文/董琴(湖北中創(chuàng)融資擔(dān)保有限公司)
現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展的過程中,想要獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益,除了要擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模以及優(yōu)化經(jīng)營內(nèi)容和服務(wù)之外,更應(yīng)該對(duì)企業(yè)內(nèi)外的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的把控。尤其在應(yīng)對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、收入風(fēng)險(xiǎn)的過程中,需要企業(yè)的財(cái)務(wù)人員對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行系統(tǒng)的把控,然后依照風(fēng)險(xiǎn)類型以及風(fēng)險(xiǎn)造成的影響,制訂科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)警機(jī)制。這樣一來,不僅能提高現(xiàn)代企業(yè)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力,也有利于控制企業(yè)管理層的投資決策行為,促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)的長(zhǎng)足進(jìn)步。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在開展財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)往來活動(dòng)的過程中,由于受外界因素以及不可控因素的影響,產(chǎn)生相對(duì)劇烈且不穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況,使企業(yè)遭受較大的經(jīng)濟(jì)損失。依照財(cái)務(wù)活動(dòng)環(huán)節(jié)的不同,可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及其他流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。而針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容的可控程度劃分,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又包括不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn)兩種。
首先,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。通常情況下,企業(yè)在開展各類財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中,會(huì)進(jìn)行項(xiàng)目投資決策以及計(jì)劃統(tǒng)籌等,但是外部環(huán)境的影響以及內(nèi)控機(jī)制的影響風(fēng)險(xiǎn),時(shí)常伴隨于財(cái)務(wù)工作當(dāng)中。只要條件或時(shí)機(jī)成熟,這種潛在的不穩(wěn)定性便會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),使得企業(yè)承受較大的損失,包括經(jīng)濟(jì)損失、信用損失、客戶損失等。
其次,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性。因?yàn)槠髽I(yè)在開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程中,不確定因素相對(duì)較多,條件成熟的情況下會(huì)轉(zhuǎn)化為危機(jī),使企業(yè)蒙受損失。這種不確定因素往往是在客觀事實(shí)存在的基礎(chǔ)上,形成的一種相對(duì)惡劣的事態(tài)。例如,企業(yè)管理者由于投資決策和項(xiàng)目管理的失算,導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)營僵局,這些內(nèi)容真實(shí)存在,具有一定的客觀性。
最后,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有嚴(yán)重性。不管是可控風(fēng)險(xiǎn)、不可控風(fēng)險(xiǎn),還是投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn),一旦這些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的實(shí)際損失,后果都相當(dāng)嚴(yán)重。對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來講,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是具象的事物,本身無法觸碰,一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,需要企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)管理人員就現(xiàn)有的資料進(jìn)行客觀且理性的分析,判斷這些風(fēng)險(xiǎn)可能為企業(yè)帶來的損失。如果損失無法承擔(dān)或者后果相對(duì)嚴(yán)重,其很可能會(huì)面臨破產(chǎn)或重組的境遇,因此風(fēng)險(xiǎn)本身具有嚴(yán)重性。
從廣義的角度來看,現(xiàn)代企業(yè)的投資行為或活動(dòng)包括資金的外放,例如將資金或固定資產(chǎn)向其他組織單位投資。與此同時(shí),還包括現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行的資金配置和調(diào)配,例如增購生產(chǎn)線或開發(fā)新的產(chǎn)品等。但不管資金投向或投資方向如何,其目標(biāo)都是為提高現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益而服務(wù)的。也就是說,企業(yè)在短時(shí)間內(nèi),投出資金或資源不僅要求能夠回本,而且還要獲得一定的效益。但是近幾年來,由于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的逐漸調(diào)整,再加上經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng),以及原材料市場(chǎng)價(jià)格的上下浮動(dòng)等,現(xiàn)代企業(yè)在投資決策之前,如果沒有進(jìn)行系統(tǒng)的信息匯總和風(fēng)險(xiǎn)因素的把控,很可能會(huì)出現(xiàn)投資行為的不確定性,最終不僅無法獲得預(yù)定收益,甚至還會(huì)倒賠本金,使企業(yè)蒙受較大的經(jīng)濟(jì)損失[1]。
對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來講,籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資后無法依照既定的目標(biāo)使用所獲得的籌集資金,提高企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的效益。因?yàn)閷?duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營來講,籌資活動(dòng)本身是一個(gè)起點(diǎn),需要依照其資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要,以及對(duì)外投資的現(xiàn)實(shí)情況,采取合理的方式以及恰當(dāng)?shù)那?,為供?yīng)者提供籌集資金的財(cái)務(wù)形式。依照當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件,現(xiàn)代企業(yè)籌集的資金越多,企業(yè)的發(fā)展效益就越好。例如融資租賃、商業(yè)信用、發(fā)行債券、股票以及吸引外界投資等。但與此同時(shí),這些方式背后也存在較大的籌資風(fēng)險(xiǎn),以負(fù)債為主,會(huì)增加資金后續(xù)使用的不確定性,長(zhǎng)此以往,會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)代企業(yè)喪失償債能力。
對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來講,收益和分配如果出現(xiàn)了失衡的問題,會(huì)為企業(yè)日后的經(jīng)營發(fā)展帶來不確定的影響因素。通常情況下,企業(yè)的收益分配是指企業(yè)單次的財(cái)務(wù)循環(huán)和最后的財(cái)務(wù)回籠環(huán)節(jié),需要確保企業(yè)相關(guān)利益主體獲得公平的分配成果,主要目的是提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可行性。但是由于企業(yè)項(xiàng)目融資不穩(wěn)定,再加上資金運(yùn)籌存在問題,會(huì)影響到企業(yè)預(yù)先的收益分配目標(biāo),使收益和政策存在較大的不穩(wěn)定性和變動(dòng)性[2]。
對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來講,資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行貨幣資金或成品資金轉(zhuǎn)化的過程中,由于金額或轉(zhuǎn)化時(shí)間具有不確定性所引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橥ǔG闆r下,企業(yè)如果要順利并成功地回收資金,需要確保所生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠順利銷售,或營銷實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)化。這就需要銷售部門、財(cái)務(wù)部門和生產(chǎn)部門能夠通力配合,使資金的轉(zhuǎn)化更具有時(shí)效性和科學(xué)性。如果庫存積壓,便會(huì)降低資金回收的效率。除此之外,企業(yè)資金回收還包括結(jié)算資金轉(zhuǎn)向貨幣資金,由財(cái)務(wù)部門直接領(lǐng)導(dǎo)。但是貨幣資金的回收本身會(huì)受市場(chǎng)政策、客戶信用狀況和財(cái)務(wù)能力的影響,如果不可控因素變多,會(huì)直接影響到企業(yè)資金回收的效率。
近幾年來,隨著現(xiàn)代企業(yè)規(guī)模的逐漸壯大,項(xiàng)目融資這一概念被提出,基本適用于礦產(chǎn)開采、公共設(shè)施建設(shè)以及能源開發(fā)等大型項(xiàng)目當(dāng)中。作為一種重要的籌資手段,需要以項(xiàng)目的產(chǎn)出當(dāng)作保證,但是如果其中某項(xiàng)環(huán)節(jié)出現(xiàn)意外狀況,便會(huì)直接誘發(fā)項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)。而且項(xiàng)目融資需要前期進(jìn)行資金的運(yùn)籌,確保收入分配、資金回收以及投資籌資能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)調(diào)配合。一旦企業(yè)外環(huán)境以及內(nèi)控機(jī)制發(fā)生變動(dòng),很可能會(huì)增加資金運(yùn)籌的風(fēng)險(xiǎn),使資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)不靈活的情況。
對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來講,外部環(huán)境又被稱為企業(yè)外界的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,指的是企業(yè)在開展各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中,對(duì)活動(dòng)成果造成影響的外部環(huán)境因素,這些因素也是影響企業(yè)管理者科學(xué)決策的重要條件和制約條件。想要獲得更更好的發(fā)展先機(jī),需要企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員能在計(jì)劃制訂和決策執(zhí)行的時(shí)候,主動(dòng)適應(yīng)外界環(huán)境的變化。通常情況下,財(cái)務(wù)管理環(huán)境的范圍相對(duì)廣泛,包括資源環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、政治環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等。其中宏觀的經(jīng)濟(jì)、政治等環(huán)境的不利變化,會(huì)為大多數(shù)企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如,原材料價(jià)格大幅上漲,會(huì)增加企業(yè)前期的運(yùn)營成本。而政策的變動(dòng),也會(huì)增加或減少企業(yè)的賦稅壓力,需要企業(yè)管理層能把握市場(chǎng)先機(jī),主動(dòng)關(guān)注市場(chǎng)政策的變動(dòng)和更新情況,改良經(jīng)營策略[3]。
在企業(yè)中,尤其是一些大型的現(xiàn)代化企業(yè),想要獲得更多的市場(chǎng)利潤,需要不斷擴(kuò)大經(jīng)營范圍,增加服務(wù)內(nèi)容。而這些業(yè)務(wù)的開展都需要財(cái)務(wù)活動(dòng)的支持。也就是說,現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展的過程中,財(cái)務(wù)活動(dòng)本身具有復(fù)雜性和多變性。因?yàn)檫@些財(cái)務(wù)活動(dòng)所涉及的內(nèi)容較多,無論是前期的預(yù)算規(guī)劃,還是后期的結(jié)算總結(jié),分布于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全流程和全過程當(dāng)中。例如,在新技術(shù)研發(fā)之前,需要進(jìn)行籌資,要求財(cái)務(wù)管理人員能夠?qū)ζ洚?dāng)前的貸款比例和資金持有量進(jìn)行動(dòng)態(tài)的了解。但即便如此,后期在進(jìn)行利潤結(jié)算的時(shí)候,也會(huì)由于原材料價(jià)格的變動(dòng)以及政策的調(diào)配,產(chǎn)生利潤分配比例失衡的問題。這些問題一旦集中并擴(kuò)大,不僅會(huì)影響到企業(yè)的服務(wù)效率,而且也會(huì)使后續(xù)的財(cái)務(wù)活動(dòng)變得更加復(fù)雜和不可控。
對(duì)于大多數(shù)現(xiàn)代企業(yè)來講,由于經(jīng)營范圍逐漸擴(kuò)大,財(cái)務(wù)活動(dòng)也不斷升級(jí),因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身是客觀存在的,只要時(shí)機(jī)成熟,便會(huì)隨時(shí)爆發(fā)。這些時(shí)機(jī)有時(shí)是由于財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄造成的。對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來講,財(cái)務(wù)管理部門的人員配置至關(guān)重要,但是一些員工認(rèn)為,財(cái)務(wù)管理本身就是做好資金的管理工作,并控制好企業(yè)內(nèi)各項(xiàng)資金的流向和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)走向即可,并沒有對(duì)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析,并探究有效的市場(chǎng)規(guī)律等。這種相對(duì)片面且滯后的思想觀念,很容易誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體體現(xiàn)為投資、籌資和生產(chǎn)經(jīng)營等多個(gè)層面。例如,企業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)管理人員,在進(jìn)行抵押和擔(dān)?;顒?dòng)調(diào)控的時(shí)候,如果沒有對(duì)有關(guān)利益主體的信用和經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行分析,很可能會(huì)為企業(yè)帶來潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。再加上一些財(cái)務(wù)管理人員缺乏正確的市場(chǎng)前瞻意識(shí),觀念相對(duì)滯后,所采用的財(cái)務(wù)管理方法也不協(xié)調(diào),信息化程度較低,都可能會(huì)誘發(fā)相對(duì)嚴(yán)重的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[4]。
對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來講,想要積極防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),需要建立更加完善的財(cái)務(wù)管理體系。要求財(cái)務(wù)管理部門能夠有效分析與企業(yè)發(fā)展相關(guān)的外部宏觀環(huán)境,包括政治環(huán)境、政策走向以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等,把握其變化的規(guī)律和趨勢(shì),及時(shí)有效地調(diào)整現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的具體走向和工作方法,以提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力。與此同時(shí),還要求企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門進(jìn)一步調(diào)整財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu),就當(dāng)下企業(yè)的各類經(jīng)營活動(dòng)以及決策行為進(jìn)行系統(tǒng)的把控和動(dòng)態(tài)的監(jiān)督,確保管理者以及基層員工的投資決策和工作內(nèi)容都符合財(cái)務(wù)管理各項(xiàng)規(guī)章制度,使整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)可以高速運(yùn)行,全面控制由于財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不通暢或信息失真所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
想要進(jìn)一步提高現(xiàn)代企業(yè)的內(nèi)部管理效率,需要財(cái)務(wù)管理部門能夠就企業(yè)當(dāng)下現(xiàn)有的資金量進(jìn)行積極的匯總,提升其使用效率,并加快資金的周轉(zhuǎn)速度。在實(shí)踐中,需要依照不同的情況,提升或降低企業(yè)的負(fù)債比例,并且要更新資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。就其中的壞賬、爛賬或不合理的資金進(jìn)行清除和抵消,確保企業(yè)當(dāng)下的資本結(jié)構(gòu)更趨合理。與此同時(shí),還要求企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員能夠?qū)ζ洚?dāng)下的長(zhǎng)期資金、短期資金、自有資金進(jìn)行比例關(guān)系的確認(rèn),使每一項(xiàng)資金的來源、使用途徑以及投資反饋成果都能公開。必要情況下,可以建立一套系統(tǒng)科學(xué)的企業(yè)應(yīng)收賬款系統(tǒng),使應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)能夠得到系統(tǒng)的控制和防范。除此之外,也要求企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員加強(qiáng)存貨管理的效率,對(duì)采購環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、加工環(huán)節(jié)以及銷售環(huán)節(jié)進(jìn)行系統(tǒng)的財(cái)務(wù)把控,使存貨成本能夠在預(yù)算可控的范圍內(nèi)。
對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來講,想要科學(xué)防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),需要企業(yè)管理層以及財(cái)務(wù)管理人員能夠就風(fēng)險(xiǎn)的類型以及風(fēng)險(xiǎn)的走向影響等進(jìn)行科學(xué)的判斷。例如,財(cái)務(wù)管理人員要準(zhǔn)確且及時(shí)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),然后樹立責(zé)任意識(shí)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散觀念。要求各部門積極配合財(cái)務(wù)管理工作的決策,向基層員工普及風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性,并確保管理者的投資在可控的范圍內(nèi),杜絕投資風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)代企業(yè)為了獲取更多的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益,需要在應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,配備一整套動(dòng)態(tài)、全面且實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制,對(duì)企業(yè)各類經(jīng)營活動(dòng)過程中可能隱藏的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)督和管控。在實(shí)踐中,需要企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員能夠以企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃和財(cái)務(wù)報(bào)表等數(shù)據(jù)為依托,用數(shù)學(xué)模型和比例分析法等,了解影響企業(yè)投資效益以及經(jīng)營發(fā)展的各類外界環(huán)境因素和內(nèi)部財(cái)務(wù)管理因素等,對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的全過程實(shí)施科學(xué)的把控。例如運(yùn)用分散法,借助企業(yè)之間的合作,對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和收益共享。或者運(yùn)用回避法,讓企業(yè)在選擇理財(cái)方式的時(shí)候,先對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)評(píng),選擇一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的投資或理財(cái)方案[5]。
現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展和運(yùn)營的過程中,本身會(huì)受到外界環(huán)境因素的影響,再加上內(nèi)部管理手段的不當(dāng),會(huì)滋生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),包括投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、收入與分配風(fēng)險(xiǎn)以及資金回收風(fēng)險(xiǎn)等。為了能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降到最低,防止企業(yè)陷入經(jīng)營危機(jī),要求企業(yè)的管理者以及財(cái)務(wù)管理人員必須建立更加完善的企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),增強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和基層員工的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí),并建立更高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,幫助現(xiàn)代企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)營收益,實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的和諧統(tǒng)一。