“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的公平合理性及實踐問題分析

粟凡玉

貴州民族大學，貴州 貴陽 550025

近年來，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”成為了市場主體的“新型交易工具”。這份協(xié)議與以往的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的不同之處在于股份受讓當事人不需要支付轉(zhuǎn)讓股份的相應對價，就可以直接從持股方當事人處受讓協(xié)議中雙方約定相應股份的協(xié)議。對于股份轉(zhuǎn)讓的價款我國法律并沒有給出明確規(guī)定，因此這樣的一份協(xié)議只要是當事人之間符合《中華人民共和國民法典》（以下簡稱《民法典》）合同編中關(guān)于合同締約的法律法規(guī)，雙方當事人之間是秉持公平公正原則締約的股份轉(zhuǎn)讓合同，那這份協(xié)議就是具有法律效力的。但這樣是否會出現(xiàn)損害公司其他中小股東利益以及公司利益、損害國家利益等第三方利益、擾亂市場秩序等一系列負面影響。［1］這樣的一份協(xié)議究竟是否存在公平性與合理性，其帶來的一些負面影響應該如何規(guī)避，以及在實踐中會出現(xiàn)什么樣的問題，它對于經(jīng)濟社會的健康穩(wěn)定發(fā)展究竟是利大于弊、還是弊大于利、是有利無弊或有弊無利是值得需要深究與思考的。

對此，本文將圍繞“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”進行分析，來闡述這種協(xié)議的公平性與合理性，以及可能在實踐中遇到的問題和解決方法，談論“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”存在的價值意義，以及對社會經(jīng)濟發(fā)展的影響。

一、“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”與傳統(tǒng)的“有償股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”的區(qū)別

雖然法律對“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”暫時沒有做出相應的規(guī)定，但是“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”是在傳統(tǒng)的“有償股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”的基礎上進行的一種革新，因此具有它的研究價值。

“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”與傳統(tǒng)的“有償股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”之間唯一的差別就只是在股份轉(zhuǎn)讓對價的問題上。相比較來說，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”在股份轉(zhuǎn)讓價格上有一些極端，表面看起來并不符合常理，但是只要“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”不違反法律規(guī)定，且是在當事人雙方在自愿、平等的情況下簽訂的，股份的轉(zhuǎn)讓對價也是出自當事人的相互協(xié)商確定的，其仍然不違反合同自由交易的原則，也不違反《民法典》的相關(guān)法律規(guī)定。此外，在經(jīng)濟交易中，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”也在一定程度上方便了當事雙方的某些交易事項的達成，這與《民法典》相關(guān)的法律法規(guī)制定的初衷并不相悖，其自身是有存在的價值和意義的。因此其和傳統(tǒng)“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”一樣是有效的，仍然屬于合同中的一種類型，故此也受《民法典》合同編的規(guī)制，不會成為超越法律之外的漏洞。

如今，首先需要考慮的是，這樣的一份“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”是否會對傳統(tǒng)的“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”帶來沖擊？答案顯然是否定的?！傲阍D(zhuǎn)讓股份協(xié)議”是包含在“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”中的，兩者相輔相成，單獨一方的發(fā)展也可以推動對方的發(fā)展，它們之間并不互相排斥。其次，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的出現(xiàn)是否會引起“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”減少？答案則需要看市場發(fā)展的動向或者是合作雙方之間的需求，如果合作雙方之間不是以“股份轉(zhuǎn)讓”為目的，而是以“合作共贏”為背景的話，那么在這種情況下，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”簽訂數(shù)量是很有可能大于“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”的。由此可以看出，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的目的，更多的是偏向雙方的合作共贏，即方便雙方更好地完成合作項目，達到共贏，而在這種情況下，兩者相較，“有償性”股份轉(zhuǎn)讓就不再是股份轉(zhuǎn)讓的重心；相反，“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”的目的性更多是偏向于“有償性股份轉(zhuǎn)讓”，它的目的很單純，就只是純粹的股份轉(zhuǎn)讓，并沒有夾雜其他的目的在內(nèi)。這樣相較起來，或許“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”更具優(yōu)勢，因為它是以完成雙方營利性合作為目的，可以在一定程度上減少雙方合作成本，其經(jīng)濟性比傳統(tǒng)的“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”更強，更有創(chuàng)造性與刺激性。因此也更有利于公司發(fā)展，有利于活躍市場經(jīng)濟，推動發(fā)展市場經(jīng)濟的發(fā)展。這是“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”相較于傳統(tǒng)“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”的優(yōu)點與區(qū)別，是一個較為優(yōu)秀的創(chuàng)新。同理，這在“低價轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”中，也是有相同的體現(xiàn)的，“零元”與“低價”在這方面的優(yōu)勢，基本上是相同的，唯一不同，只是表面上的價格問題而已。因此，“低價轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”相較傳統(tǒng)的“轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”，仍然具備一些優(yōu)勢與創(chuàng)新。

二、“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的公平性與合理性

（一）“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的公平性

“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的公平性主要是針對當事人雙方，即微觀層面而言的。根據(jù)我國《民法典》第四條至八條等相關(guān)規(guī)定，民事主體在民事活動中應該遵循自由、平等、公正原則。這是民事法律行為必須遵守且具備法律效力的基本原則之一。因此，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”只要雙方是具備民事行為能力的當事人，在自愿、平等、公正的前提下，根據(jù)自己的意思表示簽訂的，且協(xié)議內(nèi)容不違反法律的相關(guān)規(guī)定，那這份“零元轉(zhuǎn)讓協(xié)議”是具備法律有效要件的。不會因為它是“零元”轉(zhuǎn)讓股份，就與以往的其他的“股份回購協(xié)議”有別，不需要支付相應的財產(chǎn)對價，而被宣判無效，這是一種自由交易。當然，對于“零元轉(zhuǎn)讓股份”對善意第三方是否會造成直接或者間接的損害，從而出現(xiàn)會顯失公平性的情況，這將在下面關(guān)于合理性的內(nèi)容中進行闡述說明。

（二）“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的合理性

“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的合理性主要是指“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的存在意義、價值以及是否會對社會經(jīng)濟發(fā)展造成負面影響。這主要需要從微觀層面與宏觀層面來闡述。

1.微觀層面

首先，股份所屬的有限責任公司的其他股東?！傲阍D(zhuǎn)讓股份協(xié)議”中所涉及的轉(zhuǎn)讓股份，如果是來自有限責任公司的股份，那么在這種情況下的股份零元轉(zhuǎn)讓可能侵犯股份所屬有限責任公司的其他股東的權(quán)益。其中，最首要也是最直接的是可能會侵犯到其他股東的“優(yōu)先購買權(quán)”，也就是其他股東可以根據(jù)法律規(guī)定有優(yōu)先購買出讓股份股東手中股份的權(quán)利。［2］“優(yōu)先購買權(quán)”是《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）賦予有限責任公司股東的一項基本權(quán)利。其目的是保護有限責任公司中其他股東的利益，進而保護公司的基本利益。在一個公司中，股份是一個股東對公司行使法律賦予的權(quán)利以及承當履行義務的憑證，其重要性不言而喻。因此，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的首要合理性，就是同有價“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”一樣，必須要經(jīng)過公司其他股東的一致同意，在不損害其他股東權(quán)益的前提下進行。故此，既然“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”不會損害其他股東權(quán)益，它的存在自然具有合理性。

其次，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”中涉及的轉(zhuǎn)讓股份所屬公司。股份轉(zhuǎn)讓，對于股份被轉(zhuǎn)出公司而言是具有直接影響的。在公司中股份代表著股東對公司行使權(quán)利、承擔義務的證明。因此，公司股份轉(zhuǎn)讓，即股東變更會直接或者間接影響公司的發(fā)展、決策、利潤分配等相關(guān)事情。期間，還有可能會出現(xiàn)一些關(guān)聯(lián)交易、變相將公司資產(chǎn)向外流出，損害公司、其他股東或是中小股東利益的情況。這些都是“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”可能帶來的弊端。但是，這一類問題有《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)約束并進行相應的監(jiān)督調(diào)整，因此不會因為這些“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”可能會帶來的弊端，而否定它的合理性。相反，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”有可能會給公司帶來一定的利益、好處。

市場中，幾乎絕大部分的公司都以營利為目的，這也是公司給社會經(jīng)濟發(fā)展、增加市場經(jīng)濟活力及動力帶來的好處。在公司發(fā)展過程中，有時候可能會遇到為了更好地完成公司項目，為與合作方更好地合作，而將手下某公司股份零元或者低價轉(zhuǎn)讓的情況。這種情況下的股份轉(zhuǎn)讓，對公司是有益的。因此“零元股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”是有合理性的。

2.宏觀層面

“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”主要涉及的利益對象是人民法院、社會經(jīng)濟以及國家三方。

（1）人民法院層面?！傲阍D(zhuǎn)讓股份協(xié)議”難免會涉及一些民事糾紛案件，筆者考察眾多案例后，總結(jié)得出，只要“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”是在雙方當事人正常（即遵循《民法典》平等、自愿以及公正原則）簽訂的情況下進行的，人民法院應予以支持。

（2）社會經(jīng)濟層面?！傲阍D(zhuǎn)讓股份協(xié)議”在一定程度上對社會經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生一定的推動或幫助。這主要依據(jù)于“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”一般主要出現(xiàn)在市場中合作雙方為了更好、更便捷地完成雙方合作的項目而進行的。在排除侵害他人、公司利益，不違反法律規(guī)定的情況下，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”有利于推動合作雙方進一步密切友好合作，推動股份轉(zhuǎn)讓完成率，增加合作雙方互利共贏的機會，減少雙方合作項目失敗率。同時也能降低合作或是完成項目的成本，擴大雙方項目收益。增加各公司企業(yè)之間的合作意愿，提高合作機會出現(xiàn)；有利于將部分剩余資源有效調(diào)配到更需要此項資源的地方，避免資源浪費，最終大大提高市場資源配置效率，在推動公司自身發(fā)展的同時，也增加了市場經(jīng)濟活力，推動了社會經(jīng)濟的發(fā)展。這與國家改善營商環(huán)境的初衷是相契合的。

（3）國家層面。“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”在國家層面除了上一段所述的國家改善營商環(huán)境初衷這方面的影響，還有一個主要影響就是稅收。

稅收是國家收入的主要來源，尋常的“股份回購協(xié)議”所涉及的股份轉(zhuǎn)讓價款是需要繳稅的，但是對于“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”來說，由于其內(nèi)并不涉及股份轉(zhuǎn)讓對價金額，也就是說它沒有資金轉(zhuǎn)換，就是一個純粹的股份交換，只是受讓方不需要給付相應對價，因此，“零元股份協(xié)議”可能會被不法分子利用，成為偷稅漏稅的幌子，進而損害到國家及人民的利益。根據(jù)我國稅法規(guī)定，無對價轉(zhuǎn)讓股份的，屬于無收益管理權(quán)轉(zhuǎn)讓，不需要交稅，但是，需要交5%的印花稅，受讓方需要根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（以下簡稱《所得稅法》）的相關(guān)規(guī)定，繳納所得稅。雖然“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”不涉及金額轉(zhuǎn)讓，但是據(jù)《所得稅法》規(guī)定：“無法確定所得金額的，根據(jù)轉(zhuǎn)讓涉及標的市場平均價格水平確定所得金額，再來計算所得稅金額?！惫蚀?，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”并不涉及偷稅漏稅等侵害國家、人民利益的不法行為。因此，從這一角度上看，它也可以對國家稅收增長做出一定貢獻，有利于國家為民聚財。

三、“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的實踐問題

“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”和傳統(tǒng)“轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”一樣，在實踐中仍然會面臨一些相同的問題。主要是可能會面臨被撤銷的危險。

首先，于公司而言，股份轉(zhuǎn)讓涉及公司的股份變動，在有限責任公司中，股東轉(zhuǎn)讓股份時，其他股東有一個法律賦予的“優(yōu)先購買權(quán)”，即公司中的其他股東在相同情況下，有優(yōu)先購買轉(zhuǎn)讓股東股份的權(quán)利。這是防止公司股份外泄，保護公司其他股東利益的一項權(quán)利。因此，如果“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”侵犯了其他股東的優(yōu)先購買權(quán)，它就可能會面臨被撤銷的情況。所以，為了避免出現(xiàn)這樣的情況，影響“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”簽訂的真正目的實施，那么，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”簽訂時，要提前做好公司內(nèi)部的關(guān)于其他股東對股份轉(zhuǎn)讓的認同工作。必要時，還需要召開股東大會，保證“零元轉(zhuǎn)讓股份”的順利進行。

其次，于股份轉(zhuǎn)讓方的債權(quán)人而言，若“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”中的股份轉(zhuǎn)讓方除了該股份外，已經(jīng)出現(xiàn)資不抵債的情況，是否可能會出現(xiàn)被債權(quán)人誤以為惡意轉(zhuǎn)讓個人財產(chǎn)，請求法院予以撤銷該“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的情況。［3］這種情況也是有可能出現(xiàn)的，因此，股份轉(zhuǎn)讓方在與公司內(nèi)部其他股東溝通完畢，征得他們的同意后，還需要對外做出一個合法合理的處理，否則該受讓人與他人簽訂的“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”仍然具有被撤銷的可能。

四、結(jié)論

“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”是隨著我國市場經(jīng)濟發(fā)展而出現(xiàn)的新興產(chǎn)物，是在傳統(tǒng)“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”基礎上的一種創(chuàng)新，屬于是傳統(tǒng)“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”中因股份轉(zhuǎn)讓價款與傳統(tǒng)“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”有所不同，而促成的一種特殊化轉(zhuǎn)讓協(xié)議類型。因此它同樣受《民法典》合同編相關(guān)法律規(guī)制。因為它是在當事人雙方自由、平等、公正的情況下簽訂的，因此其具有公正合理性。既然它是在合法、不損害各方利益的情況下簽訂的，又具有其合理性，故而它并不受法律排斥。且它的簽訂大多是出于為了更好地完成合作雙方項目，實現(xiàn)雙方互利共贏。簽訂“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”的雙方大多數(shù)具有合作性質(zhì)，或者是具有共同需要完成的項目，為了減少完成項目的成本，以便更好完成項目合作。它相對傳統(tǒng)“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”更具有一種合作性與經(jīng)濟性（營利性），同時也比這種傳統(tǒng)的“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”更有利于各公司的發(fā)展，有利于提高市場資源配置效率，避免資源浪費，活躍市場經(jīng)濟，促進市場經(jīng)濟的發(fā)展，與國家改善營商環(huán)境的目的相契合。故此，“零元轉(zhuǎn)讓股份協(xié)議”存在的合理性與合法性是非常值得探討的。