淺析我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司資金集中職能的發(fā)展

蔣朝春

（甘肅省公路交通建設(shè)集團(tuán)有限公司，蘭州 730030）

目前，我國越來越多的大集團(tuán)公司在世界市場上處于領(lǐng)先地位。中國集團(tuán)化企業(yè)在國際市場上的重要性越來越明顯，客觀上產(chǎn)生了要求建立現(xiàn)代的全球公司治理模式的需求。在公司財務(wù)管理方面，資金集中管理是一種國際先進(jìn)的現(xiàn)代公司治理模式，廣泛應(yīng)用于國際大型集團(tuán)公司。例如，西門子集團(tuán)、住友集團(tuán)通過資金集中管理，在提高資本使用效率和企業(yè)集團(tuán)綜合實力方面發(fā)揮了重要作用。

一、資金集中管理的概念和重要性

資金集中管理是指一組企業(yè)集中分配和使用來自不同部門和子公司的資金的方式。資金集中管理的目的和重要性有六個方面：第一，最大限度地從企業(yè)收集未使用的資金，并確保資金效率；第二，調(diào)整企業(yè)內(nèi)部各部門資金的不平衡，為不同企業(yè)的發(fā)展提供幫助；第三，有利于集團(tuán)公司內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)，縮短內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)流程，提高資金使用效率；第四，有利于主導(dǎo)公司了解子公司財務(wù)狀況，加強(qiáng)對子公司的控制；第五，提高企業(yè)集團(tuán)的信用評級，以促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)在金融市場更好地融資。

二、我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的不足之處

（一）我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理現(xiàn)狀

1.收入和支出統(tǒng)一的方法

統(tǒng)一收支是指企業(yè)集團(tuán)對集團(tuán)內(nèi)所有子公司所有資金的集中收支。所有收入均轉(zhuǎn)入集團(tuán)公司賬戶，所有支出均需經(jīng)集團(tuán)公司一致批準(zhǔn)，考慮到子公司的實際需要而作為協(xié)調(diào)收款和支出的一部分，一些企業(yè)將根據(jù)日常使用情況向?qū)嶓w分配特定準(zhǔn)備金。

2.結(jié)算中心模式

結(jié)算中心模式指的是，一個企業(yè)集團(tuán)在該集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)下設(shè)立一個結(jié)算中心，負(fù)責(zé)結(jié)算集團(tuán)內(nèi)外的不同資金。與統(tǒng)一收支法不同，各子公司在結(jié)算中心模式下也有自己的資金賬戶。在結(jié)算中心模式下，各子公司的流動資金在結(jié)算中心收集，結(jié)算中心將資金分配給各子公司。通過這種方式，公司可以監(jiān)督其子公司的財務(wù)活動，并在一定程度上提高集團(tuán)公司的內(nèi)部競爭力，提升集團(tuán)公司內(nèi)部的資金流動效率。

3.財務(wù)公司模式

財務(wù)公司作為集團(tuán)子公司，是一個獨立法人實體，主要職能不僅是銀行資金內(nèi)部清算與流通機(jī)構(gòu)，同時還具有投資與外部融資職能。在財務(wù)公司模式下，各個子公司財務(wù)資源由內(nèi)部銀行進(jìn)行采集與傳遞，而外部財務(wù)資金則可由財務(wù)公司傳遞給各個子公司。因此，財務(wù)公司在實現(xiàn)企業(yè)資金集中管理方面發(fā)揮著重要作用。同時，財務(wù)公司還可為母公司提供管理咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)。另外，財務(wù)公司也可將集團(tuán)資金對外投資。財務(wù)公司模式作為資金集中管理的先進(jìn)模式已經(jīng)在很多大型集團(tuán)公司中得到運用。

（二）當(dāng)前我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理中存在的問題

由于國內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)歷史不長，資金集中管理時間也不長，很多企業(yè)集團(tuán)正在對資金集中這一管理模式進(jìn)行嘗試與研究，從而在運用過程中出現(xiàn)了若干問題。本文結(jié)合某集團(tuán)公司資金管理的實踐，對目前國內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)在資金集中管理過程中出現(xiàn)的一些問題進(jìn)行了分析與探討，并提出相應(yīng)對策。具體體現(xiàn)如下。

1.籌資水平不高

集中管理企業(yè)資金的首要要求就是將全部資金匯集到集團(tuán)總部。然而，在中國的許多集團(tuán)公司中歸集率并不高，雖然一些企業(yè)集團(tuán)建立了集中管理資金的方式，但在實際實施的運作和管理方面存在一些缺陷，導(dǎo)致資金歸集水平較低。一些子公司對集團(tuán)公司資金的集中管理有一定的抵制，出于各種原因?qū)①Y金保留在自己的公司中。例如，開立多個賬戶，只向集團(tuán)總部提供支出賬戶，并將大量資金保留在其他賬戶中。

2.利用率不高

企業(yè)集團(tuán)實行資金集中管理，就是發(fā)揮“集中資金辦實事”的優(yōu)勢。通過集中管理資金，加強(qiáng)集團(tuán)總部一般資本及財務(wù)資源建設(shè)，實現(xiàn)“1+1＞2”，增強(qiáng)企業(yè)整體實力，但在很多企業(yè)集團(tuán)，針對總部募集到的資金并沒有被充分利用起來，集中管理這一目的與愿望也不能很好地完成。這是因為我國很多企業(yè)集團(tuán)還沒有意識到資金集中管理的重要作用。從實踐來看，企業(yè)集團(tuán)的資金管理存在諸多問題，其中一個非常突出的就是資金運用效率不高。各大集團(tuán)總部對如何將收集到的投資進(jìn)行內(nèi)部分解和外部利用缺少科學(xué)規(guī)劃。例如，部分企業(yè)集團(tuán)因內(nèi)部分配不公導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部矛盾較多，部分企業(yè)集團(tuán)因外部投資渠道不力或者外部投資錯誤造成資金流失，資金使用率偏低也從某種程度上弱化了對資金集中管理的意義。

3.高財務(wù)風(fēng)險

在公司治理中，財務(wù)管理是一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是一種工具。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，企業(yè)集團(tuán)作為一種重要的經(jīng)濟(jì)組織形式越來越受到人們重視。財務(wù)管控也逐漸成為集團(tuán)公司管理中的一個重要環(huán)節(jié)，母公司與子公司之間的財務(wù)關(guān)系也日益復(fù)雜起來。對每個子公司來說，其規(guī)模小、財務(wù)管理范圍及過程單一，較容易把財務(wù)風(fēng)險限制在一個合理范圍。但是由于企業(yè)集團(tuán)規(guī)模大、資金管理鏈條長，資金在企業(yè)集團(tuán)中積累時，很容易在一定關(guān)系中產(chǎn)生管理缺陷或失誤。這方面的小錯誤嚴(yán)重影響到整個企業(yè)集團(tuán)的資金實力，給企業(yè)集團(tuán)帶來較大的財務(wù)風(fēng)險。

（三）我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理存在問題的原因

1.管理組織體系未建立

大多數(shù)中國大型集團(tuán)公司都是國有企業(yè)。在國有企業(yè)的管理中，由于中國國有經(jīng)濟(jì)的特殊性，許多大型集團(tuán)公司仍帶有一定的行政色彩?，F(xiàn)代公司治理的理念和體系不完善，導(dǎo)致資金集中管理體系不夠順暢，集團(tuán)總部權(quán)力集中與各子公司權(quán)力分散之間的聯(lián)系沒有充分平衡，這導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)和各子公司在資金集中管理方面的理解不一致，這種組織結(jié)構(gòu)上的障礙將不可避免地影響中央基金管理的實施。

2.科學(xué)管理體系不健全

一個龐大的集團(tuán)公司需要一個健全的管理體系來保證其順利運作。我國國有企業(yè)實施資金集中管理，需要有科學(xué)的預(yù)算管理制度、財務(wù)審批制度和風(fēng)險控制程度管理及其他有關(guān)制度來保證。目前，很多企業(yè)已經(jīng)開始進(jìn)行資金集中管理的試點工作，并且取得了很好的效果。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，企業(yè)對資金集中管理的需求越來越高，所以必須加強(qiáng)這方面的建設(shè)。但目前在中國各大集團(tuán)公司有許多制度并不健全，與之相適應(yīng)的管理制度尚未建立起來，甚至已經(jīng)建立起來但并不能真正落實。

三、國外企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的先進(jìn)經(jīng)驗

（一）西門子集團(tuán)在資金管理方面的經(jīng)驗

西門子集團(tuán)成立了一家提供金融服務(wù)的子公司，該子公司負(fù)責(zé)現(xiàn)金流的集中、流動性的管理、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、資本風(fēng)險管理和集團(tuán)的其他負(fù)債，以及提供資本結(jié)算、貸款、西門子集團(tuán)所有成員的投資和其他服務(wù)管理。西門子集團(tuán)要求所有內(nèi)部成員在西門子金融服務(wù)公司開立賬戶，并盡可能統(tǒng)一賬戶。每個成員開立外部銀行賬戶的權(quán)利集中在西門子金融服務(wù)公司。西門子金融服務(wù)選擇一家銀行開設(shè)外部賬戶，以最大限度地集中每個成員的賬戶。如果西門子金融服務(wù)公司成員之間發(fā)生內(nèi)部交易，則西門子金融服務(wù)公司保留盡可能通過內(nèi)部賬戶進(jìn)行交易的權(quán)利。西門子金融服務(wù)公司在每個成員公司所在地（通常是資本所在國）創(chuàng)建一個資金池，在每個資金池中，資金的收集是自動的。會員國賬戶上的所有余額應(yīng)在同一天分配給資金池，確保資金高度集中。財務(wù)公司非常重視集團(tuán)內(nèi)部資本風(fēng)險的管理，該財務(wù)公司已成立專門財務(wù)部門，負(fù)責(zé)風(fēng)險評估與風(fēng)險控制，針對不同種類風(fēng)險建立標(biāo)準(zhǔn)控制程序和全球執(zhí)行嚴(yán)格貿(mào)易/證券分享原則。西門子金融服務(wù)公司為了適應(yīng)全球資本集中要求，遵循本地網(wǎng)絡(luò)信息處理規(guī)律，采用Microsoft數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)自主研發(fā)了專業(yè)系統(tǒng)。此系統(tǒng)針對企業(yè)不同財務(wù)流程給出標(biāo)準(zhǔn)化模型與程序，并充分利用各家銀行信息平臺以適應(yīng)西門子集團(tuán)全球資金流管理需求，切實發(fā)揮西門子集團(tuán)全球支付系統(tǒng)功能。

（二）住友集團(tuán)在資金管理方面的經(jīng)驗

住友集團(tuán)在住友銀行設(shè)立了內(nèi)部和外部綜合金融賬戶，使全球所有分行能夠創(chuàng)建單一的內(nèi)部金融賬戶，以創(chuàng)建全球資金池。住友銀行在其日常業(yè)務(wù)中，會將各公司當(dāng)日的資金余額轉(zhuǎn)入公司的普通賬戶，并在公司日常業(yè)務(wù)的往來賬戶中設(shè)定限額。得益于現(xiàn)金池模式，住友集團(tuán)成為一家每天在成員單位之間收集資金、轉(zhuǎn)賬，以及在公司銀行間進(jìn)行往來賬戶透支、存貸款、結(jié)算等的公司。住友銀行成立了一個專門的IT部門，其主要職責(zé)是開發(fā)滿足不同業(yè)務(wù)需求的信息管理系統(tǒng)，并通過統(tǒng)一的系統(tǒng)實施有效的資金管理。

四、財務(wù)公司資金集中管理職能的完善

（一）構(gòu)建在線金融服務(wù)平臺

為了進(jìn)一步滿足企業(yè)集團(tuán)所屬主體的需要，提高資金收付效率，財務(wù)公司應(yīng)逐步整合資金結(jié)算、資金監(jiān)控、資金集中、資金管理等產(chǎn)品，建立和完善電子商務(wù)、貨幣賬戶和在線金融服務(wù)平臺。通過在線金融服務(wù)平臺，金融公司可以向集團(tuán)實體提供在線資金結(jié)算和資金集中管理服務(wù)，并執(zhí)行賬戶信息搜索、轉(zhuǎn)移支付、委托資金收款、資金收款和監(jiān)控等功能，從而實現(xiàn)“桌面業(yè)務(wù)柜臺”“遠(yuǎn)程業(yè)務(wù)定位”和“電子收據(jù)”的功能。毫無疑問，在線金融平臺的創(chuàng)新可以有效解決分散在全國乃至全球的集團(tuán)公司成員的支付結(jié)算問題，有效解決成員實體之間在安全、快速和便利結(jié)算活動方面的財務(wù)需求。同時，這項創(chuàng)新工作還可以控制金融公司資本賬戶清算的操作風(fēng)險，有效提高金融企業(yè)的處置能力和資金轉(zhuǎn)移速度。

在創(chuàng)新創(chuàng)建線上金融服務(wù)平臺的工作中，應(yīng)注意以下四點：第一，線上金融服務(wù)平臺不是金融公司傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)流程的簡單復(fù)制，是在信息環(huán)境下，重組金融公司收集和結(jié)算的業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)；第二，按照集中、公開、規(guī)范的要求建立和完善金融管理制度：第三，加快財務(wù)公司決策支持、審計、資產(chǎn)管理等信息系統(tǒng)建設(shè)；第四，加強(qiáng)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，進(jìn)一步提高金融企業(yè)員工使用金融網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的能力。

（二）突出綜合資金管理特色，實現(xiàn)系統(tǒng)資金監(jiān)管效果

為了提高財務(wù)公司集中資金管理職能的效果，應(yīng)強(qiáng)調(diào)全面資金管理的特點，實現(xiàn)系統(tǒng)資金監(jiān)管的效果。事實上，綜合資金管理旨在管理和控制財務(wù)公司的收支狀況、流動性、資本風(fēng)險評估和經(jīng)濟(jì)利潤估計。在這一過程中，金融企業(yè)必須有效地將信息技術(shù)應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)，并依靠已建立的電子商務(wù)服務(wù)管理系統(tǒng)，將其與內(nèi)部資本投資等各種聯(lián)系整合起來，會計和融資同時與適當(dāng)?shù)耐顿Y規(guī)劃、客戶信息管理和銀行關(guān)系系統(tǒng)密切相關(guān)，以實現(xiàn)提供更加多樣化的業(yè)務(wù)服務(wù)和系統(tǒng)化的資金管理及控制的目標(biāo)。

（三）加強(qiáng)相關(guān)公司的創(chuàng)新

為了改善財務(wù)公司的資金集中管理，需要加強(qiáng)相關(guān)公司的創(chuàng)新，以促進(jìn)財務(wù)公司資金集中管理的發(fā)展。對于金融公司來說，其業(yè)務(wù)的發(fā)展與長期發(fā)展密切相關(guān)，業(yè)務(wù)的質(zhì)量和數(shù)量是最重要的因素，因此有必要加強(qiáng)相關(guān)公司的創(chuàng)新。第一，金融企業(yè)需要提高將資金整合到相關(guān)內(nèi)部機(jī)構(gòu)的能力，有效澄清不同機(jī)構(gòu)各自資源的優(yōu)缺點，然后實現(xiàn)目標(biāo)。第二，金融企業(yè)必須與同行保持良好的金融合作關(guān)系，使其能夠進(jìn)一步拓展市場和投資渠道，發(fā)揮協(xié)同合作的作用。第三，金融企業(yè)必須結(jié)合自身活動的實際情況，對相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，按照金融公司的投資規(guī)則，開展科學(xué)的投資管理工作。第四，繼續(xù)推進(jìn)和管理國際市場，充分利用相關(guān)資金，實現(xiàn)跨國經(jīng)營良性互動的目標(biāo)。在這個過程中，財務(wù)公司應(yīng)該與國外市場合作伙伴和相關(guān)的財務(wù)部門進(jìn)行有效的合作。一方面，可以從中學(xué)習(xí)到更先進(jìn)的資金集中管理方式；另一方面，它實現(xiàn)了對多幣種基金的管理和控制，為金融公司創(chuàng)造了更多的對外合作機(jī)會，體現(xiàn)了基金集中管理的職能和作用。

結(jié) 語

屬于企業(yè)集團(tuán)的金融企業(yè)正在積極實施集中資本管理和控制措施，這有利于集團(tuán)公司優(yōu)化資源配置和資本資源的系統(tǒng)協(xié)調(diào)。提高資本安全性和運營兼容性，最大限度地提高資本生產(chǎn)率，最大限度地減少外部融資和融資成本，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，最終為集團(tuán)創(chuàng)造價值。