現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與管控探討

文/張磊（上海誠匯會計師事務(wù)所有限公司）

在當(dāng)前激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)要實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)，就需要對企業(yè)的整體風(fēng)險進行識別和管控。通常來說，企業(yè)中的風(fēng)險會涉及經(jīng)營風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險等多個環(huán)節(jié)。在世界經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)面臨著資金短缺問題以及資產(chǎn)負(fù)債率較高的問題，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險問題越來越嚴(yán)峻，同時，整體的表現(xiàn)形式也越來越豐富，最終導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展效果受到了阻礙和影響，讓企業(yè)的經(jīng)濟利益大幅度下滑。在企業(yè)中，太高的財務(wù)風(fēng)險讓企業(yè)的生存和發(fā)展受到了極為嚴(yán)重的限制，因此需要加強對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管控，讓企業(yè)實現(xiàn)長遠發(fā)展。

一、正確看待現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險會來自企業(yè)的不同發(fā)展環(huán)節(jié)，涉及企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)、融資的方式以及資金的用途以及資金的回收情況等多個方面，可能會導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益下降。企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險是在對企業(yè)經(jīng)濟財務(wù)管理工作必須要去面對的關(guān)鍵問題，財務(wù)風(fēng)險客觀存在，管理者在面對財務(wù)風(fēng)險時，需要采取科學(xué)合理的方式去解決相對應(yīng)的問題，讓財務(wù)管理工作能夠順利開展，為企業(yè)實現(xiàn)長遠的發(fā)展保駕護航。但是，同時應(yīng)當(dāng)明確這種方式的應(yīng)用對于企業(yè)來說不可能完全消除風(fēng)險，而是只能在一定程度上降低風(fēng)險級別，包括籌資、投資、經(jīng)營環(huán)節(jié)的活動都是財務(wù)活動的表現(xiàn)，只要加強對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制，就需要從各個角度去關(guān)注風(fēng)險因素，實現(xiàn)相應(yīng)的控制要求。

企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險，包括廣義的風(fēng)險以及狹義的風(fēng)險。其中，將風(fēng)險認(rèn)定為是一種損失的不確定性，也就是狹義上的財務(wù)風(fēng)險；而廣義上的財務(wù)風(fēng)險，則認(rèn)為會對活動主體造成威脅，同時也會對活動的主體提供相應(yīng)的機會，促進企業(yè)的成長。需要正確了解企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，對其進行把握，在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中涉及的財務(wù)風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、回收風(fēng)險以及利益分配風(fēng)險等不同的方面。

首先，企業(yè)中的籌資風(fēng)險會和企業(yè)的籌資活動密切相關(guān)。在企業(yè)的籌資中可能會面對無法確定的未來收益或者是到期無法償付的本息，這種不確定性都會組成企業(yè)中的投資風(fēng)險，比如說在企業(yè)借入用于經(jīng)營運作的資金時，會嚴(yán)格規(guī)定借款人的本息額以及還款的期限，以及對資金進行還款時的方式。在企業(yè)借入資金之后，如果這部分資金難以為企業(yè)帶來預(yù)期的收益，那么會導(dǎo)致企業(yè)無法按照原定的期限去償付本息，這種投資風(fēng)險就表現(xiàn)為企業(yè)是否能夠及時足額按照原定的期限去償付本息。其次，企業(yè)中的投資風(fēng)險會和企業(yè)的投資活動密切相關(guān)，企業(yè)在投資時可能會無法按時按數(shù)的收回本金以及相對應(yīng)的報酬，這也就是投資風(fēng)險，會影響到企業(yè)的獲利水平，更會影響到企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。如果在企業(yè)投資過程中出現(xiàn)任何失誤，會導(dǎo)致企業(yè)處于較大的風(fēng)險中，同時會產(chǎn)生相對比較惡劣的負(fù)面影響。

另外是企業(yè)中的資金回收風(fēng)險。這是在企業(yè)出售產(chǎn)品之后，他們之前的投入資金會先收回，但是，在收回資金時回收的資金時間以及回收的資金金額可能并不確定，如果企業(yè)中資金的流動性不是十分強，那么會導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流受到相對應(yīng)的影響，更會導(dǎo)致企業(yè)面對到期時還本付息的壓力，使企業(yè)進入到財務(wù)困境狀況中。此外，對于企業(yè)來說，他們的收益分配風(fēng)險會和企業(yè)的收益分配活動息息相關(guān)，主要是指在企業(yè)分配活動時產(chǎn)生的對于他們未來生產(chǎn)經(jīng)營活動造成的一些不利的影響效果。這種收益風(fēng)險主要來自兩個方面。包括投資者收益分配的時間和方式以及分配數(shù)額等產(chǎn)生的風(fēng)險，還有客觀因素的影響，而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展過程中對于成本費用的少計而帶來了更多的收益，讓企業(yè)承擔(dān)了相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。

二、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析

（一）企業(yè)中的財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識

企業(yè)中財務(wù)風(fēng)險來自企業(yè)的財務(wù)活動，只要有財務(wù)活動的存在，就必然會伴隨著相對應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。在實際工作中，企業(yè)中的財務(wù)人員可能會缺乏風(fēng)險意識，對于財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)知存在一定的片面性，他們可能會認(rèn)為只要利用并管理好企業(yè)中所有可用的資金，即可達到財務(wù)風(fēng)險管理的目的和要求。但是實際中要了解現(xiàn)金流的穩(wěn)定性是在財務(wù)風(fēng)險防范過程中的一個重要環(huán)節(jié)，可這并不是財務(wù)風(fēng)險防范的所有內(nèi)容。如果財務(wù)風(fēng)險管理人員在工作的過程中，缺乏對自身的認(rèn)識，他們就無法及時了解并探索到在財務(wù)活動開展過程中存在的一些關(guān)鍵部分，對于財務(wù)活動的監(jiān)督效果會不到位，因此在對企業(yè)中各部分經(jīng)濟成本效益進行分析時，無法做到全面性，一旦出現(xiàn)突發(fā)的事件，那么他們的應(yīng)變能力就會不理想，也會導(dǎo)致企業(yè)處于危機狀態(tài)[1]。

（二）企業(yè)的內(nèi)部控制體系有待健全

企業(yè)的內(nèi)部控制制度會對企業(yè)中各個環(huán)節(jié)的內(nèi)容進行規(guī)范，將財務(wù)風(fēng)險管理工作歸結(jié)到內(nèi)部控制制度中是十分重要的內(nèi)容，如果內(nèi)部控制制度體系不健全，覆蓋的企業(yè)部門和工作人員存在片面性，也沒有將內(nèi)控的理念滲透到不同的環(huán)節(jié)，就會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理成效不理想。另外，由于各方面因素的影響，企業(yè)的執(zhí)行力較低，那么財務(wù)風(fēng)險的管理工作就成為了一種不理想的工作，也會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生[2]。

（三）企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理

很長時間以來，我國的資本市場發(fā)展都不是十分完善和理想，尤其是一些欠發(fā)達的資本市場，他們的融資方式比較單一，而我國的企業(yè)一直以來都缺乏針對資本市場的合理性了解，在實際籌資環(huán)節(jié)存在很大的盲目性，對于財務(wù)風(fēng)險以及資本結(jié)構(gòu)等方面的認(rèn)識不夠準(zhǔn)確。另外，是在當(dāng)前的企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中，負(fù)債資金的比例一直以來都比較高，這對于企業(yè)自身的償債能力造成的影響相對比較大。此外，企業(yè)中的或有戶負(fù)債也會造成一些隱性風(fēng)險，這會導(dǎo)致企業(yè)在未來的經(jīng)營發(fā)展過程中受到更大的阻礙和影響[3]。

（四）企業(yè)會受到外界因素的影響

企業(yè)中的外界因素主要是包括政策的導(dǎo)向、市場的競爭、國際發(fā)展的趨勢、行業(yè)發(fā)展的前景等。針對這些因素，企業(yè)進行的把握和預(yù)測可能不是十分準(zhǔn)確，一旦這些因素產(chǎn)生了變化，就會對企業(yè)造成較大的影響。比如說企業(yè)會受到稅收政策的調(diào)整，導(dǎo)致企業(yè)的成本開支受到影響，而社會中節(jié)能減排指標(biāo)的要求又會對企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模以及產(chǎn)品的達標(biāo)率造成影響，這些問題對于企業(yè)造成的沖擊都不容忽視。另外，很多企業(yè)的管理者對于風(fēng)險防范工作并不重視，也不具備相應(yīng)的風(fēng)險防范意識，會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控方面存在很多的問題[4]。

三、現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制思路

對企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理，首先要了解財務(wù)風(fēng)險，體現(xiàn)出全面性的特點，對于整個企業(yè)的發(fā)展都會產(chǎn)生影響，且要對財務(wù)風(fēng)險加以控制和防范，就需要對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生正確的理解，讓財務(wù)風(fēng)險的主動性和能動性得到充分的發(fā)揮，對財務(wù)風(fēng)險加以識別，并調(diào)查分析財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的關(guān)鍵因素，采取合理的方式讓財務(wù)風(fēng)險的控制效果更加理想[5]。

（一）要加強對企業(yè)流動資產(chǎn)的管理

提高企業(yè)對流動資產(chǎn)的重視，加強對流動資產(chǎn)的管理，能夠促進企業(yè)的資金合理性應(yīng)用，也能夠讓資金的流動性效果更加理想，使企業(yè)在財務(wù)管理過程中具有更強的風(fēng)險防范能力。如果在企業(yè)發(fā)展過程中，資產(chǎn)的流動性降低之后，就會導(dǎo)致企業(yè)的償債能力受到相應(yīng)的影響，甚至還會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)危機，對于企業(yè)的生產(chǎn)運行能力及盈利能力都會造成限制。有一些企業(yè)在發(fā)展和建設(shè)的過程中，為了防止資金流動的風(fēng)險，在借入資金時就加強管理，綜合考慮到了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險、信息的傳遞以及成本等多個環(huán)節(jié)的內(nèi)容，使企業(yè)的償債能力得到進一步的保障，并且根據(jù)企業(yè)的償債能力確定企業(yè)的債務(wù)比例。針對企業(yè)中一些存在資金周轉(zhuǎn)困難問題的企業(yè)，要對其流動負(fù)債和長期負(fù)債的比例進行控制，讓企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率得以控制，促進企業(yè)的長遠發(fā)展[6]。

（二）要加強企業(yè)對于資金的管控

企業(yè)中資金的管理是十分關(guān)鍵的，強化資金的管控，能夠使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生獲得相應(yīng)的限制，對企業(yè)的資金管控能力進行加強，可以從以下幾個方面來開展。一是要了解到企業(yè)財務(wù)管理工作中資金的結(jié)構(gòu)具有重要的作用，優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的資金管控能力。合理的資本結(jié)構(gòu)能夠幫助企業(yè)在生產(chǎn)運行的過程中獲得更高的經(jīng)營收益，防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險[7]。

而對資金結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化時，就需要提高企業(yè)的資金籌集、企業(yè)投資、企業(yè)的生產(chǎn)以及利潤分配四個環(huán)節(jié)的均衡性效果，讓企業(yè)的長遠發(fā)展前景和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況能夠得到綜合性的考慮，使用企業(yè)的財務(wù)杠桿對這四個方面的關(guān)系進行合理的協(xié)調(diào)，讓企業(yè)的利潤順利實現(xiàn)。此外，企業(yè)還需要進一步提升回款的速度和效率，在開展投資工作之前，努力做好市場調(diào)研工作，讓企業(yè)中所有的資金都能夠得到充分的使用，讓企業(yè)的工作效果得到充分的發(fā)揮[8]。

（三）要強化企業(yè)員工隊伍的控制

企業(yè)實現(xiàn)長遠發(fā)展時，如果僅僅從基礎(chǔ)的措施等方面加強風(fēng)險的管理，仍然會體現(xiàn)出不足，還需要企業(yè)中的管理人員以及企業(yè)的員工能夠從主觀上對財務(wù)風(fēng)險進行防范。對此，企業(yè)就可以在日常工作中加強對于財務(wù)風(fēng)險的宣傳，讓員工了解財務(wù)風(fēng)險的危害，并且讓管理人員以及員工都能夠認(rèn)識到自身工作和企業(yè)的經(jīng)濟利益以及財務(wù)風(fēng)險之間存在的緊密關(guān)聯(lián)性，幫助企業(yè)的員工積極投身于風(fēng)險防范，使相關(guān)人員能夠?qū)ω攧?wù)風(fēng)險產(chǎn)生更好的預(yù)測能力、識別能力及控制能力，也能夠積極配合企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建立以及控制等多個環(huán)節(jié)。對此，要求企業(yè)首先能夠加強對員工的財務(wù)風(fēng)險教育培訓(xùn)工作，讓相關(guān)的財務(wù)工作人員都能夠充分了解到企業(yè)發(fā)展過程中財務(wù)風(fēng)險問題產(chǎn)生的關(guān)鍵原因，并且能夠了解財務(wù)風(fēng)險問題的產(chǎn)生對于企業(yè)發(fā)展造成的危害。同時，還需要進一步提升企業(yè)財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)水平，讓財務(wù)管理工作人員能夠在工作的過程中認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)，具有責(zé)任感，也能夠通過全面系統(tǒng)的培訓(xùn)來讓員工準(zhǔn)確及時地應(yīng)對風(fēng)險。此外，還需要加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的文化建設(shè)，防止財務(wù)工作人員依靠主觀意識和所謂的經(jīng)驗去處理財務(wù)風(fēng)險的問題，讓風(fēng)險處理的失誤率得到降低和控制，保障企業(yè)決策的科學(xué)性效果，促進企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展和運行[9]。

（四）要組織建立形成完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

企業(yè)發(fā)展過程中的財務(wù)風(fēng)險是在企業(yè)的生產(chǎn)運行環(huán)節(jié)逐步產(chǎn)生的，如果企業(yè)能夠建立比較完整的風(fēng)險預(yù)警體系，對企業(yè)中的風(fēng)險問題進行合理的預(yù)測，并且在日常經(jīng)營的過程中對企業(yè)進行實時監(jiān)控，就能夠在企業(yè)遭遇風(fēng)險時，幫助企業(yè)獲得更加豐富的處理問題的時間，讓企業(yè)能夠提出和采取更有效的方式，對這些風(fēng)險問題進行預(yù)控，讓企業(yè)所遭受的損失在合理、可承受的范圍中。企業(yè)就需要建立組織，形成相對應(yīng)的風(fēng)險防控小組，并且根據(jù)企業(yè)自身所處的政策環(huán)境基礎(chǔ)，還要企業(yè)行業(yè)的特點來對其中潛在的財務(wù)風(fēng)險問題進行及時的預(yù)測和詳細的計算，當(dāng)企業(yè)的這些風(fēng)險因子可能接觸到一些關(guān)鍵問題時，啟動預(yù)警防范體系，并且根據(jù)相應(yīng)的風(fēng)險采取合適的措施，讓企業(yè)財務(wù)工作的主動性和執(zhí)行的效果更好。

四、結(jié)語

總體來說，對現(xiàn)代企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險的管控，一直以來都是一項綜合性和動態(tài)管理過程，在現(xiàn)如今的市場經(jīng)濟環(huán)境下，對企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理，對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營會造成極大的壓力，同時也會為企業(yè)的長遠發(fā)展創(chuàng)造新的機遇和挑戰(zhàn)。這就需要現(xiàn)代企業(yè)能夠在發(fā)展的過程中把握好市場發(fā)展的特點，讓企業(yè)中的一些不利因素得以轉(zhuǎn)變，使企業(yè)能夠從高風(fēng)險中謀得發(fā)展的機遇，尋找相應(yīng)的機會，讓企業(yè)的風(fēng)險杠桿作用得到充分的發(fā)揮，幫助企業(yè)順利實現(xiàn)預(yù)期的收益，促進企業(yè)的長遠發(fā)展。