法律視角下科技金融風險防范措施分析

田妍妍

鄭州升達經(jīng)貿(mào)管理學院，河南 鄭州 451191

為了促進經(jīng)濟發(fā)展，政府對于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)予以了高度重視，明確“創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展”的戰(zhàn)略，科技金融屬于新興產(chǎn)業(yè)金融，借助于金融政策、金融制度的支持，能夠共同為科研成果發(fā)展奠定基礎。就科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀來看，還存在一些突出風險，本文基于此，從法律視角出發(fā)，探索科技金融風險的防范措施。

一、科技金融的發(fā)展

科技金融是“Financial”與“Technology”的組合，即“金融”與“科技”，實際上，這兩個概念早在100多年前就已經(jīng)融合，有著悠久歷史，在后續(xù)的發(fā)展中，兩者一直相互推動。在20世紀初期，美國就已經(jīng)借助電子信息技術(shù)完成轉(zhuǎn)賬，這是世界上最早的一項金融科技。目前，科學技術(shù)迅速發(fā)展，在機器學習、大數(shù)據(jù)分析、技術(shù)商業(yè)化、人工智能的推動下，科技金融得到了迅速發(fā)展。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會的定義：“科技金融是借助技術(shù)方式推動金融創(chuàng)新，形成對金融市場、機構(gòu)及服務產(chǎn)品有影響的業(yè)務模式、技術(shù)應用以及流程和產(chǎn)品?！保?］金融、科技之間的融合，是金融市場創(chuàng)新研究的熱點，也是金融行業(yè)之間的競爭重點。就我國來看，在技術(shù)的支持下，金融科技已經(jīng)應用在了證券市場交易、保險、網(wǎng)絡借貸、支付等領(lǐng)域，用潛移默化的方式影響著人們的行為方式、生活習慣，也改變了傳統(tǒng)金融模式的形態(tài)和模式，促進了金融行業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展［2］。

金融科技影響最大的就是支付領(lǐng)域，如今，移動支付得到了普及，并且深入到人們的生活中，新的支付方式省去了大量麻煩，讓交易和支付變得快捷、安全。在保險領(lǐng)域，網(wǎng)絡保險也得到了蓬勃發(fā)展，給傳統(tǒng)保險公司帶來了巨大挑戰(zhàn)，保險業(yè)務面臨著定價、險種、需求、保費上的變化；在資本募集領(lǐng)域，傳統(tǒng)的資本募集方式或多或少地存在不足，也難以滿足新時代人們的資本募集需求，金融科技的發(fā)展催生出新的資金籌集模式，降低了人們的籌資成本［3］。

科技金融有幾個特征：1.高風險：在不同階段，科技創(chuàng)新的情況不同，科技型企業(yè)面臨的風險也不同。在開發(fā)項目初期，企業(yè)會出現(xiàn)技術(shù)風險，在技術(shù)開發(fā)環(huán)節(jié)，可能會出現(xiàn)設備不能滿足要求、技術(shù)在現(xiàn)有條件下無法實現(xiàn)的問題。在推出新產(chǎn)品之后，消費者可能無法接受，這就會帶來市場風險?？萍紕?chuàng)新工作也需要投入大量的資金，如果在某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)資金短缺，就會給企業(yè)的整體經(jīng)營造成負面影響。2.高收益：科技金融的發(fā)展帶來的不僅是高風險，也帶來了較高的經(jīng)濟收益?？萍佳邪l(fā)成功的收益主要源自于新產(chǎn)品在投入市場后的“壟斷利潤”與“超額利潤”，由于創(chuàng)新產(chǎn)品的獨特性，會給企業(yè)帶來較高的收益。3.階段周期性：任何事物都會經(jīng)歷出生、生長到衰落的過程，這就是生命周期，企業(yè)也不例外，在不同的發(fā)展階段，企業(yè)有著不同的特征?？萍夹推髽I(yè)會經(jīng)歷種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期幾個階段，在不同階段，會受到資金需求制約，其本身也存在風險，需要借助金融工具確保創(chuàng)新的完成，科技金融提供的多元化金融手段，正好滿足了這一要求。在企業(yè)的成長初期，規(guī)模較小，各項條件尚未成熟，容易受到資金限制，隨著企業(yè)規(guī)模的擴張，相關(guān)的管理結(jié)構(gòu)、企業(yè)設施逐步完善，融資力度也更大，不難看出，在企業(yè)的成長下，其面臨的風險會越來越低。

科技金融的參與主體主要有三類：1.創(chuàng)業(yè)投資基金：針對剛剛成長的科技型企業(yè)，其融資難度較高，需要更多的資金支持和保障。對此，我國在2008年設置了政府引導資金，這是一種市場化的政策性基金，能夠發(fā)揮出資金杠桿的放大效應，解決市場失靈問題。2.科技銀行：在我國《商業(yè)銀行法》中明確規(guī)定：“商業(yè)銀行不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)進行融資?！币虼?，在為科技型企業(yè)提供服務時，商業(yè)銀行一般會成立科技支行，或者與其他新型金融機構(gòu)合作。相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，科技銀行能夠通過各種方式優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。3.創(chuàng)業(yè)風險投資：通過該種方式，能夠?qū)Y金進行統(tǒng)一管理，帶來高回報，創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)既可為企業(yè)提供資金支持，還能提供資本運作、經(jīng)營管理上的咨詢，成為企業(yè)發(fā)展的孵化器。

科技金融結(jié)合了高科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)，既有金融產(chǎn)業(yè)的風險，也有高科技創(chuàng)新的風險，還存在法律、管理層面的風險，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1.信用風險：信用風險也被稱為違約風險，即合同一方未能履約，在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中，信用風險十分常見。債務人受到價格波動、經(jīng)濟不景氣因素的影響，無法履行債務，給金融機構(gòu)帶來了風險。科技型企業(yè)的風險抵抗能力較弱，這都會增加科技金融的風險。2.科技風險：由于科技行業(yè)的不確定性，會帶來科技風險，研發(fā)創(chuàng)新是一個持續(xù)探索的過程，會受到資金、研發(fā)人員素質(zhì)、實驗條件等因素的影響，在研發(fā)環(huán)節(jié)，會存在諸多風險。3.操作管理風險：高級技術(shù)企業(yè)的競爭大、專業(yè)性強、發(fā)展速度快，其中又以中小企業(yè)為主，此類企業(yè)規(guī)模小、組織單一、產(chǎn)品波動性大，這就為其帶來了管理上的風險。4.法律風險：法律風險即部分不具備法律實施條件，或者企業(yè)與金融機構(gòu)的合作不符合法律法規(guī)，都可能造成經(jīng)濟上的損失。

二、科技金融法律制度的現(xiàn)狀分析

科技金融是信息時代的偉大發(fā)明，這一行業(yè)的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的金融行業(yè)，為金融業(yè)的發(fā)展提供了新的道路，要發(fā)揮出新型科技金融工具的作用，需要從法律制度上做出規(guī)范，強化監(jiān)管，保護好金融消費者的合法權(quán)益，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風險。但是，就目前來看，在科技金融的法律規(guī)定上，依然存在不足，導致金融科技行為存在較大的不確定性，具體問題表現(xiàn)在幾個方面：

在第三方制度機構(gòu)上，是由中國人民銀行負責個人與第三方企業(yè)的支付監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)的興起下，央行設置了監(jiān)察機構(gòu)，負責監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)支付行為，保證了支付環(huán)境的穩(wěn)定性，但在實踐中，還存在一些突出問題尚未解決；在眾籌融資上，由于眾籌的形式較多，監(jiān)管難度較高，目前還缺乏有效的監(jiān)管方式；在網(wǎng)絡平臺方面，在銀保監(jiān)會的監(jiān)管下，網(wǎng)絡銀行正朝著法治化、規(guī)范化的方向發(fā)展，但是有部分文件還較為陳舊，沒有做到實時更新，還有諸多內(nèi)容需要改善［3］。

科技金融監(jiān)管工作是一項長期、復雜的任務，監(jiān)管會存在時間差，一般是在出現(xiàn)問題之后，才提出解決方案。在當前信息技術(shù)迅速發(fā)展的時代下，科技金融的監(jiān)管必須要與時俱進，及早頒布法律法規(guī)，通過多個方式來防范風險的發(fā)生。

三、科技金融風險防范法律制度的不足分析

（一）法律體系不完善

科技金融是一項新興產(chǎn)業(yè)，在其發(fā)展過程中，出現(xiàn)了一系列體系外的問題，且這一產(chǎn)業(yè)一直在迅速發(fā)展，隨時會暴露出新問題，缺乏有效的法律規(guī)制。同時，科技金融涵蓋“科技”“金融”兩個產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)有的法律制度難以對兩者進行全面監(jiān)管，加之法律制度的制定是一個漫長過程，涉及法案起草、意見征求、法律定稿等工序，法律的頒布時間存在滯后性，有時難以發(fā)揮出預防作用。

（二）立法主體與執(zhí)法主體存在主觀性

在我國現(xiàn)行的制度下，法律制度的制定是由機關(guān)單位主導，存在一定的利益傾斜問題。在立法環(huán)節(jié)，一些行政單位對能夠擴張自身行政管轄治理的法案表現(xiàn)積極，對約束本部門的法案表現(xiàn)平平。且行政機關(guān)部門的權(quán)力、義務之間不對等，過于關(guān)注直接權(quán)益，在立法上經(jīng)驗主義嚴重，久而久之，部門利益失衡的問題將變得更加嚴重?？萍冀鹑诒旧韮?nèi)容復雜、涉及范圍廣，面對案例參考較少、法律依據(jù)不充分的現(xiàn)狀，各個單位對相似案件的裁決存在較大爭議。

（三）對投資人、消費者保護不夠

當前科技金融法律法規(guī)還不夠完善，目前的立法主要是為了保護科技金融公司，讓公司能夠平穩(wěn)運轉(zhuǎn)，弱化了消費者的利益。這就導致科技金融機構(gòu)的違法成本較低，為后續(xù)運作埋下了隱患。

四、法律視角下科技金融風險防范措施

（一）完善法律法規(guī)，健全監(jiān)管體系

為了杜絕科技金融風險的發(fā)生，首先需要完善科技金融相關(guān)的法律法規(guī)，考慮到科技金融產(chǎn)業(yè)的更新迭代速度加快，法律法規(guī)很難與產(chǎn)業(yè)更新速度同步，盡管完善的法律法規(guī)可以解決行業(yè)準入門檻低、風險管理流程復雜等問題，但要解決細節(jié)、微觀上的問題，還需要完善相關(guān)的規(guī)章準則，以此來彌補法律漏洞。對于金融科技產(chǎn)品，要做好全面審查工作，制定完善的評估審核流程，嚴格監(jiān)管科技金融市場產(chǎn)品，及時處理違規(guī)的科技金融產(chǎn)品，追究相關(guān)人員責任，嚴格打擊惡性競爭、詐騙等行為，為科技金融的發(fā)展提供良好環(huán)境。同時，還要盡快轉(zhuǎn)變監(jiān)管機構(gòu)職能，科技金融的發(fā)展讓各類金融產(chǎn)業(yè)與機構(gòu)組成了金融網(wǎng)，政府部門需要加強監(jiān)管，擴展監(jiān)管范圍，打造統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，解決以往產(chǎn)品監(jiān)管中的空白問題，實現(xiàn)從機構(gòu)性監(jiān)管到功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化。

（二）強化科技監(jiān)管，促進機構(gòu)升級

要讓科技監(jiān)管政策得以順利實施，需要提前制定出完備的計劃，明確適合的法律種類與監(jiān)管范圍，根據(jù)區(qū)域來確定規(guī)章制度，發(fā)展科技監(jiān)管機構(gòu)，為監(jiān)管工作的開展提供有利環(huán)境，并完善現(xiàn)有的人才培育體系，為科技監(jiān)管工作提供源源不斷的人才支持。在具體的科技監(jiān)管工作中，還要合理使用信息技術(shù)，目前，人工智能已經(jīng)發(fā)展成熟，借助人工智能，能夠促進科技監(jiān)管的升級，為監(jiān)管機構(gòu)提供技術(shù)扶持。還能夠針對各類案例進行分析，模擬金融風險，發(fā)現(xiàn)其中的問題，及時解決［4］。另外，還要不斷完善金融監(jiān)管機構(gòu)，目前，與之相關(guān)的監(jiān)管政策還較為薄弱，存在較大的風險，在未來階段，金融部門、科技部門之間需要加強合作，以數(shù)字化監(jiān)管協(xié)議為基石，進行科學評估，發(fā)展監(jiān)管技術(shù)［4］。

在發(fā)展的進程中，科技型企業(yè)面臨的風險較大，需根據(jù)企業(yè)的發(fā)展需求來構(gòu)建融資擔保機構(gòu)，加強與金融機構(gòu)之間的合作，通過該種方式，為科技型企業(yè)提供資金支持，降低其發(fā)展中的科技金融風險。借助融資擔保機構(gòu)，能夠?qū)⒖萍夹推髽I(yè)與金融機構(gòu)之間緊緊地聯(lián)系起來，科技型企業(yè)可以獲取到擔保機構(gòu)提供的信用擔保，避免與貸款銀行之間出現(xiàn)信息不對稱的問題，為后續(xù)的融資申請?zhí)峁┍憷?。對于金融機構(gòu)，則可以根據(jù)精準的評估結(jié)果為科技型企業(yè)提供貸款，這有效降低了金融機構(gòu)的貸款風險。這樣，擔保機構(gòu)、銀行之間是一種良性的合作關(guān)系，既不會影響對科技型企業(yè)的貸款服務，也可以有效降低不良貸款風險，避免出現(xiàn)道德風險。

（三）加強立法保護，保證個人隱私

科技金融的發(fā)展不僅需要科技監(jiān)管政策，也要保護好消費者的合法權(quán)益。在科技、金融的高效融合下，科技金融給消費者帶來了更多的便利，但是大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能依然可能威脅消費者的權(quán)益，在金融監(jiān)管上，需借助區(qū)塊鏈技術(shù)強化對消費者的隱私保護，切實保障消費者的合法權(quán)益［5］。另外，還要健全消費者投訴處理機制。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，網(wǎng)絡金融消費者大多為低收入群體或者小微企業(yè)，與其他的消費者相比，此類用戶的風險承受力較弱，缺乏風險意識，單一憑借自己的認知，很難解決金融風險?；诖?，需強化對消費者的教育，使之在面對金融業(yè)務時能夠保持理性，正確使用法律知識和金融知識來降低風險，減少損失。

五、結(jié)語

為了減少科技金融風險，需根據(jù)科技金融的發(fā)展來完善法律法規(guī)，構(gòu)建出完善的金融監(jiān)管體系，加強立法，充分發(fā)揮出金融監(jiān)管機構(gòu)的價值。同時，限制好科技金融產(chǎn)業(yè)的準入門檻，杜絕高風險產(chǎn)品的進入，以此來規(guī)避潛在風險。