自貿(mào)區(qū)設(shè)立的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)： 基于要素流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的分析

陳萬(wàn)靈 胡 耀

（廣東外語(yǔ)外貿(mào)大學(xué)，廣東 廣州 510006）

自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（簡(jiǎn)稱“自貿(mào)區(qū)”）建設(shè)是新時(shí)代國(guó)家構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新格局的重要戰(zhàn)略。截至2020年底，中國(guó)共有21個(gè)自貿(mào)區(qū)，已形成“1+3+7+1+6+3”的開放新格局。設(shè)立自貿(mào)區(qū)的實(shí)質(zhì)是通過(guò)制度創(chuàng)新促進(jìn)要素自由流動(dòng)，通過(guò)一定集聚帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。面對(duì)國(guó)際、國(guó)內(nèi)的復(fù)雜形勢(shì)和百年變局，中央更加注重對(duì)外開放和要素流動(dòng)，通過(guò)國(guó)內(nèi)需求對(duì)要素的有效吸引以及科技創(chuàng)新水平的提升，培育新形勢(shì)下中國(guó)參與國(guó)際經(jīng)貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)與合作的新優(yōu)勢(shì)（余淼杰，2020）?，F(xiàn)階段，自貿(mào)區(qū)促進(jìn)要素流動(dòng)也是加速要素市場(chǎng)化配置改革的重要推力，有利于構(gòu)建國(guó)內(nèi)外雙循環(huán)的發(fā)展新格局。

國(guó)家通過(guò)一系列政策舉措推進(jìn)體制機(jī)制創(chuàng)新吸引生產(chǎn)要素集聚，使自貿(mào)區(qū)成為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的增長(zhǎng)極。因此，不論是從理論還是從政策意圖看，自貿(mào)區(qū)設(shè)立的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不僅指自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，也應(yīng)該將是否促進(jìn)要素自由流動(dòng)這一重要指標(biāo)納入其中?？疾熳再Q(mào)區(qū)設(shè)立的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不能僅僅以GDP作為測(cè)量指標(biāo)考察其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效應(yīng)，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，考察自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)要素流動(dòng)的影響同樣重要。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

自貿(mào)區(qū)的研究文獻(xiàn)主要聚焦3個(gè)方面：（1）評(píng)估自貿(mào)區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的綜合效應(yīng)。不少文獻(xiàn)從自貿(mào)區(qū)整體出發(fā)探究其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。有研究發(fā)現(xiàn)，自貿(mào)區(qū)對(duì)其依托區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著正向影響或者促進(jìn)作用（陳林等，2019；邢孝兵和雷穎飛，2019；白仲林等，2020）。郎麗華和馮雪（2020）發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)能夠減小經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)。彭羽和楊作云（2020）的研究表明，自貿(mào)區(qū)對(duì)區(qū)域的輻射帶動(dòng)作用主要體現(xiàn)在利潤(rùn)率和財(cái)政收入增長(zhǎng)率上。部分文獻(xiàn)關(guān)注某個(gè)自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，如上海自貿(mào)區(qū)（譚娜等，2015）、遼寧自貿(mào)區(qū)（張穎和逯宇鐸，2019）和天津自貿(mào)區(qū)（方云龍和王博，2020）都促進(jìn)了所在地的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。顯然，這些研究關(guān)注自貿(mào)區(qū)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果，對(duì)自貿(mào)區(qū)是否促進(jìn)要素流動(dòng)并不關(guān)注。（2）探討自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的動(dòng)態(tài)差異和空間差異。隨著自貿(mào)區(qū)的運(yùn)行和各項(xiàng)政策的落實(shí)，自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)出現(xiàn)比較大的差異。張軍等（2018）的研究結(jié)果表明，隨著自貿(mào)區(qū)數(shù)量的逐步增加，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)呈現(xiàn)先降后升的U型態(tài)勢(shì)。葉修群（2018）認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)效應(yīng)存在典型的倒U形特征，同時(shí)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)存在滯后性。從空間看，自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)存在一定地區(qū)差異。應(yīng)望江和范波文（2018）、葉霖莉（2020）的研究表明，滬津閩粵自貿(mào)區(qū)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著推動(dòng)作用。也有文獻(xiàn)探討自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的差異性。葉修群（2018）的研究發(fā)現(xiàn)，上海和廣東的自貿(mào)區(qū)對(duì)第三產(chǎn)業(yè)促進(jìn)效應(yīng)明顯，天津和福建的自貿(mào)區(qū)對(duì)第二產(chǎn)業(yè)促進(jìn)效應(yīng)明顯。劉秉鐮和呂程（2018）的研究表明，上海和廣東的自貿(mào)區(qū)建設(shè)對(duì)區(qū)域進(jìn)口產(chǎn)生促進(jìn)作用；天津自貿(mào)區(qū)對(duì)出口和工業(yè)增加值有一定促進(jìn)作用。這些研究初步揭示了自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)在時(shí)間和空間方面的差異，將其原因歸結(jié)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展差異，沒有揭示其本質(zhì)原因。（3）自貿(mào)區(qū)引致經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的動(dòng)力機(jī)制分析。陳琪和劉衛(wèi)（2018）的研究表明，自貿(mào)區(qū)能夠通過(guò)放松管制的方式實(shí)現(xiàn)政府職能轉(zhuǎn)變，激發(fā)市場(chǎng)活力，有效配置資源，發(fā)揮制度紅利效應(yīng)。有研究表明，自貿(mào)區(qū)能夠推動(dòng)進(jìn)出口貿(mào)易和投資，投資和貿(mào)易是自貿(mào)區(qū)促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿σ蛩兀ㄐ闲⒈屠追f飛，2019；王愛儉等，2020）。陳林等（2019）的研究表明，自貿(mào)區(qū)對(duì)投資的影響不顯著。屈韜等（2018）的研究表明，自貿(mào)區(qū)通過(guò)消費(fèi)拉動(dòng)效應(yīng)對(duì)外商直接投資的影響顯著為正。方云龍和王博（2020）的研究發(fā)現(xiàn)，天津自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易、固定資產(chǎn)投資以及外商直接投資等驅(qū)動(dòng)力處于失靈狀態(tài)。葉霖莉（2020）研究發(fā)現(xiàn)，自貿(mào)區(qū)主要通過(guò)吸引外商投資和擴(kuò)大開放的路徑促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這些研究說(shuō)明自貿(mào)區(qū)引致經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的途徑是通過(guò)投資、貿(mào)易、消費(fèi)等實(shí)現(xiàn)。

綜上所述，這些文獻(xiàn)忽視了自貿(mào)區(qū)設(shè)立的主要目的是通過(guò)擴(kuò)大對(duì)外開放、大力推進(jìn)貿(mào)易和投資的便利化（主要是對(duì)外資實(shí)施“準(zhǔn)入負(fù)面清單”制度和監(jiān)管程序簡(jiǎn)化），推動(dòng)要素更快流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)外商直接投資與國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)要素的集聚，進(jìn)而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文可能的貢獻(xiàn)在于：從要素流動(dòng)的視角出發(fā)，考察自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)所在地經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的影響，研究視角相對(duì)新穎；創(chuàng)造性地將要素流動(dòng)分為傳統(tǒng)要素流動(dòng)和創(chuàng)新要素流動(dòng)，并進(jìn)一步研究不同自貿(mào)區(qū)對(duì)這兩類要素影響的異質(zhì)性，有利于深入剖析不同自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的具體實(shí)現(xiàn)路徑，為以后不同區(qū)域自貿(mào)區(qū)設(shè)立的目標(biāo)定位提供一定的參考；從要素流動(dòng)視角考察自貿(mào)區(qū)設(shè)立的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)對(duì)促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“內(nèi)循環(huán)”及要素市場(chǎng)化也具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，有利于推動(dòng)“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的全面形成。

二、機(jī)理分析和研究假說(shuō)

新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)認(rèn)為，無(wú)論外生性差異是否存在，經(jīng)濟(jì)空間演化分異是必然的結(jié)果，這種空間演化分異就是部分區(qū)域的經(jīng)濟(jì)集聚。經(jīng)濟(jì)集聚是向心力與離心力相互作用達(dá)到區(qū)域均衡的結(jié)果。向心力是需求關(guān)聯(lián)效應(yīng)和成本關(guān)聯(lián)效應(yīng)的循環(huán)累積因果，離心力是要素市場(chǎng)擁擠效應(yīng)和產(chǎn)品市場(chǎng)擁擠效應(yīng)的共同效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)效應(yīng)循環(huán)累積驅(qū)動(dòng)勞動(dòng)力向規(guī)模較大的區(qū)域集聚（Krugman,1991）。當(dāng)貿(mào)易自由度大于特定的臨界值時(shí)，向心力開始大于離心力，勞動(dòng)力開始向其中一個(gè)區(qū)域流動(dòng)，直到工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)全部集中到這個(gè)區(qū)域，于是形成中心—外圍（Core Periphery Pattern）均衡格局。自貿(mào)區(qū)在空間演化分異的過(guò)程中成為勞動(dòng)力要素集聚的載體，區(qū)內(nèi)來(lái)自同一行業(yè)或者不同行業(yè)的企業(yè)集聚力量，吸引越來(lái)越多的工人，發(fā)揮勞動(dòng)力的蓄水池效應(yīng)，隨著蓄水池?cái)U(kuò)大產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。自貿(mào)區(qū)的設(shè)立正好為產(chǎn)業(yè)集聚提供了充足的向心力，貿(mào)易自由度沖破臨界值，進(jìn)而吸引勞動(dòng)力在自貿(mào)區(qū)所在地集聚。

Hirschman（1958）的城市空間增長(zhǎng)極理論提出，特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)對(duì)所在經(jīng)濟(jì)體可以帶來(lái)擴(kuò)散效應(yīng)。自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)通過(guò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能夠與所依托的區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)，帶動(dòng)地區(qū)商品貿(mào)易的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生勞動(dòng)力需求，為依托區(qū)域提供就業(yè)機(jī)會(huì)，從而吸引勞動(dòng)力向自貿(mào)區(qū)所在地集聚。要素在區(qū)域間的流動(dòng)傾向于從邊際效益較低的地區(qū)向邊際效益較高的地區(qū)轉(zhuǎn)移，自貿(mào)區(qū)憑借政策優(yōu)勢(shì)、制度優(yōu)勢(shì)和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)營(yíng)造良好的投資環(huán)境，吸引更多的外資集聚，資本要素流入能夠?yàn)樯a(chǎn)活動(dòng)提供支持，增強(qiáng)自貿(mào)區(qū)所在地的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，資本要素流入效應(yīng)因此又得到進(jìn)一步強(qiáng)化，即自貿(mào)區(qū)借助投資自由和金融自由的優(yōu)勢(shì)，聯(lián)結(jié)國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，通過(guò)優(yōu)化資源配置，成為促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際大循環(huán)的重要推動(dòng)力。由此提出本文的假說(shuō)1：自貿(mào)區(qū)的建立能夠促進(jìn)依托區(qū)域傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的流動(dòng)。

自貿(mào)區(qū)對(duì)創(chuàng)新要素流動(dòng)可能通過(guò)以下渠道發(fā)揮促進(jìn)作用：（1）基于比較優(yōu)勢(shì)理論，自貿(mào)區(qū)內(nèi)貿(mào)易自由化與投資便利化促進(jìn)形成資源和創(chuàng)新技術(shù)互補(bǔ)，從而促進(jìn)自貿(mào)區(qū)依托之地形成創(chuàng)新技術(shù)集聚。從區(qū)域之間競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)的角度看，設(shè)立自貿(mào)區(qū)作為國(guó)家層面的戰(zhàn)略性政策具有制度優(yōu)勢(shì)，吸引大量企業(yè)進(jìn)入，隨著自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)數(shù)量的增加，各類企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，對(duì)新進(jìn)企業(yè)形成進(jìn)入限制，只有具有一定創(chuàng)新技術(shù)水平的企業(yè)才能進(jìn)入自貿(mào)區(qū)，從而間接促進(jìn)創(chuàng)新技術(shù)向自貿(mào)區(qū)集聚。（2）自貿(mào)區(qū)在推動(dòng)人才流動(dòng)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)方面進(jìn)行積極的嘗試，為企業(yè)創(chuàng)新提供保障，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新的積極性（Bilir and Kamran，2014）。企業(yè)創(chuàng)新積極性提高，競(jìng)相申請(qǐng)國(guó)家創(chuàng)新基金，又由于自貿(mào)區(qū)存在融資渠道優(yōu)勢(shì)，因此會(huì)形成自貿(mào)區(qū)內(nèi)創(chuàng)新資金集聚的現(xiàn)象。（3）自貿(mào)區(qū)成為科研機(jī)構(gòu)、高校與企業(yè)開展合作的重要平臺(tái)，其設(shè)立吸引大量創(chuàng)新人才流入，加強(qiáng)創(chuàng)新人才資源的自由流動(dòng)。自貿(mào)區(qū)通過(guò)逐步破除制約創(chuàng)新人才、資金、技術(shù)等創(chuàng)新要素的體制機(jī)制障礙進(jìn)而推動(dòng)創(chuàng)新要素流動(dòng)。由此提出本文的假說(shuō)2：自貿(mào)區(qū)的建立能夠促進(jìn)依托區(qū)域創(chuàng)新生產(chǎn)要素的流動(dòng)。

是否促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是評(píng)估某一政策有效性的重要指標(biāo)。改革開放以來(lái)，從經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，從以保稅區(qū)、出口加工區(qū)為代表的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)到目前的自貿(mào)區(qū)，展現(xiàn)了漸進(jìn)式的制度創(chuàng)新過(guò)程。一方面，自貿(mào)區(qū)依托的區(qū)域憑借其政策優(yōu)勢(shì)與其他地區(qū)形成勢(shì)差，率先發(fā)展成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極，通過(guò)吸引要素集聚、改善資源配置推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；另一方面，自貿(mào)區(qū)的建立改善了之前服務(wù)及監(jiān)管效率低下的現(xiàn)狀，通過(guò)提升市場(chǎng)運(yùn)行效率進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。首先，自貿(mào)區(qū)通過(guò)實(shí)施國(guó)際貿(mào)易“一線放開、二線管住”改革和“單一窗口”制度，為監(jiān)管部門和企業(yè)提供統(tǒng)一平臺(tái)，能夠及時(shí)反饋和處理標(biāo)準(zhǔn)化的單證和電子信息，提高監(jiān)管部門辦事效率，簡(jiǎn)化企業(yè)通關(guān)手續(xù)。其次，自貿(mào)區(qū)通過(guò)實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單的管理模式削弱外商投資進(jìn)入壁壘，優(yōu)化外商投資環(huán)境，降低外商投資風(fēng)險(xiǎn)，并支持區(qū)內(nèi)企業(yè)以各種形式“走出去”，積極進(jìn)行境外投資，投資管理機(jī)制創(chuàng)新促進(jìn)投資水平提升，進(jìn)而擴(kuò)大了投資規(guī)模。最后，自貿(mào)區(qū)內(nèi)管理模式的創(chuàng)新有助于加快政府職能轉(zhuǎn)變，提升政府服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量，降低區(qū)內(nèi)企業(yè)辦事成本，從而實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提高市場(chǎng)效率，推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。由此提出本文的假說(shuō)3：自貿(mào)區(qū)的建立能夠促進(jìn)依托區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

由于區(qū)位條件、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)以及政策的差異性，自貿(mào)區(qū)在發(fā)展目標(biāo)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)上也存在差異。2013年，上海自貿(mào)區(qū)成立，之后自貿(mào)區(qū)持續(xù)擴(kuò)容，2014年福建、廣東和天津自貿(mào)區(qū)設(shè)立，2017年分別在浙江、四川、湖北、陜西、重慶、河南和遼寧設(shè)立自貿(mào)區(qū)。自貿(mào)區(qū)由沿海向內(nèi)陸逐步推進(jìn)，為新時(shí)期形成全面開放的新格局夯實(shí)基礎(chǔ)。自貿(mào)區(qū)主要針對(duì)各個(gè)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行開放試驗(yàn)。上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)行比較全面的先行先試，在產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域進(jìn)行大幅度開放，重點(diǎn)是金融業(yè)開放，推動(dòng)了資本流動(dòng)。上海自貿(mào)區(qū)的重要任務(wù)之一就是助力上海建設(shè)國(guó)際金融中心。廣東自貿(mào)區(qū)進(jìn)行服務(wù)業(yè)試驗(yàn)，重點(diǎn)是針對(duì)港澳地區(qū)擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放，并把《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）的試驗(yàn)內(nèi)容納入廣東自貿(mào)區(qū)，推進(jìn)粵港澳一體化進(jìn)程。福建自貿(mào)區(qū)重點(diǎn)在創(chuàng)新海峽兩岸合作機(jī)制，推動(dòng)貨物、服務(wù)、資金、人員等各類要素自由流動(dòng)，增強(qiáng)閩臺(tái)經(jīng)貿(mào)關(guān)系。天津自貿(mào)區(qū)主要服務(wù)于京津冀協(xié)同發(fā)展，對(duì)接“一帶一路”，推動(dòng)“外循環(huán)”和“內(nèi)循環(huán)”經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，不同自貿(mào)區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、傳統(tǒng)要素和創(chuàng)新要素流動(dòng)的作用可能有差異。由此提出本文的假說(shuō)4：不同自貿(mào)區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、傳統(tǒng)要素以及創(chuàng)新要素流動(dòng)的作用具有差異性。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）計(jì)量模型設(shè)定

為了檢驗(yàn)自貿(mào)區(qū)對(duì)所在地要素流動(dòng)的影響，評(píng)估自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，借鑒劉瑞明和趙仁杰（2015）的研究，設(shè)定多期雙重差分模型。將設(shè)立自貿(mào)區(qū)看作一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，將第一、二、三批設(shè)立自貿(mào)區(qū)的地區(qū)視為干預(yù)組，將樣本期間尚未設(shè)立自貿(mào)區(qū)的地區(qū)視為控制組。①基于數(shù)據(jù)可得性，選取的干預(yù)組為：上海、廣東、天津、福建、浙江、四川、湖北、陜西、河南和遼寧?？刂平M為：北京、河北、山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、江蘇、安徽、江西、山東、湖南、廣西、海南、貴州、云南、甘肅、青海、寧夏和 新疆。

依據(jù)自貿(mào)區(qū)的設(shè)立年份，設(shè)置自貿(mào)區(qū)虛擬變量，某地在自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前賦值為0，設(shè)立當(dāng)年以及之后賦值為1，設(shè)置如下雙固定效應(yīng)模型對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)：

其中，Zit為被解釋變量，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、傳統(tǒng)要素流動(dòng)和創(chuàng)新要素流動(dòng)指標(biāo)。Xit是控制變量合集，包括資本增長(zhǎng)率、勞動(dòng)增長(zhǎng)率、外商投資水平、基礎(chǔ)設(shè)施、人力資本水平和高新技術(shù)企業(yè)密度。i和t分別代表地區(qū)和時(shí)間，εit代表隨機(jī)誤差項(xiàng)，νi和μt分別表示地區(qū)和時(shí)間固定效應(yīng)。模型關(guān)注的重點(diǎn)是λ系數(shù)，如果系數(shù)顯著為正，說(shuō)明自貿(mào)區(qū)的設(shè)立產(chǎn)生了正向影響。

（二）反事實(shí)分析法

自貿(mào)區(qū)作為一項(xiàng)政策試驗(yàn)，在不同地區(qū)實(shí)施帶來(lái)的政策效果具有差異性。為了準(zhǔn)確比較自貿(mào)區(qū)引致經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的異質(zhì)性，以上海、天津、福建和廣東的自貿(mào)區(qū)為例，②由于第三批自貿(mào)區(qū)設(shè)立時(shí)間較晚，僅以第一、二批滬津閩粵4個(gè)自貿(mào)區(qū)為例進(jìn)行反事實(shí)分析。采用Abadie和Gardeazabal（2003）提出的合成控制法對(duì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)異質(zhì)性進(jìn)行評(píng)估。依據(jù)合成控制法的要求對(duì)樣本進(jìn)行分組——單獨(dú)對(duì)某個(gè)自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要剔除其他干預(yù)組的影響，剔除后剩下1個(gè)干預(yù)組。

合成控制法的基本思路是：盡管控制組中的任何個(gè)體與干預(yù)組個(gè)體都不相似，但是通過(guò)對(duì)每個(gè)控制組的個(gè)體賦予權(quán)重，再通過(guò)加權(quán)平均構(gòu)造一個(gè)合成控制組，合成控制組事后的結(jié)果可視為干預(yù)組的反事實(shí)結(jié)果，政策干預(yù)的影響即為干預(yù)組的真實(shí)值與反事實(shí)結(jié)果之差。

合成控制法的基本設(shè)定是：假設(shè)共有n+1個(gè)地區(qū)，地區(qū)1在t0時(shí)期設(shè)立了自貿(mào)區(qū)，其余的n個(gè)地區(qū)尚未設(shè)立自貿(mào)區(qū)。y1it表示地區(qū)i在t時(shí)期實(shí)施自貿(mào)區(qū)政策的潛在結(jié)果，y0it表示地區(qū)i在t時(shí)期未受到自貿(mào)區(qū)政策干預(yù)的潛在結(jié)果，地區(qū)政策干預(yù)的因果效應(yīng)結(jié)果是：ξit=y1it-y0it，i=1,…,n+1；t=1,…,T。Dit代表地區(qū)i在t時(shí)期的干預(yù)狀態(tài)，如果地區(qū)i在t時(shí)期受到政策干預(yù)，則取值為1，否則為0。地區(qū)i在t時(shí)期的觀測(cè)結(jié)果是：

假設(shè)地區(qū)1在t0（1≤t0＜T）期后受到政策干預(yù)，而其他n個(gè)地區(qū)所有時(shí)期均未受到政策影響，則當(dāng)i=1、t＞T0時(shí)，Dit=1；否則為0。估計(jì)政策影響（ζt0+1,…,ζ1t），對(duì)于t＞T0，ξit=y11t-y01t=y1t-y0t。地區(qū)1受到自貿(mào)區(qū)政策干預(yù)，因此，在t＞t0時(shí)期，僅可觀測(cè)實(shí)際結(jié)果y11t，但其未受到政策干預(yù)的潛在結(jié)果y01t卻無(wú)法觀測(cè)。因而構(gòu)建地區(qū)1在t0時(shí)期后的反事實(shí)結(jié)果y01t，將其表示為y0it=δt+θqi+λtμi+εit，i=1，…，n+1；t=1，…，t。其中，δt是未知的公共因子，qi是協(xié)變量向量，μi是系數(shù)向量，εit是未觀測(cè)的暫時(shí)性沖擊。假定在地區(qū)層面滿足均值為0，設(shè)定權(quán)重向量wj非負(fù)，用控制組的凸組合對(duì)控制組進(jìn)行合成。因此，在t＞T0時(shí)期，地區(qū)1的反事實(shí)結(jié)果近似可以用合成控制組標(biāo)示，即從而得到政策效果的估計(jì)值：ξ1t=y1t-

（三）變量的選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明

基于數(shù)據(jù)的可得性和完整性，選擇2002～2017年中國(guó)大陸29個(gè)省份的年度數(shù)據(jù)為研究樣本，對(duì)自貿(mào)區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)。除非特別說(shuō)明，數(shù)據(jù)來(lái)源均為各地統(tǒng)計(jì)年鑒。

1.被解釋變量

（1）地區(qū)生產(chǎn)總值生產(chǎn)率（rgdp）能夠動(dòng)態(tài)反映地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和潛力（Dunning,1996），而且有助于評(píng)估自貿(mào)區(qū)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期效應(yīng)（殷華和高維和，2017）。rgdp以各地實(shí)際GDP的增長(zhǎng)速度測(cè)度。以2002年為基期，首先將名義GDP通過(guò)地區(qū)生產(chǎn)總值指數(shù)進(jìn)行處理得到實(shí)際GDP，使其具有可比性，再通過(guò)增長(zhǎng)率公式進(jìn)行計(jì)算。

（2）傳統(tǒng)要素流動(dòng)（fcon）用勞動(dòng)力流動(dòng)水平和資本流動(dòng)水平合成。勞動(dòng)力流動(dòng)水平用第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員數(shù)占地區(qū)總就業(yè)人員數(shù)測(cè)算，資本流動(dòng)水平用地區(qū)固定資本的增加值度量。在此基礎(chǔ)上，利用熵值法對(duì)二者進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，得到最終得分，以此表征傳統(tǒng)要素流動(dòng)水平。

（3）創(chuàng)新要素流動(dòng)（ftec）。參考張旭和馮南平（2015）的研究，本文將創(chuàng)新人才、創(chuàng)新資金以及創(chuàng)新技術(shù)作為3類核心創(chuàng)新要素并作進(jìn)一步改進(jìn)，用熵值法對(duì)三者進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，最終得到的綜合得分衡量創(chuàng)新要素流動(dòng)水平。3個(gè)指標(biāo)的具體測(cè)算方法是：借鑒 Fujita 等（2003）的研究，創(chuàng)新人才用各地區(qū)研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量的變動(dòng)量與相應(yīng)地區(qū)研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量的自然增長(zhǎng)率之比表征，計(jì)算地區(qū)創(chuàng)新人才凈流量；創(chuàng)新資金流動(dòng)情況用各地區(qū)研發(fā)經(jīng)費(fèi)占全國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出的比重表征；創(chuàng)新技術(shù)流動(dòng)情況用專利申請(qǐng)授權(quán)量增長(zhǎng)率進(jìn)行測(cè)算。

2.核心解釋變量

根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)、國(guó)土資源部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部整理的《中國(guó)開發(fā)區(qū)審核公告目錄（2018年版）》公布的自貿(mào)區(qū)名單以及設(shè)立時(shí)間等信息，如果某年某地區(qū)設(shè)立自貿(mào)區(qū)，那么這一年及其之后核心解釋變量自貿(mào)區(qū)政策虛擬變量（ftz）均賦值為1；如果未設(shè)立自貿(mào)區(qū)，則賦值為0。

3.控制變量

為控制其他因素的影響，選擇以下變量作為控制變量：

（1）資本增長(zhǎng)率（rk）。具體的測(cè)算方法是：在采用Goldsmith（1951）提出的永續(xù)盤存法的基礎(chǔ)上，參考張軍等（2004）的方法計(jì)算省際資本存量，然后用增長(zhǎng)率公式得到資本增長(zhǎng)率。永續(xù)盤存法的公式為：

其中，Ki,t和Kit-1分別代表t期和上一期的省際資本存量，固定資本形成總額數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1952～1992》，缺失值借鑒張軍等（2004）的測(cè)算結(jié)果進(jìn)行補(bǔ)充；δit代表折舊率，取值為9.6%；Iit代表投資總額，用固定資本形成總額度量，數(shù)據(jù)來(lái)自各地相應(yīng)年份的統(tǒng)計(jì)年鑒；Pit代表價(jià)格指數(shù)，用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)度量，數(shù)據(jù)來(lái)自相應(yīng)年份《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

（2）勞動(dòng)增長(zhǎng)率（rl）。用各地年末就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)率表征。原始數(shù)據(jù)來(lái)自各地統(tǒng)計(jì)年鑒。

（3）人力資本（hc）。采用教育年限法進(jìn)行測(cè)算，公式為：

其中，illiteracy、primary、junior、senior和higher分別代表未上過(guò)學(xué)、接受小學(xué)、初中、高中以及高等教育（包括本科、專科和研究生）的就業(yè)人口比重。原始數(shù)據(jù)來(lái)自各地統(tǒng)計(jì)年鑒。為降低異方差，對(duì)人力資本（hc）進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。

（4）基礎(chǔ)設(shè)施（inf）。參考劉秉鐮和劉玉海（2011）的研究，以每平方公里交通網(wǎng)絡(luò)密度度量，計(jì)算公式為：（鐵路里程數(shù)+公路里程數(shù)+內(nèi)河航道里程數(shù)）/各地地理面積。

（5）外商直接投資（fdi）。用各地外商直接投資額占GDP的比重表征。原始數(shù)據(jù)來(lái)自各地統(tǒng)計(jì)年鑒，按照當(dāng)年匯率轉(zhuǎn)化為人民幣的基礎(chǔ)上計(jì)算其占GDP比重。

（6）高新技術(shù)企業(yè)密度（mg）。用各地高新技術(shù)企業(yè)數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的比重表征。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）自貿(mào)區(qū)對(duì)要素流動(dòng)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效應(yīng)分析

納入控制變量前后，自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)傳統(tǒng)要素和創(chuàng)新要素流動(dòng)的影響都顯著為正（表2）。自貿(mào)區(qū)的設(shè)立促進(jìn)了要素流動(dòng)，對(duì)要素市場(chǎng)化改革有一定助力，這與自貿(mào)區(qū)產(chǎn)生的集聚效應(yīng)密不可分。

表2展示了基本回歸結(jié)果。模型1和模型2的結(jié)果表明，被解釋變量是GDP增長(zhǎng)率時(shí)，納入控制變量前后，虛擬變量自貿(mào)區(qū)政策（ftz）的系數(shù)顯著為正，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的凈效應(yīng)分別是0.0289和0.0362，說(shuō)明自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)所在地的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到促進(jìn)作用。自貿(mào)區(qū)是綜合性的功能區(qū)，也是新一輪開放的重要載體，承擔(dān)著制度創(chuàng)新的重任，并依靠?jī)?yōu)勢(shì)成為地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)極，成為依托地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。故假說(shuō)1得以驗(yàn)證。進(jìn)一步對(duì)模型2中的控制變量進(jìn)行分析，資本增長(zhǎng)率和勞動(dòng)增長(zhǎng)率在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明資本積累和勞動(dòng)力增長(zhǎng)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Γ蝗肆Y本在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明提升人力資本能夠提高勞動(dòng)者素質(zhì)，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生正向推動(dòng)作用；外商直接投資在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明外商直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到促進(jìn)作用。

表2 基本回歸結(jié)果

模型3和模型4的結(jié)果表明，被解釋變量是傳統(tǒng)要素流動(dòng)時(shí)，納入控制變量前后，自貿(mào)區(qū)政策的回歸系數(shù)分別是0.0829和0.0920，且都在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明實(shí)施自貿(mào)區(qū)政策能夠顯著促進(jìn)地區(qū)傳統(tǒng)生產(chǎn)要素流動(dòng)。自貿(mào)區(qū)憑借政策優(yōu)勢(shì)發(fā)揮擴(kuò)散效應(yīng)，提高依托區(qū)域的邊際收益，從而吸引生產(chǎn)要素集聚，有利于發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，又進(jìn)一步強(qiáng)化其對(duì)要素的吸引力，由此驗(yàn)證假說(shuō)2。從控制變量的情況看，資本增長(zhǎng)率和高新技術(shù)企業(yè)密度的提高均對(duì)傳統(tǒng)要素流動(dòng)起到正向作用。

模型5和模型6的結(jié)果表明，被解釋變量是創(chuàng)新要素流動(dòng)時(shí)，納入控制變量前后，自貿(mào)區(qū)政策的回歸系數(shù)均顯著為正，對(duì)創(chuàng)新要素流動(dòng)的凈效應(yīng)分別是0.0275和0.0316，說(shuō)明實(shí)施自貿(mào)區(qū)政策有利于地區(qū)創(chuàng)新要素流動(dòng)，假說(shuō)3得以驗(yàn)證?？赡艿脑蚴牵壕哂袆?chuàng)新能力的企業(yè)群體在自貿(mào)區(qū)集聚，其生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生前向和后向關(guān)聯(lián)，發(fā)揮集聚效應(yīng)。在這一過(guò)程中，企業(yè)通過(guò)相互交流、學(xué)習(xí)和借鑒，自身實(shí)力得以增強(qiáng)，進(jìn)一步對(duì)創(chuàng)新要素產(chǎn)生吸引力。從控制變量的情況看，外商直接投資對(duì)創(chuàng)新要素流動(dòng)的影響顯著為負(fù)，可能的原因是，外商投資增加可能使本土企業(yè)依賴外商帶來(lái)的技術(shù)，一定程度上削弱企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的積極性，減慢創(chuàng)新要素積累?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)和高新技術(shù)企業(yè)密度對(duì)創(chuàng)新要素流動(dòng)的影響顯著為正。

（二）DID估計(jì)有效性分析

1.平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

使用雙重差分方法必須滿足以下條件：如果自貿(mào)區(qū)政策不存在，干預(yù)組和控制組在發(fā)展趨勢(shì)上一致，并且這種趨勢(shì)不隨時(shí)間變化而改變；要滿足平行趨勢(shì)檢驗(yàn)；國(guó)家實(shí)施自貿(mào)區(qū)政策是無(wú)偏向性的選擇。

為驗(yàn)證自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施地區(qū)的隨機(jī)性和發(fā)展趨勢(shì)是否一致，選擇樣本干預(yù)組和控制組在自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施之前（2013年之前）的地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率均值進(jìn)行判斷。如圖1所示，在自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施之前，干預(yù)組和控制組的地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率（rgdp）差異很小，基本保持相同的趨勢(shì)。同時(shí)，因果推斷的基礎(chǔ)要求是試驗(yàn)的隨機(jī)性，具體是指干預(yù)組中的個(gè)體受干預(yù)的情況并非個(gè)體的選擇結(jié)果，而是隨機(jī)分配的。從自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施地區(qū)看，自貿(mào)區(qū)不僅在東部設(shè)立，中西部也有分布，說(shuō)明國(guó)家選擇自貿(mào)區(qū)設(shè)立地區(qū)時(shí)并不會(huì)刻意挑選基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高或低的地區(qū)。

圖1 干預(yù)組與控制組rgdp均值（2002～2012年）

為進(jìn)一步證明自貿(mào)區(qū)的選擇符合平行趨勢(shì)假定，借鑒Jacobson（2002）提出的事件研究法對(duì)其進(jìn)行檢驗(yàn)。建立如下回歸模型：

其中，Zit是傳統(tǒng)要素流動(dòng)水平、創(chuàng)新要素流動(dòng)水平以及地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率。ftzi,t-j是一個(gè)虛擬變量，如果地區(qū)i在t-j時(shí)期實(shí)行了自貿(mào)區(qū)政策，那么該變量取值為1，否則取值為0，M和N分別表示政策實(shí)施前后的期數(shù)。也就是說(shuō)，當(dāng)j=-3時(shí)，ftzi,t+3即為地區(qū)i在t+3時(shí)期實(shí)施了自貿(mào)區(qū)政策，代表地區(qū)1在自貿(mào)區(qū)設(shè)立前3年的效應(yīng)。將實(shí)施自貿(mào)區(qū)政策的前1年作為基準(zhǔn)組。

由表3可知，解釋變量分別是rgdp、fcon和ftec，當(dāng)j=-4、-3、-2和-1時(shí)，無(wú)論是否納入控制變量，系數(shù)δ都不顯著，說(shuō)明在自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施的前4年，干預(yù)組和控制組的情況一致，進(jìn)一步驗(yàn)證平行趨勢(shì)的前提假定成立。

表3 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

2.安慰劑檢驗(yàn)

為進(jìn)一步驗(yàn)證自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施之后干預(yù)組和控制組的趨勢(shì)變化是自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施的效果，而非受到其他政策或者隨機(jī)性因素的影響，借鑒任勝鋼等（2019）采用安慰劑檢驗(yàn)的方法對(duì)雙重差分結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證，以確保結(jié)論的穩(wěn)健性。通過(guò)隨機(jī)分配政策實(shí)施地區(qū)進(jìn)行安慰劑測(cè)試。具體來(lái)說(shuō)，從29個(gè)省份中隨機(jī)選取10個(gè)省份為干預(yù)組，假設(shè)這10個(gè)省份實(shí)施了自貿(mào)區(qū)政策，其他省份是控制組。隨機(jī)抽樣保證虛擬變量（ftz）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)無(wú)影響。進(jìn)行400次隨機(jī)抽樣，按照基準(zhǔn)回歸模型進(jìn)行回歸。圖2展示了400次隨機(jī)分配后估計(jì)系數(shù)的均值，并進(jìn)一步繪制400個(gè)估計(jì)系數(shù)的分布以及相關(guān)p值。以被解釋變量rgdp為例進(jìn)行說(shuō)明：400個(gè)估計(jì)系數(shù)的分布均在0值附近；觀察p值的分布發(fā)現(xiàn)大多數(shù)估計(jì)的p值均大于0.1；圖2中的3條虛線在橫軸所處位置分別代表本文實(shí)證回歸得到的真實(shí)處理效應(yīng)，其顯著異于400次偽回歸系數(shù)集聚的0值。以上結(jié)果表明，本文估計(jì)結(jié)果不太可能是由于地區(qū)—年份中不可觀察因素的影響。當(dāng)被解釋變量是fcon和ftec時(shí)，理由同上，在此不再贅述。

圖2 安慰劑檢驗(yàn)

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由于在樣本區(qū)間（2002～2017年），上海自貿(mào)區(qū)2015年存在擴(kuò)區(qū)政策。為避免該政策對(duì)實(shí)證結(jié)果的干擾，將上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立時(shí)間由2013年推移至2015年，其他沖擊時(shí)點(diǎn)保持不變，以rgdp為例探究上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)區(qū)對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響。表4模型13～模型19報(bào)告了將上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立時(shí)點(diǎn)改為擴(kuò)區(qū)時(shí)點(diǎn)，依次加入控制變量后自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。結(jié)果顯示：不論是否加入控制變量，自貿(mào)區(qū)設(shè)立仍然顯著促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。該結(jié)論說(shuō)明，上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)區(qū)政策沒有改變自貿(mào)區(qū)設(shè)立能顯著促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)論，實(shí)證結(jié)論具有穩(wěn)健性。此外，通過(guò)對(duì)比上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立時(shí)點(diǎn)更改前后自貿(mào)區(qū)設(shè)立的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)變化（由0.0362增加到0.052），根據(jù)雙重差分定義，上海自貿(mào)區(qū)更改設(shè)立時(shí)點(diǎn)增加的效應(yīng)（0.0158）就是上海自貿(mào)區(qū)的擴(kuò)區(qū)效應(yīng)，說(shuō)明上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)區(qū)進(jìn)一步促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)被解釋變量為fcon和ftec時(shí)，分析方法與上文類似，此處不再贅述。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（三）自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的地區(qū)異質(zhì)性

1.異質(zhì)性結(jié)果分析

由于不同的自貿(mào)區(qū)在區(qū)位條件、發(fā)展基礎(chǔ)以及發(fā)展目標(biāo)方面存在差異，因此經(jīng)濟(jì)效應(yīng)可能具有異質(zhì)性。為進(jìn)一步探究假說(shuō)4，下面采用反事實(shí)分析法，以第一批和第二批設(shè)立的4個(gè)自貿(mào)區(qū)（上海、天津、福建和廣東自貿(mào)區(qū)）為例，對(duì)其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的地區(qū)異質(zhì)性進(jìn)一步分析，以期合理認(rèn)識(shí)效應(yīng)的差異性，為下一步自貿(mào)區(qū)在全國(guó)范圍內(nèi)的復(fù)制和推廣以及因地制宜制定發(fā)展規(guī)劃提供參考。

從上海自貿(mào)區(qū)的情況看，自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前（2013年以前），經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、傳統(tǒng)要素流動(dòng)和創(chuàng)新要素流動(dòng)的真實(shí)值與反事實(shí)值在變化趨勢(shì)上基本一致（圖3），說(shuō)明合成控制取得較好的效果。表5展示了上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)上海經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、傳統(tǒng)要素流動(dòng)和創(chuàng)新要素流動(dòng)的處理效應(yīng)，結(jié)果顯示：上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立期間，上海GDP增長(zhǎng)率真實(shí)值的均值是0.1605，反事實(shí)值的均值是0.1371，平均處理效應(yīng)是0.0234，說(shuō)明上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)傳統(tǒng)要素流動(dòng)的平均處理效應(yīng)為負(fù)，可能的原因是：（1）自貿(mào)區(qū)對(duì)資本流動(dòng)的作用主要體現(xiàn)在對(duì)外投資方面，吸引外資的作用弱（項(xiàng)后軍和何康，2018）；（2）自貿(mào)區(qū)通過(guò)放松外匯管制，緩解資金跨境流動(dòng)的限制，國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行境外投資的便利化程度提升，促使國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”，進(jìn)而分散了固定投資成本（Grossman and Helpman，1991）。從創(chuàng)新要素流動(dòng)的角度看，上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立期間，創(chuàng)新要素流動(dòng)真實(shí)值的均值是0.2891，反事實(shí)值的均值是0.2835，平均處理效應(yīng)是0.0056，說(shuō)明上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立加速了創(chuàng)新要素流動(dòng)。

表5 上海自貿(mào)區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和要素流動(dòng)的效應(yīng)分析（2013～2017年）

圖3 上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和要素流動(dòng)的真實(shí)值與反事實(shí)值（2002～2017年）

參考上文的估計(jì)方法，對(duì)廣東、天津和福建的自貿(mào)區(qū)進(jìn)行相同的估計(jì)。根據(jù)圖4～圖6可知，在自貿(mào)區(qū)設(shè)立（2014年）以前，各地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、傳統(tǒng)要素以及創(chuàng)新要素流動(dòng)水平的變化趨勢(shì)基本一致，說(shuō)明合成效果較好。進(jìn)一步結(jié)合表6的結(jié)果分析，從GDP增長(zhǎng)率的情況看，廣東和福建自貿(mào)區(qū)的設(shè)立都對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生促進(jìn)作用；天津自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的平均處理效應(yīng)為負(fù)，可能的原因是：天津的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)第二產(chǎn)業(yè)比重大、第三產(chǎn)業(yè)比重小的特點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，第二產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐漸乏力。從時(shí)間趨勢(shì)上看，廣東自貿(mào)區(qū)成立初期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)效應(yīng)不明顯，成立后效應(yīng)逐步擴(kuò)大；福建自貿(mào)區(qū)在建設(shè)之初，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)呈現(xiàn)先增后降的倒U型態(tài)勢(shì)。

表6 廣東、天津和福建自貿(mào)區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和要素流動(dòng)的效應(yīng)分析（2014～2017年）

圖4 廣東自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和要素流動(dòng)的真實(shí)值與反事實(shí)值（2002～2017年）

圖6 福建自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和要素流動(dòng)的真實(shí)值與反事實(shí)值（2002～2017年）

圖5 天津自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和要素流動(dòng)的真實(shí)值與反事實(shí)值（2002～2017年）

從傳統(tǒng)要素流動(dòng)的情況看，廣東、天津和福建自貿(mào)區(qū)的設(shè)立都對(duì)其產(chǎn)生正向影響。自貿(mào)區(qū)對(duì)傳統(tǒng)要素流動(dòng)的促進(jìn)作用路徑主要表現(xiàn)為：大量企業(yè)設(shè)立在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，企業(yè)開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)勞動(dòng)力產(chǎn)生大量需求，因此促進(jìn)勞動(dòng)力要素流入；自貿(mào)區(qū)通過(guò)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)外企業(yè)融資能力，進(jìn)而提高資本要素流動(dòng)水平。從時(shí)間趨勢(shì)看，廣東和天津自貿(mào)區(qū)對(duì)傳統(tǒng)要素流動(dòng)的促進(jìn)效應(yīng)呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)；福建自貿(mào)區(qū)對(duì)傳統(tǒng)要素流動(dòng)的促進(jìn)效應(yīng)呈現(xiàn)倒U型態(tài)勢(shì)。

從創(chuàng)新要素流動(dòng)的情況看，廣東、福建和天津自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)其平均處理效應(yīng)均為正值，說(shuō)明廣東、福建和天津自貿(mào)區(qū)的設(shè)立能夠促進(jìn)地區(qū)創(chuàng)新要素流動(dòng)。自貿(mào)區(qū)一方面為創(chuàng)新要素集聚提供了載體基礎(chǔ)，另一方面通過(guò)逐步破除制約創(chuàng)新要素流動(dòng)的體制機(jī)制障礙，加速其流動(dòng)進(jìn)程。

2.合成控制安慰劑檢驗(yàn)

借鑒Abadie等 (2010)的安慰劑檢驗(yàn)方法（placebo test）進(jìn)一步檢驗(yàn)上文合成控制法處理效應(yīng)的穩(wěn)健性，類似于虛假實(shí)驗(yàn)的檢驗(yàn)方法（falsification test），基本思路如下：選擇4個(gè)在樣本期間沒有設(shè)立自貿(mào)區(qū)的城市，同4個(gè)自貿(mào)區(qū)一樣進(jìn)行分析，如果發(fā)現(xiàn)該城市在政策沖擊前的合成效果以及政策沖擊后的處理效應(yīng)與4個(gè)自貿(mào)區(qū)相同，說(shuō)明合成控制法得到的結(jié)果并不可靠，否則說(shuō)明合成控制的結(jié)果穩(wěn)健。進(jìn)一步參考劉友金和曾小明（2018）的研究，選擇在合成過(guò)程中權(quán)重最大的省市作為虛擬處理組與4個(gè)自貿(mào)區(qū)進(jìn)行對(duì)比。根據(jù)4個(gè)自貿(mào)區(qū)合成控制的權(quán)重大小，最終選取北京（對(duì)應(yīng)上海自貿(mào)區(qū)）、內(nèi)蒙古（對(duì)應(yīng)天津自貿(mào)區(qū)）、云南（對(duì)應(yīng)福建自貿(mào)區(qū)）、江蘇（對(duì)應(yīng)廣東自貿(mào)區(qū)）。需要說(shuō)明的是：權(quán)重較大但同為自貿(mào)區(qū)則選擇權(quán)重次之的省市，以提高檢驗(yàn)結(jié)果的可信度。以上4個(gè)省市的合成控制效應(yīng)如圖7～圖10所示。

根據(jù)上文的異質(zhì)性分析圖表所示，4個(gè)自貿(mào)區(qū)在相應(yīng)政策發(fā)生之前真實(shí)值與反事實(shí)值在變化趨勢(shì)上高度一致，且在政策沖擊之后均有效促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是，圖7～圖10顯示，北京、內(nèi)蒙古、云南和江蘇等4個(gè)省市在虛擬政策沖擊之前真實(shí)值與反事實(shí)值的擬合效果較差，且在虛擬政策沖擊之后對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的處理效應(yīng)均不明顯，甚至出現(xiàn)真實(shí)值大于反事實(shí)值的情況。這一檢驗(yàn)充分證明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)確實(shí)是由自貿(mào)區(qū)政策所致，換而言之，上文合成控制法的處理效應(yīng)穩(wěn)健。此處同樣僅以rgdp為被解釋變量進(jìn)行分析，當(dāng)被解釋變量為fcon和ftec時(shí)，檢驗(yàn)方法同上。

圖7 假設(shè)北京設(shè)立自貿(mào)區(qū)的合成控制效果

圖8 假設(shè)內(nèi)蒙古設(shè)立自貿(mào)區(qū)的合成控制效果

圖9 假設(shè)云南設(shè)立自貿(mào)區(qū)的合成控制效果

圖10 假設(shè)江蘇設(shè)立自貿(mào)區(qū)的合成控制效果

五、結(jié)論與啟示

現(xiàn)階段，構(gòu)建全面開放新格局是經(jīng)濟(jì)“雙循環(huán)”發(fā)展背景下的重點(diǎn)任務(wù)，本文以擴(kuò)大開放的“排頭兵”自貿(mào)區(qū)作為研究對(duì)象，將其設(shè)立視為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，利用2002～2017年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)，選擇雙重差分法和反事實(shí)分析法，考察自貿(mào)區(qū)的要素流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：從整體上看，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)所在地GDP增長(zhǎng)率、傳統(tǒng)要素和創(chuàng)新要素的流動(dòng)水平具有顯著促進(jìn)作用，這一結(jié)論在經(jīng)過(guò)平衡趨勢(shì)檢驗(yàn)和安慰劑檢驗(yàn)后依然有效。

進(jìn)一步用反事實(shí)分析法對(duì)自貿(mào)區(qū)引致經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的地區(qū)異質(zhì)性進(jìn)行研究，結(jié)果顯示：從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度看，上海、廣東和福建自貿(mào)區(qū)的設(shè)立都顯著提高了所在地的GDP增長(zhǎng)率；天津自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)GDP增長(zhǎng)率的作用不明顯；福建自貿(mào)區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)效應(yīng)隨時(shí)間呈現(xiàn)倒U型態(tài)勢(shì)；廣東自貿(mào)區(qū)成立初期促進(jìn)效應(yīng)不明顯，之后經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)逐步擴(kuò)大。

從要素流動(dòng)的角度看，上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立未提高傳統(tǒng)要素流動(dòng)水平，對(duì)創(chuàng)新要素流動(dòng)產(chǎn)生顯著影響；廣東、福建和天津自貿(mào)區(qū)的設(shè)立都對(duì)傳統(tǒng)要素和創(chuàng)新要素流動(dòng)水平產(chǎn)生正向影響。從時(shí)間趨勢(shì)看，廣東和天津自貿(mào)區(qū)的傳統(tǒng)要素流動(dòng)效應(yīng)呈上升態(tài)勢(shì)；福建自貿(mào)區(qū)對(duì)傳統(tǒng)要素流動(dòng)水平的促進(jìn)效應(yīng)呈倒U型態(tài)勢(shì)。

上述結(jié)論對(duì)中國(guó)新一輪自貿(mào)區(qū)建設(shè)可能有以下啟示：

（1）堅(jiān)持推進(jìn)自貿(mào)區(qū)政策，充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，使自貿(mào)區(qū)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。因此，自貿(mào)區(qū)應(yīng)提高自身實(shí)力，同時(shí)應(yīng)將制度創(chuàng)新作為建設(shè)手段，通過(guò)推進(jìn)投資和貿(mào)易便利化，改善營(yíng)商環(huán)境，使制度創(chuàng)新帶來(lái)的紅利成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，并在全國(guó)復(fù)制和推廣制度創(chuàng)新的成功經(jīng)驗(yàn)。

（2）在“雙循環(huán)”背景下，要求進(jìn)一步推進(jìn)要素市場(chǎng)化，不僅包括傳統(tǒng)的資本、勞動(dòng)等要素，也包括創(chuàng)新要素等新興要素。因此，中國(guó)在自貿(mào)區(qū)建設(shè)過(guò)程中應(yīng)進(jìn)一步消除制度機(jī)制障礙，優(yōu)化要素流動(dòng)的外部環(huán)境。通過(guò)對(duì)標(biāo)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施負(fù)面清單，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，進(jìn)一步擴(kuò)大開放的廣度和深度，保障外商投資企業(yè)權(quán)益，在促進(jìn)傳統(tǒng)資本、勞動(dòng)要素流入的同時(shí)，應(yīng)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新要素流入，使自貿(mào)區(qū)成為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)戰(zhàn)略的踐行者。

（3）不同自貿(mào)區(qū)的發(fā)展重心應(yīng)該各有側(cè)重，其功能定位應(yīng)該考慮所在地的發(fā)展基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)，探索差別化的發(fā)展模式，以期更好地發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的作用和潛力。上海自貿(mào)區(qū)要進(jìn)一步加快金融體制改革的步伐，同時(shí)要促進(jìn)跨境資本的雙向流動(dòng)。福建自貿(mào)區(qū)可利用其對(duì)創(chuàng)新要素的吸引力，進(jìn)一步提高技術(shù)創(chuàng)新能力，通過(guò)科技創(chuàng)新助力形成國(guó)內(nèi)大循環(huán)。廣東自貿(mào)區(qū)應(yīng)把握好現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)擴(kuò)大開放，積極引進(jìn)優(yōu)質(zhì)要素資源，發(fā)揮其輻射作用。天津自貿(mào)區(qū)應(yīng)致力于制造業(yè)和服務(wù)業(yè)協(xié)同發(fā)展。