合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)籌劃研究

馮昆

（陜西大唐西市金融控股有限公司，西安 710000）

1 引言

在當(dāng)前的市場環(huán)境下，企業(yè)想要獲得穩(wěn)定發(fā)展，必須保證自身的資金充足，所以融資渠道也在不斷創(chuàng)新，其中合伙型私募股權(quán)投資基金成為企業(yè)主要的資金來源，相比契約型、公司型基金更有優(yōu)勢。合伙型私募股權(quán)投資基金能夠?yàn)樯鐣?huì)閑置資本尋求投資方向，同時(shí)為企業(yè)解決資金不足的問題，但是在稅務(wù)籌劃方面仍有待完善。作為新型投資渠道本身存在明顯的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特點(diǎn)，并且在經(jīng)營管理過程中面臨較高的稅收，因此要科學(xué)合理地進(jìn)行稅務(wù)籌劃，切實(shí)降低納稅成本，為投資人帶來更多經(jīng)濟(jì)利益。

2 合伙型私募股權(quán)投資基金的定義與稅務(wù)處理

2.1 合伙型私募股權(quán)投資基金的定義

目前我國合伙型私募股權(quán)投資基金大多分為有限合伙與普通合伙，在合伙過程中需要投資人簽訂合作協(xié)議，從而構(gòu)建相應(yīng)的基金機(jī)構(gòu)，在合作過程中構(gòu)建基金籌集、運(yùn)作平臺(tái)，為企業(yè)獲取發(fā)展運(yùn)營資金?；鹬饕唤o基金管理人負(fù)責(zé)運(yùn)營、打理，而領(lǐng)頭人則會(huì)在管理相關(guān)事務(wù)的基礎(chǔ)上參與運(yùn)作，如投資和理財(cái)?shù)戎匾顒?dòng)。投資人參與的管理事務(wù)較少，基本不會(huì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)管理或日常管理，只需要以出資額度為標(biāo)準(zhǔn)承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任即可。因此在成立合伙基金機(jī)構(gòu)后，基金主要由領(lǐng)頭人、基金管理人負(fù)責(zé)運(yùn)作，要注意領(lǐng)頭人的管理資質(zhì)，若不符合要求應(yīng)全權(quán)交給基金管理人，如果符合資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)可以參與到各類投資活動(dòng)中。合伙企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)效益，投資人會(huì)根據(jù)簽署的協(xié)議進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益分配。

2.2 合伙型私募股權(quán)投資基金的稅務(wù)處理

當(dāng)前我國對(duì)合伙形式的投資基金有著明確的法律規(guī)范，其中合伙型基金所得稅，會(huì)將每個(gè)合伙人作為納稅負(fù)責(zé)人，并且按照合伙人的身份屬性繳納稅務(wù)，如若屬于自然人往往會(huì)繳納個(gè)人所得稅，而法人則會(huì)根據(jù)規(guī)范要求繳納企業(yè)所得稅，身份不同繳納的稅項(xiàng)不同。另外企業(yè)所獲經(jīng)濟(jì)效益納稅，需要將投資人、分紅人的利益分配，剩下的利益便會(huì)進(jìn)行計(jì)算按照規(guī)定繳納稅款。按照我國現(xiàn)有的規(guī)定來看合伙企業(yè)本身不征稅，主要針對(duì)合伙人進(jìn)行征稅，出資人作為自然人分配企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤便會(huì)產(chǎn)生稅務(wù)，根據(jù)我國法律規(guī)定應(yīng)遵循個(gè)體工商經(jīng)營所得稅標(biāo)準(zhǔn)，繳納5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)個(gè)人所得稅。除此之外按照稅收方面的明文規(guī)定，境外合伙人、非居民企業(yè)并且在國內(nèi)沒有場地、機(jī)構(gòu)的情況下，根據(jù)經(jīng)濟(jì)收益按減10%的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行稅收，主要為企業(yè)所得稅，也就是在合伙獲取經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，以十個(gè)百分點(diǎn)為基礎(chǔ)繳納企業(yè)所得稅。

3 合伙型私募股權(quán)投資基金的涉稅業(yè)務(wù)分析

對(duì)于合伙型私募股權(quán)投資基金來說，在涉稅業(yè)務(wù)方面主要涉及4 個(gè)環(huán)節(jié)，包括募資、投資、管理以及退出。募資就是投資人出資的過程，按照約定實(shí)繳出資，轉(zhuǎn)變?yōu)楹匣锶说纳矸?，投資環(huán)節(jié)中的涉稅項(xiàng)目與獲取的經(jīng)濟(jì)效益相關(guān)，被投資項(xiàng)目獲得收益后都會(huì)繳納所得稅。管理環(huán)節(jié)是基金管理過程中產(chǎn)生的各類費(fèi)用收入，必須按照規(guī)定繳納增值稅。退出環(huán)節(jié)中的涉稅項(xiàng)目就是投資人退出合伙型私募股權(quán)投資基金時(shí)產(chǎn)生的稅務(wù)，應(yīng)根據(jù)規(guī)定進(jìn)行稅務(wù)申報(bào)。

4 合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)籌劃問題

4.1 缺乏稅收激勵(lì)政策

我國合伙型私募股權(quán)投資基金缺乏完善的稅收激勵(lì)政策，因此稅務(wù)籌劃積極性較差，主要原因?yàn)閷?duì)合伙型投資資金的重視度不足，未能針對(duì)性構(gòu)建稅收激勵(lì)政策，企業(yè)稅收籌劃積極性受到影響。從稅收優(yōu)惠政策不能看出，很多地區(qū)采用的政策措施較為滯后，未能發(fā)揮出激勵(lì)作用，難以調(diào)動(dòng)企業(yè)稅務(wù)籌劃的積極性。由此可見現(xiàn)有的優(yōu)惠政策已經(jīng)無法滿足合伙型投資基金的納稅需求，應(yīng)豐富稅收激勵(lì)形式，給予更多優(yōu)惠政策，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)性發(fā)展。

4.2 業(yè)財(cái)稅聯(lián)動(dòng)性不足

以往合伙型私募股權(quán)投資基金在稅務(wù)籌劃過程中全權(quán)交給稅務(wù)部門，業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)部門并沒有參與到其中，導(dǎo)致各部門之間沒有任何溝通交流。從基金注冊(cè)登記、財(cái)務(wù)核算到繳納稅務(wù)的過程中，業(yè)財(cái)稅部門未能形成良好的聯(lián)動(dòng)，一般來說稅務(wù)涉及業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)，包括募、投、管、退，若全權(quán)交給稅務(wù)部門，必然會(huì)對(duì)稅務(wù)籌劃工作效率造成影響，并且稅務(wù)籌劃方案存在片面性。稅務(wù)籌劃工作主要由合伙型私募股權(quán)基金財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)，而業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)部門絲毫不參與，最終影響到稅務(wù)籌劃工作的開展，在缺少財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的情況下，稅務(wù)籌劃方案的可行性大幅度降低，無法達(dá)到降本增效的目標(biāo)，投資人獲取的經(jīng)濟(jì)效益有限。

4.3 稅收風(fēng)險(xiǎn)防范不足

近些年隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國逐漸完善了各類稅收規(guī)范，但企業(yè)在稅務(wù)籌劃過程中，無法有效防范稅收風(fēng)險(xiǎn)。尤其是合伙型私募股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足，目前來看稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由兩方面因素造成，首先未能制定科學(xué)合理的賦稅方案，并且計(jì)劃與實(shí)際存在明顯差距，尤其是稅務(wù)籌劃時(shí)采納的各類政策規(guī)范，若脫離時(shí)代發(fā)展必然會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。其次合伙型私募股權(quán)投資基金登記信息存在疏漏，同樣會(huì)提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且部分合伙型私募股權(quán)投資基金，缺乏明顯的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，從發(fā)起基金到登記報(bào)備，以及申報(bào)納稅過程都未能構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，最終影響到納稅成本。

4.4 稅務(wù)籌劃意識(shí)不足

稅務(wù)籌劃意識(shí)不足是比較常見的問題，尤其是基金管理人員沒有將重心放在稅務(wù)籌劃工作上。作為運(yùn)營管理和執(zhí)行人，基金管理人與稅務(wù)籌劃工作密不可分，但是日常管理投資事宜較多，所以更關(guān)注募資、投資以及退出等環(huán)節(jié)，而稅務(wù)籌劃工作的重視度較低，沒有抓好稅務(wù)籌劃這一環(huán)節(jié)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)收益受損。另外投資人作為合作人的身份，基本上不參與基金的經(jīng)營管理，因此容易忽視稅務(wù)籌劃。

5 合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)籌劃策略

5.1 制定稅收激勵(lì)政策

作為普遍性的私募股權(quán)投資基金，合伙型要比其他兩種類型更具優(yōu)勢，由投資人按照簽訂的合約出資，并且投資人會(huì)以出資額度為標(biāo)準(zhǔn)承擔(dān)部分責(zé)任。盡管合伙型投資基金的出現(xiàn)解決了企業(yè)資金問題，但稅務(wù)籌劃中仍存在不足，如納稅申報(bào)積極性不足等，因此可以根據(jù)當(dāng)前稅種設(shè)置資本利得稅，激勵(lì)企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行納稅申報(bào)，提高稅收籌劃方案的可行性。傳統(tǒng)的稅務(wù)征收方式已經(jīng)面臨淘汰，尤其是與利潤掛鉤的稅務(wù)征收形式，無法保證稅收科學(xué)合理，其中存在片面性較強(qiáng)的缺陷。為了激發(fā)企業(yè)主動(dòng)性，應(yīng)借鑒其他國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國市場發(fā)展現(xiàn)狀合理調(diào)整，構(gòu)建完善的資本利得稅。簡單來說就是按照項(xiàng)目的性質(zhì)、投資時(shí)間差異，設(shè)置與之匹配的稅率，部分高科技或新能源產(chǎn)業(yè)應(yīng)給予適當(dāng)優(yōu)惠，充分發(fā)揮出激勵(lì)作用。從資本利得稅的實(shí)踐不難看出，為合伙型私募股權(quán)投資基金稅收奠定了良好基礎(chǔ)，更為科學(xué)的控制稅收成本提高經(jīng)濟(jì)收益。

5.2 樹立稅務(wù)籌劃意識(shí)

從本質(zhì)上來看合伙型私募股權(quán)投資基金屬于非法人主體，在稅務(wù)征收過程中必須嚴(yán)格遵循法律規(guī)范，采取相應(yīng)的稅務(wù)籌劃措施，維護(hù)好投資人的利益。當(dāng)下基金管理人應(yīng)提高自身的稅務(wù)籌劃意識(shí)，能夠主動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃工作，嚴(yán)格遵循國家稅務(wù)征收法律法規(guī)，保障稅收方案的可行性，明確稅收籌劃對(duì)投資主體所獲得的經(jīng)濟(jì)效益影響。另外稅收籌劃過程中必須重視各類誤區(qū)，避免出現(xiàn)違規(guī)操作，或其他違反國家法律規(guī)定的手段獲取利益，這種通過不正當(dāng)手段降低稅收成本的方法很容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)問題，因此提高基金管理人員的法律意識(shí)，按照規(guī)定進(jìn)行稅收籌劃，從基金設(shè)立到工商注冊(cè)環(huán)節(jié)，整個(gè)過程都要保持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度。

5.3 合理運(yùn)用優(yōu)惠政策

我國各地區(qū)政府部門針對(duì)合伙型私募股權(quán)投資基金出臺(tái)了不同的稅收優(yōu)惠政策，加強(qiáng)了基金稅收的扶持力度，但總體來看稅收優(yōu)惠政策覆蓋面積較小，因此國家應(yīng)根據(jù)合伙型私募股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀繼續(xù)完善優(yōu)惠政策，通過國家與地方合力促進(jìn)私募基金全面發(fā)展。對(duì)于稅務(wù)籌劃來說考慮好稅收制度與差異，有利于實(shí)現(xiàn)降本增效的目標(biāo)，在納稅前應(yīng)做好調(diào)查，明確地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，如何才能享受到優(yōu)惠政策帶來的益處，立足優(yōu)惠政策減少納稅成本。由于稅收政策跟隨社會(huì)發(fā)展不斷變化，所以要保證掌握優(yōu)惠政策的時(shí)效性，如我國為了緩解疫情對(duì)企業(yè)造成的負(fù)面影響，提出了相應(yīng)的優(yōu)惠政策，尤其是降低增值稅稅率，讓企業(yè)成功得到喘息之機(jī)，企業(yè)生產(chǎn)過程中由疫情造成費(fèi)用支出，會(huì)在繳納所得稅前進(jìn)行全額抵扣。另外利用好地方區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策，提前對(duì)優(yōu)惠政策進(jìn)行調(diào)查，為后續(xù)的稅務(wù)籌劃奠定良好基礎(chǔ)，我國為了促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、優(yōu)化市場環(huán)境，出臺(tái)了不少地方區(qū)域性稅收政策，如經(jīng)營貢獻(xiàn)補(bǔ)助政策、落戶獎(jiǎng)勵(lì)政策以及租房補(bǔ)貼政策等，都是有利于降低稅收成本的優(yōu)惠政策，可以將此類優(yōu)惠政策作為稅務(wù)籌劃的切入點(diǎn)，從而合法合規(guī)地獲取稅收利益。

5.4 加強(qiáng)業(yè)財(cái)稅的聯(lián)合

以往在稅務(wù)籌劃過程中大多依賴稅務(wù)部門，未能與業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)部門進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，導(dǎo)致稅務(wù)籌劃效率差，并且稅收方案存在片面性，當(dāng)下應(yīng)加強(qiáng)業(yè)、財(cái)、稅之間的聯(lián)系，通過統(tǒng)一管理提高稅務(wù)籌劃方案的科學(xué)性。例如，在合伙型私募股權(quán)投資基金中，由業(yè)、財(cái)、稅三方共同成立稅收籌劃專項(xiàng)小組，各部門積極主動(dòng)參與到其中，協(xié)調(diào)配合完成募、投、管、退等環(huán)節(jié)的稅務(wù)籌劃工作，明確重點(diǎn)保證稅務(wù)籌劃利益最大化。例如，募資過程中必須明確投資人的身份，不同的身份稅務(wù)籌劃側(cè)重點(diǎn)存在差異。投資環(huán)節(jié)則會(huì)按照投資方式進(jìn)行稅務(wù)籌劃，除了增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等投資形式外，應(yīng)提前調(diào)查是否已經(jīng)繳納印花稅、是否可以享受到各類優(yōu)惠政策等。在管理環(huán)節(jié)中由業(yè)財(cái)稅部門聯(lián)合商議，選擇可行性較高的核算方式，退出環(huán)節(jié)會(huì)重點(diǎn)考慮增值稅繳納問題，現(xiàn)階段大多根據(jù)企業(yè)IPO 的具體價(jià)格作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，非上市公司股票不需要繳納增值稅。

5.5 完善稅務(wù)法律制度

一般來說不同的經(jīng)營活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生不同類型的稅負(fù)，而相同的經(jīng)營活動(dòng)自然需要承擔(dān)相同的稅收?，F(xiàn)階段我國對(duì)于合伙型私募股權(quán)投資基金的稅收法律制度仍存在不足，這也導(dǎo)致稅務(wù)籌劃過程中容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱，最終引發(fā)嚴(yán)重的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此想要妥善處理稅務(wù)，必須要有明確的稅務(wù)處理制度，我國應(yīng)重視法律規(guī)范的建設(shè)，按照合伙型投資基金的特點(diǎn)明確各類稅收項(xiàng)目。例如，合伙型私募投資基金大多會(huì)作為獨(dú)立納稅體，所以無需對(duì)普通或有限合伙企業(yè)采用不同的稅收政策，而是根據(jù)合伙人與企業(yè)之間的投資關(guān)系，或投資人獲取的經(jīng)濟(jì)利益收取所得稅。我國在留存理論所得稅征收方面仍然存在空白，根據(jù)實(shí)際需求應(yīng)由合伙企業(yè)肩負(fù)起納稅申報(bào)的責(zé)任，若合伙人屬于境外投資，會(huì)將其作為獨(dú)立納稅體，這也意味著會(huì)按照我國的法律規(guī)范進(jìn)行稅務(wù)征收。制度方面同樣需要優(yōu)化完善，目前來看集團(tuán)納稅人制度比較適合合伙型私募投資基金，主要通過申請(qǐng)注冊(cè)集團(tuán)納稅人的形式，對(duì)多個(gè)獨(dú)立納稅人進(jìn)行統(tǒng)一征收管理，切實(shí)提高稅收效率，并且會(huì)采用合并申報(bào)的方法，節(jié)約雙方納稅過程中的成本投入，但是應(yīng)注意在登記為集團(tuán)納稅人后，內(nèi)部交易行為往往無需征收稅務(wù)。該制度有利于減少支出，我國應(yīng)根據(jù)市場發(fā)展形勢，擇機(jī)推行集團(tuán)納稅人制度，為合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)籌劃創(chuàng)造有利條件。

5.6 加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培養(yǎng)

從合伙型私募股權(quán)投資基金的實(shí)踐研究不難看出，該私募股權(quán)投資基金形式對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響力，并且是企業(yè)融資的重要戰(zhàn)略方式，尤其是中小型企業(yè)會(huì)因此受益。但是在稅收籌劃過程中需要大量優(yōu)秀人才作為支撐，因此必須重視財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)，不斷強(qiáng)化個(gè)人能力，為稅務(wù)籌劃工作奠定良好基礎(chǔ)，構(gòu)建完善的人才培養(yǎng)、選拔機(jī)制，同時(shí)適當(dāng)提高崗位門檻，以此來加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)知識(shí)。首先設(shè)立明確的人才聘用標(biāo)準(zhǔn)，由于稅務(wù)籌劃工作較為嚴(yán)謹(jǐn)，所以在人才選聘上應(yīng)嚴(yán)格把關(guān)，財(cái)務(wù)人員要具備良好的職業(yè)素養(yǎng)與綜合業(yè)務(wù)能力，并且在進(jìn)入工作崗位前接受培訓(xùn)，逐漸轉(zhuǎn)變成優(yōu)秀的復(fù)合型稅務(wù)管理人才。其次在選擇代理機(jī)構(gòu)處理稅務(wù)工作時(shí)，提高對(duì)代理機(jī)構(gòu)與稅務(wù)籌劃工作人員的要求，稅務(wù)籌劃人員的業(yè)務(wù)能力必須達(dá)標(biāo)，從而保障稅務(wù)籌劃方案的可行性。

6 結(jié)語

伴隨我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)的融資渠道不斷拓展，其中合作型私募股權(quán)投資基金成為重要的資金來源，相比契約型、公司型優(yōu)勢更為明顯，有利于企業(yè)的長效化發(fā)展，因此得到全面推廣成為普遍融資形式。但是在稅務(wù)籌劃過程中仍存在不足，導(dǎo)致投資人的利益無法得到保障，為了獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)應(yīng)提高自身的稅務(wù)籌劃意識(shí)，通過減少納稅成本，有效規(guī)避各類稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外合理運(yùn)用國家與地區(qū)的優(yōu)惠政策，加強(qiáng)業(yè)、財(cái)、稅各部門之間的聯(lián)合，制定科學(xué)合理納稅方案，維護(hù)好投資主體的利益。