區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的挑戰(zhàn)與應(yīng)用

黃旭

摘? ?要：作為全新的去中心化和分布式記賬技術(shù)，區(qū)塊鏈引起了政府、機(jī)構(gòu)、企業(yè)及市場的廣泛關(guān)注。目前區(qū)塊鏈的應(yīng)用場景正處于積極探索階段，金融行業(yè)正在探索其與區(qū)塊鏈技術(shù)的融合和創(chuàng)新。因此，在對區(qū)塊鏈技術(shù)內(nèi)涵和特點梳理的基礎(chǔ)上，分析區(qū)塊鏈技術(shù)對金融行業(yè)存在的價值以及區(qū)塊鏈應(yīng)用于金融領(lǐng)域可能存在的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，并展望了區(qū)塊鏈金融在技術(shù)融合、金融服務(wù)、實體經(jīng)濟(jì)和社會治理等方面應(yīng)用的場景。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；金融業(yè)；應(yīng)用

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2022）35-0077-03

在世界科技快速發(fā)展的今天，區(qū)塊鏈作為技術(shù)創(chuàng)新的前沿信息技術(shù)正在飛速增長，在商業(yè)金融方面的運用有很大的潛力，尤其是在工業(yè)4.0時代、很快就會成為組織或機(jī)構(gòu)的重要支柱[1，2]。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N建立在特定計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和共識機(jī)制基礎(chǔ)上的分布式記賬技術(shù)[3]，在沒有第三方組織作為中介的情況下通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)貨幣、資產(chǎn)和信息的安全傳輸。比特幣的底層技術(shù)就是區(qū)塊鏈。虛擬貨幣交易雙方?jīng)]有信任基礎(chǔ)而自己建立業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫、沒有實現(xiàn)統(tǒng)一數(shù)據(jù)庫管理會產(chǎn)生人工對賬成本高等問題，這些情況因區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)而消除[4]。區(qū)塊鏈在金融業(yè)的應(yīng)用場景除了主流的支付和結(jié)算，還包括證券發(fā)行、衍生品和其他金融工具及公司治理等等，而在這些區(qū)域，法律和監(jiān)管還存在一定的問題。相關(guān)的制度環(huán)境完善是需要一段時間的，這也就給現(xiàn)在的主流金融機(jī)構(gòu)提供了一個修復(fù)信任的機(jī)會，以減少區(qū)塊鏈對自身業(yè)務(wù)所帶來的沖擊。

一、區(qū)塊鏈

（一）區(qū)塊鏈內(nèi)涵

無須一個被共同信任的中介來維護(hù)區(qū)塊鏈記錄的權(quán)威性和一致性，區(qū)塊鏈允許被授權(quán)的相關(guān)方共同維護(hù)分布賬本，同時以保證數(shù)據(jù)不被篡改，各區(qū)塊之間的鏈接保證整體區(qū)塊鏈的完整性。數(shù)字記錄未保留修改和編輯的痕跡，這給了數(shù)據(jù)自由篡改的空間，而在區(qū)塊鏈中，大區(qū)塊上的微小變化都會導(dǎo)致區(qū)塊鏈的較大變化。

雖然區(qū)塊鏈賬本是分布式的，但是共識機(jī)制仍然給區(qū)塊鏈新塊的添加規(guī)定了共同的規(guī)則。公有和非公有區(qū)塊鏈在共識機(jī)制上是有區(qū)別的。加密貨幣使用的是完全開放的公有鏈，各參與主體參與區(qū)塊鏈?zhǔn)悄涿模瑳]有特權(quán)參與者，因為參與名單不可見導(dǎo)致建立共識機(jī)制非常困難且無法實施。區(qū)塊鏈在主流金融中大多應(yīng)用非公有區(qū)塊鏈，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)內(nèi)容只對符合參與協(xié)議和共識機(jī)制的參與主體可見，在內(nèi)容可見和內(nèi)容修改權(quán)限上也有區(qū)別。參與身份須要驗證，這為區(qū)塊鏈提供了可識別的身份。

（二）區(qū)塊鏈特點

去中介化、鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)、共享賬簿是區(qū)塊鏈的三大本質(zhì)特征，智能合約和拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)是該技術(shù)實現(xiàn)真正飛躍的兩翼，將進(jìn)一步推動區(qū)塊鏈的廣泛應(yīng)用[5]。

1.去中心化

作為區(qū)塊鏈眾多特征中的首要特征，其分布式儲存能力保證了各網(wǎng)絡(luò)節(jié)點之間具有相同的權(quán)利和義務(wù)，同時實現(xiàn)了數(shù)據(jù)的全網(wǎng)點統(tǒng)一維護(hù)，從而使得區(qū)塊鏈擺脫中央處理的過程，實現(xiàn)數(shù)據(jù)分布式記錄。每個節(jié)點使用的統(tǒng)一規(guī)則以密碼算法為基礎(chǔ)，用戶必須獲得批準(zhǔn)才能對數(shù)據(jù)進(jìn)行更新。去中心化特征也會給金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)，因其匿名性會助長各類犯罪行為，增加取證和偵查難度[6]。

2.鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)

鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)保障了信息儲存的安全性，以防止被篡改。區(qū)塊鏈中區(qū)塊之間的鏈接，要求區(qū)塊鏈的部分信息篡改必須同時對全部區(qū)塊和基于共識機(jī)制規(guī)則的區(qū)塊進(jìn)行改動。同時，根據(jù)規(guī)定，最長的鏈被定義為真正的區(qū)塊鏈，這往往因為節(jié)點多而難以尋找。除此之外，區(qū)塊的改動速度通常也無法追趕上公共賬簿的正常更新速度。

3.公共賬簿

通過共同條約和權(quán)限設(shè)置，賬簿分散保存保證了公共賬簿可實現(xiàn)同時查驗，采用了更便捷的途徑，同時也避免了不同系統(tǒng)由于不同準(zhǔn)則的差異化記錄手段、系統(tǒng)數(shù)據(jù)匹配和兼容問題，省去了耗時耗材的調(diào)試時間和審核時間，節(jié)省了上報和核對成本；同時，也保證單個系統(tǒng)受到侵襲時，不影響整個系統(tǒng)的正常運行和公共賬簿的安全。

4.智能合約

智能合約減少了手工干預(yù)、拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)實現(xiàn)了無需建立陌生人之間信任的交易，這兩種基礎(chǔ)是區(qū)塊鏈迅速發(fā)展實現(xiàn)飛躍的兩翼。

二、區(qū)塊鏈與金融

（一）區(qū)塊鏈對金融的價值

1.區(qū)塊鏈具有的溯源能力有利于加強(qiáng)信任保障

區(qū)塊鏈信息的溯源能力可達(dá)到降低風(fēng)控成本、為監(jiān)管提供真實數(shù)據(jù)依托等目的，從而加強(qiáng)各區(qū)塊鏈主體之間的信任。區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化和可溯源特性增加了個人金融信息的泄露難度，能較好地在個人金融信息隱私保護(hù)方面起到事前預(yù)防作用[7]。

2.區(qū)塊鏈給數(shù)據(jù)共享提供平臺有利于促進(jìn)多機(jī)構(gòu)合作

利用分布式賬本模式，區(qū)塊鏈能夠?qū)⑴c方及其參與行為進(jìn)行選擇，在實現(xiàn)多方共享的基礎(chǔ)上保留部分內(nèi)容，以有效降低風(fēng)險。借助虛擬貨幣支付系統(tǒng)與區(qū)塊鏈技術(shù)的融合，不同國家能夠構(gòu)建安全而公平的交易系統(tǒng)，為國家間金融合作創(chuàng)造良好的條件[8]。

3.區(qū)塊鏈提供的數(shù)據(jù)處理環(huán)境有利于優(yōu)化業(yè)務(wù)流程

商業(yè)銀行可以依托區(qū)塊鏈技術(shù)建立分布式記賬系統(tǒng)，使信息分布于網(wǎng)絡(luò)各個節(jié)點用戶，每個用戶有權(quán)對交易內(nèi)容、原始記錄和最新記錄進(jìn)行保存和更新。區(qū)塊鏈能提供數(shù)據(jù)入口，保障業(yè)務(wù)執(zhí)行的獨立性，提供穩(wěn)定的數(shù)據(jù)處理環(huán)境。商業(yè)銀行可以憑借區(qū)塊鏈技術(shù)的可編程性開發(fā)智能合約，以此提高業(yè)務(wù)流程的自動化程度并降低人工成本。即通過約定條件的觸發(fā)，區(qū)塊鏈會使合約自動強(qiáng)制執(zhí)行并且不受外界干擾[9]。

（二）區(qū)塊鏈金融應(yīng)用存在的挑戰(zhàn)

1.當(dāng)前法律法規(guī)體系待完善

在大多數(shù)應(yīng)用程序中，與只存在于區(qū)塊鏈上的加密貨幣不同的是，存在于現(xiàn)實世界中的資產(chǎn)必須用區(qū)塊鏈中的條目和代碼來表示。當(dāng)試圖將現(xiàn)實世界的金融轉(zhuǎn)移到區(qū)塊鏈上時，代碼和法律必須同時共存，以實現(xiàn)交易規(guī)則的合法性。現(xiàn)實世界的法律必須在一定程度上承認(rèn)代碼的合法性地位，這樣區(qū)塊鏈上的交易才能影響現(xiàn)實世界中所有權(quán)的變化。

2.性能效率存在局限性

在區(qū)塊鏈節(jié)點不斷擴(kuò)張的情況下，能否實現(xiàn)系統(tǒng)性能和處理效率的同步提升，決定了區(qū)塊鏈?zhǔn)欠衲苓M(jìn)一步進(jìn)行規(guī)?；瘧?yīng)用。隨著數(shù)字貨幣的普及，消費者消費行為和習(xí)慣的改變將會帶來更大的數(shù)據(jù)吞吐量。區(qū)塊是對耗能系統(tǒng)的一個巨大挑戰(zhàn)，有時還可能會造成資源過度浪費[10]。區(qū)塊鏈技術(shù)還需要持續(xù)投入，在不降低其可信效果的前提下有效滿足更廣泛和頻率更高的應(yīng)用場景。

3.鏈內(nèi)和鏈外協(xié)同面臨挑戰(zhàn)

目前，各機(jī)構(gòu)自建區(qū)塊鏈源代碼，區(qū)塊鏈社區(qū)分支各異，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和主流技術(shù)路線均未成形。因此，區(qū)塊鏈之間的兼容性有待提升，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)之間的遷移也因為其獨特的技術(shù)結(jié)構(gòu)而變得十分困難；區(qū)塊鏈與其他技術(shù)之間的融合也還有很長的路要走，需要協(xié)調(diào)多方才能達(dá)成共識。

（三）區(qū)塊鏈金融應(yīng)用的前景展望

1.技術(shù)融合賦能創(chuàng)新

人工智能能提升金融數(shù)據(jù)智能化水平，與區(qū)塊鏈結(jié)合之后更能保證其運行結(jié)果和共識機(jī)制的有效性，還能提高其數(shù)據(jù)共享能力。區(qū)塊鏈的去中心化特性使其能解決數(shù)據(jù)孤島等問題，同時保持?jǐn)?shù)據(jù)的隱私性。當(dāng)前，分布式云計算服務(wù)仍然以中心化形式運行，區(qū)塊鏈與其結(jié)合可以提高其資源調(diào)度能力和利用效率，數(shù)據(jù)可靠性也能得到提升。區(qū)塊鏈與數(shù)字化轉(zhuǎn)型、信息安全、物聯(lián)網(wǎng)、分布式儲存相融合可以提供大范圍的實際應(yīng)用，從而相互促進(jìn)，使各個應(yīng)用快速成熟。

2.促進(jìn)金融服務(wù)質(zhì)效提高

作為一種交易記錄技術(shù)，區(qū)塊鏈可應(yīng)用于金融的絕大部分場景。第一是法定貨幣在金融區(qū)塊鏈上的交易，可以通過央行本身發(fā)行位于區(qū)塊鏈上的數(shù)字貨幣，或通過智能合約來建立法定貨幣與數(shù)字貨幣的轉(zhuǎn)換規(guī)則。第二是小額支付和信貸服務(wù)，在現(xiàn)有加密貨幣之上運行的二級網(wǎng)絡(luò)可以進(jìn)行非常低價值的支付。第三是在交易前和交易后的流程應(yīng)用，如交易前核準(zhǔn)、交易執(zhí)行和清算結(jié)算。第四是定制化的投資管理，可以給小投資者參與投資市場提供一個能夠接觸到定制化或希望獲得非線性回報投資的有效工具[11]。區(qū)塊鏈可強(qiáng)化會計管理職能，提升金融監(jiān)管效率[12]。

3.融入產(chǎn)業(yè)鏈助推實體經(jīng)濟(jì)

作為新興的戰(zhàn)略級技術(shù)，區(qū)塊鏈的應(yīng)用也已經(jīng)從金融領(lǐng)域延伸到了實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。中共中央政治局就區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進(jìn)行了第十八次集體學(xué)習(xí)。習(xí)近平總書記在主持學(xué)習(xí)時明確提出把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，加快推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。當(dāng)前我國區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用正處在積極探索階段，各行業(yè)和場景中的解決方案大多尚處于研發(fā)或小范圍應(yīng)用試驗階段。行業(yè)用戶對區(qū)塊鏈尚缺乏共識，技術(shù)路徑的分歧也使得有限的研發(fā)力量得不到有效集中，以至無法滿足區(qū)塊鏈應(yīng)用開發(fā)的市場需求[13]。區(qū)塊鏈服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，必須與其他技術(shù)融合才能保證數(shù)據(jù)的真實和安全，解決風(fēng)險控制和監(jiān)管問題。

4.推動社會治理模式創(chuàng)新

區(qū)塊鏈可以幫助利益相關(guān)方機(jī)構(gòu)實現(xiàn)構(gòu)建業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的互助協(xié)作平臺，實現(xiàn)焦點數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)邏輯的廣泛關(guān)注，以減少其帶來的信用問題，從而通過多方參與構(gòu)建一個良好的社會治理新體系。區(qū)塊鏈參與政務(wù)信息共享是信息技術(shù)、制度規(guī)范與政府組織相互融合的過程[14]。慈善基金會、眾籌平臺、非營利組織等可利用區(qū)塊鏈解決平臺信任問題，幫助自身走出信任危機(jī)；同時，也可通過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)一步豐富和創(chuàng)新其實現(xiàn)社會價值的方式，在政府、市場與消費者之間構(gòu)建更加扁平化和透明化的運作模式，將信任建設(shè)的相關(guān)信息公布在互聯(lián)網(wǎng)各個節(jié)點，進(jìn)一步實現(xiàn)社會保障機(jī)制和公信力的提升。

結(jié)語

作為一項新興發(fā)展的新技術(shù)，區(qū)塊鏈需要時間才能證明它的全部潛力。區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用主要是改變了信息交付方式，建立了構(gòu)建金融信用的有效途徑。區(qū)塊鏈解決了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的兩大問題，一是數(shù)字資產(chǎn)在鏈與鏈之間的流動，二是匿名社會下的零成本信托建立。雖然區(qū)塊鏈技術(shù)的分散性質(zhì)有利于金融和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，但它在應(yīng)用和發(fā)展過程中也遇到了許多障礙。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)是傳統(tǒng)金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙刃劍。我們應(yīng)該密切關(guān)注區(qū)塊鏈與金融融合所帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，以維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與繁榮[15]；從技術(shù)、適用性、監(jiān)管等角度探索區(qū)塊鏈和金融的應(yīng)用環(huán)境，以更好服務(wù)于社會發(fā)展與人類進(jìn)步。

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