公路PPP項(xiàng)目資金構(gòu)成實(shí)例分析研究

張國(guó)斌，申鐵軍

(1.山西路橋第六工程有限公司,山西 晉中 030600；2.山西路橋建設(shè)集團(tuán)有限公司，山西 太原 030006)

0 前 言

通過(guò)對(duì)公路工程PPP項(xiàng)目資金構(gòu)成進(jìn)行分析，可以預(yù)測(cè)投資人今后將更加關(guān)注項(xiàng)目的資金價(jià)值而不僅是考慮最初的工程建設(shè)成本，無(wú)論是政府方，還是社會(huì)資本方都應(yīng)對(duì)工程項(xiàng)目全壽命周期的總成本進(jìn)行綜合考量。

1 PPP項(xiàng)目資金主要構(gòu)成

1.1 建設(shè)期投資補(bǔ)助

建設(shè)期投資補(bǔ)助資金是指根據(jù)國(guó)家法律、政策等相關(guān)規(guī)定所獲得的上級(jí)投資補(bǔ)助、專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金、優(yōu)惠貸款或貸款貼息等政策性補(bǔ)助或補(bǔ)貼，并在項(xiàng)目建設(shè)期補(bǔ)貼到本項(xiàng)目。本項(xiàng)目補(bǔ)助資金以建設(shè)期補(bǔ)助形式補(bǔ)貼到本項(xiàng)目，且地方政府方不得將補(bǔ)助資金挪用于本項(xiàng)目外的其他用途。主要為可獲得車(chē)購(gòu)稅補(bǔ)助8 848.50萬(wàn)元，占總投資的15.7%。建設(shè)期政府補(bǔ)助資金以上述金額為準(zhǔn)，補(bǔ)助資金到地方財(cái)政局后30日內(nèi)撥付至項(xiàng)目公司賬戶。若政府補(bǔ)助資金未能按約定撥付，則由社會(huì)資本方負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)，保證工程建設(shè)進(jìn)度，由此產(chǎn)生的資金成本(按2.88%年利率計(jì)算)計(jì)入項(xiàng)目總投資，若因上訴補(bǔ)助資金不及時(shí)到位且影響工期的，工期順延。若上述補(bǔ)助資金不及時(shí)到位且影響工期的，則由社會(huì)資本方負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決，保證工程建設(shè)進(jìn)度，由此產(chǎn)生的成本計(jì)入項(xiàng)目總投資(以社會(huì)資本方提出書(shū)面申請(qǐng)并經(jīng)地方政府方確認(rèn)時(shí)間為準(zhǔn)，按5.88%年利率計(jì)算)，或者經(jīng)甲、乙雙方確認(rèn)后順延工期[1]。

1.2 項(xiàng)目資本金

本項(xiàng)目總投資為55 410.307 7萬(wàn)元。根據(jù)《實(shí)施方案》批復(fù)，本項(xiàng)目資本金為11 082.06萬(wàn)元，占總投資的20%，全部由社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)以貨幣資金出資11 082.06萬(wàn)元，占總投資的20%。社會(huì)資本方承諾按照項(xiàng)目公司章程的約定按時(shí)到位資本金。如因項(xiàng)目規(guī)?；蛸J款條件調(diào)整導(dǎo)致需要追加項(xiàng)目資本金的，由股東按照股權(quán)比例補(bǔ)足[2]。

1.3 融資及融資交割

1.3.1 融資

本項(xiàng)目總投資除建設(shè)期補(bǔ)助資金和項(xiàng)目資本金以外的資金由社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)和社會(huì)資本方(項(xiàng)目公司)融資解決，共需融資35 479.75萬(wàn)元。項(xiàng)目的融資由社會(huì)資本方(項(xiàng)目公司)通過(guò)自籌、銀行貸款等方式予以解決，如不能順利完成項(xiàng)目融資的，則由社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)自行解決，應(yīng)確保本項(xiàng)目融資按照項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度以及資金規(guī)模的要求、足額、及時(shí)到位。社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)和社會(huì)資本方(項(xiàng)目公司)為本項(xiàng)目獲得的融資只能用于本項(xiàng)目，不得挪用任何融資款項(xiàng)用于非本項(xiàng)目的支出[3]。

1.3.2 融資交割

1)在合同生效之日起180日內(nèi)，社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)應(yīng)完成本項(xiàng)目的融資交割；社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)應(yīng)在融資交割完成后5個(gè)工作日內(nèi)向地方政府方書(shū)面確認(rèn)融資交割完成。

2)若因社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)原因未完成融資交割且影響項(xiàng)目進(jìn)度，且在地方政府方提出要求后30日內(nèi)仍未完成，則地方政府方有權(quán)兌取建設(shè)期履約保函金額的5%作為社會(huì)資本方履行融資義務(wù)的違約金。60日內(nèi)仍未完成，兌取建設(shè)期履約保函項(xiàng)下的全部款項(xiàng)。

3)若社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)未能或不能完成融資交割嚴(yán)重影響工程建設(shè)進(jìn)度或停工的,地方政府方有權(quán)責(zé)令其在一定期限內(nèi)糾正違約行為,超出合同生效之日起240日,地方政府方有權(quán)終止合同,并兌取建設(shè)期履約保函項(xiàng)下的全部款項(xiàng)。

4)在上述融資交割過(guò)程中,地方政府方應(yīng)提供協(xié)助義務(wù)。若地方政府方未能提供融資機(jī)構(gòu)要求的應(yīng)由地方政府方提供的資料導(dǎo)致上述后果的,免除社會(huì)資本方上述融資交割違約責(zé)任。

2 總投資各部分費(fèi)用的組成

2.1 工程費(fèi)用

即本項(xiàng)目的建筑安裝工程費(fèi)與設(shè)備及工具購(gòu)置費(fèi)之和，為經(jīng)結(jié)算審計(jì)確認(rèn)的工程費(fèi)用。材料價(jià)格執(zhí)行施工圖預(yù)算中的材料價(jià)格。材料差價(jià)的調(diào)整，參照相關(guān)文件，并根據(jù)材差信息發(fā)布頻率同步調(diào)整。人工單價(jià)調(diào)整按政府相關(guān)部門(mén)發(fā)布的最新規(guī)定執(zhí)行。材差文件中不含的主要材料、專(zhuān)業(yè)工程、設(shè)備、構(gòu)配件等以及市場(chǎng)價(jià)變動(dòng)較大的執(zhí)行以下認(rèn)質(zhì)認(rèn)價(jià)程序。

1)施工總承辦范圍根據(jù)施工進(jìn)度要求，提前7天向項(xiàng)目公司提出申請(qǐng)認(rèn)價(jià)清單(規(guī)格、型號(hào)、品牌、參考價(jià)格、參數(shù)等)。

2)項(xiàng)目公司收到申請(qǐng)認(rèn)價(jià)清單與3日內(nèi)完成審核并上報(bào)實(shí)施機(jī)構(gòu)，實(shí)施機(jī)構(gòu)于7日內(nèi)審核項(xiàng)目公司上報(bào)的申請(qǐng)認(rèn)價(jià)清單。

3)實(shí)施機(jī)構(gòu)組織施工總承包單位、項(xiàng)目公司、監(jiān)理、咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)政審批中心等單位，根據(jù)清單目錄選派相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員，與7日內(nèi)共同認(rèn)質(zhì)認(rèn)價(jià)，最終形成材料設(shè)備價(jià)格確認(rèn)單，由各方代表現(xiàn)場(chǎng)簽字確認(rèn)完成，作為結(jié)算依據(jù)。

2.2 工程建設(shè)其他費(fèi)中的前期工作費(fèi)用

根據(jù)合同規(guī)定進(jìn)行支付，其他工作內(nèi)容的費(fèi)用由政府方評(píng)審認(rèn)定后，計(jì)入付費(fèi)總投資。

2.3 預(yù)備費(fèi)

預(yù)備費(fèi)的動(dòng)用需經(jīng)地方政府方同意后啟動(dòng)并按照經(jīng)審計(jì)確認(rèn)的金額計(jì)入竣工決算價(jià)。

2.4 建設(shè)期貸款利息

建設(shè)期貸款利息計(jì)算中的貸款利率以《實(shí)施方案》中批復(fù)的2020年7月20日全國(guó)銀行同業(yè)拆借中心公布的五年期以上LPR利率(4.65%)上浮123個(gè)基點(diǎn)后為基準(zhǔn)取值。

3 PPP項(xiàng)目介紹

本項(xiàng)目起點(diǎn)為山西省陵川縣六泉鄉(xiāng)浙水村，與長(zhǎng)治市壺關(guān)縣太行山大峽谷忽東公路相對(duì)接，終點(diǎn)位于山西省沁水縣龍港鎮(zhèn)堯都村接陵侯高速公路沁水西出口，途經(jīng)陵川、澤州、陽(yáng)城、沁水等，覆蓋晉城市21個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、231個(gè)行政村、12萬(wàn)人口(包括2萬(wàn)貧困人口)，全長(zhǎng)約402 km。具體包括陵川縣、澤州縣、陽(yáng)城縣、沁水縣、高平市的五個(gè)縣子項(xiàng)目構(gòu)成，共計(jì)278.406 km，道路等級(jí)為三級(jí)、四級(jí)。項(xiàng)目總投資：根據(jù)項(xiàng)目可研報(bào)告批復(fù)靜態(tài)總投資535 047.63萬(wàn)元，建設(shè)期利息22 256.98 萬(wàn)元，動(dòng)態(tài)總投資調(diào)整為557 304.61萬(wàn)元。政府方有權(quán)了解社會(huì)資本方的投資計(jì)劃執(zhí)行和資金籌措情況，并要求社會(huì)資本方書(shū)面提供相關(guān)文字說(shuō)明及數(shù)據(jù)信息，地方縣財(cái)政局和審計(jì)局有權(quán)對(duì)項(xiàng)目資金到位情況進(jìn)行跟蹤評(píng)審和審計(jì)，社會(huì)資本方應(yīng)對(duì)此積極配合。綜合投資回報(bào)率，為社會(huì)資本中標(biāo)綜合投資回報(bào)率，即7%；項(xiàng)目建設(shè)期為3年，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期為20年。

3.1 陵川子項(xiàng)目

陵川縣南太行(浙水至棋子山段)旅游公路工程，陵川縣南太行(浙水至棋子山段)旅游公路工程項(xiàng)目起點(diǎn)位于陵川縣古郊鄉(xiāng)浙水村，與長(zhǎng)治市壺關(guān)縣太行山大峽谷旅游公路對(duì)接，樁號(hào)K0+000，途徑浙水村南、上莊村南、下河村東、東岸上村西北、郭家村東北、至K10+188.3處與省道S331立面交叉、后轉(zhuǎn)向東南、經(jīng)黃虎掌村西、黃松背村西、終于棋子山國(guó)家森林公園大路溝生活區(qū)，和縣道趙馬線相連，終點(diǎn)樁號(hào)為K17+204.573，全長(zhǎng)17.236 km。

3.2 澤州子項(xiàng)目

澤州縣瑪瑯山至柳樹(shù)口段旅游公路工程起點(diǎn)位于瑪瑯村東北側(cè)，澤州縣與陵川縣交界處，起點(diǎn)樁號(hào)為K0+000，向西南方向途徑大井頭、新莊、邢家、東樹(shù)溝等村，終點(diǎn)位于柳樹(shù)口鎮(zhèn)，終點(diǎn)樁號(hào)為K17+050，全長(zhǎng)17.050 km。

3.3 陽(yáng)城子項(xiàng)目

陽(yáng)城段主線起點(diǎn)位于陽(yáng)城縣東冶鎮(zhèn)月院村東，接規(guī)劃山西晉城旅游公路PPP項(xiàng)目澤州段，向西沿龍洞河布線；在洪峪與省道陽(yáng)濟(jì)線立交后，沿下戲河、上戲河到達(dá)譚河水庫(kù)下游，以隧道穿越至獨(dú)泉，沿龍洞河布線到達(dá)小王莊；路線折向西沿澗河布線，到達(dá)西冶水庫(kù)后，利用陽(yáng)蟒高速連接線2.7 km；然后在寺溝村沿石窯河布線，向西達(dá)到楊灣、張溝。在蜜蜂巖山北側(cè)展線后，上至南乞梁；經(jīng)元德背、黑龍背、柏底頭，在橫順乞洞溝與生掌溝南側(cè)利用特大橋跨越雷溝；路線繞大竹院山后繼續(xù)向西經(jīng)碾腰、四甲坡、連甲、水頭、畢家莊到達(dá)橫河鎮(zhèn)；然后路線折向西北，經(jīng)前老疙瘩、后老疙瘩，路線進(jìn)入西側(cè)支溝，在推磨利用隧道穿越山嶺到達(dá)西裝、東莊，出溝到達(dá)口河，然后利用楊云線向南，經(jīng)過(guò)柴乞塔、李乞塔、次灘，路線向西北進(jìn)入后峽溝，經(jīng)過(guò)上莊、東哄哄，越嶺后到達(dá)西哄哄，終點(diǎn)位于陽(yáng)城線與垣曲縣交界，與規(guī)劃三大板塊旅游公路沿黃板塊垣曲段主線相接。全長(zhǎng)共計(jì)97.592 km。

3.4 沁水子項(xiàng)目

沁水段工程起點(diǎn)位于中村鎮(zhèn)東川村陽(yáng)城縣界，途徑東川、下川、白樺、南河、中村、張馬、上閣、堯都，終點(diǎn)止于堯都，與臨侯高速沁水西互通連接線相連，本次改造路段為起點(diǎn)東川陽(yáng)城縣界至張馬段。

3.5 高平子項(xiàng)目

項(xiàng)目包括高平市北部旅游大通道工程及羊頭山至市區(qū)旅游公路工程，路線總長(zhǎng)53.319 km。高平市北部旅游大通道工程路線起點(diǎn)位于省道坪曲線陵川縣楊村鎮(zhèn)桃山頭村北，里程樁號(hào)為AK0+000，路線向西途徑建寧鄉(xiāng)府底村北、郭村北、繞山而行至陳區(qū)鎮(zhèn)，其中AK11+800～AK13+400段利用原有浩王線局部段落，路線于AK13+660～AK15+300設(shè)置1 640 m長(zhǎng)隧道，經(jīng)王家北山村北，于AK16+608 處上跨長(zhǎng)晉高速，向東至神農(nóng)鎮(zhèn)，于AK19+640處經(jīng)太焦高鐵隧道頂而過(guò)，于小西溝村西AK23+440～AK24+600設(shè)置1 160 m長(zhǎng)隧道，繼續(xù)向西經(jīng)東莊村、上扶村北進(jìn)入永錄鄉(xiāng)界，于AK28+727、AK29+251、AK29+643上跨旺云煤礦運(yùn)煤鐵路專(zhuān)線、太焦鐵路和省道長(zhǎng)晉線，向南于AK30+369設(shè)置丹河大橋，然后于AK30+000接原有縣道北固線至高平與沁水界，終點(diǎn)樁號(hào)AK41+032.597，路線全長(zhǎng)41.032 km。高平市北部旅游大通道工程路線起點(diǎn)位于省道坪曲線陵川縣楊村鎮(zhèn)桃山頭村北，里程樁號(hào)為AK0+000，路線向西途徑建寧鄉(xiāng)府底村北、郭村北、繞山而行至陳區(qū)鎮(zhèn)，其中AK11+800～AK13+400段利用原有浩王線局部段落，路線于AK13+660～AK15+300設(shè)置1 640 m長(zhǎng)隧道，經(jīng)王家北山村北，于AK16+608 處上跨長(zhǎng)晉高速，向東至神農(nóng)鎮(zhèn)，于AK19+640處經(jīng)太焦高鐵隧道頂而過(guò)，于小西溝村西AK23+440～AK24+600設(shè)置1 160 m長(zhǎng)隧道，繼續(xù)向西經(jīng)東莊村、上扶村北進(jìn)入永錄鄉(xiāng)界，于AK28+727、AK29+251、AK29+643上跨旺云煤礦運(yùn)煤鐵路專(zhuān)線、太焦鐵路和省道長(zhǎng)晉線，向南于AK30+369設(shè)置丹河大橋，然后于AK30+000接原有縣道北固線至高平與沁水界，終點(diǎn)樁號(hào)AK41+032.597，路線全長(zhǎng)41.032 km。

4 結(jié)束語(yǔ)

項(xiàng)目合作期內(nèi)，地方政府方對(duì)社會(huì)資本方(中標(biāo)社會(huì)資本方)和社會(huì)資本方(項(xiàng)目公司)融資不提供任何形式的擔(dān)保，可對(duì)項(xiàng)目融資提供信息支持，地方政府方應(yīng)對(duì)同一方及項(xiàng)目公司的債務(wù)融資提供協(xié)助。

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