烏克蘭危機(jī)背景下全球能源發(fā)展新特征分析

劉建國(guó)

（中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院能源研究所）

烏克蘭危機(jī)爆發(fā)以前，全球合作應(yīng)對(duì)氣候變化從國(guó)際共識(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)楦鲊?guó)一致行動(dòng)，能源轉(zhuǎn)型加速帶動(dòng)化石能源供需趨于寬松，國(guó)際油氣價(jià)格低位運(yùn)行，國(guó)際能源署（IЕA）等國(guó)際機(jī)構(gòu)甚至號(hào)召停止化石能源領(lǐng)域投資。烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后，美歐對(duì)俄羅斯的制裁以及俄羅斯的反制措施，導(dǎo)致全球能源市場(chǎng)失衡，主要國(guó)家對(duì)近期化石能源供應(yīng)安全的關(guān)注再次超越對(duì)氣候變化長(zhǎng)遠(yuǎn)影響的擔(dān)心。烏克蘭危機(jī)疊加全球能源轉(zhuǎn)型大勢(shì)，引發(fā)全球能源發(fā)展在供需格局、油氣價(jià)格、能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程、能源系統(tǒng)成本及能源企業(yè)發(fā)展等方面均呈現(xiàn)出新特征。新形勢(shì)下，中國(guó)能源發(fā)展要在增強(qiáng)油氣安全保供能力的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持能源綠色低碳轉(zhuǎn)型方向不動(dòng)搖，并積極引領(lǐng)區(qū)域能源高質(zhì)量合作發(fā)展。

1 俄歐乃至全球油氣供需格局顯著調(diào)整

1.1 美國(guó)加速成為全球最大油氣出口國(guó)，“歐佩克+”影響力將大幅下降

得益于頁(yè)巖油氣革命，美國(guó)油氣產(chǎn)量大幅提高。美國(guó)能源信息署（ЕIA）數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2021年原油和天然氣產(chǎn)量分別為41.1億桶和1.17萬(wàn)億立方米，分別比2000年增長(zhǎng)93%和72%。與此同時(shí)，美國(guó)油氣出口量也大幅提升，進(jìn)口量大幅減少，逐漸成為油氣凈出口國(guó)。2021年美國(guó)石油、天然氣出口規(guī)模分別為31.2億桶、1900億立方米，分別比2000年增加了7.2倍、26.3倍。2021年美國(guó)石油、天然氣進(jìn)口規(guī)模分別為30.9億桶、800億立方米，分別比2005年下降了38%、35%。石油和天然氣分別于2020年和2017年實(shí)現(xiàn)凈出口（見(jiàn)圖1、圖2）。在當(dāng)前背景下，美國(guó)將通過(guò)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)油氣生產(chǎn)，以及增加自加拿大、墨西哥等周邊國(guó)家油氣進(jìn)口等方式，進(jìn)一步增加油氣出口規(guī)模。美國(guó)能源信息署在2022年8月初發(fā)布的預(yù)測(cè)顯示，2022年和2023年美國(guó)原油產(chǎn)量將分別增長(zhǎng)5.4%和7.1%，在2023年達(dá)到46.4億桶，產(chǎn)量超過(guò)2019年44.9億桶的峰值，創(chuàng)造新高，到2023年底其石油凈出口量將超過(guò)200萬(wàn)桶/日。2022年和2023年美國(guó)天然氣產(chǎn)量將分別增長(zhǎng)3.3%和3.5%，出口量將分別達(dá)到2070億立方米和2260億立方米。未來(lái)，美國(guó)將超過(guò)沙特阿拉伯和俄羅斯，成為全球最大油氣出口國(guó)，且頁(yè)巖油氣與傳統(tǒng)油氣相比具有勘探開(kāi)發(fā)周期短的優(yōu)勢(shì)，美國(guó)有望替代俄羅斯形成新的“歐佩克+”聯(lián)盟，成為未來(lái)全球油氣市場(chǎng)最具影響力的國(guó)家。

1.2 歐洲油氣消費(fèi)將加速下降，全球油氣需求重心加速東移

美、歐、日三個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)總量占世界總量的比重持續(xù)下滑。2000年美歐日經(jīng)濟(jì)量占全球經(jīng)濟(jì)總量的比重達(dá)66%，2010年下滑到53%，2020年進(jìn)一步下降至49%。同期“金磚五國(guó)”（巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)和南非）經(jīng)濟(jì)總量占比則由2000年的8%增長(zhǎng)至2020年的24%。與此同時(shí)，過(guò)去20年發(fā)達(dá)國(guó)家石油消費(fèi)占比持續(xù)下降。2000年，國(guó)際能源署成員國(guó)石油消費(fèi)占比超過(guò)62%，2020年下降至45%以下，烏克蘭危機(jī)使歐洲加快發(fā)展本地化的可再生能源成為其高度共識(shí)，歐盟委員會(huì)在2022年5月正式發(fā)布《重新賦能歐洲：歐洲廉價(jià)、安全、可持續(xù)能源聯(lián)合行動(dòng)》（ReрowerЕU）計(jì)劃，提出將加速風(fēng)電、光伏、水電等開(kāi)發(fā)，加之多元化能源供應(yīng)、提高能效等措施來(lái)降低對(duì)俄羅斯油氣的依賴。未來(lái)一段時(shí)期歐盟油氣需求占比將進(jìn)一步下降，而以中國(guó)、印度為代表的亞太地區(qū)油氣需求將快速增加，全球油氣消費(fèi)中心東移的趨勢(shì)將進(jìn)一步凸顯。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體石油需求已經(jīng)達(dá)峰，2040年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體石油需求將比2019年下降23%，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體天然氣需求將于2025年左右達(dá)峰，在此后緩慢下降。同期發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體石油、天然氣需求則將分別增長(zhǎng)30%和54%。其中亞太地區(qū)油氣需求增長(zhǎng)最為迅速，預(yù)計(jì)到2040年，亞太地區(qū)的油、氣需求占比將分別達(dá)到36%和29%，這意味著未來(lái)10多年里全球石油需求增量的60%、天然氣需求增量的約50%將來(lái)自亞太國(guó)家。

1.3 美歐、俄亞將加速形成利益共同體，全球油氣市場(chǎng)恐將分割

烏克蘭危機(jī)爆發(fā)以前，歐洲能源高度依賴俄羅斯。2021年，歐盟自俄羅斯進(jìn)口油、氣分別占其進(jìn)口總量的27%和45%，同時(shí)每年還自俄羅斯進(jìn)口約4000萬(wàn)噸煤炭。烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后，歐盟對(duì)俄羅斯實(shí)施制裁，大幅降低對(duì)俄羅斯的能源依賴。2022年3月，歐盟委員會(huì)提出歐盟2027年終止對(duì)俄羅斯能源的依賴；5月，歐盟理事會(huì)提出2022年年底前將從俄羅斯進(jìn)口的原油減少90%。為保障穩(wěn)定油氣供應(yīng)，歐盟不斷尋求新的油氣進(jìn)口替代來(lái)源，特別是擴(kuò)大自美國(guó)的進(jìn)口量。國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)顯示，歐洲自美國(guó)進(jìn)口的液化天然氣（LNG）數(shù)量從2021年1月的4億立方米大幅增加至2022年6月的42億立方米，同期自俄羅斯進(jìn)口的管道輸送天然氣量則從121億立方米大幅下降至41億立方米。2022年9月2日，“七國(guó)集團(tuán)”（G7）財(cái)長(zhǎng)表示已就限制俄羅斯石油價(jià)格達(dá)成協(xié)議，此后俄羅斯宣布由于技術(shù)原因停止通過(guò)“北溪-1”號(hào)管道向歐洲輸送天然氣，進(jìn)一步縮減了俄歐之間的能源貿(mào)易量。在歐美制裁背景下，俄羅斯油氣出口將更多地轉(zhuǎn)向亞太地區(qū)。實(shí)際上，全球天然氣市場(chǎng)具有明顯的區(qū)域性特征，形成了歐洲、東北亞、北美三個(gè)區(qū)域性基準(zhǔn)價(jià)格機(jī)制。烏克蘭危機(jī)在進(jìn)一步加劇天然氣市場(chǎng)分化的同時(shí)，將分割原本統(tǒng)一的石油市場(chǎng)。分割的區(qū)域性市場(chǎng)將導(dǎo)致全球油氣市場(chǎng)抗沖擊韌性下降，協(xié)同互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)喪失，突發(fā)事件對(duì)國(guó)際油氣市場(chǎng)造成的擾動(dòng)將更為劇烈。

2 近期國(guó)際油氣價(jià)格大概率仍將高位震蕩

2.1 主要國(guó)家放松疫情防控帶動(dòng)全球石油需求持續(xù)反彈

當(dāng)前全球石油需求已恢復(fù)至新冠肺炎疫情暴發(fā)前水平，因擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)高通貨膨脹率而持續(xù)加息，近期市場(chǎng)對(duì)美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂增大，花旗銀行甚至將對(duì)全球石油需求增速的預(yù)測(cè)下調(diào)了約1/3。但總體來(lái)看，隨著后疫情時(shí)期全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，世界石油需求增長(zhǎng)預(yù)期仍不斷增強(qiáng)。國(guó)際能源署在2022年8月預(yù)計(jì)，2022年全球石油需求將比2021年增加210萬(wàn)桶/日，達(dá)到9970萬(wàn)桶/日，2023年再增加210萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.02億桶/日。歐佩克預(yù)測(cè)，2022年全球石油需求將超過(guò)1億桶/日，比2021年增加310萬(wàn)桶/日，2023年將增加270萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.03億桶/日。

2.2 地緣政治不穩(wěn)定限制油氣供應(yīng)

受地緣政治等因素影響，短期內(nèi)石油供應(yīng)恐難以大幅增加。不論是美歐對(duì)俄羅斯實(shí)施的現(xiàn)有制裁以及俄羅斯的反制，還是未來(lái)可能進(jìn)一步升級(jí)的制裁，都將影響全球能源供應(yīng)。同時(shí)，出于對(duì)能源轉(zhuǎn)型的預(yù)期，企業(yè)新增油氣產(chǎn)能的動(dòng)力較小?！皻W佩克+”在2022年8月全面履行增產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)能恢復(fù)至新冠肺炎疫情暴發(fā)前水平，9月雖小幅增產(chǎn)10萬(wàn)桶/日，但出于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)心，10月初提出自11月起大幅減產(chǎn)200萬(wàn)桶/日的計(jì)劃。目前國(guó)際原油價(jià)格降至100美元/桶以下，未來(lái)兩年“歐佩克+”進(jìn)一步增產(chǎn)能力不足，意愿不強(qiáng)，產(chǎn)量提升空間有限。委內(nèi)瑞拉雖已獲得美國(guó)許可擴(kuò)大石油出口，但產(chǎn)能難以快速恢復(fù)。美國(guó)與伊朗重新達(dá)成協(xié)議困難重重，短期內(nèi)伊朗原油難以進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。此外，當(dāng)前主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策進(jìn)入緊縮周期，短期將抑制油氣行業(yè)上游勘探開(kāi)發(fā)的資本支出。受美聯(lián)儲(chǔ)加息、縮表政策及碳中和背景下能源領(lǐng)域投資大規(guī)模向可再生能源轉(zhuǎn)移等因素影響，石油上游勘探開(kāi)發(fā)投資大幅縮減。以美國(guó)為例，貝克休斯公司統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前美國(guó)活躍鉆機(jī)數(shù)較2020年明顯回升，但尚未恢復(fù)至疫情前水平，與2011－2014年期間的歷史峰值有較大差距。

2.3 烏克蘭危機(jī)疊加新冠肺炎疫情反復(fù)使得全球油氣價(jià)格進(jìn)入動(dòng)蕩期

進(jìn)入2022年以來(lái)，受新冠肺炎疫情反復(fù)、烏克蘭危機(jī)以及美國(guó)加息政策等諸多因素影響，國(guó)際油氣價(jià)格高位震蕩。2022年3月份布倫特原油價(jià)格接近140美元/桶，此后有所回落，6月14日再次攀升至125美元/桶以上，7月6日跌破100美元/桶，9月7日跌破90美元/桶，目前仍在90美元/桶以上。天然氣價(jià)格波動(dòng)式上升。2022年3月份，歐洲天然氣基準(zhǔn)價(jià)超過(guò)72美元/百萬(wàn)英熱單位，比2021年年底的60美元/百萬(wàn)英熱單位的高位增長(zhǎng)了20%，此后有所回落，但8月又再次沖高，達(dá)到96美元/百萬(wàn)英熱單位，創(chuàng)下歷史新高。東北亞天然氣價(jià)格也相應(yīng)增長(zhǎng)至3月的52美元/百萬(wàn)英熱單位和8月的70美元/百萬(wàn)英熱單位，也創(chuàng)下歷史新高位。盡管北美天然氣供應(yīng)以自產(chǎn)氣為主，但受歐亞氣價(jià)大幅上漲的影響，8月份價(jià)格比2021年上漲了1倍多，最高達(dá)到9.7美元/百萬(wàn)英熱單位。鑒于全球油氣需求逐步恢復(fù)，特別隨著天氣轉(zhuǎn)冷天然氣需求預(yù)期上升，而上游勘探開(kāi)發(fā)投入不足、地緣政治不穩(wěn)定等不利因素疊加限制油氣產(chǎn)量增加，近期全球油氣市場(chǎng)供應(yīng)仍偏緊，市場(chǎng)炒作風(fēng)險(xiǎn)依然較大，油氣價(jià)格大概率仍將高位震蕩。

3 全球能源綠色轉(zhuǎn)型出現(xiàn)波折

3.1 歐盟天然氣短缺局面短期將進(jìn)一步加劇，轉(zhuǎn)向煤炭是保障能源安全的現(xiàn)實(shí)選擇

美國(guó)向歐洲供應(yīng)油氣的能力短期內(nèi)難以大幅提升，且歐洲自美國(guó)進(jìn)口的LNG價(jià)格比自俄羅斯進(jìn)口的管道氣價(jià)格高1倍以上，近期歐盟能源短缺、價(jià)格高漲局面將進(jìn)一步加劇，通貨膨脹或?qū)?yán)重沖擊歐盟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程。實(shí)際上，歐洲和亞洲雖然同為天然氣凈進(jìn)口國(guó)，但長(zhǎng)期以來(lái)，歐洲的天然氣現(xiàn)貨價(jià)格普遍低于亞洲的價(jià)格。bр公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年至2020年，歐洲天然氣平均價(jià)格比亞洲低20%以上。但2022年歐洲天然氣價(jià)格明顯高于亞洲，同時(shí)帶動(dòng)歐洲電價(jià)大幅增長(zhǎng)，能源價(jià)格上漲成為歐洲通貨膨脹率上升的最主要因素。出于能源安全考慮，德國(guó)、意大利、英國(guó)、西班牙、法國(guó)等先后宣布將重啟煤電來(lái)應(yīng)對(duì)能源危機(jī)。歐洲煤炭供給來(lái)源較為多元，除俄羅斯外，煤炭進(jìn)口來(lái)源國(guó)還包括美國(guó)、澳大利亞等，同時(shí)波蘭、德國(guó)等仍保留了一定煤炭產(chǎn)能，煤炭發(fā)電與天然氣發(fā)電相比經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)明顯。擴(kuò)大煤炭消費(fèi)，既可以增加能源供應(yīng)，降低俄羅斯能源斷供危險(xiǎn)，還對(duì)歐盟較高通脹具有一定抑制作用，是歐洲國(guó)家無(wú)奈且必然的選擇。

3.2 油氣價(jià)格上漲將推動(dòng)發(fā)展中國(guó)家煤炭消費(fèi)增加

作為全球能源轉(zhuǎn)型先鋒的歐洲國(guó)家轉(zhuǎn)向煤炭，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步向全球傳導(dǎo)，帶動(dòng)全球煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)。特別是，歐洲天然氣價(jià)格高漲已明顯帶動(dòng)亞太、北美等區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)，發(fā)展中國(guó)家由于能源價(jià)格承受能力較差，煤炭消費(fèi)增幅將更為明顯。國(guó)際能源署數(shù)據(jù)顯示，2021年印度煤炭消費(fèi)量為10.53億噸，比上年增加1.17億噸，增長(zhǎng)12%，也創(chuàng)出歷史新高。2022年印度對(duì)煤炭的需求依然強(qiáng)勁。國(guó)際能源署在2022年7月預(yù)測(cè)，2022年全年，全球煤炭需求將比2021年增長(zhǎng)0.7%，達(dá)到80億噸左右，將與2013年達(dá)到的歷史最高水平相當(dāng)，2023年的煤炭需求很可能進(jìn)一步增加，達(dá)到歷史新高。其中，預(yù)計(jì)印度2022年煤炭需求將增長(zhǎng)7%。若油氣價(jià)格特別是天然氣價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，煤炭對(duì)天然氣的逆向替代將在歐洲之外的許多國(guó)家，特別是廣大的發(fā)展中國(guó)家中發(fā)生，全球能源綠色低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程將受到極大沖擊。

3.3 中遠(yuǎn)期，歐洲加快發(fā)展新能源，全球能源轉(zhuǎn)型步伐加快

增加本地化可再生能源的開(kāi)發(fā)利用是歐盟制定擺脫對(duì)俄能源依賴目標(biāo)的重要支撐。歐盟預(yù)計(jì)，到2025年其風(fēng)電和光伏發(fā)電裝機(jī)容量將翻倍，2030年達(dá)到目前的三倍，即新增4.8億千瓦的風(fēng)機(jī)和4.2億千瓦的光伏裝機(jī)容量，到2030年將替代1700億立方米的天然氣年需求量。歐盟計(jì)劃，到2030年生物質(zhì)天然氣能夠每年達(dá)到350億立方米的產(chǎn)量，氫能能夠替代250億到500億立方米的天然氣。2022年8月底，包括丹麥、瑞典、波蘭、芬蘭、愛(ài)沙尼亞、拉脫維亞、立陶宛、德國(guó)在內(nèi)的波羅的海8國(guó)聯(lián)合宣布，計(jì)劃將波羅的海地區(qū)海上風(fēng)電裝機(jī)容量從目前的2.8吉瓦提高至2030年的19.6吉瓦。歐洲進(jìn)一步激勵(lì)可再生能源加速發(fā)展，將顯著降低能源低碳轉(zhuǎn)型成本，推動(dòng)中長(zhǎng)期全球能源轉(zhuǎn)型加速。

4 近中期全球能源系統(tǒng)成本或顯著上升

4.1 能源供應(yīng)緊缺擔(dān)憂增加用能成本

本次烏克蘭危機(jī)放大了能源安全風(fēng)險(xiǎn)敞口，未來(lái)保障能源安全的成本或?qū)@著上升。一方面，出于對(duì)能源供應(yīng)安全的擔(dān)憂，各國(guó)更加重視能源儲(chǔ)備體系和儲(chǔ)備能力建設(shè)，提升能源系統(tǒng)冗余備份能力、能源短供突發(fā)應(yīng)急保障能力等，將大大增加能源系統(tǒng)性成本。另一方面，烏克蘭危機(jī)對(duì)能源進(jìn)口單一來(lái)源高依賴度問(wèn)題敲響了警鐘，各國(guó)將更加注重增強(qiáng)能源進(jìn)口渠道多元化、來(lái)源地分散化，偏離市場(chǎng)最優(yōu)配置的做法也將增加能源進(jìn)口成本。烏克蘭危機(jī)疊加新冠肺炎疫情，使得全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈面臨“五鏈”重構(gòu)，能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型發(fā)展的國(guó)際合作都將遭受沖擊，各主要經(jīng)濟(jì)體能源發(fā)展的“自主”色彩增強(qiáng)，協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)減弱，綜合效率受損，推動(dòng)全球能源綜合成本抬升。

4.2 能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中電力系統(tǒng)綜合成本上升

風(fēng)電、光伏發(fā)電等可再生能源無(wú)需燃料投入，且從全球范圍來(lái)看，很多地區(qū)風(fēng)電、光伏發(fā)電成本已經(jīng)低于燃煤電廠。但隨著新能源裝機(jī)規(guī)模和電量滲透率的提升，為消納新能源付出的系統(tǒng)成本將不斷攀升。在德國(guó)，雖然新能源批發(fā)價(jià)格從2012年開(kāi)始逐年下降，但終端零售電價(jià)持續(xù)上漲。德國(guó)政府官方報(bào)告顯示，2006年，德國(guó)居民電價(jià)為19.46歐分/千瓦時(shí)，2019年居民電價(jià)上漲至30.22歐分/千瓦時(shí)，其中可再生能源附加費(fèi)為6.41歐分/千瓦時(shí)，占居民電價(jià)的21%。隨著電力系統(tǒng)低碳化轉(zhuǎn)型，電力系統(tǒng)平衡主要依靠高成本電源、儲(chǔ)能和跨國(guó)電網(wǎng)，年平衡成本已超過(guò)15億歐元并呈上漲趨勢(shì)，輸配費(fèi)用較2010年上漲超過(guò)30%?？梢灶A(yù)見(jiàn)，近期儲(chǔ)能成本難以大幅下降，能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中電力系統(tǒng)成本上升問(wèn)題將愈發(fā)凸顯。

4.3 電力價(jià)格與碳排放權(quán)交易價(jià)格聯(lián)動(dòng)上漲增加通貨膨脹壓力

電力價(jià)格與碳排放權(quán)交易價(jià)格在市場(chǎng)中的變化趨勢(shì)呈現(xiàn)強(qiáng)相關(guān)性，電力價(jià)格上漲，刺激煤電生產(chǎn)增加，碳排放權(quán)交易需求增加，碳排放權(quán)交易價(jià)格升高。以歐盟為例，2008年至2018年10年間電價(jià)和碳排放權(quán)交易價(jià)格的相關(guān)系數(shù)為0.83，漲跌趨勢(shì)高度一致（見(jiàn)圖3）。其中，2017年歐洲天然氣價(jià)格上漲約30%，煤炭?jī)r(jià)格上漲約5%，碳排放權(quán)交易價(jià)格上漲約170%。近期烏克蘭危機(jī)引發(fā)的能源緊張?jiān)斐呻妰r(jià)上漲，疊加碳排放權(quán)交易價(jià)格傳導(dǎo)進(jìn)入市場(chǎng)電價(jià)，歐洲有色金屬協(xié)會(huì)指出當(dāng)前歐洲一半的先進(jìn)鋁業(yè)和鋅產(chǎn)能已經(jīng)關(guān)停。以歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制為代表的碳關(guān)稅、碳壁壘的實(shí)施，也將進(jìn)一步影響全球開(kāi)放合作，增加用能成本。

圖3 近年來(lái)歐盟電價(jià)與碳價(jià)走勢(shì)

5 油氣項(xiàng)目和企業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)讓并購(gòu)活躍期

5.1 歐美油氣企業(yè)紛紛宣布退出俄羅斯，俄相關(guān)油氣項(xiàng)目股權(quán)恐出現(xiàn)重大調(diào)整

烏克蘭危機(jī)愈演愈烈之際，?？松梨?、殼牌、艾奎諾、bр、雷普索爾、奧地利石油天然氣集團(tuán)、埃尼、道達(dá)爾8家歐美油氣企業(yè)紛紛宣布全部或部分退出在俄羅斯油氣田開(kāi)發(fā)、管道運(yùn)行、油品銷售等業(yè)務(wù)（見(jiàn)表1）。俄羅斯“薩哈林-1號(hào)”“薩哈林-2號(hào)”等主要油氣田，以及“北溪-2號(hào)”“藍(lán)溪”天然氣管道等重點(diǎn)管道項(xiàng)目的股權(quán)都將發(fā)生重要調(diào)整。需要指出的是，歐美油氣企業(yè)不再對(duì)俄羅斯油氣項(xiàng)目追加投資較為明確，但雪佛龍公司以及眾多歐美石油工程技術(shù)服務(wù)公司并未提出從俄羅斯撤出，且考慮到俄羅斯提出國(guó)有化撤出在俄業(yè)務(wù)跨國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)的反制手段，歐美油氣企業(yè)是否真正退出既有項(xiàng)目仍然存在不確定性。

表1 主要跨國(guó)油氣企業(yè)退出俄羅斯能源資產(chǎn)情況

5.2 部分油氣企業(yè)將遭受較大經(jīng)濟(jì)損失，被兼并重組可能性增大

俄羅斯已提出國(guó)有化撤出在俄業(yè)務(wù)跨國(guó)企業(yè)資產(chǎn)的反制手段，若歐美油氣企業(yè)為了“政治正確”，執(zhí)意退出俄市場(chǎng)，短期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況和盈利能力或都將出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，甚至存在破產(chǎn)被兼并的可能。眾多歐美石油工程技術(shù)服務(wù)公司雖未提出撤離俄市場(chǎng)，但恐將遭受連帶影響，部分體量較小的企業(yè)或率先陷入困境。

5.3 歐美油氣企業(yè)投資轉(zhuǎn)向，俄羅斯以外地區(qū)能源項(xiàng)目投資并購(gòu)趨于活躍

歐美油氣企業(yè)停止對(duì)俄羅斯新項(xiàng)目的投資，并宣布退出已有項(xiàng)目后，其投資方向?qū)⒊霈F(xiàn)較大調(diào)整。一方面歐美油氣企業(yè)不再對(duì)俄油氣項(xiàng)目追加投資，投資預(yù)算將更多轉(zhuǎn)向?qū)γ绹?guó)、非洲和中東等主要油氣生產(chǎn)地區(qū)的項(xiàng)目投資與并購(gòu)。另一方面，油氣企業(yè)將進(jìn)一步加大新能源領(lǐng)域投資。鑒于部分油氣企業(yè)已經(jīng)提出向綜合能源公司轉(zhuǎn)型的口號(hào)，油氣企業(yè)將進(jìn)一步加大新能源、儲(chǔ)能、充換電基礎(chǔ)設(shè)施、氫能等低碳業(yè)務(wù)投資和并購(gòu)步伐。

6 新形勢(shì)下中國(guó)能源發(fā)展及國(guó)際合作的思考

6.1 增強(qiáng)油氣安全保供能力

中國(guó)油氣進(jìn)口量大，在全球能源市場(chǎng)不確定性增強(qiáng)的背景下，需要進(jìn)一步增強(qiáng)油氣安全保供能力。一是提升進(jìn)口來(lái)源多元化水平。統(tǒng)籌與俄羅斯、中東、非洲、中亞等國(guó)家和地區(qū)油氣貿(mào)易，保持穩(wěn)定的油氣進(jìn)口。二是完善極端情況下能源供應(yīng)保障應(yīng)急預(yù)案，健全能源預(yù)測(cè)預(yù)警機(jī)制，提前開(kāi)展儲(chǔ)備設(shè)施檢查和應(yīng)急演練。三是注重提升油氣儲(chǔ)備能力，在加大政府儲(chǔ)備投入基礎(chǔ)上，盡快立法建立企業(yè)社會(huì)責(zé)任儲(chǔ)備，創(chuàng)新體制機(jī)制吸引多元主體參與儲(chǔ)備體系建設(shè)，鼓勵(lì)外資、民企等在國(guó)內(nèi)建設(shè)儲(chǔ)油儲(chǔ)氣設(shè)施。

6.2 堅(jiān)持中長(zhǎng)期能源綠色低碳轉(zhuǎn)型方向

按照“能源革命”戰(zhàn)略部署與碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)要求，加快能源轉(zhuǎn)型步伐。一方面，供應(yīng)端加快新能源開(kāi)發(fā)利用。創(chuàng)新管理機(jī)制，打破現(xiàn)有利益格局，徹底消除棄風(fēng)、棄光體制機(jī)制障礙，從制度上化解火電與新能源發(fā)電矛盾，突破清潔能源發(fā)展的制度瓶頸，大幅提高新能源在一次能源中的占比。另一方面，需求端加速綠色、低碳、智能的能源新業(yè)態(tài)培育發(fā)展。將推廣新能源汽車作為加快能源轉(zhuǎn)型的突破口，加快交通運(yùn)輸領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高效化、去油化、電氣化發(fā)展。加大智能電網(wǎng)、自動(dòng)駕駛與5G網(wǎng)絡(luò)、共享經(jīng)濟(jì)與大數(shù)據(jù)、智慧物流與智能配送等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，推動(dòng)中國(guó)石油消費(fèi)盡早達(dá)峰。

6.3 強(qiáng)化“一帶一路”能源高質(zhì)量合作

以“一帶一路”倡議為抓手，積極推進(jìn)與沿線國(guó)家能源高質(zhì)量合作。一是加強(qiáng)與沿線國(guó)家在能源資源勘探開(kāi)發(fā)、能源基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、能源投融資等領(lǐng)域合作，增加區(qū)域油氣供應(yīng)能力，緊密區(qū)域電力合作，探索建立區(qū)域能源定價(jià)機(jī)制，打造區(qū)域能源命運(yùn)共同體。二是強(qiáng)化區(qū)域能效、可再生能源領(lǐng)域合作，向沿線國(guó)家分享中國(guó)能源低碳轉(zhuǎn)型的發(fā)展理念和經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)電、光伏發(fā)電、核電、水電等領(lǐng)域技術(shù)、資金、裝備合作，引領(lǐng)區(qū)域能源轉(zhuǎn)型。三是加強(qiáng)與歐盟在能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的合作，鼓勵(lì)中歐企業(yè)積極探索開(kāi)展“一帶一路”第三方能源合作。