中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制研究

刁秀敏

（廣州市薈力咨詢服務(wù)有限公司，廣東 廣州 510000）

一、引言

從理論建設(shè)來看，文章通過對中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行梳理，發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的原因，結(jié)合實際給出優(yōu)化對策，進一步豐富中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念，更好地指導(dǎo)企業(yè)實施財務(wù)風(fēng)險管理，幫助構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)管理體系，同時還能為其他中小企業(yè)提供借鑒。從實踐角度來看，我國中小企業(yè)占比超95%，對我國經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展起到重要作用，其財務(wù)風(fēng)險的分析控制影響著我國整體經(jīng)濟的良性發(fā)展。目前全球經(jīng)濟發(fā)展乏力，企業(yè)遇到了較大的發(fā)展阻力，再加上中小企業(yè)存在融資難、融資貴等問題，因此亟須開展財務(wù)風(fēng)險研究工作。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的種類

財務(wù)風(fēng)險是中小企業(yè)經(jīng)營過程中常見的一種風(fēng)險，主要包括以下五種風(fēng)險。

第一，籌資風(fēng)險。這種風(fēng)險主要由資金供需市場和經(jīng)濟環(huán)境的變化引起，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)成果難以確定，主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險及再融資風(fēng)險等。

第二，投資風(fēng)險。企業(yè)在投入一定資金后，因為各種客觀因素的變化，所以項目投資后的實際收益低于預(yù)期收益。投資形式主要包括證券投資和直接投資，具體表現(xiàn)為利率風(fēng)險、再投資風(fēng)險、金融衍生工具風(fēng)險、違約風(fēng)險等。

第三，存貨管理風(fēng)險?？茖W(xué)持有量是企業(yè)正常經(jīng)營的根本，如何確定最優(yōu)庫存是企業(yè)一直在思考的問題，庫存過多會導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，庫存過少可能會出現(xiàn)違約行為，影響企業(yè)信譽。

第四，經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險也是企業(yè)的營業(yè)風(fēng)險，是企業(yè)日常運轉(zhuǎn)中由供、產(chǎn)、銷等各環(huán)節(jié)不確定因素造成的資金遲滯，進而導(dǎo)致企業(yè)價值變動，其風(fēng)險形式多樣，如采購風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險等。

第五，流動性風(fēng)險。指企業(yè)資產(chǎn)不能確定地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)，或企業(yè)當(dāng)前的付現(xiàn)責(zé)任無法正常履行，也可稱為現(xiàn)金不能清償風(fēng)險或變現(xiàn)力風(fēng)險。

針對以上幾種風(fēng)險，在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展進程中可采取以下四個應(yīng)對方案。

第一，當(dāng)企業(yè)在日常經(jīng)營中出現(xiàn)資金不足的情況時，可適當(dāng)采取發(fā)行股票、銀行貸款等方式籌集資金，中小企業(yè)必須考慮到自身的承受能力。

第二，從風(fēng)險管理的角度來看，可通過組合投資品種、靈活控制投資期限等方式降低風(fēng)險。一般情況下，企業(yè)的投資期限越長，面對的風(fēng)險就越大，因此中小企業(yè)應(yīng)盡量避免長期投資。

第三，企業(yè)需要根據(jù)價值鏈上下游之間的關(guān)系和企業(yè)實際生產(chǎn)能力，確定存貨的最佳持有量，在避免閑置的同時提高周轉(zhuǎn)率。

第四，企業(yè)在確定生產(chǎn)內(nèi)容時，必須對市場進行充分的調(diào)查，生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品，保障企業(yè)有穩(wěn)定的銷售收入。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范存在的問題

中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)只能采取措施進行防范和應(yīng)對，無法從根本上消除風(fēng)險。只有深入了解，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險防范中存在的問題，才能采取針對性措施規(guī)避問題。通過實踐研究和對相關(guān)文獻的解讀，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范存在的問題主要表現(xiàn)為以下幾方面。

（一）企業(yè)管理者的風(fēng)險意識不足

實踐證明，任何得到企業(yè)管理者支持的措施、手段等，實施起來都會事半功倍，但是就中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范效果來看，其缺乏管理者的正確認(rèn)知。近些年，國家針對中小企業(yè)發(fā)展的扶持政策不斷增多，在這種背景下，企業(yè)管理者和全體職員并未樹立良好的風(fēng)險意識。因此，相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理制度、體系等也有所缺失，難以為企業(yè)的經(jīng)濟活動提供約束指導(dǎo)，導(dǎo)致出現(xiàn)盲目擴張、經(jīng)營下行等財務(wù)風(fēng)險，直接損害了企業(yè)的經(jīng)濟利益。

（二）企業(yè)財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)不高

中小企業(yè)規(guī)模小、人員少，因此內(nèi)部很多職位結(jié)構(gòu)并不能保證專職專崗，人員兼任現(xiàn)象明顯，財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)工作多歸于財務(wù)部門，由財務(wù)人員負(fù)責(zé)。財務(wù)風(fēng)險防范對主要負(fù)責(zé)人員的綜合素質(zhì)要求較高，涉及投資、籌資、經(jīng)營管理等內(nèi)容，僅靠財務(wù)人員的單一技能無法滿足財務(wù)風(fēng)險防范的要求，再加上部門之間各自為政已是工作常態(tài)，部門之間缺少溝通，如果企業(yè)層級的培訓(xùn)等工作未跟上，很難保證財務(wù)人員具備較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)，也就無法滿足財務(wù)風(fēng)險防范的要求。

（三）缺少健康的外部環(huán)境

雖然國家為了幫助中小企業(yè)發(fā)展制定了諸多政策，但是就經(jīng)濟市場環(huán)境來看，其對中小企業(yè)仍舊不友好。一是企業(yè)的融資渠道受限。企業(yè)通過向大型金融機構(gòu)借款來提高自身資金含量，這符合中小企業(yè)的發(fā)展趨勢，但是很多銀行等金融機構(gòu)并不愿意貸款給中小企業(yè)，因為其不看好中小企業(yè)的償債能力和發(fā)展前景，存在一定的金融歧視。二是宏觀金融環(huán)境不完善。中小企業(yè)的注冊資本不高，內(nèi)部運營方式相對大型企業(yè)來說仍存在一定缺陷，內(nèi)部信息尤其是信用數(shù)據(jù)等公開度不高，導(dǎo)致行業(yè)和區(qū)域間存在交流壁壘，不利于企業(yè)獲得更多發(fā)展資金。

（四）內(nèi)部機制尚未完善

先看中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，現(xiàn)代經(jīng)濟市場對企業(yè)制度和建設(shè)提出了更高要求，其必須形成規(guī)范的管理層級，如建設(shè)完善的董事會、監(jiān)事會等。但是從企業(yè)的實際運行中可以看出，企業(yè)缺少完善的治理結(jié)構(gòu)，相互制約、監(jiān)督的體系不完善，很容易出現(xiàn)越權(quán)處理等行為，財務(wù)安全得不到保障。再看中小企業(yè)的內(nèi)部控制管理，內(nèi)部控制能夠?qū)ζ髽I(yè)的整個運行機制起到一定的監(jiān)督作用，推動企業(yè)的長效發(fā)展。但目前中小企業(yè)內(nèi)控部門缺失，內(nèi)控體系不健全，很多行為都是根據(jù)員工個人意愿開展，增加了企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險。

（五）缺乏科學(xué)的投資決策機制

在企業(yè)個人意志占主流的情況下，企業(yè)各項決策機制的科學(xué)性降低。社會發(fā)展愈發(fā)繁榮，經(jīng)濟的進步也為中小企業(yè)提供了很多機會，但是企業(yè)財務(wù)管理制度的缺失和企業(yè)管理層財務(wù)意識的欠缺，導(dǎo)致企業(yè)未能開展有效的財務(wù)可行性分析，制定出非理性決策，損害企業(yè)的經(jīng)濟效益。在這種情況下，如果企業(yè)投資項目遇冷，那么企業(yè)的實際收益就會不如預(yù)期，導(dǎo)致企業(yè)的投資資金無法按時收回，企業(yè)資金壓力驟增，很有可能影響企業(yè)的整體發(fā)展。

（六）盈利能力差，缺乏現(xiàn)金流管理

中小企業(yè)的影響力和市場占有率都不如大型企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)一定的“馬太效應(yīng)”，即強者越強、弱者越弱。在這種環(huán)境下，企業(yè)會走向兩種循環(huán)，一是良性循環(huán)，實現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展；二是惡性循環(huán)，企業(yè)發(fā)展越來越差，盈利能力下降。這樣一來，處于惡性循環(huán)的企業(yè)可供支配現(xiàn)金流銳減，其償債能力和運營能力都受到影響，不利于企業(yè)的長期發(fā)展，增加了潛在的財務(wù)風(fēng)險，而能實現(xiàn)良性循環(huán)的中小企業(yè)占比不大。

四、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制策略

為了實現(xiàn)中小企業(yè)的良性發(fā)展，針對前文提到的典型問題，結(jié)合財務(wù)風(fēng)險防范的相關(guān)理論，從企業(yè)實際經(jīng)營情況出發(fā)，針對性地提出相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范策略，希望能夠保障中小企業(yè)資金安全，助力其更好地發(fā)揮社會、商業(yè)價值。

（一）強化企業(yè)經(jīng)營者與管理者的財務(wù)風(fēng)險意識

在經(jīng)濟不斷發(fā)展和科技水平不斷提升的當(dāng)下，中小企業(yè)要想融入經(jīng)濟市場并持續(xù)發(fā)展，就必須與時俱進，不斷提升自身素養(yǎng)，而財務(wù)風(fēng)險的防范離不開企業(yè)管理者和經(jīng)營者的帶頭，因此企業(yè)必須注重財務(wù)風(fēng)險防范意識的培養(yǎng)，形成企業(yè)全員都認(rèn)同的風(fēng)險防范體系并嚴(yán)格執(zhí)行。一是要督促企業(yè)上層領(lǐng)導(dǎo)積極學(xué)習(xí)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)內(nèi)容，雖然其具備較強的管理能力，但財務(wù)專業(yè)知識還較為缺乏，必須使其充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的重要性，進而將理念體現(xiàn)在企業(yè)的日常工作中。二是可通過主題會議、宣傳手冊等，加深企業(yè)全員對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識，潛移默化地形成財務(wù)風(fēng)險防范環(huán)境。

（二）不斷提高員工素質(zhì)

財務(wù)風(fēng)險防范工作最終還是要落實到具體人員身上，即財務(wù)工作者。中小企業(yè)必須注重對財務(wù)人員綜合能力的培養(yǎng)，不斷提高員工素質(zhì)。一方面，針對內(nèi)部已有的工作人員，企業(yè)需要完善培訓(xùn)體系，給予其繼續(xù)學(xué)習(xí)的時間和機會，幫助其成長，豐富其能力，同時完善相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險考核機制和績效激勵制度，鼓勵職員自主加強該方面的學(xué)習(xí)。另一方面，企業(yè)可從外界直接吸納優(yōu)秀的綜合性人才，注重對這部分人員的培養(yǎng)，提高其與企業(yè)的適配度。通過造血式和供血式的雙重模式，全面提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范水平。

（三）加強外部環(huán)境預(yù)測分析

市場環(huán)境變化對不同發(fā)展階段的企業(yè)的影響是不同的，因此企業(yè)必須加強外部環(huán)境預(yù)測分析能力，通過構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制，采用不同的風(fēng)險措施來應(yīng)對市場環(huán)境變化。一是加強財務(wù)風(fēng)險事前防范，做好市場調(diào)研，對潛在的發(fā)展傾向進行研究，同時還要注重對相關(guān)政策的跟蹤與解讀，盡可能發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財務(wù)風(fēng)險，給出警示；二是加強財務(wù)風(fēng)險事中防范，從資金的來源、使用等方面進行規(guī)劃，保證資金安全和運行的穩(wěn)定性；三是加強財務(wù)風(fēng)險事后防范，主要是對財務(wù)風(fēng)險防范后的階段性總結(jié)和監(jiān)督，對其中的薄弱環(huán)節(jié)加強管理建設(shè)，為下一步資金計劃提供經(jīng)驗借鑒。此外，企業(yè)還要加強融資管理，對外部經(jīng)濟環(huán)境形成正確的認(rèn)識，不斷提高企業(yè)信譽，與第三方金融機構(gòu)建立良好的信貸關(guān)系，積極拓展融資渠道，吸納更多的資金。

（四）完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度

中小企業(yè)要想更好地應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，除了員工思想意識和個人能力的強化提升外，還需要企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)揮出整體協(xié)調(diào)作用。要完善中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，突出管理層級上的相互牽制作用，限制主觀發(fā)散思維，保證所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的相互分離，這對企業(yè)的長期發(fā)展意義重大。要建立健全企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度，發(fā)揮內(nèi)部控制體系作用。從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的角度出發(fā)，制定完善的內(nèi)部控制制度并嚴(yán)格執(zhí)行，建立相應(yīng)的監(jiān)督體系，對其進行定期考核，不斷更新改進，強化其實際指導(dǎo)作用，使其發(fā)揮助力企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的作用，幫助企業(yè)更好地融入市場競爭。

（五）提高財務(wù)決策管理水平

制定正確的財務(wù)決策是企業(yè)資本增值的重要方式，良好的決策能夠為企業(yè)帶來可觀的資金收益。一方面，企業(yè)必須制定有效的決策機制，幫助企業(yè)決策者客觀分析項目實施的可行性，有利于控制項目風(fēng)險。對中小企業(yè)來說，一次正確的決策能夠直接提升資本收益，而一次失敗的策略能夠引發(fā)巨大的財務(wù)風(fēng)險，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。投資期越長，其風(fēng)險就越大，因此對中小企業(yè)來說，應(yīng)盡量避免選擇流動性較差的長期投資，控制其風(fēng)險系數(shù)。另一方面，可將企業(yè)財務(wù)決策實施效果與相關(guān)人員的切身利益掛鉤，制定獎懲機制，量化財務(wù)考核風(fēng)險，引起企業(yè)管理層的重視，進一步提高財務(wù)決策管理的科學(xué)性。

（六）提高盈利能力，加強現(xiàn)金流管理

除了強化自我管理和加強對外部市場的監(jiān)督外，企業(yè)還要注重自身經(jīng)營能力的提升，以此增加企業(yè)的資金來源，提高盈利能力，增加企業(yè)的現(xiàn)金流入，增加現(xiàn)金持有量，提升企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，償債能力和營運能力都有不同幅度的提高。因此，企業(yè)在生產(chǎn)某項產(chǎn)品時，必須做好市場調(diào)研，生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品，同時確定合理的銷售價格，以此不斷增加企業(yè)的經(jīng)濟收益，降低經(jīng)營風(fēng)險。該環(huán)節(jié)還必須強化后續(xù)的現(xiàn)金流管理，合理分配企業(yè)資金，以長期發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展為指導(dǎo)，不盲目追求短期效益，發(fā)揮預(yù)算管理的作用，制訂資金使用計劃，加強對現(xiàn)金流的監(jiān)管，保證企業(yè)現(xiàn)金流得到良好的控制。

五、結(jié)語

財務(wù)風(fēng)險防范不僅是中小企業(yè)提升內(nèi)部管理質(zhì)量、保障資金安全的重要措施，還是其適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟市場的重要做法。文章通過對相關(guān)內(nèi)容的闡述，得到了如下結(jié)論：中小企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險管理意識不強、內(nèi)部控制作用不明顯、投資決策缺失及現(xiàn)金流管理不到位等問題。同時，結(jié)合企業(yè)實際需求，文章提出了相應(yīng)的優(yōu)化策略：不斷強化企業(yè)管理者和經(jīng)營者的財務(wù)風(fēng)險管理意識、發(fā)揮財務(wù)內(nèi)部控制作用、不斷提高投資決策水平及強化企業(yè)現(xiàn)金流管理等。財務(wù)風(fēng)險是始終伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的客觀存在，企業(yè)無法避免，只能采取手段進行規(guī)避和防范，以此來保證企業(yè)的資金安全。文章也存在不足之處，對相關(guān)內(nèi)容、理論等的解讀不到位，提出的部分觀點、策略等較為淺顯，部分理論尚未完全經(jīng)過實踐驗證，未來需要加強該方面的研究學(xué)習(xí)，力求提出更具執(zhí)行價值的優(yōu)化策略，幫助中小企業(yè)更好地防范財務(wù)風(fēng)險，為社會發(fā)展和經(jīng)濟繁榮作出貢獻。就目前中小企業(yè)的發(fā)展來看，未來還有巨大的上升空間。