對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)問題的思考

何山華

（貴州國臺酒業(yè)銷售有限公司，貴州 仁懷 564501）

一、引言

從理論建設(shè)上來看，國資委于2006年6月出臺的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》首次提出了全面風(fēng)險管理的概念，其雖以中央企業(yè)為主，但是對市場上的各行各業(yè)都起到了重要的指導(dǎo)作用。在經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇的背景下，研究財務(wù)風(fēng)險管理，有助于形成科學(xué)、全面的風(fēng)險管理體系；從實踐上來看，對財務(wù)風(fēng)險管理的研究能夠與企業(yè)實際經(jīng)營情況相結(jié)合，從多方面驗證理論的實際作用，保證企業(yè)財務(wù)安全，起到促進企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的作用。因此，不管從理論建設(shè)還是從實踐上來看，研究財務(wù)風(fēng)險管理都具有一定的現(xiàn)實意義。

二、財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念

一般情況下，財務(wù)風(fēng)險指由于不可預(yù)測的發(fā)展情況，企業(yè)實際發(fā)展形勢與預(yù)期脫軌，導(dǎo)致財務(wù)活動不穩(wěn)定，讓企業(yè)蒙受財產(chǎn)損失的現(xiàn)象，具體分廣義和狹義兩部分。

從廣義上來看，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險源自財務(wù)活動，即融資、投資和財務(wù)分配，這是財務(wù)工作的主要方面，三方相互制約又相互獨立。但正是這種未來交易的不確定性，會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)需要基于整體情況調(diào)控財務(wù)管理活動，系統(tǒng)考察風(fēng)險情況。

從狹義上來看，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要由財務(wù)杠桿引發(fā)，主要包括企業(yè)日常的經(jīng)營風(fēng)險、負(fù)債等誘發(fā)的風(fēng)險，前者主要指企業(yè)經(jīng)營杠桿的使用引起企業(yè)息稅前稅收收益變動，后者則指企業(yè)負(fù)債籌資導(dǎo)致的到期債務(wù)本息償還的可變性，一定程度上代表企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)、運營環(huán)境等存在不穩(wěn)定因素［1］。

此外，按照風(fēng)險來源，可將財務(wù)風(fēng)險劃分如下。一是籌資風(fēng)險，即因為資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)資金的籌集無法滿足既定的財務(wù)需求，致使籌資結(jié)構(gòu)不合理，無法滿足利益相關(guān)者的需求；二是投資風(fēng)險，即企業(yè)因為發(fā)展的需要投入一定資金后，又因市場變化，造成實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，最終導(dǎo)致企業(yè)后續(xù)運轉(zhuǎn)資金跟不上，難以維持基本的日常活動；三是經(jīng)營風(fēng)險，即日常營業(yè)風(fēng)險，生產(chǎn)經(jīng)營過程中的供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)由于企業(yè)內(nèi)外部出現(xiàn)的各種不確定因素會導(dǎo)致資金運動遲滯，企業(yè)價值會產(chǎn)生變動，可能出現(xiàn)成本增加等不利影響；四是存貨管理風(fēng)險，存貨的科學(xué)持有量十分重要，存貨太多可能產(chǎn)生貨物積壓問題，造成產(chǎn)品貶值，占用資金，而存貨太少會影響企業(yè)日常的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可能出現(xiàn)違約行為，影響企業(yè)口碑，所以如何準(zhǔn)確把握存貨持有量，是企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險必須思考的問題。

三、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)問題

為了追求更高的經(jīng)濟效益，擴大企業(yè)規(guī)模，現(xiàn)代企業(yè)致力于形成多元化、跨行業(yè)的生產(chǎn)模式，因此其風(fēng)險也呈現(xiàn)出復(fù)雜性和多樣性特征，相應(yīng)的風(fēng)險管理程序等也更加復(fù)雜。面對多變的經(jīng)濟形勢和市場環(huán)境，現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)行的財務(wù)管控模式已經(jīng)無法滿足企業(yè)的實際需求，其存在的弊端愈發(fā)明顯，其風(fēng)險管理各階段存在的問題具體包括以下方面。

（一）前期企業(yè)文化組織存在問題

現(xiàn)代企業(yè)實行風(fēng)險管理，最重要的就是具備基本的風(fēng)險管理環(huán)境，但就目前的情況來看，現(xiàn)代企業(yè)并不注重該方面的企業(yè)文化建設(shè)。其一，對風(fēng)險管理文化的認(rèn)知度偏低。面對風(fēng)險，部分企業(yè)要么裹足不前，要么極端地認(rèn)為高風(fēng)險伴隨高收益，未深刻認(rèn)識風(fēng)險給企業(yè)帶來的影響，甚至為了追求短期利益而忽略了企業(yè)的長期利益，這都是企業(yè)內(nèi)部全員未深刻認(rèn)識到風(fēng)險管理的深刻內(nèi)涵造成的。其二，風(fēng)險管理組織體系不健全。由于風(fēng)險管理在我國的落地時間、發(fā)展時間都較短，大部分企業(yè)并未在組織框架上將風(fēng)險管理獨立出來，因此沒有在企業(yè)的管控程序上形成針對性、專業(yè)性強的風(fēng)險管理體系，對實際風(fēng)險管理缺乏指導(dǎo)意義，削弱了風(fēng)險管理的作用［2］。其三，內(nèi)部控制制度未完全發(fā)揮作用。內(nèi)控作為風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，能幫助風(fēng)險管理發(fā)揮重要作用。一方面，財務(wù)內(nèi)控環(huán)境較差，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部其他要素?zé)o法完全發(fā)揮作用，影響了企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，再加上治理結(jié)構(gòu)不完善，執(zhí)行力度不夠，內(nèi)控的作用發(fā)揮受到影響；另一方面，內(nèi)控活力缺失，部門間的信息溝通不到位，固定且刻板的工作程序降低了職員的工作積極性，再加上企業(yè)的工作模式一直是各司其職，內(nèi)部各部門的溝通較少，無法實現(xiàn)信息的高效整合，導(dǎo)致風(fēng)險有機可乘。

（二）中期缺失風(fēng)險管理手段

現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險管理中期十分重要，是檢驗風(fēng)險管理成果的重要環(huán)節(jié)，由于歷史遺留和其他客觀因素的影響，該環(huán)節(jié)存在諸多問題。首先，風(fēng)險識別問題。企業(yè)管理層在日常管理中識別企業(yè)可能產(chǎn)生風(fēng)險的事項，能夠從源頭上減少企業(yè)風(fēng)險，但是企業(yè)風(fēng)險識別工作模式并未與時俱進，致使在現(xiàn)有的內(nèi)部控制矩陣中，設(shè)置的很多控制節(jié)點已經(jīng)過時，與企業(yè)擴張發(fā)展的速度不匹配，難以準(zhǔn)確反映企業(yè)業(yè)務(wù)情況，以此推算出的風(fēng)險點無法指導(dǎo)業(yè)務(wù)執(zhí)行，提高了風(fēng)險識別的難度。其次，尚未形成風(fēng)險評估體系，并未針對具體風(fēng)險內(nèi)容進行評估，大多數(shù)情況下只做到了上傳下達，或者是根據(jù)《內(nèi)部控制指引》等文件的要求簡單評估風(fēng)險，或者依托內(nèi)部審計，成立風(fēng)險專題的專項審計，缺少定性、定量分析，沒有全面應(yīng)用風(fēng)險識別的成果。最后，風(fēng)險管理執(zhí)行的全員參與性不強。企業(yè)內(nèi)部會根據(jù)特定的風(fēng)險管理目標(biāo)采取相應(yīng)的措施，討論風(fēng)險應(yīng)對策略，包括風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險回避、風(fēng)險分散以及風(fēng)險接受等，但是受現(xiàn)代企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和人員認(rèn)知的雙重影響，工作人員對風(fēng)險應(yīng)對的態(tài)度大多選擇被動接受，導(dǎo)致企業(yè)在完成戰(zhàn)略目標(biāo)時面臨較大的阻礙［3］。

（三）后期缺乏風(fēng)險復(fù)盤總結(jié)

現(xiàn)代企業(yè)在風(fēng)險管理后期，并未復(fù)盤總結(jié)此次風(fēng)險應(yīng)對措施，更沒有為應(yīng)對下一次的風(fēng)險積累經(jīng)驗教訓(xùn)。一方面，現(xiàn)代企業(yè)對風(fēng)險經(jīng)驗的積累和概括能力較差，從中吸取教訓(xùn)的能力較弱，無法創(chuàng)建企業(yè)資料庫，導(dǎo)致企業(yè)在下次應(yīng)對風(fēng)險時仍然手忙腳亂。另一方面則是人才能力問題。現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險問題和企業(yè)的業(yè)務(wù)活動相伴相生，因此風(fēng)險管理對執(zhí)行者的能力有很高的要求。執(zhí)行者不僅要有敏銳的市場嗅覺，還要對企業(yè)業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟交易、業(yè)務(wù)特征等有全面的了解，是一門綜合性較強的學(xué)科知識，但就目前的情況來看，企業(yè)的復(fù)合型人才匱乏，無法滿足風(fēng)險管理的要求。

四、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理優(yōu)化策略

現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險管理工作并非階段性、突擊性工作，而是一個連續(xù)的過程，管控的最終目的也是為企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)，進而保證企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。結(jié)合風(fēng)險管理的相關(guān)理論和概念，針對上述問題，提出現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理優(yōu)化策略，能夠幫助企業(yè)進一步提高風(fēng)險管理能力。

（一）建立健全風(fēng)險管理制度

企業(yè)事前財務(wù)風(fēng)險管理防范，具體要從優(yōu)化企業(yè)財務(wù)環(huán)境入手，保證企業(yè)內(nèi)部具備開展財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。其一，建立健全企業(yè)風(fēng)險文化，加強企業(yè)全員對風(fēng)險管理的認(rèn)知，保證邏輯思維上的統(tǒng)一性，改變內(nèi)部職員的工作態(tài)度和工作習(xí)慣，強調(diào)文化滲透，使其充分意識到自身在風(fēng)險管理中扮演的角色，繼而積極自覺地承擔(dān)起風(fēng)險管理責(zé)任。另外，企業(yè)也要建立健全培訓(xùn)制度，通過多種方式，對不同崗位的職員展開精準(zhǔn)培訓(xùn)，不斷增強企業(yè)全體職員尤其是管理層的風(fēng)險管理能力，培養(yǎng)出一批優(yōu)秀的風(fēng)險管理人才，同時加強監(jiān)督檢查，為后續(xù)執(zhí)行風(fēng)險管理奠定基礎(chǔ)［4］。其二，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。我國標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)控制度于2007年建立，于2009年開始實行，企業(yè)可基于該要求，從以下兩方面加以改善：一方面，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境，從邏輯思維入手，強調(diào)對內(nèi)控意識的培養(yǎng)；另一方面，制定相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，增強企業(yè)的核算和協(xié)調(diào)能力，保證內(nèi)控高效集中。其三，進一步完善內(nèi)部審計制度，保證企業(yè)審計工作的獨立性，同時明確審計機構(gòu)職能范圍，結(jié)合現(xiàn)代信息技術(shù)，構(gòu)建審計資料庫，將審計相關(guān)內(nèi)容按照規(guī)范要求錄入資料庫，同時完善相應(yīng)獎懲制度，將企業(yè)風(fēng)險管理成果與職員利益結(jié)合，杜絕短期風(fēng)險管理行為的出現(xiàn)，同時加強部門間的溝通交流，打破部門溝通壁壘，尤其是財務(wù)與業(yè)務(wù)部門，以專業(yè)的財務(wù)知識分析業(yè)務(wù)進展，以此在業(yè)務(wù)鏈前端杜絕風(fēng)險。

（二）強化財務(wù)風(fēng)險管理活動

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管控活動是檢驗企業(yè)風(fēng)險管理能力的重要途徑，必須增強風(fēng)險識別、應(yīng)對能力，強化風(fēng)險管理監(jiān)督。首先，建立健全財務(wù)風(fēng)險管理體系，以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，找準(zhǔn)關(guān)鍵點，結(jié)合業(yè)務(wù)流程，完善財務(wù)風(fēng)險管理體系，結(jié)合財務(wù)對象、財務(wù)價值，以及企業(yè)面臨的風(fēng)險和可能出現(xiàn)的后果，展開科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險評估，并在此基礎(chǔ)上采取財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施，根據(jù)風(fēng)險性質(zhì)制定防范策略，包括風(fēng)險的規(guī)避、接受、分散以及降低等。不同的風(fēng)險需要采取不同的策略，要以削弱財務(wù)風(fēng)險帶來的影響為主要目標(biāo)，保證財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對結(jié)果在企業(yè)可承受的范圍內(nèi)。其次，搭建關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)體系，從風(fēng)險資料庫、風(fēng)險評估以及科學(xué)的風(fēng)險分析中確定關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)，同時注意其系統(tǒng)化建設(shè)，即KPI系統(tǒng)化，以風(fēng)險防控系統(tǒng)為載體，由點及面，全面推廣，明確部門管理職責(zé)，上下結(jié)合打造問題型、全局型風(fēng)險防控系統(tǒng)，并不斷改進和優(yōu)化，逐步提高風(fēng)險信息收集、整理、預(yù)警能力，使得企業(yè)風(fēng)險防范應(yīng)對成為常態(tài)化工作。最后，加大財務(wù)風(fēng)險防范的監(jiān)督力度，充分發(fā)揮企業(yè)監(jiān)控作用。對現(xiàn)代企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險防范監(jiān)控和評估涉及兩方面內(nèi)容，需要加大企業(yè)監(jiān)督力度，明確企業(yè)上層權(quán)責(zé)關(guān)系，形成制約和監(jiān)督的關(guān)系，同時通過財務(wù)監(jiān)督、審計監(jiān)督、職工監(jiān)督及自我監(jiān)督等多種形式，盡可能提高財務(wù)工作的透明度，保證財務(wù)風(fēng)險防范的準(zhǔn)確性，維護企業(yè)整體利益［5］。

（三）強調(diào)風(fēng)險管理結(jié)果檢查

對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的事后結(jié)果進行檢查和應(yīng)用，不僅是對當(dāng)期財務(wù)風(fēng)險管理效果的分析，有利于確定相關(guān)職員的薪酬績效，而且對下次的風(fēng)險應(yīng)對具有重要借鑒作用，能進一步豐富企業(yè)風(fēng)險資料庫，汲取經(jīng)驗，減少企業(yè)資金損失。第一，做好風(fēng)險評價工作，從財務(wù)、人員安全及企業(yè)口碑方面進行考慮，確定風(fēng)險對企業(yè)造成的影響等級，以此得出風(fēng)險坐標(biāo)，總結(jié)風(fēng)險防范經(jīng)驗，強調(diào)結(jié)果應(yīng)用，形成規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險防范流程，即確定財務(wù)風(fēng)險目標(biāo)及風(fēng)險涉及的部門，然后確定風(fēng)險影響到的業(yè)務(wù)流程和管理條件，最后根據(jù)風(fēng)險坐標(biāo)確定風(fēng)險事件的前期、中期以及后期的應(yīng)對手段，有效節(jié)省各環(huán)節(jié)的人力、物力等資源，保證風(fēng)險始終在企業(yè)可承受的范圍內(nèi)。第二，組建專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理小組，由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層管理，各部門骨干人員為小組成員，集思廣益，專門負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)工作，以增強財務(wù)風(fēng)險管理的權(quán)威性和專業(yè)性，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，推動企業(yè)更好更快發(fā)展。第三，編制年度財務(wù)風(fēng)險管理報告，其有利于企業(yè)總結(jié)本年度各業(yè)務(wù)中存在的財務(wù)風(fēng)險，并且對下一年度業(yè)務(wù)開展中財務(wù)風(fēng)險的防范具有重要的指導(dǎo)作用。值得注意的是，要結(jié)合財務(wù)風(fēng)險評估結(jié)果進行年度財務(wù)風(fēng)險管理報告的編制，要符合企業(yè)的實際情況。如此一來，才能盡可能避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展保駕護航［6］。

五、結(jié)語

企業(yè)的發(fā)展始終和市場經(jīng)濟的發(fā)展趨勢保持一致，同樣也面臨諸多的不確定因素，這些不確定因素一方面凸顯了企業(yè)的經(jīng)濟價值，另一方面引發(fā)了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，如何將這些風(fēng)險控制在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)，成為現(xiàn)代企業(yè)重要的研究課題?？偠灾?，財務(wù)風(fēng)險涉及面廣，且在各行各業(yè)的表現(xiàn)和影響程度均不同，盡管上文針對現(xiàn)代企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中存在的通病作出統(tǒng)一闡述，但對風(fēng)險的量化分析不夠深入，還有待進一步補充。相信在國際化發(fā)展進程不斷加快的背景下，會有越來越多的企業(yè)認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性和必要性，并積極開展相關(guān)的內(nèi)容建設(shè)，進一步豐富和拓展財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)容，促進自身繁榮發(fā)展，更好地提升其商業(yè)價值、社會價值。