì)離岸信托的監(jiān)管體系有待完善，《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》中提及信托，但未對(duì)特殊目的的公司經(jīng)營(yíng)、收益和決策權(quán)進(jìn)行具體定義，所以在政策層面仍有較大規(guī)避空間。離岸信托機(jī)構(gòu)復(fù)雜，這增加了外匯管理的難度，離岸信托重視隱私和財(cái)產(chǎn)保護(hù)，這與我國(guó)股權(quán)穿透式監(jiān)管相矛盾，從而增加了監(jiān)管難度。眾多大公司創(chuàng)始人或高管成立了個(gè)人離岸或家族信托，這些企業(yè)盈利巨大，通過(guò)信托匯出的財(cái)富規(guī)模也十分龐大。若不及時(shí)打擊高凈值人群此類非常規(guī)甚至非法行為，大量資本將脫離我國(guó)外匯監(jiān)管體系，這對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全、金融戰(zhàn)略甚至國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略都會(huì)產(chǎn)生不可估量的消極影響。

（三）阻礙中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)

高凈值人群移民本質(zhì)上雖是國(guó)際移民，是國(guó)際間生產(chǎn)要素流動(dòng)和資源自由分配的結(jié)果，然而，我國(guó)仍處于社會(huì)主義初級(jí)階段，共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)任重道遠(yuǎn)，高凈值人群移民與其造成的財(cái)富流失勢(shì)必阻礙中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)。

許多高凈值人群具備前沿知識(shí)，通常是某些領(lǐng)域的重要人才，高凈值人群將大量財(cái)富轉(zhuǎn)移至海外，無(wú)疑會(huì)造成社會(huì)資本和人才的嚴(yán)重流失，限制我國(guó)高精尖領(lǐng)域的發(fā)展，致使我國(guó)面臨被西方國(guó)家“卡脖子”的局面。

2021年5月，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（The Semi?conductor Industry Association，SIA）聯(lián)合牛津大學(xué)發(fā)布的《關(guān)于美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的勞動(dòng)力調(diào)查報(bào)告》顯示，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)從業(yè)者約有28%的亞裔群體?，按照美國(guó)亞裔群體中的華裔人數(shù)推斷，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)從業(yè)者中約有7%的華裔群體。華人群體對(duì)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)卻遭受美國(guó)等西方國(guó)家的無(wú)理制裁。同時(shí)，全球化智庫(kù)的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)硅谷人工智能（AI）高端人才中有29%來(lái)自我國(guó)，為美國(guó)AI高端人才的第一大來(lái)源國(guó)；美國(guó)硅谷中國(guó)大學(xué)AI人才數(shù)量前五位分別為清華大學(xué)、北京大學(xué)、上海交通大學(xué)、浙江大學(xué)和復(fù)旦大學(xué)，這五所大學(xué)在美國(guó)從事AI 高端科研工作的人數(shù)高達(dá)3 424 人。此外，2020—2021年我國(guó)A股首次公開招募（IPO）公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員中的許多人擁有海外國(guó)籍或境外永久居留權(quán)，他們中的半數(shù)以上擁有碩士及以上學(xué)歷，如生物領(lǐng)域的百濟(jì)神州生物科技有限公司和美迪西生物醫(yī)藥股份有限公司、半導(dǎo)體領(lǐng)域的屹唐半導(dǎo)體科技股份有限公司和芯原微電子有限公司等多家企業(yè)的董事會(huì)成員均為美國(guó)國(guó)籍，說(shuō)明我國(guó)在諸多高科技領(lǐng)域的人才流失較為嚴(yán)重。

五、應(yīng)對(duì)高凈值人群海外移民與財(cái)富流失的政策措施

（一）建立和完善退籍稅制度

西姆拉（Simula）等[8]研究發(fā)現(xiàn)，退籍稅能夠通過(guò)增加移民成本來(lái)減少移民行為。李林木[9]發(fā)現(xiàn)，威懾風(fēng)險(xiǎn)是納稅人自覺遵循納稅義務(wù)的必要條件。我國(guó)高凈值人群移民將致使稅收大量流失，而監(jiān)管又存在漏洞，因此迫切需要從稅收監(jiān)管和引入退籍稅兩方面完善針對(duì)高凈值人群的稅收制度。退籍稅的設(shè)立有利于維護(hù)我國(guó)主權(quán)利益，促進(jìn)我國(guó)與世界其他國(guó)家尤其是西方發(fā)達(dá)國(guó)家的平等、互利交流。郝琳琳[10]認(rèn)為，在《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》（以下簡(jiǎn)稱《個(gè)人所得稅法》）中引入具體明晰的特殊反避稅條款、將“合理商業(yè)目的”和“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”共同作為評(píng)判避稅行為的標(biāo)準(zhǔn)、構(gòu)建執(zhí)法程序中的反避稅規(guī)則等，都是稅務(wù)透明時(shí)代優(yōu)化反避稅制度的進(jìn)路和要求，也是共同富裕視域下維護(hù)公平正義的題中之義。隨著我國(guó)稅收監(jiān)管體系的不斷完善、國(guó)際個(gè)人稅務(wù)信息共享程度的不斷提高，我國(guó)可以借鑒西方國(guó)家的稅收征管經(jīng)驗(yàn)，對(duì)退籍稅制度做好分析與設(shè)計(jì)，為其能夠更快、更好地實(shí)施奠定基礎(chǔ)。

（二）提高醫(yī)療、教育和金融服務(wù)水平

部分高凈值人群移民的目的是尋求更高水平的醫(yī)療、教育和金融服務(wù)，這也反映出我國(guó)在這方面與發(fā)達(dá)國(guó)家仍存在較大差距。因此，我國(guó)政府應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改善：第一，在社會(huì)醫(yī)療保障和養(yǎng)老服務(wù)層面，要加快醫(yī)療改革速度，增加人均醫(yī)療資源，縮小區(qū)域間醫(yī)療資源差距，鼓勵(lì)頭部高等醫(yī)學(xué)院校與醫(yī)療資源緊缺地區(qū)的地方政府共建附屬醫(yī)院，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源的下沉與共享。第二，盡快縮小我國(guó)高等教育與發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的差距，同時(shí)，鼓勵(lì)海外留學(xué)生回國(guó)就業(yè)創(chuàng)業(yè)。第三，建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，推動(dòng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展。第四，積極推進(jìn)落實(shí)憲法中對(duì)公民合法私有財(cái)產(chǎn)不受侵犯的相關(guān)內(nèi)容，消除人們尤其是富人對(duì)其資產(chǎn)安全的擔(dān)憂，防止私人資產(chǎn)非理性地大規(guī)模海外轉(zhuǎn)移。

（三）完善高層次海外華僑華人回流機(jī)制

一方面，留學(xué)生創(chuàng)業(yè)園中眾多企業(yè)的創(chuàng)始人具有強(qiáng)大的海外關(guān)系網(wǎng)，可吸引境外人才來(lái)華創(chuàng)業(yè)、投資。同時(shí)，留學(xué)生創(chuàng)業(yè)園中存在大量二三代高凈值人群?，其在創(chuàng)業(yè)階段也較容易獲得家族資金的支持，成為海外華裔高凈值群體與我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密聯(lián)系的紐帶。因此，政府政策應(yīng)該引導(dǎo)留學(xué)生創(chuàng)業(yè)園在空間上合理布局，減少發(fā)達(dá)地區(qū)留學(xué)生創(chuàng)業(yè)園的冗余與無(wú)效競(jìng)爭(zhēng)，給予中西部城市留學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)更加便利、優(yōu)惠的政策支持，提升二三代高凈值人群的民族認(rèn)同感，以提高我國(guó)整體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)水平。另一方面，我國(guó)雖已面向稀缺人才出臺(tái)永久居留權(quán)（綠卡）制度，但從2004年至今，中國(guó)綠卡頒發(fā)數(shù)量不到8 000。我國(guó)第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，在華外籍人員中擁有博士學(xué)歷的人數(shù)僅為17 366 人，這是由于我國(guó)對(duì)高層次人才居留權(quán)的考核條件較為嚴(yán)格，從而導(dǎo)致對(duì)外籍高層次人才的吸引力偏弱。因此，政府應(yīng)打造更高水平的營(yíng)商環(huán)境，細(xì)化海外人才在中國(guó)永久居留權(quán)的考核條件，提高對(duì)高精尖領(lǐng)域人才的吸引力。

（四）推進(jìn)稅收征管數(shù)字化，建立高凈值人群信息檔案

我國(guó)可借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，全面推進(jìn)稅收征管數(shù)字化升級(jí)和智能化改造。

第一，設(shè)立專門的高凈值人士稅收管理機(jī)構(gòu)，構(gòu)建高凈值人群“一人式檔案”數(shù)據(jù)庫(kù)。稅務(wù)部門通過(guò)數(shù)字化技術(shù)對(duì)個(gè)人及其關(guān)聯(lián)者銀行賬戶進(jìn)行全方位監(jiān)控，加快落實(shí)“金稅四期”改革方案。建立針對(duì)高凈值人群信息共享機(jī)制，規(guī)定高凈值人群信息披露義務(wù)。建立涵蓋金融、國(guó)土資源、車輛管理、外匯管理等部門信息共享的平臺(tái)，使稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)獲取高凈值人群的收入支出、財(cái)產(chǎn)購(gòu)置和處置等信息，并對(duì)其納稅情況重點(diǎn)跟蹤管理。

第二，運(yùn)用大數(shù)據(jù)建設(shè)高凈值人群風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)庫(kù)。按照高凈值人群職業(yè)特點(diǎn)將其分為高薪員工、文體明星、自由職業(yè)者、企業(yè)家、獨(dú)立合伙人等，運(yùn)用大數(shù)據(jù)對(duì)其行為軌跡進(jìn)行系統(tǒng)研究，分析易發(fā)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，提煉主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。同時(shí)，根據(jù)高凈值人士的所得來(lái)源，圍繞隱瞞收入、拆分收入、收入費(fèi)用化、交易“地下”化等風(fēng)險(xiǎn)展開分析，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)精準(zhǔn)定位。

第三，加強(qiáng)對(duì)誠(chéng)信納稅主體的激勵(lì)，提升高凈值人群的納稅遵從度。各地稅務(wù)機(jī)關(guān)可根據(jù)各地納稅主體的年度納稅評(píng)分進(jìn)行排序，定期對(duì)得分高的高凈值人士進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，并宣傳其誠(chéng)信納稅行為，以提高其納稅遵從度。

（五）搭建國(guó)內(nèi)高凈值人群與海外華商“雙向賦能”合作平臺(tái)

財(cái)富的增值與保值是高凈值人群移民的一個(gè)重要?jiǎng)訖C(jī)，擁有相同文化思維、擁有一定經(jīng)濟(jì)地位的海外華商群體是我國(guó)高凈值人群投資的首選合作對(duì)象。我國(guó)政府可搭建國(guó)內(nèi)高凈值人群與海外華商“雙向賦能”合作平臺(tái)，積極引導(dǎo)海外華商群體回國(guó)創(chuàng)業(yè)投資，出臺(tái)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)高凈值人群投資海外華商群體回國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的項(xiàng)目。一方面，采用政府與社會(huì)資本合作（PPP）的融資模式，建立僑商銀行，推動(dòng)國(guó)內(nèi)高凈值人群、民營(yíng)私營(yíng)企業(yè)等直接與海外華商資本進(jìn)行對(duì)接投資。同時(shí)，加快推進(jìn)人民幣全球化，提高人民幣在“一帶一路”地區(qū)的地位和普惠性，這有利于滿足高凈值人群海外移民需求，進(jìn)而緩解財(cái)富流失問題。另一方面，鼓勵(lì)高凈值人士與海外華商投資創(chuàng)業(yè)園區(qū)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)高凈值人群與海外華商回國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的雙向賦能。由地方政府牽頭邀請(qǐng)有興趣投資的高凈值人士參與到招商項(xiàng)目中，建立項(xiàng)目“一條龍”服務(wù)團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)高凈值人群資本與海外華商資本的融合發(fā)展。

注釋：

①中國(guó)內(nèi)地專指中華人民共和國(guó)除港澳臺(tái)地區(qū)外的領(lǐng)土范圍。

②新世界財(cái)富（New World Wealth，NWW）將資產(chǎn)在100 萬(wàn)美元（約700 萬(wàn)人民幣）以上的人群定義為高凈值人群（High Net Wealth Individuals，HNWIs）。

③QNI 指標(biāo)體系詳見以下網(wǎng)址：https：//www.henleyglobal.com/quality-nationality-index。

④文中“移民”泛指投資型移民或取得境外永久居留權(quán)人群。

⑤EB-5是美國(guó)聯(lián)邦移民局（USCIS）的投資移民項(xiàng)目，由議會(huì)在1990年創(chuàng)立，旨在通過(guò)外國(guó)投資者的投資來(lái)創(chuàng)造就業(yè)崗位、刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在試行兩年之后，1992年被升格為長(zhǎng)期法案。

⑥詳見以下文件：https：//travel.state.gov/content/travel/en/le?gal/visa-law0/visa-statistics/annual-reports/report-of-thevisa-office-2021.html。

⑦英國(guó)投資型移民簽證（Tier 1 Investor Visa），旨在吸引更多外資進(jìn)入英國(guó)，2008年正式推出，2022年2月該項(xiàng)目永久關(guān)閉。詳見以下文件：https：//assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_da ?ta/file/1055755/Tier_1__Investor_.pdf。

⑧英國(guó)企業(yè)家型移民簽證（Tier 1 Entrepreneur Visa），旨在吸引更多企業(yè)家在英國(guó)設(shè)立、經(jīng)營(yíng)企業(yè)。2019年被投資門檻為5萬(wàn)英鎊的新移民項(xiàng)目Innovator Program取代。詳見以下文件：https：//assets.publishing.service.gov.uk/govern?ment/uploads/system/uploads/attachment_data/file/1019243/Tier_1_Entrepreneur_Policy_Guidance_10.21.pdf。

⑨數(shù)據(jù)詳見以下文件：https：//assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/10 5710/Tier_1_Investor_guidance_17_Feb_2022_clean_ext_1600.pdf。

⑩數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https%3A%2F%2Fassets.publishing.service.gov.uk% 2Fgovernment% 2Fuploads% 2Fsystem% 2Fup?loads%2Fattachment_data%2Ffile%2F1098087%2Fsettle?ment-datasets-jun-2022.xlsx&wdOrigin=BROWSELINK。

?BIIP 項(xiàng)目旨在吸引國(guó)外投資型移民創(chuàng)業(yè)投資，促進(jìn)澳大利亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)崗位，2021年7月起該項(xiàng)目改為188A、188B、188C 和188E 四種類型，投資門檻也有相應(yīng)變化，本文采用變化前的投資要求，詳見以下文件：https：//www.homeaffairs.gov.au/reports-and-pubs/files/streamlingbiip-and-cif-summary-landscape.pdf）。

?澳大利亞重大投資者簽證（Significant Investor Visa，SIV），由澳大利亞政府于2012年11月推出，旨在吸引想要定居澳大利亞的投資者投資，促進(jìn)澳大利亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

?數(shù)據(jù)詳見以下文件：https：//www.aph.gov.au/Parliamenta?ry_Business/Committees/Joint/Migration/BIIP/Report。

?數(shù)據(jù)詳見以下文件：https：//www.homeaffairs.gov.au/resear ch-and-statistics/statistics/visa-statistics/work/significantinvestor-visa。

?數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//open.canada.ca/data/en/dataset/f7e5498e-0ad8-4417-85c9-9b8aff9b9eda/resource/0f1e6c ce-a2e3-4ded-92ca-47d3c7e55128?inner_span=True。

?數(shù)據(jù)詳見以下文件：https：//www.elaarimmigration.ca/blog/bcpnp-statistical-report-2019/。

?數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//www.immigration.govt.nz/newzealand-visas/apply-for-a-visa/about-visa/investor-plusinvestor-1-resident-visa。

?數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//www.immigration.govt.nz/newzealand-visas/apply-for-a-visa/about-visa/investor-inves?tor-2-resident-visa。

?數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//www.immigration.govt.nz/newzealand-visas/apply-for-a-visa/about-visa/entrepreneurresident-visa。

?數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//www.immigration.govt.nz/docu?ments/statistics/statistics- residents- decisions- financialyear。

?數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//www.imidaily.com/datacenter/new-zealand-investor-visa-statistics/。

?根據(jù)中國(guó)人民銀行（http：//www.pbc.gov.cn/rmyh/108976/109428/index.html）公布的在2008年1月1日至2020年12月31日間美元兌人民幣中間價(jià)的日平均值6.592 07進(jìn)行匯率換算。

?為便于計(jì)算，不考慮2021 財(cái)年起投資門檻提高因素；不考慮2012年后BIIP 與2012年前Business Skill 的投資門檻差異。

?數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//data.imf.org/?sk=a0867067-d23c-4ebc-ad23-d3b015045405&sId=1390288795525。

?計(jì)算公式為：個(gè)人所得稅流失額=高凈值人群轉(zhuǎn)移財(cái)富金額×資產(chǎn)平均收益率×資本所得適用稅率。

?文件詳情見以下網(wǎng)址：http：//www.gov.cn/banshi/2007-05/15/content_614816.htm。

?數(shù)據(jù)詳見以下網(wǎng)址：https：//www.semiconductors.org/wpcontent/uploads/2021/05/SIA- Impact_May2021- FINALMay-19-2021_2.pdf。

?本文二三代高凈值人群指的是父輩或祖輩已經(jīng)成為高凈值群體且擁有海外留學(xué)及工作經(jīng)歷的人群。