普惠金融對農(nóng)戶可行能力的影響和優(yōu)化路徑研究

王浩宇

一、引言

在如期打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)后，仍要進(jìn)一步鞏固脫貧攻堅(jiān)成果，全面提高脫貧質(zhì)量，增強(qiáng)脫貧地區(qū)和脫貧家庭的內(nèi)生發(fā)展能力，防止返貧致貧。2023年中央一號文件《中共中央 國務(wù)院關(guān)于做好2023年全國推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)決守住不發(fā)生規(guī)模性返貧底線，增強(qiáng)脫貧地區(qū)和脫貧群眾內(nèi)生發(fā)展動力。人的全面發(fā)展本質(zhì)是擴(kuò)展人的可行能力，我國社會發(fā)展的不充分表現(xiàn)為部分農(nóng)戶尤其是脫貧人口的可行能力的實(shí)現(xiàn)程度還較低。其根本原因在于：脫貧人口沒能實(shí)現(xiàn)收入與能力的同步增長，貧困問題的實(shí)質(zhì)是能力缺失問題，即由于資源、文化、關(guān)系、社會機(jī)會等方面的缺失造成了貧困人口缺乏維持最基本生活需求的能力，從而陷入貧困。因此，如何切實(shí)提高脫貧人口的內(nèi)在可行能力成為防止脫貧人口返貧的首要問題(張麗穎和李連勝，2021)。

可行能力是阿馬蒂亞·森(Amartya Sen)在批判傳統(tǒng)福利評價(jià)方法基礎(chǔ)上提出的理論(姚進(jìn)忠，2018)。關(guān)于可行能力的觀點(diǎn)主要是，實(shí)質(zhì)自由不僅是發(fā)展的首要目的，也是促進(jìn)發(fā)展的動力和手段。因而，當(dāng)發(fā)展的目標(biāo)與手段有悖于實(shí)現(xiàn)人的自由時(shí)，個體的可行能力就會被削弱，從而失去選擇的自由而陷入不利處境。在森(1992，2012)看來，人的生活可以從兩個角度進(jìn)行剖析：福利和能動性。福利和能動性都包含成就和獲取成就的自由兩個維度。兩個維度交叉結(jié)合產(chǎn)生四種不同的與個人相關(guān)的利益概念：(1)福利成就；(2)能動性成就；(3)福利自由；(4)能動性自由。森就是用這四個概念對個體生活進(jìn)行考量的，其中福利成就和福利自由被發(fā)展成可行能力的基礎(chǔ)性核心概念，即功能性活動和可行能力。森(2013)認(rèn)為，可行能力是指個體擁有自由選擇他有理由珍視的生活的基本能力，認(rèn)為福利可根據(jù)一個人的生活質(zhì)量來測度，一個人有可能實(shí)現(xiàn)的、各種可能的功能性活動的組合便是可行能力，也即個體實(shí)現(xiàn)各種可能的功能性活動組合的實(shí)質(zhì)自由，也可以說是實(shí)現(xiàn)各種不同生活方式的自由?？尚心芰劝切┳罨镜纳嫘枰舶ǜ杏X快樂、獲得自尊等方面的能力。發(fā)展的過程就是保障、提升與實(shí)現(xiàn)人的可行能力，從而使個體擁有自由選擇的空間，能依據(jù)自身有理由珍視的事物來比較、判斷和選擇各種功能性活動(Nussbaum，2011)。

那么，該如何提高可行能力，進(jìn)而提高脫困人口的內(nèi)在能力來防止返貧呢？數(shù)字技術(shù)尤其是數(shù)字金融的發(fā)展對這一問題提供了新的解決路徑。數(shù)字金融泛指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司利用數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)融資、支付、投資和其他新型金融業(yè)務(wù)模式(黃益平和黃卓，2018)。現(xiàn)有研究表明，數(shù)字普惠金融能夠平滑消費(fèi)(張勛等，2021)、管理信用信息(陳熹和張立剛，2021)、緩解就業(yè)難題(何婧和李慶海，2019)，這對于提升部分農(nóng)戶尤其是脫貧人口的可行能力存在著理論上的正向影響。然而，現(xiàn)有研究缺乏在這一視角下的實(shí)證分析，鑒于此，本文使用普惠金融指數(shù)和CFPS的合并數(shù)據(jù)，分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶可行能力的影響，并進(jìn)行機(jī)制分析和異質(zhì)性分析，以期為數(shù)字普惠金融更好提升可行能力從而助力鄉(xiāng)村全面振興和共同富裕提供理論依據(jù)和參考。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

(一)可行能力的相關(guān)研究

在國外對可行能力的相關(guān)研究中，學(xué)者主要從度量方法和實(shí)證兩個方面進(jìn)行了研究。就度量方法而言，對于可行能力的多維不平等主要的度量方法有三種(Kolm，1977)，分別為Maasoumi指數(shù)、多維基尼系數(shù)和Tsui指數(shù)。Maasoumi(1986)利用信息理論定義了第一階段的函數(shù)，第二階段利用廣義熵指數(shù)構(gòu)造多維不平等指數(shù)。Gajdos和Weymark(2005)使用規(guī)范化方法構(gòu)建了多維基尼系數(shù)。Tsui(1999)通過規(guī)范法提出了Tsui指數(shù)。相關(guān)實(shí)證研究則主要關(guān)注了農(nóng)戶收入、消費(fèi)、教育、健康、土地和住房質(zhì)量(Nilsson，2007；Decancq，2012；Justino，2012)等方面的可行能力差異。例如，Angelini和Michelangeli(2012)使用Tsui指數(shù)和歐洲社區(qū)家庭調(diào)查數(shù)據(jù)測量了歐洲家庭收入、居住和教育的不平等水平；Yao等(2017)基于新西蘭的員工調(diào)查數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)從自我評估的“生存”收入轉(zhuǎn)向“體面”收入存在一個區(qū)間范圍；Shahiki Tash等(2017)基于2002～2007年伊朗的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)失業(yè)率、通貨膨脹率和基尼系數(shù)與福利水平呈負(fù)相關(guān)，而識字率和政府支出與基本福利呈正相關(guān)；Andreassen和Tommaso(2018)利用隨機(jī)比例模型評估了意大利女性的可行能力，他們基于模型估計(jì)發(fā)現(xiàn)，有23%～25%的女性存在行動自由受限(能力受限)的情況。

國內(nèi)對于森的可行能力理論在福利應(yīng)用方面的研究相對較晚，研究領(lǐng)域以微觀領(lǐng)域?yàn)橹?，測度指標(biāo)也偏重功能性指標(biāo)，多數(shù)研究成果是關(guān)于弱勢群體的福利狀況研究，如保障性住房居住者、農(nóng)民工和農(nóng)戶(楊國永等，2019；方永恒和陳友倩，2018；胡清華等，2019；李云新和黃科，2018)等主體。也有部分學(xué)者基于可行能力理論對宏觀福利發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了研究，如楊愛婷和宋德勇(2012)采用集對分析法對改革開放以來中國社會福利進(jìn)行測算，發(fā)現(xiàn)能力不足侵蝕著經(jīng)濟(jì)增長帶來的社會福利增長；江求川(2015)測度了收入、教育、健康三個維度下的福利不平等；王曦璟和高艷云(2018)將單維度不平等和多維度不平等納入同一框架，利用多種賦權(quán)方式將單維度不平等合成多維度不平等，發(fā)現(xiàn)收入差距縮小并不代表其他不平等的同步改善，不平等問題必須注重單一維度和多維度相結(jié)合。

(二)數(shù)字技術(shù)對可行能力的提升

普惠金融的概念最早由聯(lián)合國在“2005年國際小額信貸年”宣傳中提出，旨在以可負(fù)擔(dān)的資金成本為社會所有階層提供便捷的金融服務(wù)(郭峰等，2020)。此后，依托金融科技和移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的數(shù)字普惠金融實(shí)現(xiàn)了數(shù)字技術(shù)和普惠金融的有機(jī)融合，深刻改變了傳統(tǒng)的金融模式和金融生態(tài)，成為傳統(tǒng)金融的重要補(bǔ)充。作為傳統(tǒng)金融模式的深度創(chuàng)新，數(shù)字普惠金融為家庭貧困緩解、農(nóng)戶收入增長、城鄉(xiāng)收入差距縮小提供了新的機(jī)遇而被寄予厚望(尹志超和張棟浩，2020)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)字技術(shù)與數(shù)字信息賦能深刻改變著全社會的生產(chǎn)與生活方式，這種沖擊催生了傳統(tǒng)能力之外的能力——數(shù)字素養(yǎng)。它不僅是一種稟賦能力，更是一種自我發(fā)展能力。從自我發(fā)展性質(zhì)角度看，數(shù)字素養(yǎng)尤其是數(shù)字金融素養(yǎng)可以充當(dāng)“資源驅(qū)動器”，不僅可以在多個領(lǐng)域增強(qiáng)貧困群體的稟賦能力，還可以通過與個體其他自我發(fā)展能力的結(jié)合產(chǎn)生積極的乘數(shù)效應(yīng)(Galli et al.，2011；劉江濤和李旭鴻，2023)，使脫貧人口的可行能力得到多樣化的水平提升，從而更容易避免陷入深度的、長期的相對貧困困境(羅俊，2021)。因此，本文提出研究假設(shè)1。

H1：數(shù)字普惠金融能夠顯著提升農(nóng)戶的可行能力。

數(shù)字普惠金融依托移動終端與互聯(lián)網(wǎng)即可提供金融服務(wù)，具有強(qiáng)大的地理穿透性和區(qū)域滲透性，打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的時(shí)空局限，極大降低了對傳統(tǒng)金融物理網(wǎng)點(diǎn)的實(shí)體依賴，克服傳統(tǒng)金融物理網(wǎng)點(diǎn)覆蓋不足和空間分布不均衡的短板，有效提升了金融服務(wù)的覆蓋廣度和觸達(dá)范圍，助力欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)戶收入提升(Das &Chatterjee，2023)。普惠金融還改善了農(nóng)村金融服務(wù)的需求和供給，提高了金融服務(wù)的包容性，不僅增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力(周雨晴和何廣文，2020)，還通過減少農(nóng)村家庭的資金獲取成本，為農(nóng)戶提供了更平等的融資機(jī)會(張勛等，2019)，從而有利于農(nóng)戶收入的增加。因此，本文提出研究假設(shè)2。

H2：數(shù)字普惠金融對脫貧人口可行能力的提升通過提高收入水平來實(shí)現(xiàn)。

數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用與互聯(lián)網(wǎng)特性使得數(shù)字普惠金融的邊際成本趨近于0，大幅降低了金融交易成本和服務(wù)門檻(劉錦怡和劉純陽，2020)，有效緩解了金融排斥，從而可以為更廣泛的長尾群體提供金融服務(wù)和支付服務(wù)(張勛等，2021)，使傳統(tǒng)金融難以兼顧的低收入人群、貧困階層、弱勢群體也能以合理的價(jià)格獲取正規(guī)金融服務(wù)(尹志超和張棟浩，2020)，減少家庭預(yù)防性儲備(張彤進(jìn)和蔡寬寧，2021)，從而為醫(yī)療這一剛性需求提供資金支持，促進(jìn)農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)，提高健康程度。因此，本文提出研究假設(shè)3。

H3：數(shù)字普惠金融對脫貧人口可行能力的提升通過提高醫(yī)療消費(fèi)來實(shí)現(xiàn)。

不同區(qū)域、不同階層、不同人群在信息檢索、獲取、應(yīng)用、評價(jià)以及獲得和使用信息通信技術(shù)、信息資源時(shí)形成的差距被稱為數(shù)字鴻溝，處于劣勢一端的人形成信息貧困和知識貧困，數(shù)字鴻溝實(shí)際上也是一種財(cái)富創(chuàng)造能力的差距(琚瓊和林蕾，2023)。數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)行業(yè)相結(jié)合，催生了電商、快遞、網(wǎng)絡(luò)直播、外賣等就業(yè)崗位，不但打破了時(shí)間和地域限制，而且還拉動了重點(diǎn)人群就業(yè)，為農(nóng)民工、退役軍人和殘障人士等重點(diǎn)群體提供了大量靈活就業(yè)機(jī)會(Holman，2013；Hooghe &Oser，2015；雷明等，2023)。因此，本文提出研究假設(shè)4。

H4：數(shù)字普惠金融對脫貧人口可行能力的提升通過提高就業(yè)機(jī)會來實(shí)現(xiàn)。

三、變量與描述性統(tǒng)計(jì)

(一)計(jì)量模型與數(shù)據(jù)來源

1.計(jì)量模型

由于普惠金融數(shù)據(jù)是縣級或市級層面數(shù)據(jù)，而家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)為個體層面數(shù)據(jù)，本文選擇以多層線性模型來進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。多層次線性模型也被稱為層次線性模型或混合效應(yīng)模型，是一種用于分析具有層次結(jié)構(gòu)或嵌套結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)方法。這種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)常見于社會科學(xué)、生物統(tǒng)計(jì)、教育研究等領(lǐng)域。多層線性模型的基本形式如下：

Yij=β0+β1Xj+β2Zij+uj+eij

其中，Yij是第j個城市中第i個個體的響應(yīng)變量，Xj是第j個城市的市級變量，Zij是個體層面的控制變量，uj是第j個城市的隨機(jī)效應(yīng)，用來捕捉市級層面的變異，eij是個體層面的隨機(jī)誤差，β0是截距項(xiàng)，β1是固定效應(yīng)系數(shù)，β2是控制變量系數(shù)。

2.數(shù)據(jù)來源

關(guān)于普惠金融指數(shù)的相關(guān)數(shù)據(jù)，本文使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)。該指數(shù)基于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)庫編制，涵蓋了80個指標(biāo)，包括金融服務(wù)覆蓋率、金融服務(wù)可得性、金融服務(wù)使用情況、金融科技應(yīng)用情況等方面。

關(guān)于個體層面的相關(guān)數(shù)據(jù)，本文使用中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)的調(diào)查數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)主要包括村居數(shù)據(jù)、家戶經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、家戶成員數(shù)據(jù)、成人數(shù)據(jù)和兒童數(shù)據(jù)五個模塊，涵蓋中國95%的人口，樣本具有充分的全國城鄉(xiāng)代表性。根據(jù)研究的需要，本文在進(jìn)行數(shù)據(jù)清理并刪除了相關(guān)變量信息缺失的觀測值后，最后的有效樣本數(shù)量為9815個。

(二)變量選取

1.被解釋變量

本文的被解釋變量為農(nóng)戶的可行能力。具體而言，可行能力由個人收入、醫(yī)療消費(fèi)、就業(yè)情況三個維度構(gòu)成，通過將這三個維度的數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，再以主成分分析法進(jìn)行合成(KMO值為0.52，符合主成分分析條件)，得到相應(yīng)指標(biāo)。為了便于分析，本文將所得指標(biāo)乘以100，從而得到最終的可行能力指標(biāo)。

2.核心解釋變量

本文的核心解釋變量為普惠金融指數(shù)相關(guān)內(nèi)容。在北大普惠金融指數(shù)中，包含了總指數(shù)、覆蓋廣度、使用深度、支付、保險(xiǎn)、貨基、投資、征信、信貸、數(shù)字支持服務(wù)等不同維度，本文以普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度三個主要維度作為核心解釋變量。

3.控制變量

為了保證回歸結(jié)果的無偏，本文選擇控制與研究內(nèi)容有關(guān)的個體特征變量，包括如下幾個方面。(1)年齡。年齡對于農(nóng)戶掌握和使用普惠金融的相關(guān)知識和技能存在著差異化的影響，因此本文將年齡納入控制變量。(2)婚姻狀況。不同的婚姻狀況對于可行能力的主觀看法存在不同，因此本文將婚姻狀況納入控制變量。(3)健康狀況。健康狀況會影響農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)，從而對可行能力產(chǎn)生影響，因此本文將健康狀況納入控制變量。(4)上網(wǎng)情況。上網(wǎng)情況會影響農(nóng)戶的信息獲取，從而對普惠金融的相關(guān)知識和技能產(chǎn)生影響，因此本文將上網(wǎng)情況納入控制變量。

(三)描述性統(tǒng)計(jì)

表1展現(xiàn)了變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

就被解釋變量而言，可行能力的均值為-8.361，標(biāo)準(zhǔn)差為8.729，說明大部分樣本對象的可行能力待提高；個人年收入的均值為22514.122元，標(biāo)準(zhǔn)差為33121.597，說明大部分受訪者的個人年收入在56000元以內(nèi)；醫(yī)療消費(fèi)的均值為2201.158元，標(biāo)準(zhǔn)差為7106.955，說明大部分受訪者的醫(yī)療消費(fèi)在10000元以內(nèi)；本年工作經(jīng)歷的均值為0.656，說明有65.6%的受訪者本年度有參加工作。

就核心解釋變量而言，普惠金融總指數(shù)的均值為192.306，標(biāo)準(zhǔn)差為41.337，說明大部分城市的普惠金融總指數(shù)在150～230；普惠金融覆蓋廣度的均值為181.652，標(biāo)準(zhǔn)差為39.978，說明大部分城市的普惠金融覆蓋廣度在140～220；普惠金融使用深度的均值為186.675，標(biāo)準(zhǔn)差為48.119，說明大部分城市的普惠金融使用深度在140～230。

就控制變量而言，受訪者的年齡普遍在27～60歲，其中大部分受訪者均已結(jié)婚，受訪者的身體健康狀況普遍處于很健康到一般之間，并且有48.1%的受訪者會上網(wǎng)。

四、實(shí)證分析結(jié)果

(一)基本檢驗(yàn)結(jié)果

表2展現(xiàn)了多層線性模型的回歸結(jié)果，為了突出主要內(nèi)容，本文省略了匯報(bào)控制變量的具體回歸結(jié)果。從表2中可以看到，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且均對可行能力存在顯著的正向影響，因此，本文的假設(shè)1成立。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為0.049，說明普惠金融總指數(shù)每提高1個單位，則農(nóng)戶的可行能力提高0.049個單位；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為0.069，說明普惠金融覆蓋廣度每提高1個單位，則農(nóng)戶的可行能力提高0.069個單位；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為0.025，說明普惠金融使用深度每提高1個單位，則農(nóng)戶的可行能力提高0.025個單位。從回歸結(jié)果可以看到，在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對農(nóng)戶的可行能力提高最大，而使用深度則較小，說明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度能夠更有利于提高農(nóng)戶的可行能力。

表2 可行能力的多層線性回歸結(jié)果

(二)機(jī)制分析結(jié)果

表3展現(xiàn)了對個人年收入的多層線性回歸結(jié)果。從表3中可以看到，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且均對個人年收入存在顯著的正向影響，因此，本文的假設(shè)2成立。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為339.150，說明普惠金融總指數(shù)每提高1個單位，則農(nóng)戶的年收入可以提高339.150元；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為434.191，說明普惠金融覆蓋廣度每提高1個單位，則農(nóng)戶的個人年收入可以提高434.191元；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為205.361，說明普惠金融使用深度每提高1個單位，則農(nóng)戶的個人年收入可以提高205.361元。從表3的回歸結(jié)果可以看到，在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對農(nóng)戶個人年收入的提升程度最高，而使用深度則較低，說明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度更有利于提高農(nóng)戶的個人年收入。

表3 個人年收入的多層線性回歸結(jié)果

表4展現(xiàn)了對醫(yī)療消費(fèi)的多層線性回歸結(jié)果。從表4中可以看到，普惠金融總指數(shù)在5%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，普惠金融覆蓋廣度在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，普惠金融使用深度則對醫(yī)療消費(fèi)不存在顯著影響，總的來看，本文的假設(shè)3成立。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為4.090，說明普惠金融總指數(shù)每提高1個單位，則農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)提高4.090元；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為5.533，說明普惠金融覆蓋廣度每提高1個單位，則農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)提高5.533元；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為1.810。從回歸結(jié)果可以看到，在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)存在顯著影響，而使用深度則不存在顯著影響，說明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度更有利于提高農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)。

表4 醫(yī)療消費(fèi)的多層線性回歸結(jié)果

表5展現(xiàn)了對工作經(jīng)歷的多層線性回歸結(jié)果。從表5中可以看到，普惠金融總指數(shù)和普惠金融使用深度在5%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，而普惠金融覆蓋廣度則在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且均對工作經(jīng)歷存在顯著的負(fù)向影響，因此，本文的假設(shè)4不成立。具體而言，普惠金融總指數(shù)和普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為-0.001，普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為-0.002，說明普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均會降低工作經(jīng)歷水平，本文認(rèn)為這是由于普惠金融帶來的收入提高，降低了農(nóng)戶的工作意愿，使農(nóng)戶更愿意享受閑暇。

表5 工作經(jīng)歷的多層線性回歸結(jié)果

(三)異質(zhì)性分析結(jié)果

為了進(jìn)一步區(qū)分普惠金融對不同地區(qū)農(nóng)戶的異質(zhì)性影響，本文以東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)為劃分依據(jù)，進(jìn)行異質(zhì)性分析。總的來看，普惠金融對農(nóng)戶可行能力的提高在東部地區(qū)最為有效，在中部地區(qū)則稍次之，在西部地區(qū)尚存在很大的提升空間。

表6展現(xiàn)了東部地區(qū)的多層線性模型回歸結(jié)果。從表6中可以看到，在東部地區(qū)，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且均對可行能力存在顯著的正向影響。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為0.065，高于全國平均水平的0.049；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為0.074，高于全國平均水平的0.069；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為0.046，高于全國平均水平的0.025。本文認(rèn)為，這可能是由于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，普惠金融服務(wù)可能更加成熟和廣泛，并且東部地區(qū)的農(nóng)戶可能對新的金融產(chǎn)品和服務(wù)有更高的接受度和適應(yīng)性，有助于提高農(nóng)戶的可行能力，因此對于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，普惠金融服務(wù)的推廣和強(qiáng)化可以較好地提高農(nóng)戶的可行能力。

表6 東部地區(qū)可行能力的多層線性回歸結(jié)果

表7展現(xiàn)了中部地區(qū)的多層線性模型回歸結(jié)果。從表7中可以看到，在中部地區(qū)，普惠金融總指數(shù)和普惠金融覆蓋廣度在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，普惠金融使用深度在10%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且均對可行能力存在顯著的正向影響。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為0.012，低于全國平均水平的0.049；普惠金融覆蓋廣度的邊際系數(shù)為0.035，低于全國平均水平的0.069；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為0.006，低于全國平均水平的0.025。本文認(rèn)為，這可能是由于中部地區(qū)在金融服務(wù)的覆蓋和深度上存在不足，并且普惠金融產(chǎn)品沒有完全滿足中部地區(qū)農(nóng)戶的具體需求，導(dǎo)致了普惠金融對農(nóng)戶可行能力的提升受限。

表7 中部地區(qū)可行能力的多層線性回歸結(jié)果

表8展現(xiàn)了西部地區(qū)的多層線性模型回歸結(jié)果。從表8中可以看到，在西部地區(qū)，普惠金融總指數(shù)在10%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，但對可行能力存在顯著的負(fù)向影響；普惠金融覆蓋廣度則對農(nóng)戶的可行能力不存在顯著影響；普惠金融使用深度在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且對可行能力存在顯著的正向影響。具體而言，普惠金融總指數(shù)的邊際系數(shù)為-0.006，低于全國平均水平的0.049；普惠金融使用深度的邊際系數(shù)為0.016，低于全國平均水平的0.025。本文認(rèn)為，普惠金融總指數(shù)的負(fù)向影響表明西部地區(qū)的金融服務(wù)在總體上未能有效支持農(nóng)戶的可行能力提升，盡管普惠金融使用深度對可行能力有正向影響，但這一影響較弱，可能反映了金融服務(wù)在深度和質(zhì)量上的不足，應(yīng)該進(jìn)一步完善普惠金融相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和執(zhí)行力度。

表8 西部地區(qū)可行能力的多層線性回歸結(jié)果

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

為了確保結(jié)論的穩(wěn)健性，本文選擇使用滯后一期的普惠金融相關(guān)指數(shù)進(jìn)行替換，來對被解釋變量進(jìn)行回歸。

表9分別展現(xiàn)了滯后一期的普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度對農(nóng)戶可行能力的多層線性回歸結(jié)果，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且均對可行能力存在顯著的正向影響，邊際系數(shù)分別為0.053、0.050和0.057，因此，本文的假設(shè)1通過了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表9 可行能力的多層線性回歸結(jié)果(穩(wěn)健性)

表10分別展現(xiàn)了滯后一期的普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度對農(nóng)戶個人年收入的多層線性回歸結(jié)果，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且均對個人年收入存在顯著的正向影響，邊際系數(shù)分別為316.141、350.299和264.984，因此，本文的假設(shè)2通過了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表10 個人年收入的多層線性回歸結(jié)果(穩(wěn)健性)

表11分別展現(xiàn)了滯后一期的普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度對農(nóng)戶醫(yī)療消費(fèi)的多層線性回歸結(jié)果，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度在5%顯著性水平上通過了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，普惠金融使用深度則在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，且均對醫(yī)療消費(fèi)存在顯著的正向影響，邊際系數(shù)分別為4.640、3.811和5.446，因此，本文的假設(shè)3通過了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表11 醫(yī)療消費(fèi)的多層線性回歸結(jié)果(穩(wěn)健性)

表12分別展現(xiàn)了滯后一期的普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度對農(nóng)戶工作經(jīng)歷的多層線性回歸結(jié)果，普惠金融總指數(shù)在5%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度則在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，但均對可行能力存在顯著的負(fù)向影響，邊際系數(shù)分別為-0.001、-0.001和-0.002，因此，本文的假設(shè)4未通過穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表12 工作經(jīng)歷的多層線性回歸結(jié)果(穩(wěn)健性)

五、結(jié)論與政策建議

數(shù)字金融發(fā)展帶來的數(shù)字紅利有助于提高農(nóng)戶的可行能力，對于防止脫貧人口返貧、實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村全面振興和共同富裕發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。鑒于此，本文基于數(shù)字普惠金融指數(shù)和中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，就數(shù)字金融對農(nóng)戶可行能力的影響進(jìn)行了實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)：

第一，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均對可行能力存在顯著的正向影響。在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對農(nóng)戶的可行能力提高最大，而使用深度則較小，說明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度能夠更有利于提高農(nóng)戶的可行能力。

第二，通過異質(zhì)性分析，本文發(fā)現(xiàn)東部地區(qū)普惠金融對農(nóng)戶的可行能力影響最為顯著；中部地區(qū)次之；西部地區(qū)普惠金融對農(nóng)戶的可行能力影響提升效果最差，普惠金融覆蓋廣度則對農(nóng)戶的可行能力不存在顯著影響。

第三，普惠金融總指數(shù)、普惠金融覆蓋廣度和普惠金融使用深度均對個人年收入存在顯著的正向影響。在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對農(nóng)戶個人年收入的提升程度最高，而使用深度則較低，說明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度能夠更有利于提高農(nóng)戶的個人年收入。

第四，普惠金融總指數(shù)和普惠金融覆蓋廣度對醫(yī)療消費(fèi)存在顯著影響，普惠金融使用深度則對醫(yī)療消費(fèi)不存在顯著影響，說明進(jìn)一步推進(jìn)覆蓋廣度有利于提高農(nóng)戶的醫(yī)療消費(fèi)水平。

第五，普惠金融總指數(shù)和普惠金融使用深度在5%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，普惠金融覆蓋廣度則在1%顯著性水平上通過了檢驗(yàn)，但均對工作經(jīng)歷存在顯著的負(fù)向影響，與本文預(yù)期的研究假設(shè)相反，本文推測是由于普惠金融帶來的收入提高，降低了農(nóng)戶的工作意愿，使農(nóng)戶更愿意享受閑暇。

基于上述研究結(jié)論，本文提出如下政策建議。

第一，積極推廣普惠金融服務(wù)。各地應(yīng)進(jìn)一步推廣普惠金融服務(wù)，特別是在鄉(xiāng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)，為確保普惠金融服務(wù)的高效運(yùn)作，加強(qiáng)對數(shù)字金融平臺的投資，提高技術(shù)的可靠性和易用性，同時(shí)為鄉(xiāng)村居民提供數(shù)字技能培訓(xùn)，幫助他們更好地利用普惠金融的相關(guān)服務(wù)，從而提高農(nóng)戶的可行能力，增強(qiáng)其內(nèi)生發(fā)展動力。

第二，擴(kuò)大普惠金融的覆蓋廣度。在普惠金融的主要維度中，覆蓋廣度對農(nóng)戶的可行能力提高最大。因此，各地應(yīng)注重增強(qiáng)普惠金融的覆蓋廣度，確保更多農(nóng)戶和易返貧人口能夠受益于普惠金融的發(fā)展。鑒于普惠金融覆蓋廣度對農(nóng)戶可行能力和個人年收入提升的顯著影響，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過建立更多的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，或利用數(shù)字技術(shù)遠(yuǎn)程提供金融服務(wù)，著重?cái)U(kuò)大普惠金融服務(wù)的覆蓋范圍，以促進(jìn)脫貧人口更好地提升個人可行能力。

第三，提高普惠金融的使用深度。雖然普惠金融的使用深度對可行能力的提升較低，但仍然存在正向影響。相關(guān)部門應(yīng)探索方法提高普惠金融的使用深度，如通過提供更多種類的金融產(chǎn)品和服務(wù)，或者增加農(nóng)戶對普惠金融服務(wù)的認(rèn)知和信任，從而發(fā)揮普惠金融使用深度對農(nóng)戶和脫貧人口的可行能力提升的作用。

第四，完善普惠金融的區(qū)域差異化需求。在東部地區(qū)，進(jìn)一步優(yōu)化金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提高服務(wù)質(zhì)量，以滿足農(nóng)戶多樣化的金融需求；在中部地區(qū)，地方政府和金融機(jī)構(gòu)加大金融基礎(chǔ)設(shè)施投資，同時(shí)調(diào)整金融產(chǎn)品以更好地符合農(nóng)戶的實(shí)際需求；在西部地區(qū)，地方政府和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)提高普惠金融服務(wù)的質(zhì)量和深度，重點(diǎn)關(guān)注基礎(chǔ)金融服務(wù)的建設(shè)，提高金融知識普及率，同時(shí)提供更多符合當(dāng)?shù)靥厣慕鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)。

第五，持續(xù)監(jiān)測和評估政策效果。為了確保普惠金融實(shí)施的有效性和持續(xù)改進(jìn)，地方政府和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立一個全面的監(jiān)測和評估體系，持續(xù)追蹤普惠金融對農(nóng)戶可行能力的提升效果，隨時(shí)靈活調(diào)整以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境的變化，確保普惠金融能夠有效地推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興。