金融租賃支持制造業(yè)高質量發(fā)展的理論與實踐

工銀金融租賃有限公司黨委書記、董事長 張正華

張正華

制造業(yè)是立國之本、強國之基，是實體經濟的重要組成部分。作為金融體系中具備“融資+融物”的獨有特征，且與實體經濟具有天然緊密聯(lián)系的一種金融工具，金融租賃在支持制造業(yè)高質量發(fā)展中能夠發(fā)揮聯(lián)結各方、精準直達、盤活促銷及補鏈強鏈等獨特作用。工銀金租作為我國首家銀行系金融租賃公司，成立十五年來始終堅守服務實體初心，以探索中國金融租賃行業(yè)發(fā)展道路和商業(yè)銀行綜合化經營路徑為使命，圍繞支持制造業(yè)高質量發(fā)展不斷深化產品創(chuàng)新和拓展業(yè)務規(guī)模、提升服務質效，取得了豐碩的實踐成果。

推進制造業(yè)高質量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的題中要義

世界經濟發(fā)展史表明，制造業(yè)興，則經濟興、國家強；制造業(yè)衰，則經濟衰、國家弱。18世紀60年代，第一次工業(yè)革命在人類歷史上開啟了制造業(yè)大規(guī)模形成并在經濟活動中逐漸占據主導地位的歷史進程，通過制造業(yè)的爆發(fā)式發(fā)展，推動人類歷史高速進入工業(yè)化時代，極大提升了人類物質財富生產能力，從本質上深刻改變了人類的生產和生活方式?？梢哉f，以制造業(yè)發(fā)展水平為主要代表的工業(yè)革命進程從根本上決定了世界近代史的走向，率先完成工業(yè)革命的部分國家憑借著強大的制造業(yè)發(fā)展水平，主導了相應歷史時期的國際分工和全球經濟大循環(huán)，在政治、軍事、經濟、文化等領域全方位展現(xiàn)出強大的綜合實力，成為其他國家現(xiàn)代化道路的樣板。與之相對的是，大約自20世紀70年代起，一些國家開始走上去工業(yè)化道路，制造業(yè)在國民經濟中的地位下降，并逐漸導致了產業(yè)空心化、經濟增速低迷、虛擬經濟與實體經濟脫節(jié)、貧富差距不斷擴大，以及貨物貿易赤字劇增等一系列問題。習近平總書記也反復強調，“一個國家一定要有正確的戰(zhàn)略選擇，我國是個大國，必須發(fā)展實體經濟，不斷推進工業(yè)現(xiàn)代化、提高制造業(yè)水平，不能脫實向虛?！薄耙∫恍┪鞣絿医洕搶嵪蛱摗慕逃枺粩鄩汛髮嶓w經濟。”

經過新中國成立七十多年來，特別是改革開放四十多年來黨領導全國人民開展的不懈奮斗，我國制造業(yè)發(fā)展取得了舉世矚目的成就。目前，我國制造業(yè)規(guī)模居全球首位，是全球唯一擁有聯(lián)合國產業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家。以強大的制造能力為基礎，我國商品在全球貿易市場中的份額不斷提升，成為制造業(yè)第一大國和貨物貿易第一大國，推動我國成為世界第二大經濟體，用幾十年時間走完了發(fā)達國家?guī)装倌甑墓I(yè)化歷程?？梢哉f，制造業(yè)發(fā)展取得的巨大成就，有力地支撐了我國經濟的快速發(fā)展、綜合國力的不斷提高與人民生活的不斷改善。

黨的十八大以來，習近平總書記深刻把握世界百年未有之大變局，立足對我國經濟發(fā)展階段性特征的深刻認識，指出：“不論經濟發(fā)展到什么時候，實體經濟都是我國經濟發(fā)展、我們在國際經濟競爭中贏得主動的根基。”“必須始終高度重視發(fā)展壯大實體經濟，抓實體經濟一定要抓好制造業(yè)?！薄爸圃鞓I(yè)高質量發(fā)展是我國經濟高質量發(fā)展的重中之重，建設社會主義現(xiàn)代化強國、發(fā)展壯大實體經濟，都離不開制造業(yè)?！眹摇笆奈濉币?guī)劃和2035年遠景目標綱要中提出，要堅持把發(fā)展經濟著力點放在實體經濟上，深入實施制造強國戰(zhàn)略，推進產業(yè)基礎高級化、產業(yè)鏈現(xiàn)代化，增強制造業(yè)競爭優(yōu)勢，推動制造業(yè)高質量發(fā)展。習近平總書記在黨的二十大報告中明確指出，要堅持以推動高質量發(fā)展為主題，建設現(xiàn)代化產業(yè)體系，堅持把發(fā)展經濟的著力點放在實體經濟上，推進新型工業(yè)化，加快建設制造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網絡強國、數(shù)字中國?？梢哉f，在全面建設社會主義現(xiàn)代化國家、全面推進中華民族偉大復興的新征程上，推進制造業(yè)高質量發(fā)展有著基礎性的重要意義，是實施擴大內需戰(zhàn)略、深化供給側結構性改革、構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局、建設現(xiàn)代化經濟體系、推進城鄉(xiāng)融合和區(qū)域協(xié)調發(fā)展各項重點任務的“牛鼻子”和“金鑰匙”，也是金融工作堅守“國之大者”，凸顯政治性、人民性的重要體現(xiàn)。

金融租賃在支持制造業(yè)高質量發(fā)展中具備獨特優(yōu)勢

習近平總書記指出：“金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措。”在人類發(fā)展史上，金融與實體經濟始終是相互依存、共生共榮的關系。實體經濟是金融的基礎，百業(yè)興則金融興，百業(yè)枯則金融亡。增強金融服務實體經濟能力對于解決金融和實體經濟失衡、防控金融風險、防止脫實向虛都具有重要意義。為充分滿足制造業(yè)高質量發(fā)展對金融服務的需求，需要進一步加快金融體制改革，優(yōu)化融資結構和金融機構體系、市場體系及產品體系，不斷深化金融供給側改革，將更多資源有效投入制造業(yè)重點領域，為廣大制造業(yè)企業(yè)提供更加多樣化和高效的金融服務。我國金融租賃行業(yè)正是在這一背景下應運而生的，并在服務實體經濟、支持制造業(yè)高質量發(fā)展中展現(xiàn)出了蓬勃的生命力。

金融租賃與實體經濟具有天然的緊密聯(lián)系。從租賃制度所有權關系的設計上看，租賃實質上是將物的占有權與使用權、收益權分離的一類制度安排，出租人作為租賃物所有者，向承租人收取租金作為讓度使用權與收益權的對價。因此，租賃關系必然是建立在租賃物之上的，租賃活動必然與實物存在一一對應的關系，不可能脫離租賃物空轉。金融租賃完全承襲了租賃這一本質特點。盡管隨著市場經濟的發(fā)展和現(xiàn)代金融體系的完善，傳統(tǒng)的租賃與金融逐漸融合，租賃關系上逐漸增加了融通資金、盤活資產等各類金融服務功能，但無論如何創(chuàng)新發(fā)展，租賃關系與租賃物一一對應的本質特征不變，也就決定了金融租賃與實體經濟緊密相連的本源不變，資金通過金融租賃渠道落實租賃物對應關系能夠迅速實現(xiàn)對支持實體經濟的精準直達。

從國外經驗看，第二次世界大戰(zhàn)后，美國通過“馬歇爾計劃”向歐洲輸出大量產能，主要就采取了金融租賃方式。20世紀70年代，法國和日本等國通過金融租賃打開國際市場大門，推動本國汽車、機械和電子等制造工業(yè)海外市場拓展迅猛發(fā)展。愛爾蘭政府自20世紀80年代起將飛機租賃業(yè)作為最重要的戰(zhàn)略性產業(yè)，先后出臺一系列財稅及外匯政策，發(fā)展成為全球飛機租賃產業(yè)聚集高地。目前，租賃在全球范圍內已成為僅次于銀行信貸和資本市場的第三大融資方式。

我國金融租賃行業(yè)起步相對較晚。改革開放后，外資租賃公司涌入中國市場，經歷了一段相對曲折的發(fā)展歷程。2007年，國務院出臺新的《金融租賃公司管理辦法》，開啟了金融租賃行業(yè)新的發(fā)展篇章。國務院和中國銀保監(jiān)會先后出臺一系列支持金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的政策舉措，以天津濱海和上海浦東為代表的金融租賃業(yè)主要聚集區(qū)也先后出臺系列政策，支持金融租賃行業(yè)發(fā)展。截至2021年底，我國金融租賃行業(yè)總資產規(guī)模達到3.58萬億元，其中租賃資產余額為3.33萬億元，同比增速達到6.08%，在增速放緩的宏觀環(huán)境中彰顯了金融租賃行業(yè)的發(fā)展韌性與活力。

與其他金融業(yè)態(tài)相比，金融租賃在支持制造業(yè)高質量發(fā)展中具備實、準、全、新的突出特點。

“實”主要體現(xiàn)在金融租賃業(yè)務不論規(guī)模大小、結構繁簡，無論是為企業(yè)新購還是盤活資產，都必須構建于真實租賃物的基礎之上，決定了金融租賃傳導的每一分資金都實際運用于實體經濟當中，從制度本源上杜絕了脫離實體空轉的風險，實現(xiàn)了支持制造業(yè)高質量發(fā)展資金效能的多樣化和最大化。

“準”主要體現(xiàn)在金融租賃直接匹配實體企業(yè)具體需求?！拔铩痹诮鹑谧赓U業(yè)務中是聯(lián)結各方的紐帶和媒介，在一定程度上也是約束各方的有效抓手。因為租賃物的存在，既保障了金融租賃資金直達實體，也保障了實體企業(yè)將資金完全用于經營發(fā)展的既定用途，實現(xiàn)了從資金到物的精準直達。

“全”主要體現(xiàn)在金融租賃的出租人掌握“物”的所有權。與信貸相比，在客戶選擇上更加側重考察客戶經營能力和未來盈利水平，同時注重租賃物的通用性，決定了金融租賃的服務對象范圍更廣，能夠覆蓋產業(yè)鏈上下游、供給需求側各方和各類所有制、各種規(guī)模、各行各業(yè)的實體企業(yè)，對實體選擇不唯性質、不唯大小、只唯優(yōu)劣，對支持制造業(yè)高質量發(fā)展發(fā)揮更加全面的效能。

“新”主要體現(xiàn)在金融租賃緊密聯(lián)結金融與實體產業(yè)，能夠根據客戶實際情況靈活創(chuàng)新產品設計，精確匹配客戶需求。我國金融租賃行業(yè)發(fā)展十五年來，以工銀金租為代表的金租企業(yè)在國家金融改革創(chuàng)新的大環(huán)境中，針對實體企業(yè)需求不斷開展業(yè)務創(chuàng)新，保稅租賃、跨境租賃、聯(lián)合租賃、廠商租賃等一批創(chuàng)新型、示范性項目漸次落地，租賃與銀行信貸、保理等業(yè)務創(chuàng)新融合，在全面打破外資租賃公司對我國租賃市場壟斷的同時，實現(xiàn)銀租貫通，提供綜合金融服務，有效助力了廣大實體企業(yè)解決融資融物難題。

工銀金租支持制造業(yè)高質量發(fā)展的實踐成果

工銀金租作為我國金融租賃行業(yè)首個“吃螃蟹”者，始終堅守租賃本源，以服務實體經濟、支持制造業(yè)發(fā)展為自身重要使命，圍繞推動深入實施制造強國戰(zhàn)略全面開展業(yè)務創(chuàng)新，不斷加大對推動制造業(yè)優(yōu)化升級、提升產業(yè)鏈供應鏈現(xiàn)代化水平的金融支持力度。截至2022年6月末，公司總資產近4000億元，形成了航空、海事、綜合租賃三足鼎立的業(yè)務發(fā)展格局，持有和管理飛機770余架，擁有各類船舶近400艘、各類大型設備近5萬臺/套，為全方位支持我國制造業(yè)高質量發(fā)展貢獻了重要力量。

聚焦重點，以點帶鏈，全方位支持中國航空制造業(yè)發(fā)展

成立十五年來，工銀金租充分發(fā)揮航空租賃業(yè)務的“融資+融物”中介作用，在不斷創(chuàng)新業(yè)務模式，為國內航空運輸業(yè)拓寬高端機型引進渠道的同時，積累了豐厚的全球航空市場資源和豐富的航空租賃業(yè)務經驗，全力以赴助力國產大飛機戰(zhàn)略實施，在推動國產飛機市場化、國際化進程，為中國航空制造業(yè)提供優(yōu)質金融服務中發(fā)揮了積極作用。截至2022年6月末，公司擁有國產飛機訂單135架，包括C919大飛機100架、ARJ21支線飛機35架，累計交付ARJ21飛機12架，成為國產飛機的最大租賃公司用戶，對國產飛機事業(yè)的支持力度位居同業(yè)首位。

近年來，工銀金租聚焦中國航空制造業(yè)發(fā)展的核心和重心，以支持國產飛機研發(fā)生產和市場拓展為首要任務，先后與中國商飛簽署了兩輪《航空金融助力國產商用飛機發(fā)展三年行動計劃》，發(fā)揮自身專業(yè)能力，借助布局全球航空金融市場的成熟網絡，與中國商飛在海外聯(lián)合營銷、飛機價值提升、訂單采購、智力合作和社會責任等方面全方位深化戰(zhàn)略合作，探索建立國產商用飛機的全面金融支持體系。在ARJ21飛機市場拓展中，工銀金租發(fā)揮網絡優(yōu)勢，首次與國有“三大航”開展國產飛機租賃業(yè)務合作，支持頭部航司發(fā)揮引進運營國產飛機的示范效應，并首次將國產飛機融資租賃價格與波音、空客主流機型拉平，為助力國產飛機進軍全球航空市場奠定了良好基礎。早在C919大飛機研發(fā)階段，工銀金租即率先與中國商飛簽署45架國產大飛機采購訂單，并提早著手，會同中國商飛探索拓展“銷售+租賃”模式，制定國產飛機租賃業(yè)務行業(yè)標準，與國際主流評估公司溝通建立國產飛機價值評估體系，支持中國商飛成功拓展歐洲、東南亞及非洲等市場，努力把國產大飛機項目打造成為建設創(chuàng)新型國家和制造強國的標志性工程。

在不斷深化對中國商飛重點支持的同時，工銀金租著眼航空制造產業(yè)鏈供應鏈現(xiàn)代化水平提升，成立了航空制造產業(yè)鏈開拓專業(yè)工作團隊，與中國商飛通力合作，發(fā)揮公司在支持制造業(yè)領域的專業(yè)優(yōu)勢和工商銀行集團綜合化金融服務優(yōu)勢，與國內多家航空產業(yè)鏈企業(yè)廣泛開展業(yè)務探索和合作，在支持中國航空制造產業(yè)鏈供應鏈發(fā)展壯大，打造具有更強創(chuàng)新力、更高附加值、更安全可靠的航空制造產業(yè)鏈供應鏈方面發(fā)揮了積極作用。

聯(lián)結全球，聚合資源，高水平支持中國船舶制造業(yè)發(fā)展

多年來，工銀金租始終堅定不移地支持“國輪國造、國貨國運”，將支持中國船舶產品技術升級和“走出去”作為重要使命，在航運租賃展業(yè)中積極引導全球船東選擇中國船廠訂造船舶，既注重“量”的積累，更聚焦“質”的提升，優(yōu)先選擇具備高技術、高附加值、綠色節(jié)能、行業(yè)首制等特征的船型給予融資支持，推動中國船舶工業(yè)發(fā)展水平不斷提升。截至2022年6月末，工銀金租擁有的394艘各型船舶中，有234艘由國內船廠建造，占比為60%。

在工銀金租的支持下，一個個具有全球先進技術水平的船舶項目在國內船廠相繼落地，為中國船舶制造業(yè)轉型升級開辟了新的天地。其中，自2017年起，工銀金租攜手招商輪船，在中船集團旗下各大船廠下單二十余艘32.5萬噸、40萬噸系列超大型礦砂船，其中40萬噸超大型礦砂船為世界同船型最大船舶。2020年，工銀金租向北歐船東交付國內船廠建造的2艘高端化學品船，一舉打破了外國船廠在該領域的長期技術壟斷，支持中國船舶制造業(yè)實現(xiàn)創(chuàng)新突破。2020年12月，工銀金租與歐洲船東簽約，項目中5艘蘇伊士型油輪、2艘超大型油輪均交由國內船廠建造，為國內船廠對標全球最高標準優(yōu)化產品技術指標、提升產品競爭力提供了有力助推。2021年6月，工銀金租向全球頭部航運企業(yè)交付國產大型集裝箱船，船舶技術指標全面達到國際先進水平。自2021年至今，公司共計新交付各類船舶56艘，其中包括多艘在國內船廠生產的雙燃料動力紐卡斯爾型散貨船、雙燃料動力大型集裝箱船等高技術、高附加值、綠色節(jié)能的先進船型，在助力“雙碳”目標實現(xiàn)，提升我國船舶制造全球影響力，推動我國從船舶制造大國向船舶制造強國邁進中發(fā)揮了積極作用。

深化創(chuàng)新，強基提質，高質效支持制造業(yè)轉型升級

近年來，工銀金租全面貫徹落實中央和工商銀行黨委關于加強對制造業(yè)金融支持力度的重要部署和工作要求，緊緊圍繞構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，著力提升服務實體經濟質效，發(fā)揮租賃精準直達優(yōu)勢，以創(chuàng)新轉型不斷提升境內綜合租賃業(yè)務支持制造業(yè)轉型升級的能力和質效。

工銀租賃緊盯工商銀行集團“服務實體能力提升工程”重點任務，圍繞產業(yè)基礎再造工程和質量提升計劃，深入落實制造業(yè)金融服務強行戰(zhàn)略，實施差異化經營，發(fā)揮租賃產品優(yōu)勢彌補制造業(yè)中長期貸款產品短板，不斷創(chuàng)新業(yè)務模式，提升制造業(yè)租賃資產占比，促進制造業(yè)高質量發(fā)展。工銀租賃對標支持制造業(yè)高質量發(fā)展要求，進一步明確支持國內制造業(yè)的主要市場及規(guī)模，持續(xù)加強對“兩新一重”“三新一高”“專精特新”、裝備制造業(yè)、科技創(chuàng)新等重點領域的行業(yè)研究和業(yè)務營銷，加大對高端裝備、新基建、綠色環(huán)保及新技術、新業(yè)態(tài)、新市場等領域業(yè)務投放力度，通過機構改革進一步將金融資源向重點戰(zhàn)略區(qū)域集中，不斷開拓新行業(yè)、拓展新模式、探索新賽道，在風電、光伏、新能源汽車及其產業(yè)鏈上下游、IDC、倉儲物流等十余個制造業(yè)創(chuàng)新轉型領域形成明確營銷指導意見，為租賃業(yè)務營銷精準定位。在長三角與京津冀區(qū)域，工銀租賃以大型國產盾構機項目為切入點，有力支持新基建領域高端裝備制造轉型升級；在粵港澳大灣區(qū)，工銀租賃以動力電池項目為切入點，在推動制造業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展中發(fā)揮積極作用；在成渝和中部地區(qū)，工銀租賃以新能源汽車產業(yè)鏈上下游為切入點，與產業(yè)鏈上多家新業(yè)態(tài)企業(yè)開展廣泛合作，助力具有生態(tài)主導力和核心競爭力的新領域龍頭企業(yè)培育，切實發(fā)揮好國有金融企業(yè)“主力軍”“頂梁柱”作用，為支持制造業(yè)轉型升級積極貢獻力量。

工銀金租十五年來支持制造業(yè)高質量發(fā)展取得的豐碩成果，有力展現(xiàn)了國有金融租賃企業(yè)胸懷“國之大者”、服務國家戰(zhàn)略的責任擔當，成為我國金融租賃支持制造業(yè)高質量發(fā)展的典型縮影和生動實踐。工銀金租的探索實踐充分表明，金融租賃作為現(xiàn)代金融體系中逐漸成熟完善的一類金融工具，在支持實體經濟，推動制造業(yè)發(fā)展中具有強大的生命力、豐富的創(chuàng)造力和無限的可能性，在未來“萬物可租”的時代發(fā)展前景廣闊，使命責任重大。新征程上，工銀金租將繼續(xù)恪守初心使命，深入貫徹落實黨的二十大精神，完整、準確、全面地貫徹新發(fā)展理念，堅持以推動高質量發(fā)展為主題，聚力奮進、開拓創(chuàng)新，以政治性、人民性、專業(yè)性持續(xù)引領行業(yè)發(fā)展，服務國家戰(zhàn)略，攜手廣大金融同業(yè)共同做好支持制造業(yè)高質量發(fā)展這篇“大文章”，以建設世界一流金融租賃公司的積極成效在全面建設社會主義現(xiàn)代化國家、全面推進中華民族偉大復興的新征程上譜寫新的華彩篇章。