論銀行體系提升“專精特新”服務(wù)能力的路徑

陳力菡

（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行江蘇省分行，江蘇 南京 210019）

一、“專精特新”企業(yè)的特點(diǎn)及現(xiàn)狀

“專精特新”企業(yè)是指具有“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”特征的工業(yè)中小企業(yè)?！皩＞匦隆备拍钤诠ば挪俊丁笆濉敝行∑髽I(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》中被正式提出。2019年6月，工業(yè)和信息化部公布了首批248家“專精特新”企業(yè)名單。截至2021年9月末，已認(rèn)定的國(guó)家級(jí)“專精特新”企業(yè)有近5 000家。

“專精特新”企業(yè)具有以下突出特點(diǎn)：一是屬于知識(shí)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展依賴科技創(chuàng)新和專業(yè)人才，研發(fā)投入和融資需求較大；二是該類企業(yè)大多資產(chǎn)規(guī)模不大，但在資產(chǎn)構(gòu)成中知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)占比較大；三是該類企業(yè)通常處于產(chǎn)業(yè)鏈中很小的一環(huán)，但發(fā)揮著很重要的作用，它們常常是掌握獨(dú)門(mén)絕技的“隱形冠軍”或“配套專家”，是解決“卡脖子”問(wèn)題的關(guān)鍵企業(yè)；四是該類企業(yè)具有較好的成長(zhǎng)性，同時(shí)其研發(fā)活動(dòng)具有較大的不確定性，因此企業(yè)發(fā)展也具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)一系列優(yōu)惠政策支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展。2021年，工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于支持“專精特新”中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，明確了在“十四五”期間，中央財(cái)政將通過(guò)中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金累計(jì)安排100億元以上獎(jiǎng)補(bǔ)資金，支持1 000余家國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)加大創(chuàng)新投入力度，發(fā)揮高質(zhì)量發(fā)展示范效應(yīng)。

“專精特新”企業(yè)屬于中小企業(yè)，面臨融資難、融資貴問(wèn)題。從靜態(tài)來(lái)看，“專精特新”企業(yè)以間接融資為主，銀行貸款多于直接融資，企業(yè)負(fù)債率普遍較高。在針對(duì)天津市“專精特新”企業(yè)的調(diào)查問(wèn)卷中，65.98%的企業(yè)主要通過(guò)貸款獲得融資，甚至銀行貸款是部分企業(yè)唯一的融資來(lái)源。從動(dòng)態(tài)來(lái)看，近年來(lái)，“專精特新”企業(yè)直接融資占全部融資的比例在逐漸增多?？苿?chuàng)板“注冊(cè)制”的實(shí)施、北交所的成立為“專精特新”企業(yè)擴(kuò)大直接融資創(chuàng)造了有利條件。發(fā)行上市、債券融資、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)日益成為支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展的重要融資途徑。

二、銀行體系服務(wù)“專精特新”企業(yè)的制約因素

在多層次的資本市場(chǎng)中，“專精特新”企業(yè)利用銀行貸款融資具有一定的優(yōu)勢(shì)：銀行貸款財(cái)務(wù)費(fèi)率比較低，受到的制約比較少，并且不稀釋股權(quán)，不會(huì)對(duì)股東權(quán)利產(chǎn)生影響。但是銀行金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品較為單一，資質(zhì)評(píng)審專業(yè)化水平較低，信用搭建嚴(yán)重依賴固定資產(chǎn)實(shí)物擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制較為陳舊，難以滿足“專精特新”企業(yè)的融資需求。

（一）產(chǎn)品與需求不匹配

銀行產(chǎn)品與“專精特新”企業(yè)融資需求不匹配集中體現(xiàn)在期限結(jié)構(gòu)、貸款效率、資金價(jià)格等方面?！皩＞匦隆逼髽I(yè)多處于技術(shù)研發(fā)、項(xiàng)目建設(shè)階段，需要大量、長(zhǎng)期的資金投入。而銀行金融機(jī)構(gòu)提供的貸款產(chǎn)品短期流貸多，中長(zhǎng)期研發(fā)貸、項(xiàng)目貸少，貿(mào)易融資限制較多?！皩＞匦隆逼髽I(yè)需要快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，資金需求比較急迫，融資的時(shí)效性要求較高。而銀行體系傳統(tǒng)的貸款審批模式要經(jīng)歷客戶準(zhǔn)入、評(píng)審授信、發(fā)放支付審核等流程，難以滿足企業(yè)快速融資需求?！皩＞匦隆逼髽I(yè)多為中小企業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，屬于利率敏感型，目前多數(shù)銀行針對(duì)“專精特新”中小企業(yè)的貸款利率仍高于國(guó)企、央企，給企業(yè)造成較大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

（二）資質(zhì)評(píng)審面臨困難

一方面，“專精特新”企業(yè)專業(yè)性強(qiáng)、所屬領(lǐng)域精深，銀行難以評(píng)估其技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)前景，對(duì)于有的“專精特新”企業(yè)，銀行也難以理解其業(yè)務(wù)運(yùn)行邏輯；另一方面，“專精特新”企業(yè)大多屬于初創(chuàng)企業(yè)，公開(kāi)信息少，缺乏歷史經(jīng)營(yíng)記錄和同業(yè)案例參考，銀行評(píng)審中面臨嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。兩方面的因素疊加導(dǎo)致借款人和項(xiàng)目的資質(zhì)難以評(píng)估。

（三）信用結(jié)構(gòu)難以搭建

“專精特新”企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)負(fù)債率較高；固定資產(chǎn)少，無(wú)形資產(chǎn)多，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)在確定權(quán)屬、評(píng)估價(jià)值過(guò)程中又面臨機(jī)制不健全、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)缺乏等難題，導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押難。另外，“專精特新”企業(yè)屬于細(xì)分市場(chǎng)，其特殊技術(shù)和專用設(shè)備的市場(chǎng)識(shí)別度低，再利用的價(jià)值較小，處置變現(xiàn)較難。銀行金融機(jī)構(gòu)不愿接受無(wú)形資產(chǎn)、專用設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)作為合格擔(dān)保，“專精特新”企業(yè)貸款的信用結(jié)構(gòu)難以搭建。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制不健全

銀行從業(yè)人員懼于風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)機(jī)制，對(duì)“專精特新”等中小企業(yè)的貸款比較謹(jǐn)慎，期限、利率、信用結(jié)構(gòu)等貸款條件設(shè)置較為苛刻。多數(shù)銀行風(fēng)險(xiǎn)防控體系較為陳舊，不能適應(yīng)金融與科技融合、多層次資本市場(chǎng)發(fā)展、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益復(fù)雜的新形勢(shì)，這就導(dǎo)致銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，采取“一刀切”的做法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估的中小企業(yè)采取普遍的歧視政策。

三、銀行體系提升服務(wù)“專精特新”企業(yè)能力的措施

（一）產(chǎn)品方面

一是要根據(jù)“專精特新”企業(yè)所處成長(zhǎng)階段的不同特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)匹配需求的特色金融產(chǎn)品，提供全生命周期的金融服務(wù)方案。例如，齊商銀行針對(duì)“專精特新”初創(chuàng)期企業(yè)，推出線上辦理創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款、中小企業(yè)組團(tuán)聯(lián)保貸款，在增強(qiáng)靈活性的同時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)；針對(duì)成長(zhǎng)期企業(yè)，聚焦企業(yè)輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，探索研發(fā)信用貸款、技術(shù)改造項(xiàng)目貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款等產(chǎn)品；針對(duì)成熟期和擬上市的企業(yè)，創(chuàng)新“投貸聯(lián)動(dòng)”產(chǎn)品模式，不斷拓寬企業(yè)融資的方式和渠道。

二是在授信額度、授信期限、擔(dān)保條件、辦理流程等方面給予“專精特新”企業(yè)一定的優(yōu)惠，最大限度匹配企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展需求。例如，開(kāi)發(fā)更多信用貸款產(chǎn)品，分別給予進(jìn)入國(guó)家級(jí)和省級(jí)“專精特新”企業(yè)名單的客戶一定的信用額度；還款方面，根據(jù)項(xiàng)目研發(fā)、投產(chǎn)情況滾動(dòng)預(yù)測(cè)還款來(lái)源，在一定期限內(nèi)，在保證還款總額不變的情況下，靈活動(dòng)態(tài)調(diào)整還款周期和金額，或可隨借隨還；流程方面，為“專精特新”企業(yè)開(kāi)通綠色通道、提供優(yōu)惠費(fèi)率、實(shí)行精準(zhǔn)滴灌，以產(chǎn)品審批快、成本低、額度高、期限長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，更好地滿足企業(yè)融資需求。

三是發(fā)揮政策性、開(kāi)發(fā)性金融的引領(lǐng)作用，充分應(yīng)用貼息貸款、貼息再貸款等政策資源，引導(dǎo)商業(yè)資金支持“專精特新”領(lǐng)域。例如，美國(guó)小企業(yè)管理局（SBA）向小微企業(yè)發(fā)放直接貸款、擔(dān)保貸款或特別貸款。馬來(lái)西亞指定一些銀行以相對(duì)優(yōu)惠的條件，專門(mén)向微型企業(yè)提供“微型資金”，馬來(lái)西亞中央銀行也致力于發(fā)展面向微型企業(yè)的“升級(jí)計(jì)劃”，為微型企業(yè)提供與其成長(zhǎng)相適應(yīng)的資金援助等。日本先后建立了國(guó)民生活金融公庫(kù)、中小企業(yè)金融公庫(kù)和商工組合金融公庫(kù)，形成了對(duì)小微企業(yè)的金融支持體系；同時(shí)還專門(mén)構(gòu)建微型企業(yè)經(jīng)營(yíng)改善資金融資制度，為融資能力較弱的小微型企業(yè)提供低利息、無(wú)擔(dān)保的融資服務(wù)。各國(guó)經(jīng)驗(yàn)表明，在支持中小企業(yè)、重點(diǎn)行業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，政策性資金是對(duì)商業(yè)金融的有力撬動(dòng)和補(bǔ)充。

（二）評(píng)審方面

一是要重視大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技的應(yīng)用。對(duì)企業(yè)的研發(fā)成功率、技術(shù)轉(zhuǎn)化周期、市場(chǎng)前景、產(chǎn)出效益等方面進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估，對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)畫(huà)像，提升評(píng)審的科學(xué)性，改變貸款評(píng)審過(guò)度依賴財(cái)務(wù)指標(biāo)和實(shí)物抵押物的模式。

二是要培養(yǎng)專家評(píng)審隊(duì)伍。銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)成立專門(mén)服務(wù)“專精特新”企業(yè)的支行或事業(yè)部，培養(yǎng)一批懂技術(shù)、懂市場(chǎng)、懂金融，具有復(fù)合型知識(shí)結(jié)構(gòu)的評(píng)審專家，以便更準(zhǔn)確地把握信貸投放方向，同時(shí)為“專精特新”企業(yè)貼身提供融資咨詢和財(cái)務(wù)診斷服務(wù)。

三是要依靠政府和社會(huì)化機(jī)構(gòu)為“專精特新”業(yè)務(wù)提供信息收集、信用評(píng)級(jí)、資質(zhì)評(píng)估、法務(wù)咨詢、融資對(duì)接等服務(wù)。例如，上海啟動(dòng)“銀稅互動(dòng)”的信息共享機(jī)制，幫助銀行和稅務(wù)部門(mén)實(shí)現(xiàn)信息的雙向推送，利用共享納稅信用評(píng)價(jià)結(jié)果和信貸融資信息，為誠(chéng)信納稅人提供融資便利。蘇州工業(yè)園區(qū)中小企業(yè)服務(wù)中心推行無(wú)紙化、非接觸式企業(yè)網(wǎng)上申報(bào)系統(tǒng)，服務(wù)中心一方面主動(dòng)幫助企業(yè)做好申報(bào)，另一方面將企業(yè)需要的政策精準(zhǔn)推送給企業(yè)。在這個(gè)過(guò)程中，該服務(wù)機(jī)構(gòu)積累了海量數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)整理和分析，在征信查詢、融資對(duì)接、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮了重要作用，為政府決策和銀行審貸提供了一攬子參考。

（三）擔(dān)保方面

一是擴(kuò)大擔(dān)保品的范圍和擔(dān)保方式。銀行在固定資產(chǎn)以外，應(yīng)更多接納無(wú)形資產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)作為抵質(zhì)押物。規(guī)范對(duì)專利、商標(biāo)、版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的確權(quán)、評(píng)估、質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓，提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)維權(quán)援助服務(wù)。規(guī)范機(jī)器設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)的抵押制度，適當(dāng)提高抵質(zhì)押率。發(fā)展股權(quán)質(zhì)押、訂單融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，建立統(tǒng)一的應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)，打破貸款市場(chǎng)信息不對(duì)稱的局面。規(guī)范院士、專家、業(yè)主等企業(yè)相關(guān)個(gè)人信用擔(dān)保機(jī)制。長(zhǎng)期來(lái)看，還要改變嚴(yán)重依賴抵質(zhì)押物確保貸款安全的模式，更多應(yīng)用專業(yè)評(píng)估來(lái)“事前”判斷風(fēng)險(xiǎn)，減少依靠擔(dān)保品來(lái)“事后”補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。

二是加強(qiáng)與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。整合政策性資金和社會(huì)化資金，建設(shè)擔(dān)保資金池或者專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。蘇州相城區(qū)在此方面有一些有益經(jīng)驗(yàn)。該地由省、市、開(kāi)發(fā)區(qū)共同出資建立面向中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)資金池，對(duì)不同的貸款設(shè)定不同的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例，對(duì)于高科技的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，資金池最高貸款風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例可高達(dá)90%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年8月底，科創(chuàng)板300多家上市公司中，來(lái)自蘇州市的上市公司與北京、上海同處第一方陣，這從側(cè)面說(shuō)明蘇州的制度創(chuàng)新有助于克服“專精特新”企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中的資金瓶頸。

三是依托產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)、園區(qū)、科研院所等大機(jī)構(gòu)信用為“專精特新”企業(yè)授信?！皩＞匦隆逼髽I(yè)圍繞上下游價(jià)值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈普遍與大企業(yè)、大機(jī)構(gòu)建立了穩(wěn)定的產(chǎn)供銷關(guān)系和技術(shù)開(kāi)發(fā)協(xié)作關(guān)系。針對(duì)天津市“專精特新”企業(yè)的調(diào)查問(wèn)卷顯示，天津市過(guò)半“專精特新”企業(yè)接受過(guò)大企業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)、開(kāi)展過(guò)技術(shù)合作，61.86%的“專精特新”企業(yè)與大企業(yè)合作時(shí)間超過(guò)5年。銀行可依托產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)信用開(kāi)展供應(yīng)鏈融資，滿足上下游“專精特新”中小企業(yè)的用款需求；也可依托園區(qū)信用為域內(nèi)“專精特新”企業(yè)整體授信，給予批量貸款支持；亦可引導(dǎo)規(guī)模相當(dāng)、相互信任的3～5家“專精特新”企業(yè)組團(tuán)聯(lián)保，聯(lián)合申請(qǐng)貸款，從而起到分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理方面

一是優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，提升風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。加強(qiáng)銀行系統(tǒng)信息科技能力建設(shè)，提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的精準(zhǔn)性和科學(xué)性，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)采集、監(jiān)控、預(yù)警、分析全流程管理系統(tǒng)，不斷適應(yīng)新形勢(shì)、新要求。

二是適當(dāng)提高容錯(cuò)率。對(duì)“專精特新”企業(yè)貸款適當(dāng)提高不良容忍度，對(duì)銀行從業(yè)人員適當(dāng)提高容錯(cuò)率，形成制度規(guī)范、盡職免責(zé)的良好生態(tài)，減少金融機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員的后顧之憂。

三是設(shè)定熔斷和退出機(jī)制。投貸協(xié)同的項(xiàng)目，經(jīng)投貸雙方協(xié)商，可以投資超額收益優(yōu)先抵補(bǔ)貸款損失?？苿?chuàng)板和北交所開(kāi)通以后，銀行有了更多的退出通道，可以通過(guò)賺取部分企業(yè)上市后的超額收益來(lái)覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)。

四是加強(qiáng)信息的公開(kāi)和共享。例如，建立全國(guó)統(tǒng)一的“專精特新”企業(yè)信息公開(kāi)系統(tǒng)，與稅務(wù)、市場(chǎng)、司法、海關(guān)等相關(guān)政府機(jī)構(gòu)形成聯(lián)動(dòng)，對(duì)“專精特新”企業(yè)相關(guān)信息進(jìn)行公示，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測(cè)，對(duì)失信企業(yè)實(shí)施金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合懲戒，對(duì)守信企業(yè)予以金融優(yōu)惠。

其他方面，要不斷優(yōu)化金融生態(tài)，改善營(yíng)商環(huán)境，引導(dǎo)各銀行在多層次的資本市場(chǎng)中找準(zhǔn)服務(wù)定位；要發(fā)展智能銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融，加大金融下沉服務(wù)的力度，提高金融便捷度和可獲得性；要提高對(duì)各銀行投放“專精特新”貸款的考核權(quán)重，引導(dǎo)各銀行對(duì)“專精特新”企業(yè)減費(fèi)讓利；要深化利率市場(chǎng)化改革，降低“專精特新”企業(yè)融資成本。

四、結(jié)語(yǔ)

目前來(lái)看，銀行貸款仍是“專精特新”中小企業(yè)融資的主要途徑，銀行體系要從提升信貸產(chǎn)品匹配度、提高評(píng)審專業(yè)化水平、拓展擔(dān)保形式和范圍、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等方面著手，提升服務(wù)“專精特新”企業(yè)的能力。同時(shí)，各級(jí)政府、金融系統(tǒng)、科研機(jī)構(gòu)、社會(huì)組織和企業(yè)要加強(qiáng)溝通和協(xié)作，發(fā)揮各方合力，共同推動(dòng)“專精特新”企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展，夯實(shí)制造業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提升中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和水平。