醫(yī)療行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

馮智祥

（國(guó)藥集團(tuán)新疆伊犁醫(yī)療器械有限公司 新疆伊犁 830000）

融資租賃（Financial Leasing）也稱(chēng)為設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指將與資產(chǎn)有關(guān)的大部分風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并以租賃的形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的租賃形式。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可能會(huì)轉(zhuǎn)移，也可能不會(huì)轉(zhuǎn)移，其特點(diǎn)主要包括綜合租賃、信用消費(fèi)等特點(diǎn)。固定資本金的使用具有靈活的特點(diǎn)；同時(shí)，可以靈活選擇多種租賃方式，兼顧市場(chǎng)需求和獨(dú)特發(fā)展，從而規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并最終更新舊設(shè)備。如今，融資租賃業(yè)已成為發(fā)達(dá)國(guó)家僅次于銀行信貸的第二大融資方式，與其他金融業(yè)務(wù)一樣，融資租賃本身具有一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，融資租賃業(yè)快速發(fā)展，成為與銀行信貸地位相等的融資形式，但在融資租賃的過(guò)程中，存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，既包括借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，也包括租賃主體的收入風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)披露的過(guò)程中，可以看到一家融資租賃公司的發(fā)展?jié)摿ΑｋS著我國(guó)醫(yī)療領(lǐng)域的不斷發(fā)展，醫(yī)療行業(yè)的深入改革，醫(yī)院數(shù)量大大上升，對(duì)相關(guān)醫(yī)療器械的需求也不斷增加，這就需要尋求社會(huì)融資服務(wù)的有效支持。醫(yī)療行業(yè)融資租賃不僅是融資租賃下的分支，更是醫(yī)藥時(shí)代的產(chǎn)物，具有較大的發(fā)展空間，發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的顯性和隱性風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

一、醫(yī)療行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

《2020年中國(guó)激光醫(yī)療器械市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，我國(guó)人口約占全球的22%，但我國(guó)醫(yī)療資源僅占2%左右，預(yù)計(jì)未來(lái)五到七年，中國(guó)將成為僅次于美國(guó)的全球第二大醫(yī)療器械市場(chǎng)。

醫(yī)療器械融資租賃的主體對(duì)象包括租賃公司和醫(yī)院，由租賃公司根據(jù)醫(yī)院的發(fā)展規(guī)模、資金情況和實(shí)際需要，與醫(yī)院簽訂具體的融資租賃協(xié)議，然后將醫(yī)療器械以一定的周期租賃給醫(yī)院，醫(yī)院在固定的周期內(nèi)按時(shí)支付租金。在租賃過(guò)程中存在租賃公司、醫(yī)院、設(shè)備供應(yīng)商三種利益參與者，醫(yī)院作為承租人，在租賃的期間內(nèi)，有權(quán)對(duì)租賃的器械進(jìn)行使用，并對(duì)器械的使用收益進(jìn)行所有，但這并不影響租賃期間內(nèi)設(shè)備供應(yīng)商的所有權(quán)。如果租賃期屆滿(mǎn)，醫(yī)院有繼續(xù)使用醫(yī)療器械的意愿，可由醫(yī)院與租賃公司進(jìn)行協(xié)商，擬定相應(yīng)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由醫(yī)院進(jìn)行資金支付，取得醫(yī)療器械的永久使用權(quán)和收益權(quán)。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，自2010年以來(lái)，GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）一直在快速增長(zhǎng)，從2010年的99215億元增長(zhǎng)到2020年的397983億元，年復(fù)合利率14.90%；2005年至2010年，醫(yī)療器械行業(yè)總產(chǎn)值逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，2010年年均增長(zhǎng)20%以上，達(dá)到1143.56億元，比上年增長(zhǎng)18.32%。隨著生物科學(xué)、醫(yī)學(xué)及相關(guān)電子信息工程技術(shù)的發(fā)展，在醫(yī)療市場(chǎng)上具有相當(dāng)資質(zhì)的醫(yī)院對(duì)MRI、CT、PET、伽瑪?shù)?、高科技成像等尖端醫(yī)療器械的需求日益增加。此外，我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生體制改革、國(guó)家對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)的投入等因素，也增加了基層醫(yī)院對(duì)中高端設(shè)備的需求。目前，中國(guó)的醫(yī)療保健行業(yè)占GDP的比重約為6.5%，而美國(guó)占15.5%，其他西方國(guó)家在5%到12%之間，從規(guī)模上看，中國(guó)的醫(yī)療市場(chǎng)只有美國(guó)的5%相關(guān)的醫(yī)療服務(wù)行業(yè)還有很大的提升空間。

二、醫(yī)療行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)模式

國(guó)內(nèi)醫(yī)療行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)主要有兩種模式。一是直接租賃（引進(jìn)設(shè)備）：醫(yī)院與金融租賃公司簽訂金融租賃合同，根據(jù)設(shè)備總金額、支付期限、利率水平確定各期租賃金額的租賃方式。醫(yī)院首先選擇醫(yī)療器械和制造商，出租人通過(guò)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，授予出租人使用出租物業(yè)的權(quán)利。在租賃期內(nèi)，承租人負(fù)責(zé)對(duì)租賃物進(jìn)行維修和保養(yǎng)，確保租賃物的正常使用，尤其是租賃物的使用權(quán)而非所有權(quán)。出租人不負(fù)責(zé)維護(hù)租賃物品，承租人應(yīng)對(duì)設(shè)備進(jìn)行折舊。

二是出售或回租：醫(yī)院激活資產(chǎn)，將設(shè)備出售給租賃公司作為折舊抵押，在租賃期內(nèi)支付租金，期末贖回，這種方法廣泛應(yīng)用于各種醫(yī)療機(jī)構(gòu)，借款方的醫(yī)院可以通過(guò)融資租賃獲得較大的現(xiàn)金流量，并將逐步擴(kuò)大到不僅購(gòu)買(mǎi)醫(yī)療設(shè)備，還包括醫(yī)院基礎(chǔ)建設(shè)和各種項(xiàng)目的投資。

我國(guó)經(jīng)營(yíng)醫(yī)療服務(wù)的金融租賃公司包括：銀行、廠商、獨(dú)立第三方金融租賃公司。銀行業(yè)—醫(yī)療行業(yè)融資租賃渠道暢通，具有資金成本優(yōu)勢(shì)，與母行協(xié)同工作，聚焦大批量、低收入、大型設(shè)備板塊。制造商醫(yī)療行業(yè)融資租賃提供醫(yī)療器械操作培訓(xùn)、使用咨詢(xún)、售后維護(hù)等專(zhuān)業(yè)服務(wù)，出租物業(yè)是制造商獨(dú)有的設(shè)備，商業(yè)模式主要是直接出租。獨(dú)立的第三方醫(yī)療產(chǎn)業(yè)融資租賃以廣泛的渠道資源、直接的服務(wù)終端、多元化的商業(yè)模式，提供全方位的服務(wù)，滿(mǎn)足借款人多樣化、差異化的融資需求。

現(xiàn)在，隨著經(jīng)營(yíng)體制的變化，醫(yī)院正在慢慢走向市場(chǎng)，進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。隨著現(xiàn)代醫(yī)療設(shè)備的加入和新病房的建設(shè)，國(guó)內(nèi)醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)需求暴漲，融資租賃服務(wù)不僅是醫(yī)療機(jī)構(gòu)向管理人員募集資金、銀行貸款等現(xiàn)有融資渠道的補(bǔ)充，還提供給醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商，增加市場(chǎng)份額的促銷(xiāo)品。在做出融資租賃決策之前，醫(yī)院需要預(yù)測(cè)租賃設(shè)備的運(yùn)營(yíng)后資金流向，并創(chuàng)建現(xiàn)金流模型。除了量化分析以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)考慮設(shè)備租賃以提高和促進(jìn)醫(yī)院診斷水平。

三、醫(yī)療行業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)概述

融資租賃的特點(diǎn)：債券是資本，形式是金融，特點(diǎn)是金融，是統(tǒng)一了貸與貨相結(jié)合的特殊信貸形式。具體而言，所有權(quán)屬于出租人，出租財(cái)產(chǎn)的收益屬于出租人。同時(shí)，承租人承擔(dān)出租物業(yè)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。據(jù)此，出租人將按約定收取租金。它的特點(diǎn)是全額還款，即承租人全額收回融資租賃公司為承租人購(gòu)買(mǎi)租賃設(shè)備預(yù)付的資金，包括合理的投資回報(bào)、成本費(fèi)用等。

公立醫(yī)院的重點(diǎn)在于對(duì)政策的執(zhí)行，金融租賃公司的目標(biāo)在于對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行提升，確保利潤(rùn)最大化。因此，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，進(jìn)行融資租賃行為時(shí)需要對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行把控，在分析公司盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模的情況下，做好風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)先警示和后果處理。這需要對(duì)醫(yī)院過(guò)往的盈利情況、信用情況、資產(chǎn)基礎(chǔ)進(jìn)行把控，在明確其整體綜合盈利的基礎(chǔ)上，關(guān)注價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，做好成本管理。

出租人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)，即承租人能否按時(shí)履行合同和償還租賃的風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)療行業(yè)事關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活。醫(yī)院不當(dāng)行為引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)加大了租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。此外，借款人之間存在信息不對(duì)稱(chēng)，承租人知道自己的盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債、支付能力。而出租人根據(jù)承租人提供的信用信息租賃項(xiàng)目，只能判斷風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司的相關(guān)部門(mén)可以參照風(fēng)險(xiǎn)管理模型的五項(xiàng)描述性功能，客觀地描述租賃醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)狀況，用于解釋遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)的分析，以評(píng)價(jià)函數(shù)綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，做出客觀的價(jià)值判斷?；诔鲎夥交A(chǔ)數(shù)據(jù)和信息的預(yù)測(cè)功能，預(yù)測(cè)醫(yī)院面臨的風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)趨勢(shì)，根據(jù)預(yù)測(cè)的結(jié)論和時(shí)間提出干預(yù)、控制、解決、轉(zhuǎn)移或整治的措施和建議，以確保租賃醫(yī)院融資租賃項(xiàng)目的成功開(kāi)發(fā)。

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，新醫(yī)改政策的主要變化包括四個(gè)方面：一是“三減兩促”，即藥品降價(jià)，對(duì)技術(shù)含量少、成本高的大型醫(yī)療器械減免檢驗(yàn)費(fèi)和高技術(shù)醫(yī)療服務(wù)的勞務(wù)，項(xiàng)目成本將逐步提高補(bǔ)貼水平，逐步解決以藥補(bǔ)醫(yī)的問(wèn)題。二是逐步提高政府醫(yī)療費(fèi)用占財(cái)政總支出的比重，改變居民個(gè)人醫(yī)療費(fèi)用負(fù)擔(dān)比例過(guò)高的局面。三是不斷促使財(cái)政總支出中的比重向政府醫(yī)療支付方向進(jìn)行轉(zhuǎn)變，降低居民個(gè)人消費(fèi)在醫(yī)療費(fèi)用中的比例，保護(hù)居民的權(quán)益。四是政府根據(jù)財(cái)政賬戶(hù)轉(zhuǎn)入的政策，加大宣傳力度，促使醫(yī)院將經(jīng)營(yíng)資金從醫(yī)院的內(nèi)部賬戶(hù)轉(zhuǎn)入到財(cái)務(wù)賬戶(hù)中，減少對(duì)醫(yī)院資金的監(jiān)督困難。

（二）管理決策風(fēng)險(xiǎn)

大多數(shù)公立醫(yī)院的管理者和決策者都是從專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員中挑選出來(lái)的。相比之下，醫(yī)院管理經(jīng)驗(yàn)相當(dāng)缺乏。另外，由于業(yè)主空缺，委托公立醫(yī)院管理運(yùn)營(yíng)，成本控制薄弱，內(nèi)部運(yùn)營(yíng)成本高。在這樣的背景之下，管理決策面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，容易造成醫(yī)院的收益下降，并出現(xiàn)退藥、自費(fèi)等現(xiàn)象，甚至還會(huì)加大醫(yī)患矛盾，產(chǎn)生更多的醫(yī)療糾紛，降低醫(yī)院的口碑和聲譽(yù)。

（三）還款風(fēng)險(xiǎn)

住院消費(fèi)補(bǔ)償包括兩方面的補(bǔ)償，一是政府資助和政策補(bǔ)償，包括持有財(cái)政補(bǔ)貼和額外的藥品收入，另一個(gè)是醫(yī)療費(fèi)用，由于我國(guó)公立醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)周期較長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)穩(wěn)定，但多以微利或無(wú)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)。一般來(lái)說(shuō)，醫(yī)院主要日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的流動(dòng)資金貸款大部分來(lái)源于藥品采購(gòu)、日常水電費(fèi)、政府醫(yī)保部門(mén)結(jié)算延遲導(dǎo)致的臨時(shí)資金需求、固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款等。此外，如果醫(yī)院擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，加大用地和設(shè)備的投資，超過(guò)了必要的限度，也會(huì)使醫(yī)院在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)太過(guò)依賴(lài)銀行貸款的局面，導(dǎo)致還款風(fēng)險(xiǎn)的增加。

四、醫(yī)療行業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）把握改革機(jī)遇，發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)資金管理

目前，國(guó)家醫(yī)療體制改革的各項(xiàng)措施正在緊鑼密鼓地制定之中，要密切關(guān)注國(guó)家醫(yī)改政策的趨勢(shì)和變化，認(rèn)真評(píng)估醫(yī)藥分離對(duì)醫(yī)院資金和貸款償還能力的影響。密切把握國(guó)家法律法規(guī)的變化，跟隨相關(guān)政策的動(dòng)向，尤其是對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策要及時(shí)了解和應(yīng)用。同時(shí)還要加強(qiáng)對(duì)地方財(cái)政政策執(zhí)行和落實(shí)的關(guān)注，充分考慮地方財(cái)政政策在提升醫(yī)院衛(wèi)生收入和資金來(lái)源上的實(shí)用性。此外，如果醫(yī)院考慮將未來(lái)的財(cái)政補(bǔ)貼作為主要的還款來(lái)源，應(yīng)當(dāng)取得相關(guān)上級(jí)部門(mén)的批準(zhǔn)或授權(quán)，以此來(lái)更好地保證醫(yī)院的財(cái)務(wù)透明和有效利用情況。

資金使用是否浪費(fèi)，重點(diǎn)要制定和執(zhí)行醫(yī)院年度預(yù)算，審查基本建設(shè)和設(shè)備采購(gòu)是否超出預(yù)算，對(duì)于考慮將財(cái)政補(bǔ)貼收入作為還款來(lái)源的，有必要分析財(cái)政補(bǔ)貼中基本補(bǔ)貼與項(xiàng)目補(bǔ)貼的比例。一般來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目資助是一項(xiàng)專(zhuān)項(xiàng)撥款，其目的是明確的，單項(xiàng)事業(yè)補(bǔ)助的年度結(jié)余即使有盈余，也必須結(jié)轉(zhuǎn)下年度使用或上交支出處，只有明確用于維修、建造或購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的補(bǔ)貼才能被視為還款來(lái)源。

（二）根據(jù)實(shí)際需求，拓寬資金來(lái)源渠道

在醫(yī)療收入和藥品收入作為主要還款資金來(lái)源的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際的發(fā)展需求，對(duì)資金來(lái)源的渠道進(jìn)行拓展，是有效把控融資風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。首先，應(yīng)當(dāng)分析藥品計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和藥品價(jià)格制定是否符合國(guó)家相關(guān)規(guī)定，分析藥品計(jì)費(fèi)在未來(lái)的發(fā)展。其次，應(yīng)當(dāng)關(guān)注醫(yī)院的醫(yī)療發(fā)展水平和相關(guān)器械的更新現(xiàn)狀，在考慮醫(yī)院整體收支平衡、藥品價(jià)格漲幅、藥品收入比重、藥品差價(jià)比例的基礎(chǔ)上，對(duì)醫(yī)院未來(lái)的收支情況進(jìn)行預(yù)測(cè)和把握。最后，還需要通過(guò)對(duì)醫(yī)院醫(yī)療器械和相關(guān)藥品費(fèi)用的明確和分析，認(rèn)識(shí)到醫(yī)院發(fā)展的方向和未來(lái)收支的主要貢獻(xiàn)點(diǎn)，并以此來(lái)掌握有多少費(fèi)用是用于醫(yī)院的維修和設(shè)備改善，有多少用于產(chǎn)生醫(yī)療應(yīng)收款的貸款損失準(zhǔn)備金。此外，還需要考慮醫(yī)院是否有其他償債資金來(lái)源。在翻新醫(yī)院或在其他地點(diǎn)新建醫(yī)院時(shí)，可以考慮是否可以將醫(yī)院的原址以?xún)r(jià)格變現(xiàn)，以該價(jià)格變現(xiàn)的收入作為還款來(lái)源。

（三）明確主體責(zé)任，科學(xué)評(píng)估融資租賃企業(yè)實(shí)際情況

采用擔(dān)保方式時(shí)，擔(dān)保單位主要是發(fā)展醫(yī)院基礎(chǔ)設(shè)施的建筑業(yè)、醫(yī)藥企業(yè)、醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)、向醫(yī)院提供醫(yī)療保健產(chǎn)品的醫(yī)藥企業(yè)。保證的意愿是經(jīng)過(guò)嚴(yán)格測(cè)試的，同時(shí)對(duì)質(zhì)保能力的連續(xù)性進(jìn)行評(píng)估分析，確保質(zhì)保單位在貸款期內(nèi)“不偏離質(zhì)?！薄?duì)于利用抵押擔(dān)保的，擔(dān)保主要針對(duì)醫(yī)院的非公益性設(shè)施。醫(yī)院可能會(huì)協(xié)調(diào)使用這些資產(chǎn)，因此很難保證金融租賃公司不認(rèn)定、批準(zhǔn)或改變非公益性的使用。因此，在設(shè)置抵押擔(dān)保時(shí)，應(yīng)該仔細(xì)考慮處置擔(dān)保方式的障礙，采用開(kāi)票賬戶(hù)質(zhì)押擔(dān)保方式時(shí)，債權(quán)保護(hù)弱于前兩種。由于存在還款風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)票賬戶(hù)的質(zhì)押對(duì)融資租賃公司債權(quán)的實(shí)現(xiàn)影響有限，提供上門(mén)銷(xiāo)售服務(wù)等支持措施，努力實(shí)現(xiàn)資金封閉管理。

（四）加強(qiáng)管控，科學(xué)配置醫(yī)療資源

醫(yī)院在與上游制藥和醫(yī)療器械制造商打交道方面處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的地位，資金常用于購(gòu)買(mǎi)和結(jié)算藥品，資金需求不大。對(duì)此，對(duì)資產(chǎn)側(cè)的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、負(fù)債側(cè)的應(yīng)付賬款及其他應(yīng)付款進(jìn)行分析，重新評(píng)估占用合理性、資金來(lái)源及時(shí)性、流動(dòng)資金貸款使用情況的現(xiàn)實(shí)、合理、有效，嚴(yán)格防止短期貸款在固定資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)中被濫用。

檢查當(dāng)?shù)蒯t(yī)療設(shè)備的配置，看整體配置是否超標(biāo)。醫(yī)院內(nèi)的大型醫(yī)療器械配置是否符合區(qū)域組成規(guī)劃的要求，或者是否取得了《大型醫(yī)用設(shè)備配置許可證》，大型醫(yī)療器械的檢驗(yàn)加工價(jià)格是否得到了有關(guān)部門(mén)的批準(zhǔn)，預(yù)測(cè)該器械的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，區(qū)域市場(chǎng)同類(lèi)器械的組成數(shù)量、使用效率、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、患者經(jīng)濟(jì)性等。檢查配置的大型醫(yī)療器械是否有國(guó)家頒發(fā)的制造或進(jìn)口注冊(cè)證書(shū)，政府資助的設(shè)備采購(gòu)必須按照規(guī)定進(jìn)行。

五、結(jié)語(yǔ)

總之，醫(yī)院需要充分認(rèn)識(shí)融資租賃業(yè)務(wù)，了解不同融資租賃結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、租賃模式、優(yōu)勢(shì)等，根據(jù)自身實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況、改革效果等，科學(xué)做好統(tǒng)籌規(guī)劃和建設(shè)工作，可從資金、設(shè)備、技術(shù)、服務(wù)、人員、稅收、財(cái)政等多方面入手，構(gòu)建現(xiàn)代化的產(chǎn)業(yè)鏈，有效緩解自身資金不足、支出風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。同時(shí)，要根據(jù)具體的融資租賃實(shí)際情況加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，并完善租賃服務(wù)體系，最終推動(dòng)項(xiàng)目的順利實(shí)施。