煤炭貿(mào)易經(jīng)營風(fēng)險評估及防范體系研究

劉美娟 付紅娟 陳夷澤 陳結(jié)一

（中國礦業(yè)大學(xué)（北京），北京 100083）

目前，煤炭資源仍是我國用于投入生產(chǎn)和直接消費(fèi)的主要能源，是中國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的有效支持之一。我國內(nèi)部環(huán)境中，供給側(cè)改革去產(chǎn)能及愈發(fā)嚴(yán)格的環(huán)保政策約束對整個中國煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)影響的不斷深化。我國不斷提升對環(huán)境、空氣質(zhì)量等的標(biāo)準(zhǔn)，提高自主貢獻(xiàn)力度，采取更有力的政策和措施，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。由于石油、煤炭等目前大量使用的傳統(tǒng)化石能源枯竭，同時新的能源生產(chǎn)供應(yīng)體系又未能建立，從而在交通運(yùn)輸、金融業(yè)、工商業(yè)等方面造成了一系列亟待解決的問題。本文針對煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險評估及防控體系進(jìn)行研究，探討了經(jīng)營風(fēng)險存在的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險，并建立經(jīng)營風(fēng)險防控體系。

一、政策風(fēng)險

（一）煤炭貿(mào)易企業(yè)政策風(fēng)險分析

2020年9月22日，我國在氣候雄心峰會上進(jìn)一步宣布：“到2030年，中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右”。我國作為世界上最大的能源生產(chǎn)國和消費(fèi)國，也作為最大的碳排放國，實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)將對我國現(xiàn)有能源開發(fā)利用方式產(chǎn)生深刻影響[1]。煤炭作為碳排放量最大的高碳能源，在“雙碳”愿景下，我國煤炭貿(mào)易企業(yè)勢必面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

（二）節(jié)能減排政策對煤炭供需關(guān)系產(chǎn)生影響

在《“十一五”規(guī)劃綱要》中，我國首次提出了“節(jié)能減排”政策；在“十二五”期間，我國各地區(qū)、各部門認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，把節(jié)能減排作為優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、推動綠色循環(huán)低碳發(fā)展、加快生態(tài)文明建設(shè)的重要抓手和突破口；在“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案中進(jìn)一步指出通過加強(qiáng)煤炭安全綠色開發(fā)和清潔高效利用，推廣使用優(yōu)質(zhì)煤、潔凈型煤，推進(jìn)煤改氣、煤改電，鼓勵利用可再生能源、天然氣、電力等優(yōu)質(zhì)能源替代燃煤使用等措施來推動能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

從主要耗煤行業(yè)看，減排政策對非金屬礦物制品業(yè)和黑色金屬冶煉及壓延業(yè)呈現(xiàn)出明顯的負(fù)向影響，也就是說，隨著節(jié)能減排政策的不斷推出與長期有效執(zhí)行，煤炭行業(yè)的生產(chǎn)增長率和消費(fèi)增長率呈現(xiàn)下降趨勢，煤炭在能源生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的地位不斷下降[2]。

（三）煤炭相關(guān)利好政策全面退出。

為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，我國堅(jiān)持低碳發(fā)展理念，走清潔高效發(fā)展道路，推動煤炭產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。煤炭行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型和新能源的替代可能會導(dǎo)致煤炭相關(guān)利好政策退出，煤炭消費(fèi)在一次性能源消費(fèi)中所占比重有所下降。

二、煤炭貿(mào)易的市場風(fēng)險

我國是產(chǎn)煤大國，同時也是用煤大國，但是在生產(chǎn)和消費(fèi)之間存在一定缺口，這一部分缺口便通過煤炭進(jìn)口填補(bǔ)。在當(dāng)前國際局勢下，能源危機(jī)席卷全球，但同時新的能源生產(chǎn)供應(yīng)體系又未能建立，當(dāng)煤炭能源面臨枯竭，一些國家便推動政策以及操控國際局勢讓自己所擁有的原油和煤等能源價格上漲。

能源危機(jī)使煤炭總量供不應(yīng)求，我國每年有10%左右的煤炭是從外部進(jìn)口，而煤炭能源危機(jī)使得煤炭需求及價格的上漲，并且產(chǎn)生高額的運(yùn)輸成本和期間費(fèi)用。根據(jù)供求關(guān)系變化對商品價格水平影響理論：煤炭能源危機(jī)，引起價格上漲，價格上漲又使消費(fèi)者對于煤炭的需求轉(zhuǎn)為對同類替代品的需求，引起一系列連鎖反應(yīng)，從而對我國本已處于較為穩(wěn)定的煤炭貿(mào)易體系產(chǎn)生影響。除此之外，因?yàn)榻陙韲H局勢和我內(nèi)局勢的變化，匯率風(fēng)險和股票價格風(fēng)險的問題嚴(yán)峻了起來，先不談一些金融巨鱷對匯率的操盤，一些國家對于其他國家的經(jīng)濟(jì)制裁也變得愈加頻繁，所以不論是已經(jīng)發(fā)生制裁的行業(yè)還是未發(fā)生制裁的行業(yè)，都需要對接下來可能發(fā)生的一些可能引起企業(yè)股票價格和公司價值的政策及制裁變更有所防范。

三、企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

（一）運(yùn)營風(fēng)險

在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展期間，大部分煤炭貿(mào)易企業(yè)高度依賴銀行貸款，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速下降，企業(yè)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展時期，煤炭貿(mào)易企業(yè)不光要面臨高負(fù)債的財務(wù)壓力，還要面臨新能源沖擊下，煤炭的產(chǎn)量下滑、價格降低等問題。另外，行業(yè)的共性問題也意味著企業(yè)可能會面臨嚴(yán)重的資金回收風(fēng)險，如果企業(yè)存在大量的應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過低繼而形成壞賬，會使企業(yè)面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)壓力，難以維持長期穩(wěn)定發(fā)展。

（二）現(xiàn)金流短缺風(fēng)險

“現(xiàn)金為王”，企業(yè)現(xiàn)金流對企業(yè)至關(guān)重要，充裕的現(xiàn)金流可以保持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，為企業(yè)的業(yè)務(wù)提供后盾。在初始發(fā)展階段，大規(guī)模項(xiàng)目及固定資產(chǎn)涉及企業(yè)大量資金，并且短時間內(nèi)難以依此獲利，此時如果企業(yè)缺乏充足大量的流動資金，或者缺乏相關(guān)工作人員的良好配合規(guī)劃，勢必影響企業(yè)項(xiàng)目的進(jìn)一步發(fā)展，更會牽連企業(yè)的其他業(yè)務(wù)。

（三）財務(wù)共享模式使用效率低

1．信息共享缺乏全面性

煤炭貿(mào)易企業(yè)的財務(wù)共享中心需要企業(yè)將各項(xiàng)相關(guān)信息充分錄入、綜合，才能保證該企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的全面性、有效性。單一的財務(wù)信息使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理片面化、流于表層，導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險管理依然達(dá)不到及時性的必要要求，難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理的需求和期望。雖然財務(wù)共享中心實(shí)現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)向管理的工業(yè)化和創(chuàng)新革命，但是沒有將其科學(xué)、充分、有效利用，弱化了財務(wù)共享中心的實(shí)際作用，也難以實(shí)現(xiàn)真正的財務(wù)共享風(fēng)險管控。

2．相關(guān)人員缺乏綜合性

煤炭貿(mào)易企業(yè)啟用財務(wù)共享中心需要企業(yè)培養(yǎng)、選擇具備相關(guān)業(yè)務(wù)素質(zhì)的財務(wù)人員參與。但是煤炭貿(mào)易企業(yè)相關(guān)的部分工作人員存在缺乏自主性、創(chuàng)造性，專業(yè)素質(zhì)有欠缺的情況，不能及時反映相關(guān)市場、客戶及自身的變化，不能隨機(jī)應(yīng)變、與時俱進(jìn)。同時，由于煤炭企業(yè)對專業(yè)綜合性的財務(wù)人員重視程度不夠，待遇一般，財務(wù)工作人員人才流失嚴(yán)重。這必將導(dǎo)致財務(wù)共享中心的不完全利用，財務(wù)風(fēng)險管理效果不理想。一旦企業(yè)長期無法靈敏捕捉市場變化，與時俱進(jìn)，極大可能造成風(fēng)險管理出現(xiàn)漏洞，影響企業(yè)的長足發(fā)展。

四、煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險防控體系

（一）積極應(yīng)對政策風(fēng)險

概括來講，煤炭貿(mào)易企業(yè)政策風(fēng)險主要是由我國提出的“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)所導(dǎo)致的。但是，碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)是我國生態(tài)文明建設(shè)和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。碳減排并不代表“去煤”，謝和平指出，“必須認(rèn)識到，以煤為主的能源資源稟賦和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展所處階段，決定了未來相當(dāng)長一段時間內(nèi)，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展仍將離不開煤炭。碳達(dá)峰碳中和需要長期努力才能實(shí)現(xiàn)，在2030年前的近10年碳達(dá)峰過程中，在2060年前的近40年碳中和過程中，仍需要煤炭發(fā)揮基礎(chǔ)能源作用，做好經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的能源兜底保障[3]。”對此，應(yīng)該注重煤炭行業(yè)與新能源行業(yè)的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏和可持續(xù)發(fā)展。具體如下表1所述。

表1 碳中和目標(biāo)下煤炭與新能源地位變化

1．煤炭貿(mào)易企業(yè)積極主動轉(zhuǎn)型

在碳中和背景下，為避免煤炭相關(guān)行業(yè)“斷崖式”無序被動的離場減少資金、人才、資產(chǎn)的浪費(fèi)以及帶來失業(yè)、就業(yè)、人員安置等社會問題，煤炭行業(yè)未來的發(fā)展需要積極主動轉(zhuǎn)型。綜合考慮能源結(jié)構(gòu)、資源賦存、產(chǎn)業(yè)規(guī)模和技術(shù)積累等方面的優(yōu)勢及未來發(fā)展的機(jī)遇和需求，充分重視基礎(chǔ)能源的優(yōu)勢與利用未來先進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的機(jī)會，采取積極主動性的策略迎接挑戰(zhàn)，整合優(yōu)勢資源，加快資金、技術(shù)、人才的準(zhǔn)備，通過有序競爭，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)的轉(zhuǎn)型發(fā)展[4]。

2．煤炭企業(yè)推進(jìn)綠色礦山建設(shè)

綠色礦山是綜合考慮資源開發(fā)利用和生態(tài)環(huán)境影響的現(xiàn)代礦山建設(shè)模式，構(gòu)建綠色礦山，就是實(shí)施礦山企業(yè)的清潔生產(chǎn)及其伴生的綠色技術(shù)體系[5]。煤炭企業(yè)應(yīng)該立足“雙碳”目標(biāo)，圍繞科技支撐、清潔生產(chǎn)工藝升級、生態(tài)治理和礦區(qū)和諧發(fā)展四個方面建設(shè)綠色礦山，實(shí)現(xiàn)煤炭綠色開采。礦企需要在切實(shí)做好環(huán)保工作的同時，以建設(shè)“綠色礦山”為宗旨，加強(qiáng)與政府有關(guān)部門溝通，獲得政府提供的優(yōu)惠政策和相關(guān)補(bǔ)貼，降低與綠色礦山有關(guān)的經(jīng)營風(fēng)險。

（二）以創(chuàng)新驅(qū)動應(yīng)對市場風(fēng)險

1．全面分析市場需求變動，隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和國際局勢變化，煤炭貿(mào)易的市場風(fēng)險與日俱增，充分了解和掌握本行業(yè)發(fā)展和實(shí)際市場需求變動情況，以創(chuàng)新為驅(qū)動力，推動企業(yè)乃至整個貿(mào)易領(lǐng)域健康持續(xù)發(fā)展[6]；

2．以行業(yè)市場科技發(fā)展為導(dǎo)向，與自身企業(yè)經(jīng)營情況相結(jié)合，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動，提高企業(yè)核心競爭力和創(chuàng)新能力，堅(jiān)定發(fā)展信心，在抵御風(fēng)險中搶占發(fā)展先機(jī)。引入科學(xué)的、合理的企業(yè)生產(chǎn)科技。通過對生產(chǎn)科技的發(fā)展與創(chuàng)新，防止市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。

圖1 全球煤炭消費(fèi)

（三）構(gòu)建科學(xué)的應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系

1．煤炭企業(yè)應(yīng)首先對客戶進(jìn)行信用評級

企業(yè)應(yīng)設(shè)立信用管理部門，根據(jù)交易記錄對客戶信用進(jìn)行事前、事中、事后管理。參考銷售人員的調(diào)查和評價從行為積累、資產(chǎn)證明、守約記錄，人脈關(guān)系四個方面將客戶評為如圖Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五個級別。

表2 客戶信用評級及擬定交易政策

2．應(yīng)收賬款管理

煤炭貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對財務(wù)工作的重視，使各部門高效配合，減少不必要的時間浪費(fèi)，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率[7]。企業(yè)財務(wù)工作人員可以按應(yīng)收賬款拖延時間的長短使用賬齡分析法，判斷可收回金額和壞賬。財務(wù)管理層可采用一定的考核政策鼓勵員工催收賬款，采用一定的鼓勵政策鼓勵往來企業(yè)盡早付清。

（四）建立健全財務(wù)風(fēng)險管理模式

煤炭貿(mào)易企業(yè)應(yīng)通過且不限于以下四個建議健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理模式：

1．培養(yǎng)具備煤炭銷售專業(yè)素質(zhì)相關(guān)的綜合性財務(wù)人員。

2．重塑精簡財務(wù)部門，充分發(fā)揮財務(wù)共享中心優(yōu)勢。

3．提高財務(wù)工作人員的薪資水平、福利待遇避免人才的大量流失。

4．提升煤炭貿(mào)易企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險意識，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，降低財務(wù)壓力，完善內(nèi)部財務(wù)管理機(jī)制與決策機(jī)制，建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)和責(zé)任體系。

五、結(jié)束語

總之，煤炭資源的主體地位沒有改變！我國富煤、貧油、少氣的能源結(jié)構(gòu)決定著煤炭的主導(dǎo)地位不會發(fā)生改變。雖然現(xiàn)在不斷提倡開發(fā)清潔能源，加快新舊動能轉(zhuǎn)換，但仍舊任重而道遠(yuǎn)。社會經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，鋼鐵、交通運(yùn)輸、電力、煤化工等產(chǎn)業(yè)的快速增長，對煤炭資源的需求不斷擴(kuò)大，為煤炭貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展創(chuàng)造了空間。所以，煤炭貿(mào)易企業(yè)在未來仍然有著良好的前景。堅(jiān)信在未來我們會走出一條更為輝煌的道路！