移動支付對家庭商業(yè)保險參與的影響
——基于中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)的實證分析

尹志超, 田文濤, 王曉全

(1.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 金融學院，北京 100070；2.西南財經(jīng)大學 保險學院，四川 成都 611130)

一、問題的提出

國務院發(fā)布的《關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》明確指出,“構筑保險民生保障網(wǎng)，完善多層次社會保障體系，把商業(yè)保險建成社會保障體系的重要支柱”?！?022—2027年中國保險行業(yè)市場前瞻與投資規(guī)劃分析報告》顯示，1980—2021年，中國保費收入從4.6000億元增加到4.4900萬億元，保險密度從 0.4700元/人提高到 3 180元/人，保險深度從 0.10% 提高到 3.90%，保費收入規(guī)模連續(xù)5年排名全球第二。2021年，中國保險密度為520美元/人，低于全球平均保險密度661美元/人；中國保險深度為4.15%，低于全球平均保險深度5.96%，遠低于美國等發(fā)達國家平均保險深度10%。因此，從保險規(guī)?？矗袊h超世界平均水平，但從保險密度和保險深度看，中國則比較落后。孫武軍和高雅[1]與何興強和李濤[2]認為，金融知識欠缺、保險意識薄弱和對保險本質(zhì)認識不足等因素導致商業(yè)保險購買人數(shù)少，進而導致保險需求不足。此外，由于缺乏專業(yè)知識，居民需要花費大量時間獲取相關保險信息，當信息搜尋成本超過保險帶來的收益時，居民便會放棄參保[3]。

目前，國內(nèi)外學者對家庭商業(yè)保險參與影響因素進行了大量有益的探索，其研究主要集中在三個方面：首先，家庭經(jīng)濟狀況。江海洋和谷政[4]研究表明，居民的家庭收入對居民購買商業(yè)保險有顯著的正向作用。Hau[5]認為，凈資產(chǎn)的增加會促進家庭商業(yè)保險的購買。其次，家庭人口特征。性別、戶籍、受教育程度和家庭人口結(jié)構等因素對家庭商業(yè)保險參與有顯著的影響。伍再華和李偉男[6]研究表明，戶籍是導致家庭商業(yè)保險市場參與行為異質(zhì)性的重要因素，對于不同戶口類型、不同區(qū)域、不同戶籍的家庭而言，其商業(yè)保險市場參與行為均存在明顯的差異。Li等[7]與王宏揚和樊綱治[8]發(fā)現(xiàn)，老年撫養(yǎng)比和少兒撫養(yǎng)比對人身保險市場份額和參與程度有顯著影響。最后，家庭成員態(tài)度。研究集中于金融知識、風險態(tài)度、幸福感和社會互動等。吳雨等[9]與孫武軍和高雅[1]認為，金融知識將促進家庭購買商業(yè)保險，提高家庭對商業(yè)保險的信任度，增加家庭商業(yè)保險的參與程度。田瑤等[10]認為，風險態(tài)度正向影響商業(yè)保險參與。越是風險偏好的個體，越容易購買商業(yè)保險。桑林[11]與曹直等[12]研究表明，家庭的主觀幸福感越高，其購買商業(yè)保險的可能性越大。同時，居民幸福感會與主觀態(tài)度形成交互作用，共同影響家庭商業(yè)保險參與。此外，一些學者也從互聯(lián)網(wǎng)使用[13-14]、遺贈動機[15]、保險市場競爭程度[16]和保險價格[17]等因素對家庭保險需求影響的角度進行了研究。

2020年12月，中國已成為全球移動支付第一大市場。與美國成熟的信用卡支付體系不同，中國的支付體系正朝著非現(xiàn)金結(jié)算的方向發(fā)展，支付方式逐漸改變居民消費的模式[18]。隨著移動支付的興起、互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展和通信技術的成熟，在大數(shù)據(jù)和人工智能的背景下，新技術與傳統(tǒng)保險業(yè)日益結(jié)合，傳統(tǒng)保險公司逐漸改變原有的運營模式，利用移動互聯(lián)網(wǎng)技術拓寬保險銷售渠道，使得互聯(lián)網(wǎng)保險的供給與需求逐年增加，更進一步地發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)保險市場。 因此，研究移動支付對家庭商業(yè)保險參與的影響對居民幸福感的提升和經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展具有十分重要的意義。

本文主要有三個方面的邊際貢獻：首先，從微觀層面實證探討移動支付對中國家庭商業(yè)保險參與的影響，是對現(xiàn)有文獻的重要補充。其次，利用工具變量緩解內(nèi)生性問題，提高估計結(jié)果的準確性，豐富了該領域研究成果。最后，以金融知識、社會互動和商業(yè)保險可得性作為切入點，進一步分析移動支付對家庭商業(yè)保險參與的影響機制，以期為促進中國移動支付與商業(yè)保險的結(jié)合提供理論依據(jù)。

二、理論分析與研究假設

移動支付作為一種支付工具，其易用性和便捷性會對家庭購買金融產(chǎn)品產(chǎn)生影響。Chatterjee和Rose[19]研究發(fā)現(xiàn)，消費者對產(chǎn)品的感知會受到支付方式的影響，用信用卡支付的消費者更多地關注商品效用所帶來的積極體驗，而用現(xiàn)金支付的消費者更多地關注支付所帶來的消極體驗。此外，使用移動支付方式的消費者的線下消費金額和消費頻率均有顯著提升。隨著移動支付的持續(xù)使用，其促進消費的作用逐漸增強[20]。移動支付方式不僅可以促進消費，還能減少金融交易成本，增加金融服務范圍。Ahmed和Cowan[21]研究表明，移動支付可以幫助家庭獲得更多的借款，減少家庭的信貸約束。柴時軍[22]研究發(fā)現(xiàn)，移動支付通過緩解家庭流動性約束放大家庭財務杠桿，增加債務風險。尹志超等[23]實證研究表明，移動支付通過提高金融服務的可得性，降低交易成本，從而促進家庭創(chuàng)業(yè)。目前相關研究大多關注移動支付使用意愿影響因素、商業(yè)模式應用場景等方面[24]，而基于微觀層面如消費支出、信貸約束和交易成本等的研究則相對較少。商業(yè)保險作為特殊的消費品，其能否依托支付模式促進家庭更多地參與保險市場成為當下熱點話題[25]?；诖耍P者提出如下假設:

假設1:移動支付能夠促進家庭商業(yè)保險參與。

秦芳等[26]與孫武軍和高雅[1]研究發(fā)現(xiàn)，金融知識可以促進家庭商業(yè)保險參與。一方面，商業(yè)保險具有特殊性。隨著中國保險市場逐步完善，商業(yè)保險除了具有最基本的保障功能外，也逐漸出現(xiàn)具有分紅特征的投資型保險。這類保險條款專業(yè)性較強，需要消費者具備一定的金融知識。掌握金融知識更多的家庭能夠在溝通中促進金融知識的互補與完善，更多地了解保險，從而更愿意參與保險。另一方面，金融知識會促進家庭財富的積累。隨著家庭經(jīng)濟實力的增強，商業(yè)保險作為一種消費品也受到青睞。移動支付的使用讓居民接觸更多的金融產(chǎn)品，如微信中零錢通和支付寶中余額寶等都會促使居民增加金融知識，從而了解相關金融產(chǎn)品，并參與保險?；诖?，筆者提出如下假設:

假設 2:移動支付通過增加金融知識促進家庭商業(yè)保險參與。

社會互動可以分為內(nèi)生互動和情景互動兩種形式[27]。其中，內(nèi)生互動主要包括口頭信息交流和交談的愉悅感。一方面，社會互動具有知識傳播效應，居民通過口頭信息交流進行觀察性學習，了解相關保險知識，如保險合同的條款、理賠過程等，進而降低家庭的信息搜尋成本；另一方面，居民共同話題的交流能夠給決策者帶來愉悅感[28]，提高居民效用水平[29]，進而促使家庭購買商業(yè)保險。情景互動主要強調(diào)參保示范機制[13]，即個人決策會受到社會其他群體的影響，參保示范機制可以有效增加家庭參保行為?；诖?，筆者提出如下假設:

假設 3:移動支付通過促進社會互動增加家庭商業(yè)保險參與。

由于移動支付的介入，中國傳統(tǒng)實體金融機構和移動支付平臺都將成為影響金融可得性的重要因素。尹志超等[30]發(fā)現(xiàn)，金融可得性對于家庭參與金融資產(chǎn)投資具有顯著的促進作用。中國保險機構在地域之間的分布差異較大，為數(shù)不多的保險機構使得家庭參與商業(yè)保險的機會有限。保險產(chǎn)品的可得性也是影響家庭商業(yè)保險參與的重要因素。魏華林和楊霞[31]指出，中國保險產(chǎn)品重復供給的問題十分嚴重，居民買不到需要的保險，保險的有效需求不足，這反映出中國傳統(tǒng)保險行業(yè)缺乏創(chuàng)新，很難滿足消費者的需求。移動支付方式的普及降低了家庭對傳統(tǒng)實體金融機構的依賴程度，緩解了家庭商業(yè)保險參與途徑有限的約束。同時，家庭能夠通過使用移動支付方式，在保險平臺上對各種保險產(chǎn)品進行比較和選擇，從而極大地減少信息搜尋成本[32]?；诖?，筆者提出如下假設:

假設 4:移動支付通過增強商業(yè)保險可得性促進家庭商業(yè)保險參與。

三、研究設計

(一)數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

本文數(shù)據(jù)來源于西南財經(jīng)大學 2017 年開展的中國家庭金融調(diào)查(China Household Finance Survey，CHFS)項目。該調(diào)查獲得的樣本量為40 011個，樣本的選取來自全國29個省(直轄市、自治區(qū))、353個縣(區(qū))、1 417個社區(qū)(村)。之所以選擇2017年數(shù)據(jù)，舍棄2019年數(shù)據(jù)，是因為2019年的CHFS沒有移動支付這一變量的數(shù)據(jù)。為了數(shù)據(jù)匹配的一致性，保險相關數(shù)據(jù)源于2018年《中國保險統(tǒng)計年鑒》。為避免極端值產(chǎn)生的影響，對連續(xù)變量(保費支出、人均保費支出、保費支出占家庭收入的比重及家庭收入)進行上下1%的縮尾處理。此外，本文還剔除家庭收入小于等于0的異常樣本和控制變量存在缺失的樣本，最終得到38 775個有效樣本。

(二)變量定義

1.被解釋變量

被解釋變量為家庭商業(yè)保險參與可能性和家庭商業(yè)保險參與程度。如果家庭成員中至少有一人購買至少一項商業(yè)保險，則該家庭參與商業(yè)保險，賦值為1，否則為0。同時，選取家庭商業(yè)保險的參與廣度、參與密度和參與深度三個指標對家庭商業(yè)保險參與程度進行測度。

2.解釋變量

解釋變量為移動支付。Schierz等[33]指出，移動支付是使用移動設備和無線通信技術對商品、服務和票據(jù)(發(fā)票)付款的一種方式。中國家庭金融調(diào)查問卷中關于支付方式的問題為：您和您家人在購物(包括網(wǎng)購)時，一般會使用下列哪些支付方式?(1)現(xiàn)金；(2)刷卡(包括銀行卡、信用卡等)；(3)通過電腦支付(包括網(wǎng)銀、支付寶等)；(4)通過手機、iPad 等移動終端支付(包括支付寶 APP、微信支付、手機銀行和Apple Pay 等)；(5)其他。根據(jù)尹志超等[23]的定義，本文將答案中包含了選項 (4)的定義為使用移動支付工具，賦值為 1，不包含的賦值為0 。

3.工具變量

家庭是否使用移動支付工具是一種主觀選擇的行為，可能會受到自身習慣、家庭文化和學習新事物能力等因素的影響，進而使得解釋變量移動支付與被解釋變量家庭商業(yè)保險參與可能性之間存在反向因果問題。因此，模型估計的結(jié)果可能會由于遺漏變量和反向因果而有偏。借鑒尹志超等[23]的做法，本文選取“家庭是否有網(wǎng)絡購物經(jīng)歷”作為工具變量。家庭在淘寶、美團和京東等平臺進行網(wǎng)絡購物時往往需要使用移動支付工具，因此，家庭是否有網(wǎng)絡購物經(jīng)歷與使用移動支付工具密切相關。雖然家庭進行網(wǎng)絡購物的同時，可能會涉及運費險，但這與本文定義的家庭商業(yè)保險參與并無直接聯(lián)系，家庭是否有網(wǎng)絡購物經(jīng)歷不會對家庭購買此類商業(yè)保險產(chǎn)生直接影響。因此，選擇“家庭是否有網(wǎng)絡購物經(jīng)歷”作為工具變量是可行的。

4.控制變量

參考秦芳等[26]與尹志超等[23，30]的研究，選取控制變量包括：(1)年齡。用(2017-戶主出生年)表示。(2)性別。男性為0，女性為1。(3)受教育程度。2017年中國家庭金融調(diào)查問卷中文化程度選項為：沒上過學、小學、初中、高中、中專/職高、大專/高職、大學本科、碩士研究生和博士研究生，分別折算為教育年限0、6、9、12、12、15、16、19和22。(4)婚姻狀況。未婚為0，已婚為1。(5)健康狀況。如果戶主健康狀況好，該虛擬變量為1，否則為0。(6)風險偏好。如果家庭愿意投資高風險、高回報項目和略高風險、略高回報項目定義為風險偏好；如果家庭愿意投資平均風險、平均回報項目定義為風險中性；如果家庭不愿意承擔任何風險或者投資略低風險、略低回報項目定義為風險厭惡。(7)家庭人口規(guī)模。用家庭人口數(shù)量表示。(8)家庭凈資產(chǎn)。用家庭一年凈資產(chǎn)的自然對數(shù)衡量。(9)家庭總收入。用家庭一年總收入的自然對數(shù)衡量。(10)老年人口比。用年齡大于等于65周歲人口數(shù)/家庭人口總數(shù)表示。(11)少兒人口比。用年齡小于等于14周歲人口數(shù)/家庭總?cè)丝跀?shù)表示。(12)勞動力比例。用家庭勞動人口數(shù)/家庭總?cè)丝跀?shù)計算。(13)家庭社會保障。如果家庭有社會養(yǎng)老保險、社會醫(yī)療保險或者失業(yè)保險定義為1，以上三種保險均無定義為0。(14)戶籍。農(nóng)村為0，城鎮(zhèn)為1。(15)人口密度。用人口數(shù)/土地面積的自然對數(shù)表示。為控制地區(qū)固定效應，引入省份虛擬變量；為控制經(jīng)濟發(fā)展水平，引入戶主所在省份人均GDP的自然對數(shù)變量。

(三)模型設定

本文采用Probit模型研究移動支付對家庭商業(yè)保險參與可能性的影響，模型如下：

Pr(insurance=1|mobile,X)=Φ(β0+β1mobile+β2X+ε)

(1)

其中，insurance為虛擬變量，家庭購買商業(yè)保險為1，否則為0；mobile表示移動支付，家庭使用移動支付工具為1，否則為0；X表示控制變量，上文已述；ε表示隨機誤差項，ε～N(0,σ2)。

由于家庭購買商業(yè)保險的費用只能觀測到正值，因此，本文采用Tobit模型估計移動支付對家庭商業(yè)保險參與程度的影響。設定的Tobit模型如下：

y*=β0+β1mobile+β2X+ε

(2)

Y=max(0,y*)

(3)

其中，Y為家庭商業(yè)保險參與程度，用家庭商業(yè)保險的參與廣度、參與密度和參與深度三個指標進行衡量；y*表示家庭商業(yè)保險參與程度大于0的部分；其余變量與模型(1)相同。

(四)描述性統(tǒng)計分析

各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表1所示。從表1可以看出，中國家庭商業(yè)保險參與的平均值為16.59%，與國外的比較來看，這個比率相對偏低。

表1 描述性統(tǒng)計結(jié)果

四、實證分析

(一)基準回歸分析

表2列(1)報告了模型(1)的估計結(jié)果。從表2列(1)可以看出，使用移動支付工具使家庭商業(yè)保險參與可能性增加了6.56%，在1%水平下顯著。表2列(2)—列(4)報告了模型(2)和模型(3)的估計結(jié)果。從表2列(2)—列(4)可以看出，在控制戶主特征變量、家庭特征變量和地區(qū)特征變量后，移動支付的估計系數(shù)分別為0.6855、0.5851和0.0092，均在1%水平下顯著?；鶞驶貧w結(jié)果表明，移動支付不僅可以促進家庭商業(yè)保險參與可能性，而且能加深家庭商業(yè)保險參與程度。從控制變量來看，Probit模型回歸結(jié)果中，年齡的系數(shù)顯著為正，年齡2/100的系數(shù)顯著為負，這表明，年齡與家庭商業(yè)保險參與可能性之間存在倒U型關系。換言之，中年戶主商業(yè)保險參與可能性比少年和老年戶主更高。性別、受教育程度、風險偏好對家庭商業(yè)保險參與可能性也都具有顯著的正向影響。戶主為女性的家庭往往更重視家庭的安全性，因而會更重視家庭商業(yè)保險的參與。風險偏好者大都偏向于參與風險較高的投資項目，由于面臨著眾多收益不確定性因素，因此，風險偏好者對商業(yè)保險的需求更大。婚姻狀況和健康狀況對家庭商業(yè)保險參與可能性的影響在5%水平下顯著為負。此外，家庭人口規(guī)模、家庭凈資產(chǎn)和家庭總收入都正向影響家庭商業(yè)保險參與可能性，老年人口比對商業(yè)保險參與可能性的影響為負，少兒人口比、勞動力比例和人口密度對商業(yè)保險參與可能性的影響為正，而家庭社會保障和戶籍對商業(yè)保險參與可能性無顯著影響。Tobit模型回歸結(jié)果中，年齡、受教育程度、風險偏好、家庭凈資產(chǎn)、老年人口比、少兒人口比、勞動力比例和人口密度對家庭商業(yè)保險參與程度均有顯著的正向影響。

表2 基準回歸結(jié)果

(二)內(nèi)生性驗檢

為緩解可能因為遺漏變量和反向因果導致的內(nèi)生性問題，本文選取“家庭是否有網(wǎng)絡購物經(jīng)歷”作為移動支付的工具變量，使用IVprobit模型估計移動支付對家庭商業(yè)保險參與可能性的影響，用IVtobit模型估計移動支付對家庭商業(yè)保險參與程度的影響，回歸結(jié)果如表3所示。第一，需要關注工具變量的有效性，列(1)—列(4)中，一階段F值為814.6500，由于工具變量的一階段 F 值大于10%偏誤水平下的臨界值 16.3800[34]，故拒絕了弱工具變量假設。第二，內(nèi)生性檢驗方面，列(1)—列(4)Wald檢驗結(jié)果在1%水平下拒絕了不存在內(nèi)生性的假設，因此，解釋變量移動支付存在內(nèi)生性問題。列(1)IVprobit模型估計結(jié)果中，移動支付的平均邊際影響為0.0440，這說明，在控制其他變量不變時，使用移動支付工具的家庭參與商業(yè)保險可能性將會增加4.40%。這進一步說明，移動支付是影響家庭商業(yè)保險參與可能性的重要因素之一。列(2)—列(4)IVtobit模型估計結(jié)果中，移動支付的平均邊際影響分別為0.4582、0.3919和0.0062，這表明，移動支付能夠顯著促進家庭商業(yè)保險參與程度。

表3 基于工具變量法的回歸結(jié)果

(三)穩(wěn)健性檢驗

為了檢驗回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文從樣本和估計方法兩個方面進行穩(wěn)健性檢驗。(1)穩(wěn)健性檢驗結(jié)果未在正文中列出，留存?zhèn)渌鳌５谝?，剔?8周歲以下未成年人和70周歲以上老年人樣本?，F(xiàn)實生活中，18周歲以下未成年人商業(yè)保險參與率普遍較低，70周歲以上老年人對移動支付方式的接受能力較低。因此，本文剔除18周歲以下未成年人和70周歲以上老年人的樣本后重新回歸，檢驗結(jié)果與基準回歸結(jié)果一致。第二，剔除經(jīng)濟發(fā)展程度高、保險機構密集的一線城市及直轄市樣本。參考曹直等[12]的做法，剔除經(jīng)濟發(fā)展程度高、保險機構密集的一線城市及直轄市樣本(合計剔除8 479個樣本)，檢驗結(jié)果依然與基準回歸結(jié)果一致。第三，變換被解釋變量的衡量方法。本文使用家庭人壽商業(yè)保險購買總額、家庭人壽商業(yè)保險消費支出總額分別替換家庭商業(yè)保險參與可能性和家庭商業(yè)保險參與廣度的指標，再次進行驗證，回歸結(jié)果依然穩(wěn)健。第四，更換估計方法。本文運用傾向得分匹配法(PSM)解決樣本的選擇偏差問題，對使用移動支付工具的家庭和不使用移動支付工具的家庭進行匹配?；貧w結(jié)果表明，匹配后的平均處理效應(ATT)在1% 水平下顯著為正，這說明，有移動支付經(jīng)歷的家庭參與商業(yè)保險的可能性更大。因此，上述回歸結(jié)果仍然是穩(wěn)健的。

(四)機制分析

1.金融知識的影響

本文參考尹志超等[35]的做法，對金融知識進行測度。2017年中國家庭金融調(diào)查問卷設置了利率計算、通貨膨脹的理解和投資風險認知三個問題。根據(jù)受訪者對三個問題的回答，利用因子分析法構建金融知識指標。(2)綜合得到的金融知識得分，本文將其進行Min-max標準化處理，即新數(shù)據(jù) =(原數(shù)據(jù)-最小值)/(最大值-最小值)，最終得分取值范圍為0—100 分。當金融知識小于樣本中位數(shù)時，虛擬變量“金融知識缺乏”取值為1，否則為0。表4為移動支付是否對金融知識缺乏的家庭商業(yè)保險參與的促進作用更為顯著的回歸結(jié)果，從表4可以看出，金融知識缺乏顯著地抑制家庭商業(yè)保險參與。引入移動支付與金融知識缺乏的交互項后，移動支付對金融知識缺乏的家庭商業(yè)保險參與更為顯著。這說明，移動支付提高了金融知識缺乏家庭商業(yè)保險參與可能性和商業(yè)保險參與程度。

表4 金融知識的回歸結(jié)果

2.社會互動的影響

本文參考郭士祺和梁平漢[36]的做法，運用“家庭禮金支出占家庭總收入的比重”來衡量家庭社會互動水平。當家庭禮金支出占家庭總收入的比重小于樣本中位數(shù)時，虛擬變量“禮金支出少”取值為1，否則為0。表5為禮金支出對家庭商業(yè)保險參與影響的回歸結(jié)果，從表5可以看出，禮金支出少顯著地抑制家庭商業(yè)保險參與。引入移動支付與禮金支出少的交互項后，家庭禮金支出少越小，移動支付對家庭商業(yè)保險參與的促進作用越大。這說明，移動支付通過緩解家庭之間社會互動的不足，進而促進家庭商業(yè)保險參與。

表5 社會互動的回歸結(jié)果

3.商業(yè)保險可得性的影響

本文借鑒Mookerjee 和 Kalipioni[3]的研究方法，運用2018年《中國保險統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)，計算出樣本家庭所在省份每萬人擁有保險公司數(shù)量，用其衡量商業(yè)保險可得性。當各省份每萬人擁有保險公司數(shù)量大于樣本中位數(shù)時，將其歸為保險可得性高組，否則歸為保險可得性低組。分組回歸結(jié)果如表6所示，從表6可以看出，移動支付顯著地提高家庭商業(yè)保險參與可能性和參與程度。通過比較發(fā)現(xiàn)，移動支付對家庭商業(yè)保險參與的促進效果在保險可得性低的家庭中更好，這說明，保險可得性低的家庭會更多地通過移動支付方式來滿足自己的保險需求。進一步證明，移動支付通過緩解家庭所在省份有限的保險機構和保險產(chǎn)品的約束，使家庭有機會選擇合適的保險產(chǎn)品，從而促進家庭商業(yè)保險參與。

表6 商業(yè)保險可得性的回歸結(jié)果

(五)異質(zhì)性分析

1.戶主受教育程度異質(zhì)性

根據(jù)戶主的文化程度是否為高中及以上，本文將樣本劃分為低學歷組和高學歷組，回歸結(jié)果如表7列(1)和列(2)所示。從列(1)和列(2)的回歸結(jié)果可以看出，在高學歷家庭樣本中，移動支付在1%水平下顯著提高了家庭商業(yè)保險參與可能性，平均邊際影響為0.0678 ，高于低學歷家庭樣本的 0.0635?；谒茻o相關檢驗(SUEST)的結(jié)果表明，兩組系數(shù)之間的差異在5%水平下顯著。這可能是因為高學歷家庭學習新事物的能力更強，更善于使用移動支付工具挖掘深層信息，對保險市場了解更多，進而使得移動支付的平均邊際效應更大。而對于低學歷家庭而言，學習新事物的能力、信息搜尋的能力都受到較大限制，這阻礙他們充分利用移動支付所帶來的便捷性。

2.城鄉(xiāng)異質(zhì)性

本文將樣本劃分為農(nóng)村和城鎮(zhèn)兩組，回歸結(jié)果如表7列(3)和列(4)所示。從列(3)和列(4)的回歸結(jié)果可以看出，移動支付對城鎮(zhèn)家庭商業(yè)保險參與的促進作用更大。這主要是因為城鎮(zhèn)的經(jīng)濟發(fā)展水平較高，移動通信技術更加發(fā)達，居民對移動支付的認可程度更高。而農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較為落后，網(wǎng)絡通信建設不完善，移動支付滲透率低[13]，這使得農(nóng)村家庭購買商業(yè)保險的交易成本較高，更容易受到保險機構和保險產(chǎn)品的約束。

3.收入水平異質(zhì)性

本文按照家庭收入中位數(shù)將樣本分為低收入和高收入兩組，回歸結(jié)果如表7列(5)和列(6)所示。從列(5)和列(6)的回歸結(jié)果可以看出，移動支付對家庭商業(yè)保險參與的影響主要存在于高收入家庭。基于似無相關檢驗(SUEST)的結(jié)果表明，兩組系數(shù)之間的差異在10%水平下顯著，這進一步說明，移動支付對高收入家庭商業(yè)保險參與可能性的促進作用更大?？赡艿脑蚴牵呤杖爰彝ゾ哂休^強的經(jīng)濟保障，在保險產(chǎn)品購買方面能夠獲得更好的服務，并能夠充分利用移動支付工具所提供的相關信息，而低收入家庭往往會受到收入約束，獲取保險產(chǎn)品信息及服務有限，進而限制了家庭商業(yè)保險參與可能性。

表7 異質(zhì)性回歸結(jié)果(3)表7中異質(zhì)性回歸結(jié)果只列出移動支付對家庭商業(yè)保險參與可能性的影響，家庭商業(yè)保險參與程度的回歸結(jié)果與家庭商業(yè)保險參與可能性的回歸結(jié)果基本一致，未在正文中列出，留存?zhèn)渌鳌?/p>

4.區(qū)域異質(zhì)性

區(qū)域異質(zhì)性的回歸結(jié)果如表8所示，移動支付在中西部顯著提高了家庭商業(yè)保險參與可能性，平均邊際影響為0.0733，大于東部的0.0575?；谒茻o相關檢驗(SUEST)的結(jié)果表明，兩組系數(shù)之間的差異在5%水平下顯著。這進一步說明，移動支付對中西部家庭商業(yè)保險參與的促進作用更大。

表8 區(qū)域異質(zhì)性回歸結(jié)果

五、結(jié)論與政策建議

(一)結(jié)論

本文使用2017年中國家庭金融調(diào)查(CHFS)數(shù)據(jù)，采用Probit和Tobit模型分別估計移動支付對家庭商業(yè)保險參與可能性和參與程度的影響。研究發(fā)現(xiàn)，移動支付不僅顯著促進家庭商業(yè)保險參與可能性，也顯著增加家庭商業(yè)保險參與程度(參與廣度、參與密度和參與深度)。同時，移動支付通過金融知識、社會互動和商業(yè)保險可得性等途徑促進家庭商業(yè)保險參與。其中，移動支付拓寬居民了解金融知識的渠道，使得家庭的金融知識逐漸積累，進而促進家庭參保。移動支付會增強家庭之間的社會互動，提高家庭參與商業(yè)保險的可能性。此外，移動支付緩解了“低保險可得性”地區(qū)家庭有限的保險機構和保險產(chǎn)品的約束，促使家庭參保。異質(zhì)性分析表明，移動支付對中西部地區(qū)、高學歷家庭和高收入家庭商業(yè)保險參與的促進作用更大。研究還發(fā)現(xiàn)，家庭凈資產(chǎn)、風險偏好、少兒人口比和勞動力比例等因素均會促進家庭商業(yè)保險參與。家庭商業(yè)保險參與可能性隨著年齡的增加先增大后降低。在剔除18周歲以下和70周歲以上樣本、剔除一線城市及直轄市樣本、更換被解釋變量、運用PSM處理樣本選擇偏差問題后，上述回歸結(jié)果依然穩(wěn)健。

(二)政策建議

移動支付顯著促進了家庭商業(yè)保險參與，說明家庭在購買商業(yè)保險時往往會借助移動支付工具來充分了解保險信息，減少信息不對稱。對政府而言，可以通過合理引導保險行業(yè)發(fā)展，進一步保障民生；對保險市場而言，這意味著未來有更廣闊的發(fā)展空間?；诖?，筆者提出以下政策建議：第一，政府要引導商業(yè)保險與移動支付的結(jié)合，打造數(shù)字金融時代的商業(yè)保險，促進商業(yè)保險朝著信息化、智能化方向發(fā)展。監(jiān)管部門應注重移動支付的合規(guī)發(fā)展，完善相關法律法規(guī)，確保家庭能夠獲得真實可靠的保險信息，提升家庭對商業(yè)保險的信任度。相關部門可以利用移動支付平臺進行保險信息推送，充分發(fā)揮移動支付的傳播優(yōu)勢，積極引導家庭接觸正規(guī)的保險服務，同時嚴厲打擊網(wǎng)絡保險詐騙行為。第二，保險行業(yè)要抓住金融科技時代發(fā)展的機遇，借助金融知識和社會互動渠道，借力大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能等科技力量，更加高效地向家庭普及正確的商業(yè)保險知識，促進家庭有效參與商業(yè)保險市場。第三，保險公司要關注家庭的異質(zhì)性，充分利用移動支付、第三方支付平臺，提升家庭金融知識水平，為不同需求的消費者提供具有針對性的保險產(chǎn)品，打造數(shù)字保險生活圈。