產(chǎn)業(yè)央企金融業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展探析

□ 文/秦浩

自2002年國(guó)務(wù)院開(kāi)展首批金控試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)得到長(zhǎng)足發(fā)展，形成了多種類型金融控股集團(tuán)并存、發(fā)展各異的市場(chǎng)格局。概括來(lái)說(shuō)，主要包括兩大類型，一種是大型銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展本領(lǐng)域主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，投資或設(shè)立其他細(xì)分領(lǐng)域金融機(jī)構(gòu)，形成綜合化金融集團(tuán)；另一種是非金融企業(yè)投資控股兩種或兩種以上類型金融機(jī)構(gòu)，事實(shí)上成為金控集團(tuán)。在第二種類型中，以中國(guó)石油、國(guó)家電網(wǎng)為代表的產(chǎn)業(yè)央企，由于業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，踐行產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略，涉足部分金融領(lǐng)域，形成了頗具特色的金控公司架構(gòu)模式，成為產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域最具代表性的市場(chǎng)主體。

一、產(chǎn)業(yè)央企金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

相較于民營(yíng)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，以及地方國(guó)資投資運(yùn)營(yíng)的金融企業(yè)，產(chǎn)業(yè)央企旗下的金融業(yè)務(wù)，總體呈現(xiàn)四個(gè)方面特征。

一是定位清晰。產(chǎn)業(yè)央企普遍資金實(shí)力雄厚、融資渠道暢通，其發(fā)展金融業(yè)務(wù)的目的不是將金融企業(yè)當(dāng)做自己的“提款機(jī)”，而是業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)之下，有著資金管理、資金結(jié)算、資源配置等現(xiàn)實(shí)需要，是產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略的具體實(shí)踐。基于上述方面，產(chǎn)業(yè)央企普遍將其管控的金融企業(yè)定位為產(chǎn)業(yè)金融，一是具有產(chǎn)業(yè)背景的金融，二是助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融，這與中央關(guān)于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向是高度契合的。

二是特色鮮明。產(chǎn)業(yè)央企背景的金融企業(yè)普遍立足自身資源稟賦開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)。以中國(guó)石油旗下昆侖銀行為例，緊密圍繞油氣產(chǎn)業(yè)鏈，積極探索產(chǎn)融結(jié)合，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，建立了涵蓋油氣化工全產(chǎn)業(yè)鏈“上通+下貸”“線上+線下”的“金融+能源”供應(yīng)鏈金融專屬產(chǎn)品體系，填補(bǔ)了油氣產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域金融服務(wù)空白，形成了獨(dú)具特色的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，在保障國(guó)家能源安全、支持油氣產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展的同時(shí)，提升了自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

三是運(yùn)行規(guī)范。產(chǎn)業(yè)央企普遍組建了專門(mén)管理集團(tuán)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司，如中油資本公司、中航工業(yè)產(chǎn)融控股公司、招商局金融控股公司、英大國(guó)際控股集團(tuán)、華能資本服務(wù)公司等，建立了“集團(tuán)公司—金控平臺(tái)公司—金融企業(yè)”管理架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了集中統(tǒng)一管理金融業(yè)務(wù)，以及金融與央企主業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隔離。具體到產(chǎn)業(yè)央企旗下各金融企業(yè)，普遍按照金融監(jiān)管要求，建立了較為完善的“四會(huì)一層”治理結(jié)構(gòu)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我發(fā)展。

四是風(fēng)險(xiǎn)可控。與社會(huì)上其他金融企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)央企背景的金融企業(yè)不僅接受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管，還必須認(rèn)真履行出資人的意志，嚴(yán)格遵循國(guó)資管理要求，因此更加重視全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)與風(fēng)險(xiǎn)防范。從公開(kāi)披露數(shù)據(jù)看，絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)央企背景的金融企業(yè)不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資本充足，撥備計(jì)提充分，風(fēng)控基礎(chǔ)扎實(shí)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

二、制約高質(zhì)量發(fā)展的矛盾和問(wèn)題

產(chǎn)業(yè)央企旗下金融業(yè)務(wù)發(fā)展總體穩(wěn)健，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效顯著，具備高質(zhì)量發(fā)展的良好基礎(chǔ)，但受困于體制機(jī)制等方面原因，也面臨一些問(wèn)題。

一是管控方式還需完善。雖然相關(guān)產(chǎn)業(yè)央企搭建了金控平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)專業(yè)化管理，但是“集團(tuán)公司—金控平臺(tái)公司—金融企業(yè)”三級(jí)管控界面不夠清晰，分級(jí)授權(quán)管理體系尚未建設(shè)到位。部分央企集團(tuán)對(duì)金融企業(yè)很大程度上延用了對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的管控方式，這種模式在央企主業(yè)管理方面或許非常成功，但有些并不適用于以風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)為本質(zhì)的金融業(yè)務(wù)。

二是發(fā)展活力還需增強(qiáng)。部分金融企業(yè)國(guó)資股份占比較高，央企集團(tuán)對(duì)其財(cái)務(wù)并表管理，工資總額、高管薪酬等必須在現(xiàn)行的國(guó)有企業(yè)薪酬管理政策框架下進(jìn)行安排，這在某種程度上束縛了市場(chǎng)化機(jī)制的建設(shè)，不利于激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)效的積極性。從國(guó)投資本、五礦資本、國(guó)網(wǎng)英大等幾家上市企業(yè)披露數(shù)據(jù)看，員工薪酬水平普遍低于金融同業(yè)，ROE等核心效益指標(biāo)不高，創(chuàng)效能力提升空間較大，公司市值長(zhǎng)期處于被低估狀態(tài)。

三是產(chǎn)融結(jié)合還需深化。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn)大力支持產(chǎn)業(yè)金融、供應(yīng)鏈金融，央企集團(tuán)普遍擁有龐大的產(chǎn)業(yè)鏈資源和豐富的服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景，是探索產(chǎn)融結(jié)合之路的最佳試驗(yàn)場(chǎng)。由于金融業(yè)務(wù)與央企主業(yè)在客戶資源上缺乏信息共享，業(yè)務(wù)發(fā)展上缺乏市場(chǎng)協(xié)同，滿足實(shí)體企業(yè)需求、解決業(yè)務(wù)發(fā)展痛點(diǎn)的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不夠充分，資源稟賦優(yōu)勢(shì)未能很好發(fā)揮，產(chǎn)融結(jié)合效能打了折扣。

三、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)央企金融業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的建議

近年來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院多次提出要規(guī)范金融綜合經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)融結(jié)合。2020年9月《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（國(guó)發(fā)〔2020〕12號(hào)）和《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2020〕第4號(hào)）先后發(fā)布，初步構(gòu)建起金融控股公司監(jiān)管的總體框架。國(guó)資委2019年印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)金融業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求穩(wěn)步推進(jìn)中央企業(yè)產(chǎn)融有序結(jié)合，央企發(fā)展金融業(yè)務(wù)需以“突出主業(yè)、以融促產(chǎn)”為原則，充分發(fā)揮貼近產(chǎn)業(yè)需求的優(yōu)勢(shì)和協(xié)同作用，更好地服務(wù)主業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。上述監(jiān)管規(guī)范的出臺(tái)，為產(chǎn)業(yè)央企推進(jìn)金融業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展提供了方向指引，具體到每家企業(yè)還是要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向與目標(biāo)導(dǎo)向，抓重點(diǎn)、重點(diǎn)抓，持續(xù)推進(jìn)治理體系和治理能力現(xiàn)代化，不斷提升價(jià)值創(chuàng)造能力、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

一是加強(qiáng)公司治理。穩(wěn)健有效的公司治理是實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基石。作為一項(xiàng)制度性安排，公司治理的核心是權(quán)力如何劃分、責(zé)任由誰(shuí)承擔(dān)。產(chǎn)業(yè)央企集團(tuán)層面，要遵循金融行業(yè)規(guī)律，完善以資本為紐帶的治理關(guān)系，按照做實(shí)金控平臺(tái)、做強(qiáng)金融企業(yè)的思路，細(xì)化集團(tuán)公司—金控平臺(tái)公司—金融企業(yè)三個(gè)層級(jí)的職責(zé)界面，依法履行出資人職責(zé)，做到該管的管到位，該放的放到底，確保管住風(fēng)險(xiǎn)、管出效益。金融企業(yè)層面，作為利潤(rùn)中心和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)主體，要按照各自經(jīng)營(yíng)范圍和監(jiān)管要求，強(qiáng)化章程在公司治理中的基礎(chǔ)性作用，建立黨委會(huì)、股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層“四會(huì)一層”清晰的工作界面，完善總部機(jī)關(guān)與分支機(jī)構(gòu)間的授權(quán)體系，搭建前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)與中后臺(tái)部門(mén)間有效的制衡機(jī)制，構(gòu)建起權(quán)責(zé)法定、權(quán)責(zé)透明、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)體系，防范決策風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)決策落地。

二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)治理。業(yè)務(wù)治理主要是指能做哪些業(yè)務(wù)、不能做哪些業(yè)務(wù)、如何開(kāi)展業(yè)務(wù)、怎樣把業(yè)務(wù)做好。產(chǎn)業(yè)央企股東背景的性質(zhì)，決定了不能做監(jiān)管不允許的業(yè)務(wù)，不能做與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策不相符的業(yè)務(wù)，要牢牢堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)金融的定位，重點(diǎn)圍繞央企集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展業(yè)務(wù)，圍繞綠色低碳發(fā)展規(guī)劃創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，以實(shí)際行動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。加強(qiáng)業(yè)務(wù)治理，要堅(jiān)定不移地走特色化發(fā)展道路，充分發(fā)揮央企集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)和金融業(yè)務(wù)自身優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確把握央企集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈特征，深入挖掘和拓展產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶，豐富產(chǎn)品、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提升檔次、擴(kuò)大規(guī)模、提高效益，全面拓展產(chǎn)融結(jié)合、融融協(xié)同的廣度和深度，打造全場(chǎng)景產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)圈。

三是加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理。數(shù)據(jù)已成為一種重要的生產(chǎn)要素和戰(zhàn)略資源，金融企業(yè)加強(qiáng)數(shù)據(jù)資源運(yùn)用，構(gòu)建以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的新型業(yè)務(wù)模式，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，要重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方面：一是有用有效。要堅(jiān)持業(yè)務(wù)導(dǎo)向，充分發(fā)揮金融科技引領(lǐng)作用，缺乏專業(yè)力量的金融企業(yè)也要探索借船出海的模式，提升信息化服務(wù)能力。同時(shí)，要做到“事前算贏”，牢記“今天的投資就是明天的成本”，啟動(dòng)任何信息科技項(xiàng)目，必須做好充分的效益論證。二是安全合規(guī)。數(shù)據(jù)采集、傳輸、存儲(chǔ)、共享利用，必須在依法合規(guī)的前提下進(jìn)行，必須嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)范開(kāi)展，切實(shí)加強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，充分挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，注重?cái)?shù)據(jù)安全保護(hù)，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)在促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等方面的作用。

四是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)治理。產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展定位，決定了必須堅(jiān)持低風(fēng)險(xiǎn)偏好，嚴(yán)防發(fā)生大額風(fēng)險(xiǎn)事件。產(chǎn)業(yè)央企集團(tuán)層面要明確風(fēng)險(xiǎn)隔離要求，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，加強(qiáng)“防火墻”建設(shè)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)傳染。金控平臺(tái)公司層面要立足金融業(yè)務(wù)種類多、業(yè)態(tài)差異大、風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜的特點(diǎn)，建立統(tǒng)一而又包容的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，梳理清晰的分級(jí)管控界面，在風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)化和個(gè)性化中尋找平衡。金融企業(yè)層面，要健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，重點(diǎn)關(guān)注營(yíng)銷部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門(mén)等三道防線作用發(fā)揮的有效性，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)防控和制度建設(shè)，以及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析研判，做好風(fēng)險(xiǎn)集中度控制，堅(jiān)決杜絕合規(guī)與風(fēng)控給業(yè)務(wù)讓路。

五是履行社會(huì)責(zé)任。央企控股的性質(zhì)，決定了不能以單純追求經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，不能什么錢(qián)都掙，必須積極擔(dān)當(dāng)作為，通過(guò)主動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，努力提升服務(wù)品質(zhì)，認(rèn)真履行社會(huì)責(zé)任。履行社會(huì)責(zé)任，要在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面做示范。要牢記國(guó)之大者，主動(dòng)對(duì)接國(guó)家重大戰(zhàn)略，積極落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施相關(guān)要求，充分發(fā)揮金融優(yōu)勢(shì)，加快資金投放力度，努力為國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)金融力量。履行社會(huì)責(zé)任，要在依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面做示范。要著力加強(qiáng)合規(guī)管理，重點(diǎn)針對(duì)事前和事中疏于防控的節(jié)點(diǎn)，強(qiáng)化流程控制，嚴(yán)格制度執(zhí)行，確保不逾底線、不碰紅線。履行社會(huì)責(zé)任，要在ESG管理方面做示范。著力在綠色金融、降碳減排、鄉(xiāng)村振興、疫情防控、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、員工關(guān)愛(ài)等方面下更大功夫，打造負(fù)責(zé)任品牌形象，提升企業(yè)發(fā)展的軟實(shí)力。