全面推進鄉(xiāng)村振興加快建設農(nóng)業(yè)強國

本次《意見》要求扎實推進鄉(xiāng)村發(fā)展與鄉(xiāng)村建設，從近年來綠色金融賦能鄉(xiāng)村振興的進展來看，涉農(nóng)信貸、鄉(xiāng)村振興債及農(nóng)業(yè)保險等金融產(chǎn)品的綠色創(chuàng)新均已取得一定成果，二級市場涉農(nóng)基金作為重要的股權(quán)融資工具，也取得一定發(fā)展成效。根據(jù)同花順平臺數(shù)據(jù)，目前純ESG主題基金為56只，純農(nóng)業(yè)主題基金為24只。規(guī)模方面，純ESG主題基金投資市值均值為35978萬元，而純農(nóng)業(yè)主題基金投資市值均值達102119萬元；市場表現(xiàn)方面，純ESG主題基金單位凈值均值為1.05，而純農(nóng)業(yè)主題基金單位凈值均值為1.26。通過數(shù)據(jù)對比，純農(nóng)業(yè)主題基金在規(guī)模與市場表現(xiàn)方面均優(yōu)于純ESG主題基金，相較于蓬勃發(fā)展的ESG基金，現(xiàn)有涉農(nóng)主題基金已具備一定可投資性。未來，綠色種植養(yǎng)殖、循環(huán)農(nóng)業(yè)、綠色加工等更多綠色主題理念有望融入涉農(nóng)基金設計，從而拓寬涉農(nóng)主題的覆蓋范圍，建議關(guān)注鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略為涉農(nóng)主題基金帶來的利好及發(fā)展預期。

文件中提到生物育種產(chǎn)業(yè)化要“有序擴大試點范圍，規(guī)范種植管理”，即預示了2023年轉(zhuǎn)基因作物制種面積將進一步擴大，對應下一年度的播種面積亦將大幅增長，未來滲透率的快速提升得到有力支撐。參考海外轉(zhuǎn)基因作物推廣情況，美國作為全球首個使用轉(zhuǎn)基因玉米的國家，其滲透率提升至80%以上耗時十余年，而巴西作為成熟技術(shù)與商業(yè)模式的使用者，其滲透率提升至80%以上僅用了8年時間。我國轉(zhuǎn)基因玉米推廣的時間晚于前二者，已具備更為成熟的轉(zhuǎn)基因技術(shù)，在政策的大力推動下，滲透率提升的時間有望進一步縮短。按照目前的政策流程以及企業(yè)的先期品種儲備，國內(nèi)首批商業(yè)化轉(zhuǎn)基因玉米種子僅差臨門一腳，隨著玉米春播的臨近，我們預計轉(zhuǎn)基因種子將在今年一季度正式實現(xiàn)市場化流通。前期儲備優(yōu)質(zhì)種子品種的龍頭企業(yè)將更有望首批銷售，并在未來集中度提升過程中獲取較大的市場份額。

一號文件首次涉及預制菜相關(guān)內(nèi)容，標志著發(fā)展預制菜正式被提升為我國鄉(xiāng)村振興的重要戰(zhàn)略舉措，預制菜賽道將迎來全新發(fā)展機遇。今年預制菜行業(yè)仍將保持快速增長，受益于餐飲復蘇以及餐飲供應鏈降本增效持續(xù)驅(qū)動，占行業(yè)比例較高的B端將展現(xiàn)彈性。C端來看，疫情期間預制菜消費習慣逐漸培育形成，長期滲透率有望穩(wěn)步提升。我們長期看好預制菜行業(yè)基本面，行業(yè)在政策呵護、經(jīng)濟復蘇、餐飲工業(yè)化、消費習慣形成等背景下，具備長期投資價值。

美國1月最新通脹數(shù)據(jù)，CPI同比上升6.4%，環(huán)比上升0.5%；核心CPI同比上升5.6%，環(huán)比上升0.4%，均超出市場預期。從1月份的通脹數(shù)據(jù)來看，美國的通脹韌性或?qū)⒃趶妱诺膭趧恿κ袌龅闹蜗鲁^市場的預期，雖然鮑威爾關(guān)注的非房服務通脹出現(xiàn)下降，但是通脹趨勢指標扭轉(zhuǎn)了連續(xù)3個月的下降趨勢，因此通脹回落速度的不確定性有所提升。在此背景下，我們認為市場與美聯(lián)儲的分歧將加速縮小。從數(shù)據(jù)發(fā)布后美聯(lián)儲官員的表態(tài)來看，后續(xù)加息的幅度與持續(xù)時間可能會超出預期，各類資產(chǎn)或?qū)⒚媾R一定的調(diào)整風險。