普惠金融對(duì)農(nóng)戶可行能力的影響和優(yōu)化路徑研究

王浩宇

一、引言

在如期打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)后，仍要進(jìn)一步鞏固脫貧攻堅(jiān)成果，全面提高脫貧質(zhì)量，增強(qiáng)脫貧地區(qū)和脫貧家庭的內(nèi)生發(fā)展能力，防止返貧致貧。2023年中央一號(hào)文件《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于做好2023年全國(guó)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)決守住不發(fā)生規(guī)模性返貧底線，增強(qiáng)脫貧地區(qū)和脫貧群眾內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力。人的全面發(fā)展本質(zhì)是擴(kuò)展人的可行能力，我國(guó)社會(huì)發(fā)展的不充分表現(xiàn)為部分農(nóng)戶尤其是脫貧人口的可行能力的實(shí)現(xiàn)程度還較低。其根本原因在于：脫貧人口沒(méi)能實(shí)現(xiàn)收入與能力的同步增長(zhǎng)，貧困問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是能力缺失問(wèn)題，即由于資源、文化、關(guān)系、社會(huì)機(jī)會(huì)等方面的缺失造成了貧困人口缺乏維持最基本生活需求的能力，從而陷入貧困。因此，如何切實(shí)提高脫貧人口的內(nèi)在可行能力成為防止脫貧人口返貧的首要問(wèn)題(張麗穎和李連勝，2021)。

可行能力是阿馬蒂亞·森(Amartya Sen)在批判傳統(tǒng)福利評(píng)價(jià)方法基礎(chǔ)上提出的理論(姚進(jìn)忠，2018)。關(guān)于可行能力的觀點(diǎn)主要是，實(shí)質(zhì)自由不僅是發(fā)展的首要目的，也是促進(jìn)發(fā)展的動(dòng)力和手段。因而，當(dāng)發(fā)展的目標(biāo)與手段有悖于實(shí)現(xiàn)人的自由時(shí)，個(gè)體的可行能力就會(huì)被削弱，從而失去選擇的自由而陷入不利處境。在森(1992，2012)看來(lái)，人的生活可以從兩個(gè)角度進(jìn)行剖析：福利和能動(dòng)性。福利和能動(dòng)性都包含成就和獲取成就的自由兩個(gè)維度。兩個(gè)維度交叉結(jié)合產(chǎn)生四種不同的與個(gè)人相關(guān)的利益概念：(1)福利成就；(2)能動(dòng)性成就；(3)福利自由；(4)能動(dòng)性自由。森就是用這四個(gè)概念對(duì)個(gè)體生活進(jìn)行考量的，其中福利成就和福利自由被發(fā)展成可行能力的基礎(chǔ)性核心概念，即功能性活動(dòng)和可行能力。森(2013)認(rèn)為，可行能力是指?jìng)€(gè)體擁有自由選擇他有理由珍視的生活的基本能力，認(rèn)為福利可根據(jù)一個(gè)人的生活質(zhì)量來(lái)測(cè)度，一個(gè)人有可能實(shí)現(xiàn)的、各種可能的功能性活動(dòng)的組合便是可行能力，也即個(gè)體實(shí)現(xiàn)各種可能的功能性活動(dòng)組合的實(shí)質(zhì)自由，也可以說(shuō)是實(shí)現(xiàn)各種不同生活方式的自由。可行能力既包括那些最基本的生存需要，也包括感覺(jué)快樂(lè)、獲得自尊等方面的能力。發(fā)展的過(guò)程就是保障、提升與實(shí)現(xiàn)人的可行能力，從而使個(gè)體擁有自由選擇的空間，能依據(jù)自身有理由珍視的事物來(lái)比較、判斷和選擇各種功能性活動(dòng)(Nussbaum，2011)。

那么，該如何提高可行能力，進(jìn)而提高脫困人口的內(nèi)在能力來(lái)防止返貧呢？數(shù)字技術(shù)尤其是數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)這一問(wèn)題提供了新的解決路徑。數(shù)字金融泛指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司利用數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)融資、支付、投資和其他新型金融業(yè)務(wù)模式(黃益平和黃卓，2018)?，F(xiàn)有研究表明，數(shù)字普惠金融能夠平滑消費(fèi)(張勛等，2021)、管理信用信息(陳熹和張立剛，2021)、緩解就業(yè)難題(何婧和李慶海，2019)，這對(duì)于提升部分農(nóng)戶尤其是脫貧人口的可行能力存在著理論上的正向影響。然而，現(xiàn)有研究缺乏在這一視角下的實(shí)證分析，鑒于此，本文使用普惠金融指數(shù)和CFPS的合并數(shù)據(jù)，分析數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶可行能力的影響，并進(jìn)行機(jī)制分析和異質(zhì)性分析，以期為數(shù)字普惠金融更好提升可行能力從而助力鄉(xiāng)村全面振興和共同富裕提供理論依據(jù)和參考。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

(一)可行能力的相關(guān)研究

在國(guó)外對(duì)可行能力的相關(guān)研究中，學(xué)者主要從度量方法和實(shí)證兩個(gè)方面進(jìn)行了研究。就度量方法而言，對(duì)于可行能力的多維不平等主要的度量方法有三種(Kolm，1977)，分別為Maasoumi指數(shù)、多維基尼系數(shù)和Tsui指數(shù)。Maasoumi(1986)利用信息理論定義了第一階段的函數(shù)，第二階段利用廣義熵指數(shù)構(gòu)造多維不平等指數(shù)。Gajdos和Weymark(2005)使用規(guī)范化方法構(gòu)建了多維基尼系數(shù)。Tsui(1999)通過(guò)規(guī)范法提出了Tsui指數(shù)。相關(guān)實(shí)證研究則主要關(guān)注了農(nóng)戶收入、消費(fèi)、教育、健康、土地和住房質(zhì)量(Nilsson，2007；Decancq，2012；Justino，2012)等方面的可行能力差異。例如，Angelini和Michelangeli(2012)使用Tsui指數(shù)和歐洲社區(qū)家庭調(diào)查數(shù)據(jù)測(cè)量了歐洲家庭收入、居住和教育的不平等水平；Yao等(2017)基于新西蘭的員工調(diào)查數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)從自我評(píng)估的“生存”收入轉(zhuǎn)向“體面”收入存在一個(gè)區(qū)間范圍；Shahiki Tash等(2017)基于2002～2007年伊朗的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)失業(yè)率、通貨膨脹率和基尼系數(shù)與福利水平呈負(fù)相關(guān)，而識(shí)字率和政府支出與基本福利呈正相關(guān)；Andreassen和Tommaso(2018)利用隨機(jī)比例模型評(píng)估了意大利女性的可行能力，他們基于模型估計(jì)發(fā)現(xiàn)，有23%～25%的女性存在行動(dòng)自由受限(能力受限)的情況。

國(guó)內(nèi)對(duì)于森的可行能力理論在福利應(yīng)用方面的研究相對(duì)較晚，研究領(lǐng)域以微觀領(lǐng)域?yàn)橹?，測(cè)度指標(biāo)也偏重功能性指標(biāo)，多數(shù)研究成果是關(guān)于弱勢(shì)群體的福利狀況研究，如保障性住房居住者、農(nóng)民工和農(nóng)戶(楊國(guó)永等，2019；方永恒和陳友倩，2018；胡清華等，2019；李云新和黃科，2018)等主體。也有部分學(xué)者基于可行能力理論對(duì)宏觀福利發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了研究，如楊愛(ài)婷和宋德勇(2012)采用集對(duì)分析法對(duì)改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)社會(huì)福利進(jìn)行測(cè)算，發(fā)現(xiàn)能力不足侵蝕著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的社會(huì)福利增長(zhǎng)；江求川(2015)測(cè)度了收入、教育、健康三個(gè)維度下的福利不平等；王曦璟和高艷云(2018)將單維度不平等和多維度不平等納入同一框架，利用多種賦權(quán)方式將單維度不平等合成多維度不平等，發(fā)現(xiàn)收入差距縮小并不代表其他不平等的同步改善，不平等問(wèn)題必須注重單一維度和多維度相結(jié)合。

(二)數(shù)字技術(shù)對(duì)可行能力的提升

普惠金融的概念最早由聯(lián)合國(guó)在“2005年國(guó)際小額信貸年”宣傳中提出，旨在以可負(fù)擔(dān)的資金成本為社會(huì)所有階層提供便捷的金融服務(wù)(郭峰等，2020)。此后，依托金融科技和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來(lái)的數(shù)字普惠金融實(shí)現(xiàn)了數(shù)字技術(shù)和普惠金融的有機(jī)融合，深刻改變了傳統(tǒng)的金融模式和金融生態(tài)，成為傳統(tǒng)金融的重要補(bǔ)充。作為傳統(tǒng)金融模式的深度創(chuàng)新，數(shù)字普惠金融為家庭貧困緩解、農(nóng)戶收入增長(zhǎng)、城鄉(xiāng)收入差距縮小提供了新的機(jī)遇而被寄予厚望(尹志超和張棟浩，2020)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)字技術(shù)與數(shù)字信息賦能深刻改變著全社會(huì)的生產(chǎn)與生活方式，這種沖擊催生了傳統(tǒng)能力之外的能力——數(shù)字素養(yǎng)。它不僅是一種稟賦能力，更是一種自我發(fā)展能力。從自我發(fā)展性質(zhì)角度看，數(shù)字素養(yǎng)尤其是數(shù)字金融素養(yǎng)可以充當(dāng)“資源驅(qū)動(dòng)器”，不僅可以在多個(gè)領(lǐng)域增強(qiáng)貧困群體的稟賦能力，還可以通過(guò)與個(gè)體其他自我發(fā)展能力的結(jié)合產(chǎn)生積極的乘數(shù)效應(yīng)(Galli et al.，2011；劉江濤和李旭鴻，2023)，使脫貧人口的可行能力得到多樣化的水平提升，從而更容易避免陷入深度的、長(zhǎng)期的相對(duì)貧困困境(羅俊，2021)。因此，本文提出研究假設(shè)1。

H1：數(shù)字普惠金融能夠顯著提升農(nóng)戶的可行能力。

數(shù)字普惠金融依托移動(dòng)終端與互聯(lián)網(wǎng)即可提供金融服務(wù)，具有強(qiáng)大的地理穿透性和區(qū)域滲透性，打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的時(shí)空局限，極大降低了對(duì)傳統(tǒng)金融物理網(wǎng)點(diǎn)的實(shí)體依賴，克服傳統(tǒng)金融物理網(wǎng)點(diǎn)覆蓋不足和空間分布不均衡的短板，有效提升了金融服務(wù)的覆蓋廣度和觸達(dá)范圍，助力欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與農(nóng)戶收入提升(Das &Chatterjee，2023)。普惠金融還改善了農(nóng)村金融服務(wù)的需求和供給，提高了金融服務(wù)的包容性，不僅增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力(周雨晴和何廣文，2020)，還通過(guò)減少農(nóng)村家庭的資金獲取成本，為農(nóng)戶提供了更平等的融資機(jī)會(huì)(張勛等，2019)，從而有利于農(nóng)戶收入的增加。因此，本文提出研究假設(shè)2。

H2：數(shù)字普惠金融對(duì)脫貧人口可行能力的提升通過(guò)提高收入水平來(lái)實(shí)現(xiàn)。

數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用與互聯(lián)網(wǎng)特性使得數(shù)字普惠金融的邊際成本趨近于0，大幅降低了金融交易成本和服務(wù)門(mén)檻(劉錦怡和劉純陽(yáng)，2020)，有效緩解了金融排斥，從而可以為更廣泛的長(zhǎng)尾群體提供金融服務(wù)和支付服務(wù)(張勛等，2021)，使傳統(tǒng)金融難以兼顧的低收入人群、貧困階層、弱勢(shì)群體也能以合理的價(jià)格獲取正規(guī)金融服務(wù)(尹志超和張棟浩，2020)，減少家庭預(yù)防性儲(chǔ)備(張彤進(jìn)和蔡寬寧，2021)，從而為醫(yī)療這一剛性需求提供資金支持，促進(jìn)農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)，提高健康程度。因此，本文提出研究假設(shè)3。

H3：數(shù)字普惠金融對(duì)脫貧人口可行能力的提升通過(guò)提高醫(yī)療消費(fèi)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

不同區(qū)域、不同階層、不同人群在信息檢索、獲取、應(yīng)用、評(píng)價(jià)以及獲得和使用信息通信技術(shù)、信息資源時(shí)形成的差距被稱為數(shù)字鴻溝，處于劣勢(shì)一端的人形成信息貧困和知識(shí)貧困，數(shù)字鴻溝實(shí)際上也是一種財(cái)富創(chuàng)造能力的差距(琚瓊和林蕾，2023)。數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)行業(yè)相結(jié)合，催生了電商、快遞、網(wǎng)絡(luò)直播、外賣等就業(yè)崗位，不但打破了時(shí)間和地域限制，而且還拉動(dòng)了重點(diǎn)人群就業(yè)，為農(nóng)民工、退役軍人和殘障人士等重點(diǎn)群體提供了大量靈活就業(yè)機(jī)會(huì)(Holman，2013；Hooghe &Oser，2015；雷明等，2023)。因此，本文提出研究假設(shè)4。

H4：數(shù)字普惠金融對(duì)脫貧人口可行能力的提升通過(guò)提高就業(yè)機(jī)會(huì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

三、變量與描述性統(tǒng)計(jì)

(一)計(jì)量模型與數(shù)據(jù)來(lái)源

1.計(jì)量模型

由于普惠金融數(shù)據(jù)是縣級(jí)或市級(jí)層面數(shù)據(jù)，而家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)為個(gè)體層面數(shù)據(jù)，本文選擇以多層線性模型來(lái)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。多層次線性模型也被稱為層次線性模型或混合效應(yīng)模型，是一種用于分析具有層次結(jié)構(gòu)或嵌套結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)方法。這種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)常見(jiàn)于社會(huì)科學(xué)、生物統(tǒng)計(jì)、教育研究等領(lǐng)域。多層線性模型的基本形式如下：

Yij=β0+β1Xj+β2Zij+uj+eij

其中，Yij是第j個(gè)城市中第i個(gè)個(gè)體的響應(yīng)變量，Xj是第j個(gè)城市的市級(jí)變量，Zij是個(gè)體層面的控制變量，uj是第j個(gè)城市的隨機(jī)效應(yīng)，用來(lái)捕捉市級(jí)層面的變異，eij是個(gè)體層面的隨機(jī)誤差，β0是截距項(xiàng)，β1是固定效應(yīng)系數(shù)，β2是控制變量系數(shù)。

2.數(shù)據(jù)來(lái)源

關(guān)于普惠金融指數(shù)的相關(guān)數(shù)據(jù)，本文使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)。該指數(shù)基于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)庫(kù)編制，涵蓋了80個(gè)指標(biāo)，包括金融服務(wù)覆蓋率、金融服務(wù)可得性、金融服務(wù)使用情況、金融科技應(yīng)用情況等方面。

關(guān)于個(gè)體層面的相關(guān)數(shù)據(jù)，本文使用中國(guó)家庭追蹤調(diào)查(CFPS)的調(diào)查數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)主要包括村居數(shù)據(jù)、家戶經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、家戶成員數(shù)據(jù)、成人數(shù)據(jù)和兒童數(shù)據(jù)五個(gè)模塊，涵蓋中國(guó)95%的人口，樣本具有充分的全國(guó)城鄉(xiāng)代表性。根據(jù)研究的需要，本文在進(jìn)行數(shù)據(jù)清理并刪除了相關(guān)變量信息缺失的觀測(cè)值后，最后的有效樣本數(shù)量為9815個(gè)。

(二)變量選取

1.被解釋變量

本文的被解釋變量為農(nóng)戶的可行能力。具體而言，可行能力由個(gè)人收入、醫(yī)療消費(fèi)、就業(yè)情況三個(gè)維度構(gòu)成，通過(guò)將這三個(gè)維度的數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，再以主成分分析法進(jìn)行合成(KMO值為0.52，符合主成分分析條件)，得到相應(yīng)指標(biāo)。為了便于分析，本文將所得指標(biāo)乘以100，從而得到最終的可行能力指標(biāo)。

2.核心解釋變量

本文的核心解釋變量為普惠金融指數(shù)相關(guān)內(nèi)容。在北大普惠金融指數(shù)中，包含了總指數(shù)、覆蓋廣度、使用深度、支付、保險(xiǎn)、貨基、投資、征信、信貸、數(shù)字支持服務(wù)等不同維度，本文以普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度三個(gè)主要維度作為核心解釋變量。

3.控制變量

為了保證回歸結(jié)果的無(wú)偏，本文選擇控制與研究?jī)?nèi)容有關(guān)的個(gè)體特征變量，包括如下幾個(gè)方面。(1)年齡。年齡對(duì)于農(nóng)戶掌握和使用普惠金融的相關(guān)知識(shí)和技能存在著差異化的影響，因此本文將年齡納入控制變量。(2)婚姻狀況。不同的婚姻狀況對(duì)于可行能力的主觀看法存在不同，因此本文將婚姻狀況納入控制變量。(3)健康狀況。健康狀況會(huì)影響農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)，從而對(duì)可行能力產(chǎn)生影響，因此本文將健康狀況納入控制變量。(4)上網(wǎng)情況。上網(wǎng)情況會(huì)影響農(nóng)戶的信息獲取，從而對(duì)普惠金融的相關(guān)知識(shí)和技能產(chǎn)生影響，因此本文將上網(wǎng)情況納入控制變量。

(三)描述性統(tǒng)計(jì)

表1展現(xiàn)了變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

就被解釋變量而言，可行能力的均值為-8.361，標(biāo)準(zhǔn)差為8.729，說(shuō)明大部分樣本對(duì)象的可行能力待提高；個(gè)人年收入的均值為22514.122元，標(biāo)準(zhǔn)差為33121.597，說(shuō)明大部分受訪者的個(gè)人年收入在56000元以內(nèi)；醫(yī)療消費(fèi)的均值為2201.158元，標(biāo)準(zhǔn)差為7106.955，說(shuō)明大部分受訪者的醫(yī)療消費(fèi)在10000元以內(nèi)；本年工作經(jīng)歷的均值為0.656，說(shuō)明有65.6%的受訪者本年度有參加工作。

就核心解釋變量而言，普惠金融總指數(shù)的均值為192.306，標(biāo)準(zhǔn)差為41.337，說(shuō)明大部分城市的普惠金融總指數(shù)在150～230；普惠金融覆蓋廣度的均值為181.652，標(biāo)準(zhǔn)差為39.978，說(shuō)明大部分城市的普惠金融覆蓋廣度在140～220；普惠金融使用深度的均值為186.675，標(biāo)準(zhǔn)差為48.119，說(shuō)明大部分城市的普惠金融使用深度在140～230。

就控制變量而言，受訪者的年齡普遍在27～60歲，其中大部分受訪者均已結(jié)婚，受訪者的身體健康狀況普遍處于很健康到一般之間，并且有48.1%的受訪者會(huì)上網(wǎng)。

四、實(shí)證分析結(jié)果

(一)基本檢驗(yàn)結(jié)果

表2展現(xiàn)了多層線性模型的回歸結(jié)果，為了突出主要內(nèi)容，本文省略了匯報(bào)控制變量的具體回歸結(jié)果。從表2中可以看到，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且均對(duì)可行能力存在顯著的正向影響，因此，本文的假設(shè)1成立。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為0.049，說(shuō)明普惠金融總指數(shù)每提高1個(gè)單位，則農(nóng)戶的可行能力提高0.049個(gè)單位；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為0.069，說(shuō)明普惠金融覆蓋廣度每提高1個(gè)單位，則農(nóng)戶的可行能力提高0.069個(gè)單位；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為0.025，說(shuō)明普惠金融使用深度每提高1個(gè)單位，則農(nóng)戶的可行能力提高0.025個(gè)單位。從回歸結(jié)果可以看到，在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對(duì)農(nóng)戶的可行能力提高最大，而使用深度則較小，說(shuō)明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度能夠更有利于提高農(nóng)戶的可行能力。

表2 可行能力的多層線性回歸結(jié)果

(二)機(jī)制分析結(jié)果

表3展現(xiàn)了對(duì)個(gè)人年收入的多層線性回歸結(jié)果。從表3中可以看到，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且均對(duì)個(gè)人年收入存在顯著的正向影響，因此，本文的假設(shè)2成立。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為339.150，說(shuō)明普惠金融總指數(shù)每提高1個(gè)單位，則農(nóng)戶的年收入可以提高339.150元；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為434.191，說(shuō)明普惠金融覆蓋廣度每提高1個(gè)單位，則農(nóng)戶的個(gè)人年收入可以提高434.191元；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為205.361，說(shuō)明普惠金融使用深度每提高1個(gè)單位，則農(nóng)戶的個(gè)人年收入可以提高205.361元。從表3的回歸結(jié)果可以看到，在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對(duì)農(nóng)戶個(gè)人年收入的提升程度最高，而使用深度則較低，說(shuō)明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度更有利于提高農(nóng)戶的個(gè)人年收入。

表3 個(gè)人年收入的多層線性回歸結(jié)果

表4展現(xiàn)了對(duì)醫(yī)療消費(fèi)的多層線性回歸結(jié)果。從表4中可以看到，普惠金融總指數(shù)在5%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，普惠金融覆蓋廣度在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，普惠金融使用深度則對(duì)醫(yī)療消費(fèi)不存在顯著影響，總的來(lái)看，本文的假設(shè)3成立。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為4.090，說(shuō)明普惠金融總指數(shù)每提高1個(gè)單位，則農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)提高4.090元；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為5.533，說(shuō)明普惠金融覆蓋廣度每提高1個(gè)單位，則農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)提高5.533元；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為1.810。從回歸結(jié)果可以看到，在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對(duì)農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)存在顯著影響，而使用深度則不存在顯著影響，說(shuō)明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度更有利于提高農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)。

表4 醫(yī)療消費(fèi)的多層線性回歸結(jié)果

表5展現(xiàn)了對(duì)工作經(jīng)歷的多層線性回歸結(jié)果。從表5中可以看到，普惠金融總指數(shù)和普惠金融使用深度在5%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，而普惠金融覆蓋廣度則在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且均對(duì)工作經(jīng)歷存在顯著的負(fù)向影響，因此，本文的假設(shè)4不成立。具體而言，普惠金融總指數(shù)和普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為-0.001，普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為-0.002，說(shuō)明普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均會(huì)降低工作經(jīng)歷水平，本文認(rèn)為這是由于普惠金融帶來(lái)的收入提高，降低了農(nóng)戶的工作意愿，使農(nóng)戶更愿意享受閑暇。

表5 工作經(jīng)歷的多層線性回歸結(jié)果

(三)異質(zhì)性分析結(jié)果

為了進(jìn)一步區(qū)分普惠金融對(duì)不同地區(qū)農(nóng)戶的異質(zhì)性影響，本文以東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)為劃分依據(jù)，進(jìn)行異質(zhì)性分析?？偟膩?lái)看，普惠金融對(duì)農(nóng)戶可行能力的提高在東部地區(qū)最為有效，在中部地區(qū)則稍次之，在西部地區(qū)尚存在很大的提升空間。

表6展現(xiàn)了東部地區(qū)的多層線性模型回歸結(jié)果。從表6中可以看到，在東部地區(qū)，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且均對(duì)可行能力存在顯著的正向影響。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為0.065，高于全國(guó)平均水平的0.049；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為0.074，高于全國(guó)平均水平的0.069；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為0.046，高于全國(guó)平均水平的0.025。本文認(rèn)為，這可能是由于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，普惠金融服務(wù)可能更加成熟和廣泛，并且東部地區(qū)的農(nóng)戶可能對(duì)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)有更高的接受度和適應(yīng)性，有助于提高農(nóng)戶的可行能力，因此對(duì)于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，普惠金融服務(wù)的推廣和強(qiáng)化可以較好地提高農(nóng)戶的可行能力。

表6 東部地區(qū)可行能力的多層線性回歸結(jié)果

表7展現(xiàn)了中部地區(qū)的多層線性模型回歸結(jié)果。從表7中可以看到，在中部地區(qū)，普惠金融總指數(shù)和普惠金融覆蓋廣度在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，普惠金融使用深度在10%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且均對(duì)可行能力存在顯著的正向影響。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為0.012，低于全國(guó)平均水平的0.049；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為0.035，低于全國(guó)平均水平的0.069；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為0.006，低于全國(guó)平均水平的0.025。本文認(rèn)為，這可能是由于中部地區(qū)在金融服務(wù)的覆蓋和深度上存在不足，并且普惠金融產(chǎn)品沒(méi)有完全滿足中部地區(qū)農(nóng)戶的具體需求，導(dǎo)致了普惠金融對(duì)農(nóng)戶可行能力的提升受限。

表7 中部地區(qū)可行能力的多層線性回歸結(jié)果

表8展現(xiàn)了西部地區(qū)的多層線性模型回歸結(jié)果。從表8中可以看到，在西部地區(qū)，普惠金融總指數(shù)在10%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，但對(duì)可行能力存在顯著的負(fù)向影響；普惠金融覆蓋廣度則對(duì)農(nóng)戶的可行能力不存在顯著影響；普惠金融使用深度在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且對(duì)可行能力存在顯著的正向影響。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為-0.006，低于全國(guó)平均水平的0.049；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為0.016，低于全國(guó)平均水平的0.025。本文認(rèn)為，普惠金融總指數(shù)的負(fù)向影響表明西部地區(qū)的金融服務(wù)在總體上未能有效支持農(nóng)戶的可行能力提升，盡管普惠金融使用深度對(duì)可行能力有正向影響，但這一影響較弱，可能反映了金融服務(wù)在深度和質(zhì)量上的不足，應(yīng)該進(jìn)一步完善普惠金融相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和執(zhí)行力度。

表8 西部地區(qū)可行能力的多層線性回歸結(jié)果

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

為了確保結(jié)論的穩(wěn)健性，本文選擇使用滯后一期的普惠金融相關(guān)指數(shù)進(jìn)行替換，來(lái)對(duì)被解釋變量進(jìn)行回歸。

表9分別展現(xiàn)了滯后一期的普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度對(duì)農(nóng)戶可行能力的多層線性回歸結(jié)果，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且均對(duì)可行能力存在顯著的正向影響，邊際系數(shù)分別為0.053、0.050和0.057，因此，本文的假設(shè)1通過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表9 可行能力的多層線性回歸結(jié)果(穩(wěn)健性)

表10分別展現(xiàn)了滯后一期的普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度對(duì)農(nóng)戶個(gè)人年收入的多層線性回歸結(jié)果，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且均對(duì)個(gè)人年收入存在顯著的正向影響，邊際系數(shù)分別為316.141、350.299和264.984，因此，本文的假設(shè)2通過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表10 個(gè)人年收入的多層線性回歸結(jié)果(穩(wěn)健性)

表11分別展現(xiàn)了滯后一期的普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度對(duì)農(nóng)戶醫(yī)療消費(fèi)的多層線性回歸結(jié)果，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度在5%顯著性水平上通過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，普惠金融使用深度則在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且均對(duì)醫(yī)療消費(fèi)存在顯著的正向影響，邊際系數(shù)分別為4.640、3.811和5.446，因此，本文的假設(shè)3通過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表11 醫(yī)療消費(fèi)的多層線性回歸結(jié)果(穩(wěn)健性)

表12分別展現(xiàn)了滯后一期的普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度對(duì)農(nóng)戶工作經(jīng)歷的多層線性回歸結(jié)果，普惠金融總指數(shù)在5%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度則在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，但均對(duì)可行能力存在顯著的負(fù)向影響，邊際系數(shù)分別為-0.001、-0.001和-0.002，因此，本文的假設(shè)4未通過(guò)穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表12 工作經(jīng)歷的多層線性回歸結(jié)果(穩(wěn)健性)

五、結(jié)論與政策建議

數(shù)字金融發(fā)展帶來(lái)的數(shù)字紅利有助于提高農(nóng)戶的可行能力，對(duì)于防止脫貧人口返貧、實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村全面振興和共同富裕發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。鑒于此，本文基于數(shù)字普惠金融指數(shù)和中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，就數(shù)字金融對(duì)農(nóng)戶可行能力的影響進(jìn)行了實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)：

第一，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均對(duì)可行能力存在顯著的正向影響。在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對(duì)農(nóng)戶的可行能力提高最大，而使用深度則較小，說(shuō)明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度能夠更有利于提高農(nóng)戶的可行能力。

第二，通過(guò)異質(zhì)性分析，本文發(fā)現(xiàn)東部地區(qū)普惠金融對(duì)農(nóng)戶的可行能力影響最為顯著；中部地區(qū)次之；西部地區(qū)普惠金融對(duì)農(nóng)戶的可行能力影響提升效果最差，普惠金融覆蓋廣度則對(duì)農(nóng)戶的可行能力不存在顯著影響。

第三，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均對(duì)個(gè)人年收入存在顯著的正向影響。在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對(duì)農(nóng)戶個(gè)人年收入的提升程度最高，而使用深度則較低，說(shuō)明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度能夠更有利于提高農(nóng)戶的個(gè)人年收入。

第四，普惠金融總指數(shù)和普惠金融覆蓋廣度對(duì)醫(yī)療消費(fèi)存在顯著影響，普惠金融使用深度則對(duì)醫(yī)療消費(fèi)不存在顯著影響，說(shuō)明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度有利于提高農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)水平。

第五，普惠金融總指數(shù)和普惠金融使用深度在5%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，普惠金融覆蓋廣度則在1%顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，但均對(duì)工作經(jīng)歷存在顯著的負(fù)向影響，與本文預(yù)期的研究假設(shè)相反，本文推測(cè)是由于普惠金融帶來(lái)的收入提高，降低了農(nóng)戶的工作意愿，使農(nóng)戶更愿意享受閑暇。

基于上述研究結(jié)論，本文提出如下政策建議。

第一，積極推廣普惠金融服務(wù)。各地應(yīng)進(jìn)一步推廣普惠金融服務(wù)，特別是在鄉(xiāng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)，為確保普惠金融服務(wù)的高效運(yùn)作，加強(qiáng)對(duì)數(shù)字金融平臺(tái)的投資，提高技術(shù)的可靠性和易用性，同時(shí)為鄉(xiāng)村居民提供數(shù)字技能培訓(xùn)，幫助他們更好地利用普惠金融的相關(guān)服務(wù)，從而提高農(nóng)戶的可行能力，增強(qiáng)其內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力。

第二，擴(kuò)大普惠金融的覆蓋廣度。在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對(duì)農(nóng)戶的可行能力提高最大。因此，各地應(yīng)注重增強(qiáng)普惠金融的覆蓋廣度，確保更多農(nóng)戶和易返貧人口能夠受益于普惠金融的發(fā)展。鑒于普惠金融覆蓋廣度對(duì)農(nóng)戶可行能力和個(gè)人年收入提升的顯著影響，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)建立更多的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，或利用數(shù)字技術(shù)遠(yuǎn)程提供金融服務(wù)，著重?cái)U(kuò)大普惠金融服務(wù)的覆蓋范圍，以促進(jìn)脫貧人口更好地提升個(gè)人可行能力。

第三，提高普惠金融的使用深度。雖然普惠金融的使用深度對(duì)可行能力的提升較低，但仍然存在正向影響。相關(guān)部門(mén)應(yīng)探索方法提高普惠金融的使用深度，如通過(guò)提供更多種類的金融產(chǎn)品和服務(wù)，或者增加農(nóng)戶對(duì)普惠金融服務(wù)的認(rèn)知和信任，從而發(fā)揮普惠金融使用深度對(duì)農(nóng)戶和脫貧人口的可行能力提升的作用。

第四，完善普惠金融的區(qū)域差異化需求。在東部地區(qū)，進(jìn)一步優(yōu)化金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提高服務(wù)質(zhì)量，以滿足農(nóng)戶多樣化的金融需求；在中部地區(qū)，地方政府和金融機(jī)構(gòu)加大金融基礎(chǔ)設(shè)施投資，同時(shí)調(diào)整金融產(chǎn)品以更好地符合農(nóng)戶的實(shí)際需求；在西部地區(qū)，地方政府和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)提高普惠金融服務(wù)的質(zhì)量和深度，重點(diǎn)關(guān)注基礎(chǔ)金融服務(wù)的建設(shè)，提高金融知識(shí)普及率，同時(shí)提供更多符合當(dāng)?shù)靥厣慕鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)。

第五，持續(xù)監(jiān)測(cè)和評(píng)估政策效果。為了確保普惠金融實(shí)施的有效性和持續(xù)改進(jìn)，地方政府和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立一個(gè)全面的監(jiān)測(cè)和評(píng)估體系，持續(xù)追蹤普惠金融對(duì)農(nóng)戶可行能力的提升效果，隨時(shí)靈活調(diào)整以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境的變化，確保普惠金融能夠有效地推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興。