北溪1號(hào)管線供應(yīng)中斷對(duì)歐洲天然氣市場的影響

夏瀟遠(yuǎn)，王佩，蔡藝，李艾潔

（中國國際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司）

年初以來，受俄烏沖突持續(xù)影響，俄歐關(guān)系陷入冰點(diǎn)，俄羅斯出口至歐洲管道天然氣也呈現(xiàn)出顯著下降態(tài)勢，供應(yīng)緊張令全球天然氣價(jià)格大幅飆升。2022年9月初，俄羅斯天然氣工業(yè)公司借檢修之際暫停北溪1號(hào)（Nord Stream 1）管線輸氣，使得該管道天然氣出口完全中斷，歐洲天然氣供應(yīng)緊張?jiān)俣壬郎?，期間歐洲ТТF天然氣基準(zhǔn)價(jià)格一度創(chuàng)下99美元/百萬英熱單位的歷史新高。2022年9月26日，北溪1號(hào)和北溪2號(hào)管線均發(fā)生爆炸事件并造成嚴(yán)重泄漏，供氣恢復(fù)再度推遲，預(yù)計(jì)2022年取暖季北溪1號(hào)恢復(fù)供氣可能性極低，冬季供應(yīng)緊張局面加劇或令歐洲天然氣價(jià)格繼續(xù)高位震蕩。

1 近年歐洲天然氣需求概況

1.1 近年來歐洲天然氣需求總量小幅下降

作為全球主要天然氣消費(fèi)地區(qū)，歐洲地區(qū)近年來天然氣消費(fèi)量總體呈現(xiàn)小幅下降態(tài)勢，過去10年，年均降幅約為0.4%。根據(jù)bр公司的數(shù)據(jù)，2010年歐洲天然氣消費(fèi)總量為6229億立方米，2020年因疫情影響大幅下降至5411億立方米（見圖1）。隨著疫情緩解，2021年歐洲天然氣需求顯著增長，回升至5710億立方米，與上年相比增幅達(dá)5.4%。分國家看，德國、英國和意大利天然氣消費(fèi)總量排名前三，2021年消費(fèi)量分別為905億立方米、769億立方米和725億立方米，合計(jì)占地區(qū)總消費(fèi)量的42%。

1.2 歐洲天然氣需求季節(jié)性特征突出

從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，根據(jù)埃信華邁（IНS Мa(chǎn)rkit）公司的數(shù)據(jù)，歐洲天然氣消費(fèi)的行業(yè)分布是住宅/商業(yè)用氣占40%，發(fā)電用氣占30%，工業(yè)用氣占26%，其他占4%，住宅、工業(yè)和發(fā)電三者消費(fèi)量占全社會(huì)總消費(fèi)量90%以上。與美國類似，歐洲天然氣消費(fèi)也呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性特征，冬季天然氣發(fā)電和取暖需求顯著增加，夏季因風(fēng)力、水力以及光伏等可再生能源發(fā)電較大，天然氣需求下降。

從西北歐地區(qū)（德國、法國、荷蘭和比利時(shí)）的月度天然氣消費(fèi)走勢看，全年天然氣消費(fèi)總體呈現(xiàn)“U”型走勢（見圖2），“兩端高中間低”特征顯著，旺季消費(fèi)占全年消費(fèi)總量的60%以上，淡季消費(fèi)占比不到40%。2021年西北歐地區(qū)冬季（11月至次年3月）月度天然氣需求均超過200億立方米，是夏季（5－8月）消費(fèi)量的兩倍以上。

圖2 西北歐天然氣月度消費(fèi)走勢

隨著冬季天然氣需求旺季的來臨，2022年是冷冬還是暖冬將對(duì)歐洲天然氣需求造成較大影響。2022年夏季全球主要地區(qū)遭受百年一遇的高溫干旱天氣，或出現(xiàn)“夏季越熱冬季越冷”現(xiàn)象。從最新情況看，根據(jù)美國氣候中心最新預(yù)測，2022年北半球可能出現(xiàn)“三重”拉尼娜現(xiàn)象，如果冬季氣溫偏低，歐洲冬季天然氣消費(fèi)將有所增長，從而加劇該地區(qū)能源短缺的擔(dān)憂。

1.3 歐洲管道氣進(jìn)口70%來自俄羅斯

因歐洲本土天然氣產(chǎn)量有限，天然氣自給率僅為40%，大部分需通過進(jìn)口管道氣和液化天然氣（LNG）以滿足消費(fèi)需求。近10年來，歐洲天然氣進(jìn)口量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，年均增幅為2.1%，其中，管道氣進(jìn)口相對(duì)穩(wěn)定，年均增幅為0.8%，LNG進(jìn)口年均增幅高達(dá)5.4%。

2021年，歐洲天然氣進(jìn)口總量為3410億立方米，其中管道氣進(jìn)口量為2328億立方米，LNG進(jìn)口量為1082億立方米。管道氣方面，2021年歐洲管道氣進(jìn)口來源地構(gòu)成是，來自俄羅斯的管道氣進(jìn)口量占?xì)W洲管道氣總進(jìn)口量的72%，阿爾及利亞氣源占比15%，阿塞拜疆為8%，伊朗為4%，利比亞為1%。LNG進(jìn)口來源地主要集中在卡塔爾、美國、俄羅斯，這3國占比超過50%。

2 北溪1號(hào)天然氣管線概況及最新情況

2.1 北溪1號(hào)管線維持?jǐn)喙顟B(tài)

北溪1號(hào)管線于2011年11月正式投用，東起俄羅斯西北部列寧格勒州維堡，經(jīng)波羅的海海底管線通往德國。正常情況下，北溪1號(hào)管線每年向歐洲國家供應(yīng)約550億立方米天然氣，2021年輸氣量高達(dá)592億立方米，占?xì)W洲進(jìn)口俄天然氣總量的35%，占?xì)W洲進(jìn)口天然氣總量的18%。

進(jìn)入2022年以來，受烏克蘭危機(jī)影響，北溪1號(hào)管線狀況頻發(fā)，輸氣量逐步減少至完全斷供，供氣不確定性陡增。2022年6月中旬，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（簡稱俄氣）以西門子公司未及時(shí)交還俄氣送修的渦輪機(jī)為由，將北溪1號(hào)管線輸送至德國的供氣量減少近60%，至不超過0.67億立方米/日；7月11日，北溪1號(hào)管線暫停輸氣，進(jìn)行年度例行維護(hù)，于21日恢復(fù)供氣；7月27日，位于圣彼得堡西北部的波爾托瓦亞壓氣站一臺(tái)渦輪機(jī)停運(yùn)，北溪1號(hào)管線供氣量繼續(xù)減少20%至0.33億立方米/日；8月31日至9月3日，俄方對(duì)該壓氣站唯一一臺(tái)在運(yùn)行的渦輪機(jī)進(jìn)行檢修，至此北溪1號(hào)管線全部停止供氣；9月4日，俄方表示，由于檢修過程中發(fā)現(xiàn)設(shè)備故障、漏油等問題，延長斷氣狀態(tài)，恢復(fù)時(shí)間待定。

9月26日，北溪1號(hào)和2號(hào)管線發(fā)生天然氣泄漏，并出現(xiàn)3處爆炸點(diǎn)，主要位于靠近丹麥和瑞典的波羅的海水下（見圖3），管線破壞的原因仍在調(diào)查，事故現(xiàn)場的毀壞較為嚴(yán)重，修復(fù)時(shí)間尚不明晰，但無疑北溪1號(hào)管線恢復(fù)供氣時(shí)間將進(jìn)一步推遲。

圖3 俄羅斯北溪天然氣管道線路

2.2 俄羅斯至歐洲其他供氣管線情況及展望

俄羅斯向歐洲供氣的管線目前主要有3條：一是北溪1號(hào)管線，通過波羅的海進(jìn)入德國，進(jìn)一步延伸至荷蘭、法國、英國和其他歐洲國家，輸氣能力為550億立方米/年；二是亞馬爾－歐洲管線，經(jīng)白俄羅斯至波蘭，再到德國Мa(chǎn)llnow壓縮氣站，輸氣能力為330億立方米/年；三是Velke Kaрusanу管線，經(jīng)烏克蘭至斯洛伐克，管線通過分支出口到捷克、奧地利，并進(jìn)一步出口至北歐和南歐國家，輸氣能力為400億立方米/年。

3條管線中，2021年12月底至今，亞馬爾－歐洲管線多數(shù)時(shí)間處于反輸狀態(tài)，即自德國向波蘭輸氣。在北溪1號(hào)斷供后，俄羅斯向歐洲供氣目前只剩下途徑烏克蘭的Velke Kaрusanу管線支撐，該管線2022年的輸送量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于往年，2022年10月只有約0.37億立方米/日，2022年11月初俄羅斯輸往歐洲的天然氣總量降至0.2億立方米/日左右（見圖4），較正常水平大幅下降90%。

圖4 俄羅斯主要天然氣管線出口量

俄羅斯與烏克蘭在天然氣價(jià)格和過境費(fèi)問題上的爭執(zhí)已持續(xù)多年，2019年底，俄烏雙方一度達(dá)成協(xié)議，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司按照斯德哥爾摩仲裁法庭裁定向?yàn)蹩颂m國家天然氣公司（Naftogaz）支付29億美元。2019年9月28日，俄氣公司表示，拒絕烏克蘭國家天然氣公司發(fā)起的有關(guān)俄羅斯天然氣過境歐洲申訴的所有要求，如果烏克蘭國家天然氣公司進(jìn)一步推進(jìn)仲裁案件，俄羅斯可能會(huì)對(duì)其實(shí)施制裁，并拒絕該公司提出的索賠條件。這可能導(dǎo)致通過烏克蘭輸送至歐洲的天然氣完全停止。在該種極端情形下，俄羅斯輸往歐洲的天然氣量將完全降至零。

3 北溪1號(hào)管線中斷對(duì)歐洲天然氣市場的影響

3.1 歐洲面臨天然氣供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)

綜合多家咨詢機(jī)構(gòu)的預(yù)測數(shù)據(jù)，2022－2023年冬季歐洲天然氣需求量約為3000億立方米，歐洲本土天然氣供應(yīng)量為1100億立方米，天然氣進(jìn)口量預(yù)計(jì)為1600億立方米，其中來自俄羅斯的進(jìn)口量僅為360億立方米左右，同比減少570億立方米。在俄羅斯北溪1號(hào)管線完全斷供的情境下，預(yù)計(jì)2022年冬季至2023年春季歐洲天然氣市場可能面臨300億～350億立方米的供應(yīng)缺口。

分國家看，歐洲各國供應(yīng)形勢有所差別，德國和奧地利高度依賴進(jìn)口俄羅斯天然氣，且缺少LNG進(jìn)口設(shè)施，預(yù)計(jì)存在150億立方米的供應(yīng)缺口；意大利可能存在約100億立方米的缺口；捷克、斯洛伐克、匈牙利等國合計(jì)或面臨近100億立方米的缺口。英國、愛爾蘭、西班牙、葡萄牙、瑞典和丹麥對(duì)俄羅斯天然氣的依賴度較低，供應(yīng)格局相對(duì)寬松；法國、荷蘭和比利時(shí)擁有LNG進(jìn)口終端或替代進(jìn)口管線；波蘭自2023年1月可通過波羅的海管線獲得每年24億立方米天然氣；芬蘭新修建的LNG進(jìn)口終端和通往愛沙尼亞的天然氣管線可增加約20億立方米供應(yīng)；保加利亞、羅馬尼亞、克羅地亞和斯洛文尼亞等可通過土耳其、意大利、希臘等地天然氣管線替代進(jìn)口。

3.2 歐洲需求減量是實(shí)現(xiàn)天然氣市場平衡的手段之一

2022年7月，歐盟各成員國同意2022年8月至2023年3月“自愿削減”15%的天然氣用量。事實(shí)上，當(dāng)前高氣價(jià)將對(duì)需求持續(xù)構(gòu)成抑制，2022年10月西北歐天然氣需求同比降幅超20%。國際能源署（IЕA）預(yù)計(jì)，2022年歐洲天然氣需求或比上年下降550億立方米，至5490億立方米 。①國際能源署把歐洲2021年天然氣消費(fèi)量調(diào)整為6040億立方米。

除了“自愿削減”15%天然氣消費(fèi)以應(yīng)對(duì)能源短缺問題，歐盟還提出在用電高峰時(shí)段將用電量降低5%，同時(shí)要求各成員國到2023年3月31日將總電力需求減少10%。英國出臺(tái)緊急能源支持計(jì)劃以應(yīng)對(duì)飆升的能源費(fèi)用，英國商業(yè)天然氣價(jià)格將被限制在75英鎊/兆瓦時(shí)，商業(yè)電價(jià)將被限制在211英鎊/兆瓦時(shí)。

咨詢機(jī)構(gòu)埃信華邁公司（IНS Мa(chǎn)rkit）預(yù)計(jì)，2022年四季度至2023年一季度期間歐洲天然氣需求預(yù)計(jì)為3040億立方米，同比減少7.5%。其中居民和商業(yè)用氣需求下降5.4%，發(fā)電需求下降13.1%，工業(yè)需求下降6.2%。投資銀行高盛預(yù)計(jì)，2022－2023年冬季西北歐天然氣需求將較5年均值下降11%，下降數(shù)量主要來自工業(yè)和發(fā)電需求，預(yù)計(jì)下降18%左右，取暖需求相對(duì)堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)小幅下降7%。

3.3 歐洲提前完成注氣目標(biāo)，但市場仍然緊平衡

盡管2022年氣價(jià)高企，但在歐洲貿(mào)易商的努力下，11月15日，歐洲天然氣庫存為1080億立方米左右，達(dá)到總庫容的95%（見圖5），德國甚至達(dá)到100%，已完成儲(chǔ)氣目標(biāo)。按照當(dāng)前儲(chǔ)氣率，歐洲天然氣庫存可滿足2個(gè)月左右的冬季需求。考慮到庫存的安全邊界和2022年冬季氣溫的不確定性，歐洲天然氣市場供需形勢仍然偏緊，歐洲仍需在冬季增加俄羅斯氣源以外的管道氣或LNG進(jìn)口來滿足需求。

圖5 歐洲天然氣庫存利用率

烏克蘭危機(jī)爆發(fā)以來，歐洲LNG進(jìn)口量大幅增加。2022年1－10月，歐洲進(jìn)口LNG達(dá)到8050萬噸，較上年同期增加76%，歐洲LNG終端利用率也處于歷史高位。但目前來看，歐洲本土天然氣產(chǎn)量增長有限，LNG進(jìn)口增量難以彌補(bǔ)俄羅斯管道氣減少數(shù)量（見表1）。由于LNG進(jìn)口需要船運(yùn)、儲(chǔ)罐、接收站、管線等基礎(chǔ)設(shè)施，疊加歐洲LNG接收站分布不均勻，且當(dāng)前全球LNG出口資源多以長期合同鎖定，新增至歐洲的LNG出口資源量和項(xiàng)目船舶有限，短期內(nèi)LNG進(jìn)口完全替代俄羅斯天然氣的難度較大。

表1 歐洲進(jìn)口LNG與俄羅斯管道天然氣對(duì)比 單位：億立方米/日

3.4 中短期歐洲天然氣價(jià)格居高不下

雖然北溪1號(hào)管線停止供氣，但歐洲已提前完成注氣目標(biāo)，加之高氣價(jià)打壓天然氣需求，如果2022年冬季北半球大氣溫度處于10年來的平均水平，歐洲冬季天然氣供應(yīng)大體能滿足需求，歐洲天然氣價(jià)格維持高位震蕩。如果2022－2023年冬季遭遇極寒天氣（2021年為暖冬），歐洲天然氣價(jià)格可能再度飆升至歷史新高。

由于目前短期供應(yīng)擔(dān)憂有所緩解，各機(jī)構(gòu)小幅下調(diào)對(duì)歐洲冬季LNG市場價(jià)格的預(yù)測，但總體仍處于歷史高位。其中，咨詢機(jī)構(gòu)Еnergу Asрects預(yù)計(jì)2022年冬季至2023年春季歐洲天然氣ТТF均價(jià)為45美元/百萬英熱單位，埃信華邁公司預(yù)計(jì)2022年冬季至2023年春季ТТF均價(jià)為67美元/百萬英熱單位，均高于市場當(dāng)前交易的遠(yuǎn)期價(jià)格40美元/百萬英熱單位（見圖6）。

圖6 歐洲TTF天然氣價(jià)格預(yù)測

2023年，全球天然氣市場仍然維持緊平衡，歐洲需求有望回升，與此同時(shí)，供應(yīng)同比下降，歐洲ТТF天然氣價(jià)格仍將維持相對(duì)高位。但各機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)有所分化。Еnergу Asрects預(yù)計(jì)，2023年ТТF均價(jià)為49美元/百萬英熱單位，非取暖季價(jià)格為47美元/百萬英熱單位，四季度有望走高至56美元/百萬英熱單位以上。埃信華邁則認(rèn)為，2023年ТТF均價(jià)為52美元/百萬英熱單位，呈現(xiàn)逐季走低，在四季度小幅回升的特點(diǎn)。投資銀行高盛預(yù)計(jì)，2023年一季度，ТТF價(jià)格將降至30美元/百萬英熱單位以下，但由于俄羅斯管道氣出口維持低位，2023年3月底歐洲天然氣庫存水平將降至20%左右，2023年歐洲補(bǔ)庫會(huì)更加艱難。高盛預(yù)計(jì)2023年夏季ТТF價(jià)格將升至70美元/百萬英熱單位左右。

綜上，北溪1號(hào)管線發(fā)生爆炸后，2022－2023年取暖季該管道恢復(fù)供應(yīng)的可能性極小，進(jìn)一步抽緊歐洲天然氣市場供應(yīng)。雖然目前歐洲已提前完成注氣目標(biāo)，但仍面臨供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)。高氣價(jià)下，歐洲需求減量是實(shí)現(xiàn)天然氣市場平衡的關(guān)鍵?？傮w來看，歐洲天然氣市場整體維持緊平衡，天然氣價(jià)格在未來一段時(shí)間將維持高位震蕩。歐洲天然氣大概率告別廉價(jià)能源時(shí)代，氣價(jià)中高位運(yùn)行或成為常態(tài)。