現(xiàn)金流管理對施工企業(yè)防范財務(wù)危機(jī)的意義探析

王麗娜

（中建澳連裝飾工程有限公司，廣東 深圳 518000）

一、引言

施工企業(yè)日常管理的內(nèi)容主要包括六個方面：營運資本、材料、人員、制度、項目進(jìn)度和機(jī)器設(shè)備。嚴(yán)控這些層面，能夠確保工程項目的順利開展和企業(yè)的正常運行。其中，現(xiàn)金流管理是施工企業(yè)日常工作的關(guān)鍵，不但影響工程項目的進(jìn)度，更影響施工企業(yè)的經(jīng)營狀況。任何一家公司的協(xié)調(diào)發(fā)展都需要很多的資產(chǎn)作為支撐點，現(xiàn)金流管控能力直接影響到公司的社會、經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理對公司未來健康發(fā)展有著重要作用［1］。因此，在實際工作中，須從防范財務(wù)危機(jī)的現(xiàn)金流量管理著手，從提升施工企業(yè)的現(xiàn)金流管理質(zhì)量和能力著手，以推動我國施工企業(yè)健康、協(xié)調(diào)發(fā)展，獲得更多的社會、經(jīng)濟(jì)效益。

二、現(xiàn)金流管理對施工企業(yè)防范財務(wù)危機(jī)的意義

（一）加強(qiáng)財務(wù)管理

加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，可以提高施工企業(yè)對內(nèi)部會計的控制力?，F(xiàn)流表和財務(wù)報告可以清晰地向高層管理人員展現(xiàn)施工企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營情況，讓高層管理人員對施工企業(yè)的經(jīng)營狀況了如指掌，也為下一階段市場拓展和企業(yè)運營提供清晰的數(shù)據(jù)信息參照［2］。施工企業(yè)在開展現(xiàn)金流管理工作時，會根據(jù)本年度、一季度、月三種方法，統(tǒng)計分析內(nèi)部資產(chǎn)，并將最終研究結(jié)論以表格的方式展現(xiàn)出來。這加大了工程施工員工對內(nèi)部會計的控制力度，合理避免了施工企業(yè)出現(xiàn)侵吞項目資產(chǎn)和腐敗的情況。

（二）體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理狀況

施工企業(yè)的現(xiàn)金流管理工作能有效控制工程項目內(nèi)的營運資金。其主要是將營運資本信息收集匯總后，標(biāo)出施工單位的資金流入［3］。同時，應(yīng)用數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析的方式，將建筑企業(yè)的經(jīng)營狀況呈現(xiàn)出來，這樣既能協(xié)助高層管理人員進(jìn)行高效管理，又能維護(hù)投資者的合法權(quán)利，使我國建筑行業(yè)在平穩(wěn)、和諧的環(huán)境下健康、優(yōu)良、有序地發(fā)展。

（三）提高質(zhì)量和效率的重要手段

黨的十九大報告提出，要堅持質(zhì)量第一、效益第一的原則，而提高質(zhì)量的關(guān)鍵在于提高效率，提高效率必須以周轉(zhuǎn)順暢、結(jié)構(gòu)合理的現(xiàn)金流為支撐。對于建筑業(yè)來說，現(xiàn)金為王的理念是高質(zhì)量發(fā)展的核心理念［4］。為了實現(xiàn)企業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展，必須實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流數(shù)量、時間和結(jié)構(gòu)的平衡，使其在可控范圍內(nèi)實現(xiàn)良性循環(huán)。抓住現(xiàn)金流管理，就要抓住企業(yè)提高質(zhì)量和效率、降低杠桿和負(fù)債、防范風(fēng)險、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。

（四）經(jīng)濟(jì)決策的重要參考

現(xiàn)金流信息是企業(yè)決策的重要依據(jù)。現(xiàn)金流貫穿建筑業(yè)投標(biāo)、采購、建設(shè)、運營、投資等環(huán)節(jié)，其良性循環(huán)是企業(yè)決策者關(guān)注的焦點?，F(xiàn)金流影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、價值效率，企業(yè)決策者需要區(qū)分現(xiàn)金流反映的信息和風(fēng)險，實現(xiàn)減負(fù)債杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，特別是在銀根緊縮、PPP政策調(diào)整、建筑業(yè)利負(fù)責(zé)的環(huán)境下，防范金融風(fēng)險，提高決策質(zhì)量，改善現(xiàn)金流，有效提高企業(yè)價值［5］。

三、施工企業(yè)現(xiàn)金流管理中的問題

（一）盲目投資項目提升了財務(wù)風(fēng)險

建筑企業(yè)墊付資金進(jìn)行施工的運營模式為其整體現(xiàn)金流的管理帶來了極大挑戰(zhàn)，要想在激烈的競爭中獲得一席之地，需要對當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財務(wù)環(huán)境、項目投資等狀況進(jìn)行全方位、客觀性的研究，才可以獲得預(yù)估的長期投資［6］。但現(xiàn)實狀況是，很多公司片面強(qiáng)調(diào)盈利，忽略了整體現(xiàn)金流的均衡性，在項目分析中出現(xiàn)了盲目跟風(fēng)的問題，再加上施工企業(yè)的墊付資金施工模式，尤其是PPP業(yè)務(wù)流程對資產(chǎn)的吸收，便造成了項目的盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部很多資產(chǎn)被無效或低效土地占用，并且會出現(xiàn)項目內(nèi)部報酬率和資本成本倒掛的狀況，長此以往，會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的狀況。

（二）資金回收困難影響企業(yè)資金鏈穩(wěn)定性，從而引發(fā)財務(wù)危機(jī)

建設(shè)工程完成后，通常需要通過竣工驗收、清算審批等程序，工程決算作為企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵部分，時間短則一個多月，長則可以增加至一兩年或更長時間，它的實效性直接影響到項目目標(biāo)的實現(xiàn)，同時也是最終確定存貨、應(yīng)收賬款和加快收購的重要依據(jù)［7］。由此也會出現(xiàn)因為監(jiān)理公司履行職責(zé)不到位或客戶周轉(zhuǎn)資金困難而產(chǎn)生的資產(chǎn)收購難等問題。資產(chǎn)收購困難不但會給企業(yè)現(xiàn)金流量的統(tǒng)籌管理和周轉(zhuǎn)資金帶來較大的困難，并且也會嚴(yán)重影響現(xiàn)金流量的管理品質(zhì)和經(jīng)濟(jì)效益，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

（三）業(yè)務(wù)流程構(gòu)造不科學(xué)及其短期負(fù)債期限較長，引發(fā)財政危機(jī)

在宏觀經(jīng)濟(jì)政策從高增長過渡到高質(zhì)量發(fā)展的這一環(huán)節(jié)，再疊加宏觀經(jīng)濟(jì)“去杠桿化，減桿杠”的經(jīng)濟(jì)周期，施工企業(yè)營業(yè)性業(yè)務(wù)流程和投資性業(yè)務(wù)流程的構(gòu)造比例、融資結(jié)構(gòu)與項目生命周期的配對程度、融資結(jié)構(gòu)與項目生命周期的匹配度愈來愈關(guān)鍵。投資業(yè)務(wù)所占比例過大，將占用企業(yè)很多資產(chǎn)資源，進(jìn)而引發(fā)財政危機(jī)［8］。此外，當(dāng)前階段，施工企業(yè)承攬項目長期存在“單一項目投資總額大、壽命長”的問題，呈現(xiàn)“工程建筑內(nèi)容多樣化”的特點與發(fā)展趨勢，所以，如何平衡貸款年限與項目生命周期對施工企業(yè)的現(xiàn)金流管理至關(guān)重要。

四、施工企業(yè)改善現(xiàn)金流管理的策略

（一）加強(qiáng)項目投資管理，避免短期債務(wù)長投資金不平衡

第一，在如今經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的社會環(huán)境下，企業(yè)要可持續(xù)性的進(jìn)步，就需要融合企業(yè)目前的資源及自身具體的生產(chǎn)經(jīng)營情況，慎重地挑選新項目，加強(qiáng)資本管理，盡量保證統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，減少項目投資問題的出現(xiàn)。

第二，招投標(biāo)前企業(yè)應(yīng)該對現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)形勢和工程分包方資產(chǎn)情況進(jìn)行綜合分析，實施對應(yīng)的綜合方案，對相關(guān)數(shù)據(jù)信息開展全面的計算研究，挑選符合自身市場拓展發(fā)展戰(zhàn)略的有利項目投資。根據(jù)這些方法，可以從源頭上減輕項目投資對現(xiàn)金流的影響，進(jìn)而減少財務(wù)風(fēng)險，確保企業(yè)的正常經(jīng)營。同時，企業(yè)也需要加強(qiáng)股權(quán)融資綜合的結(jié)構(gòu)性管理，有效控制企業(yè)的負(fù)債比率，使其與項目生命周期相符合，預(yù)防長債后現(xiàn)金流緊張而拆東補(bǔ)西導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款的收購管理，保證營業(yè)性資金鏈趨于穩(wěn)定

第一，要確保合同文本合理且有益，這是合同雙方彼此履行權(quán)利和義務(wù)的法律法規(guī)承諾，簽署工程建筑合同時，盡量爭得對自身有益的合同約定，如工程決算付款周期時間、付款方式等關(guān)鍵內(nèi)容，進(jìn)而從根源上消除資產(chǎn)收購難的法律糾紛。

第二，要加強(qiáng)各單位間的協(xié)作管理，如及時準(zhǔn)備、搜集、整理工程項目結(jié)算資料，制訂切實可行的首付款方案，加強(qiáng)與業(yè)主之間的溝通交流，及時把握小區(qū)業(yè)主的經(jīng)營情況等。如此能對解決資產(chǎn)收購難的問題起到積極的作用。

第三，要加快對已竣工項目竣工驗收與清算的審批，這也是施工企業(yè)與供貨公司明確彼此債務(wù)最關(guān)鍵的步驟，它的效率將同時影響到全部工程項目的生命周期和資產(chǎn)盈利。

（三）健全現(xiàn)金流管理方案，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險經(jīng)常伴隨著資產(chǎn)的流通性不足，其本質(zhì)是現(xiàn)金流的出入不均衡。因此，現(xiàn)金流管理方案需要保證防患于未然，進(jìn)行全方位的平衡管理，對現(xiàn)金流的注入和支出都需要有合理的記錄，對于每一筆資產(chǎn)的應(yīng)用都要有階段目標(biāo)，全方位地跟蹤，并創(chuàng)建監(jiān)督檢查制度，約束和防止因管理失敗而發(fā)生的腐敗。而在資產(chǎn)管理工作方面，隨著信息化管理、互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，在現(xiàn)代信息技術(shù)與管理手段的推動下，建筑業(yè)企業(yè)需要利用ERP等現(xiàn)代信息技術(shù)與管理手段加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理，做好流程控制與整體均衡管理，打破企業(yè)各部門的信息和數(shù)據(jù)孤島，提高生產(chǎn)運營和決策效率，系統(tǒng)防范金融風(fēng)險。

（四）維持合理的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和財務(wù)結(jié)構(gòu)，提高財務(wù)危機(jī)免疫力

現(xiàn)階段，施工企業(yè)長期存在負(fù)債比率高、庫存商品占比高的問題，資產(chǎn)密集的運營特性也決定了施工企業(yè)大多數(shù)通過借款擴(kuò)大規(guī)模，但庫存通常在施工企業(yè)資產(chǎn)中的所占比例較大，且流通性較差，尤其是PPP方式下庫存商品流通性更差。這類存貨所占市場份額過高，進(jìn)而過多占有資產(chǎn)、資源造成的財務(wù)風(fēng)險，本質(zhì)上是其經(jīng)營性業(yè)務(wù)流程與投資業(yè)務(wù)占比不科學(xué)所致，同時投資業(yè)務(wù)又通常會造成債務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，從而使資本結(jié)構(gòu)更加不科學(xué)。所以，施工企業(yè)對融資環(huán)境特別敏感，必須警惕欠佳的股權(quán)融資環(huán)境造成的金融企業(yè)風(fēng)險偏好不平衡導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

（五）做好前端控制，嚴(yán)格控制資金流出

建筑業(yè)現(xiàn)金流分析的重點是項目現(xiàn)金流分析。首先，為提高項目合同的質(zhì)量，可將現(xiàn)金流管理理念整合到經(jīng)營合同的過程中，遵循現(xiàn)金為王的原則，有效控制現(xiàn)金流不平衡的項目。目前，建筑業(yè)對現(xiàn)金流的審計和分析基本集中在投融資項目上，這種分析往往采用一刀切的方式推動建設(shè)進(jìn)度。財務(wù)部門應(yīng)積極參與到業(yè)務(wù)合同的擬定工作中，在合同階段對所有項目現(xiàn)金流進(jìn)行模擬分析，做好方案論證，清理依賴債務(wù)驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)投資項目。其次，加強(qiáng)項目前期現(xiàn)金流規(guī)劃，利用項目現(xiàn)場規(guī)劃的機(jī)會，宣傳現(xiàn)金流管理的重要性，使經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理成為項目的常態(tài)。

（六）做好在建管理，確保資金流入

項目建設(shè)是建筑企業(yè)資金的主要來源。企業(yè)應(yīng)秉持大范圍覆蓋、資金回收、周轉(zhuǎn)加快、運營質(zhì)量提高的理念。開源是為了創(chuàng)造項目的收入和效率，但目前的管理層更加重視項目的建設(shè)進(jìn)度、效率和運營，對現(xiàn)金流的管理有所忽視。由此可見，項目管理層在保證項目收入和利潤的同時，應(yīng)注意項目收入和利潤質(zhì)量。

首先，落實責(zé)任，在建項目經(jīng)理應(yīng)及時與業(yè)主溝通，明確已完成項目的確認(rèn)權(quán)，將項目不確定的合同資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為真實債權(quán)。同時，已經(jīng)確認(rèn)的部分應(yīng)密切關(guān)注催收，形成項目的真實現(xiàn)金流。其次，加強(qiáng)對項目資金支付的監(jiān)督，項目應(yīng)定期制定資金支付計劃，嚴(yán)格控制支付比例，擰緊資金支付的總閥門。此外，要充分發(fā)揮共享平臺預(yù)警和集中審批資金支付的監(jiān)督功能，減少計劃外支付的風(fēng)險。

（七）做好資金規(guī)劃，實現(xiàn)價值創(chuàng)效

集中資金，加強(qiáng)資金配置，加快資金周轉(zhuǎn)，是解決建筑業(yè)資金短缺和有息負(fù)債持續(xù)上升的重要手段。首先，要做到資金集中，促進(jìn)內(nèi)部資金的統(tǒng)一配置。提高管理者對資金集中的重視程度，建立資金集中評估激勵和問責(zé)機(jī)制，提高資金使用效率，有效解決資金分布不平衡的問題。其次，增加融資渠道，利用金融工具振興資產(chǎn)，減少債務(wù)，降低融資風(fēng)險。建立健全的資金內(nèi)部控制管理體系，重點完善承兌匯票、融資租賃等金融工具的內(nèi)部控制管理體系，明確責(zé)任，完善流程，有效降低企業(yè)信用風(fēng)險。

（八）確?，F(xiàn)金流持續(xù)運轉(zhuǎn)

施工企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)的平衡是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要任務(wù)，具體注重四個關(guān)鍵環(huán)節(jié)：一是科學(xué)驗證指標(biāo)，根據(jù)任務(wù)指標(biāo)，自行加壓，逐項驗證，逐步分解，明確目標(biāo)；二是嚴(yán)格的責(zé)任分解，明確責(zé)任主體，逐步簽署責(zé)任書，實現(xiàn)六定（設(shè)定目標(biāo)、責(zé)任、人員、計劃、期限、獎懲），確保責(zé)任落實到終端；三是加強(qiáng)節(jié)點預(yù)警，明確過程目標(biāo)、對象、內(nèi)容、依據(jù)，加強(qiáng)過程監(jiān)督，提升通知頻率，逐步建立長期機(jī)制；四是及時、嚴(yán)格實施獎懲。

五、結(jié)語

施工企業(yè)資產(chǎn)管理工作中存在的問題要引起高度重視。要加強(qiáng)工程資本管理，防止非流動負(fù)債過高，增強(qiáng)賬款回收，改進(jìn)現(xiàn)金流管理方法，維護(hù)正確的業(yè)務(wù)流程和資本結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)現(xiàn)金流量成本管理，全方位平衡管理，從而進(jìn)一步提高現(xiàn)金流量管理的品質(zhì)和水準(zhǔn)，提升資產(chǎn)使用率和回報率，這樣才利于企業(yè)規(guī)避各種各樣的財務(wù)風(fēng)險，最后實現(xiàn)提升社會經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)，在競爭日益激烈的市場中占據(jù)一席之地，進(jìn)而保障施工企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。