高新技術(shù)小微企業(yè)財務(wù)管理問題的研究

黃瑤

（微進(jìn)電子科技（上海）有限公司，上海 201615）

高新技術(shù)企業(yè)面臨的環(huán)境特點是，新技術(shù)層出不窮、市場競爭激烈、市場變化快。高新技術(shù)企業(yè)中的小微企業(yè)要想在強手如林中提升其生存能力和競爭能力，抓住發(fā)展機(jī)遇不被淘汰，打破壁壘向大中型企業(yè)發(fā)展，就要不斷提高管理能力，而財務(wù)管理是其核心。財務(wù)管理貫穿企業(yè)運營全過程，滲透到供、產(chǎn)、銷和人、財、物各個環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。目前高新技術(shù)小微企業(yè)財務(wù)管理能力普遍不盡如人意，為此，本文以高新技術(shù)小微企業(yè)為研究對象，就如何提高其財務(wù)管理能力展開研究。

一、高新技術(shù)小微企業(yè)的定義及特點

高新技術(shù)企業(yè)是指在《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動，在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺地區(qū)）注冊的企業(yè)。小微企業(yè)是指依據(jù)工信部等四部委頒布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，以資產(chǎn)總額、營業(yè)額、從業(yè)人數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合行業(yè)特點制定的企業(yè)。高新技術(shù)小微企業(yè)是指符合小微企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的高新技術(shù)企業(yè)。一般地，處于其生命周期初期的高新技術(shù)企業(yè)基本為小微型企業(yè)。

一方面，高新技術(shù)小微企業(yè)產(chǎn)品科技含量高，產(chǎn)品潛在市場前景廣闊，自主創(chuàng)新能力強，處于產(chǎn)業(yè)鏈高端。另一方面，由于處于起步或初創(chuàng)期，其規(guī)模較小，外部支持不夠，內(nèi)部動力不足，其后續(xù)的增長性較為緩慢，存在與其產(chǎn)品科技含量、企業(yè)發(fā)展計劃、產(chǎn)品市場空間等高成長要求不相匹配的內(nèi)虛：如財務(wù)管理意識薄弱、管理體制不夠健全、外部融資困難、項目決策缺乏科學(xué)性、資金運營效率低下等。

二、財務(wù)管理的概念和目標(biāo)

財務(wù)管理是管理企業(yè)財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的系列管理活動總稱。其中，財務(wù)活動包括籌資、投資以及利潤分配活動。財務(wù)關(guān)系是指財務(wù)活動過程中與企業(yè)各利益相關(guān)者發(fā)生的關(guān)系。

財務(wù)管理的目標(biāo)決定了財務(wù)管理的內(nèi)容、職能、概念和方法，由于財務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分，因此財務(wù)管理的目標(biāo)取決于企業(yè)的總目標(biāo)。目前學(xué)術(shù)界對于財務(wù)管理的目標(biāo)有三種觀點：第一，企業(yè)利潤或每股盈余最大化；第二，股東財富最大化；第三，企業(yè)價值最大化。

三、目前高新技術(shù)小微企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

（一）財務(wù)管理意識薄弱，專業(yè)知識缺乏

目前，多數(shù)高新技術(shù)小微企業(yè)兩權(quán)合一，即企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合一，所有者就是企業(yè)的經(jīng)營管理者。有的企業(yè)創(chuàng)始人有海外留學(xué)或工作經(jīng)歷，文化和專業(yè)技術(shù)素質(zhì)較高，但對企業(yè)的財務(wù)管理意識薄弱，尤其是理工科出身的企業(yè)經(jīng)營管理者，創(chuàng)立企業(yè)是出于自身興趣愛好，對財務(wù)管理的認(rèn)知停留在簡單的四則運算上，沒有專業(yè)化的學(xué)習(xí)和實踐經(jīng)驗。他們重心在于對研發(fā)的追求，認(rèn)為研發(fā)部門是一梯隊，運營部門是二梯隊，財務(wù)部門則是一個低端服務(wù)部門，由此導(dǎo)致財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)、機(jī)構(gòu)的建立、制度的執(zhí)行等均不高。

（二）存在代理沖突，財務(wù)管理難以發(fā)揮效用

雖然高新技術(shù)小微企業(yè)兩權(quán)合一，但是由于其組織形式一般為股份有限公司或有限責(zé)任公司，企業(yè)經(jīng)營管理者一般是企業(yè)眾多股東之一，這就導(dǎo)致掌握企業(yè)經(jīng)營權(quán)的股東管理者，存在自利動機(jī)和機(jī)會主義動機(jī)，很容易在個人利益驅(qū)動下選擇有利于自身利益最大化，但損害其他股東利益的行為，與其他股東之間發(fā)生代理沖突。

再有，高新技術(shù)小微企業(yè)初期的崗位兼職情況也比較普遍，崗位交叉帶來崗位職責(zé)不清，同時由于裙帶關(guān)系盤根錯節(jié)，財務(wù)人員受制于經(jīng)營管理者及裙帶關(guān)系，無法行使財務(wù)監(jiān)督權(quán)，財務(wù)管理制度、流程、機(jī)構(gòu)設(shè)置等流于形式，財務(wù)管理功能難以發(fā)揮效用，變相阻礙了企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

（三）融資渠道狹窄，研發(fā)資金難以籌集

高新技術(shù)小微企業(yè)研發(fā)投入多，項目周期長，需要大量的長期資金支持，但目前其研發(fā)經(jīng)費普遍匱乏。

首先，銀行貸款難。高新技術(shù)企業(yè)本身是輕資產(chǎn)企業(yè)，自身抵押物及信用并不充沛，難以取得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，尤其是大型金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款條件較為苛刻，即使有專門針對科技企業(yè)的信用貸款，額度也不大，期限較短，難以取得所需資金。

其次，債券和股權(quán)融資難。因為其凈資產(chǎn)和凈利潤不一定能達(dá)到債券發(fā)行條件，如有限責(zé)任公司債券發(fā)行條件是凈資產(chǎn)在6000萬以上，股份有限公司則要求在3000萬以上，且3年平均可分配利潤足以支付1年的公司債券利息。而股權(quán)融資的風(fēng)險雖然小于債權(quán)融資，但通過股權(quán)融資，原有股東股權(quán)將被稀釋，進(jìn)而影響其控制權(quán)，影響公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的持續(xù)性。

最后，民間借貸成本高。門檻較低的就是民間融資渠道，但融資成本較高，也不具有持續(xù)性和穩(wěn)定性。

（四）研發(fā)立項不夠嚴(yán)謹(jǐn)，研發(fā)成本控制不足

研發(fā)是高新技術(shù)企業(yè)的主要投資活動。但目前部分小微企業(yè)研發(fā)立項不夠嚴(yán)謹(jǐn)，研發(fā)成本控制不力。

首先，研發(fā)立項隨意性大，缺乏扎實的市場調(diào)研，缺乏對相關(guān)項目成本的核算，僅憑某個核心人物的單方面主觀判斷、偏好或挾帶私心，因此時常出現(xiàn)決策不當(dāng)，投入大量的人力物力后，研發(fā)結(jié)果卻背道而馳，嚴(yán)重的甚至使企業(yè)陷入危機(jī)。

其次，因為技術(shù)、人力資源的緊缺和共用，研發(fā)支出易與其他支出混淆，各研發(fā)項目之間的費用也易混雜不清，如果全部計入研發(fā)費，全額享受研發(fā)加計扣除優(yōu)惠政策，會給企業(yè)帶來不必要的風(fēng)險。

最后，因經(jīng)營規(guī)模、研發(fā)能力、專項資質(zhì)等因素，高新技術(shù)小微企業(yè)對從外部拿到的研發(fā)項目沒有多少選擇空間，但凡能拿到的項目幾乎都不會放棄，沒有對研發(fā)項目投入與產(chǎn)出的效率進(jìn)行細(xì)化核算，此外，缺乏對研發(fā)支出的成本控制，導(dǎo)致投資收益不高。

（五）流動資金被大量占用，運用效率低下

目前，我國高新技術(shù)小微企業(yè)盈利的中位數(shù)水平并不高，其中一個主要原因是企業(yè)大量流動資金被占用，資金利用效率低，效益被擠壓。

首先，企業(yè)缺乏全面資金預(yù)算及對資金預(yù)算的嚴(yán)格執(zhí)行，資金余缺波動較大。缺乏時影響生產(chǎn)和研發(fā)項目的穩(wěn)步推進(jìn)，靠高額利息的民間貸款緩解；多余時資金閑置嚴(yán)重，不懂得利用資金獲利。

其次，因采購規(guī)模有限，采購談判能力不足，導(dǎo)致不但賒購占比很小，而且存在大量的預(yù)付貨款占用資金；而購入的存貨因其內(nèi)在的科技含量，更新?lián)Q代速度快，如果對存貨的庫存量把握不好，一旦市場出現(xiàn)價廉好用的替代品，存貨貶值嚴(yán)重，計提的存貨跌價準(zhǔn)備無法轉(zhuǎn)回，庫存存貨滯留壓庫難以銷出；在生產(chǎn)階段，因為有的生產(chǎn)是通過委托加工實現(xiàn)的，存在加工質(zhì)量難以把控的問題，容易造成批量瑕疵返工導(dǎo)致加工期延長等現(xiàn)象。

最后，銷售過程中為了爭取市場份額，對強勢客戶或關(guān)系客戶無限度放寬賒銷額度，導(dǎo)致應(yīng)收賬款回收期長，資金回籠慢，不誠信的客戶也會增加壞賬損失。

總之，流動資金運用過程中在貨幣資金形態(tài)不懂科學(xué)利用，在儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金形態(tài)上被供應(yīng)商、加工廠家以及客戶大量占用，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)慢，運用效率低下。

四、高新技術(shù)小微企業(yè)財務(wù)管理對策

（一）健全對企業(yè)管理者的考核和問責(zé)制度

企業(yè)管理者是企業(yè)的領(lǐng)頭羊，如果一個企業(yè)的管理者財務(wù)管理意識都那么薄弱，其領(lǐng)導(dǎo)下的各級員工的財務(wù)管理意識也不可能高，這是有示范效應(yīng)的。高新技術(shù)小微企業(yè)應(yīng)該健全對企業(yè)管理者的考核機(jī)制，通過考核學(xué)習(xí)，讓企業(yè)管理者充分認(rèn)識到財務(wù)管理對于企業(yè)發(fā)展的重要性。此外，建立企業(yè)管理者問責(zé)制度，企業(yè)管理者應(yīng)對企業(yè)的財務(wù)管理水平負(fù)責(zé)，未來不懂財務(wù)管理的企業(yè)管理者，將不是合格的領(lǐng)導(dǎo)者。企業(yè)管理者對財務(wù)管理認(rèn)識的提高，也有利于財務(wù)人員整體專業(yè)素質(zhì)水平的提升，有利于財務(wù)管理體系的構(gòu)建和財務(wù)管理制度的執(zhí)行。

（二）確保財務(wù)管理的核心和獨立地位

首先，建立健全企業(yè)治理架構(gòu)，關(guān)注經(jīng)理層和內(nèi)部各層級架構(gòu)的設(shè)計，優(yōu)化對股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會、監(jiān)事會等的頂層設(shè)計。其次，制定一套相互聯(lián)系、相互制約的程序和方法，將其貫穿于企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和組織管理中的各個層面，并構(gòu)建完善的財務(wù)監(jiān)控體系，確保不相容崗位相分離。通過財務(wù)預(yù)算管理體系、財務(wù)控制體系、監(jiān)督核查體系、風(fēng)險管理體系、投資決策體系和財會人員培訓(xùn)體系等六個方面，實現(xiàn)制度和文化來管理人和企業(yè)。加強財務(wù)管理創(chuàng)新機(jī)制，這些制度包括資金籌集、資金投放和使用、資金耗費、資金回籠、資金分配等方面。通過這些制度規(guī)范財務(wù)行為，依法理財。防止過度集權(quán)的財務(wù)管理制度，容易造成員工主觀能動性和積極性的喪失，無法保證財務(wù)管理制度的良好執(zhí)行。所以，要確保財務(wù)管理體系的核心和獨立地位，在不斷拓展財務(wù)管理理念的同時，加強信息化技術(shù)的應(yīng)用，不斷創(chuàng)新企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和運行模式，將成本和效率視為核心內(nèi)容不斷提升企業(yè)的財務(wù)管理水平和市場競爭力。

（三）擴(kuò)寬融資渠道，爭取融資政策支持

為降低經(jīng)營風(fēng)險，獲取銀行信用，高新技術(shù)小微企業(yè)不應(yīng)盲目追求引入資金，無視自身償債能力，不懂得資本結(jié)構(gòu)的平衡。

首先，應(yīng)充分利用靈活且成本低的商業(yè)信用籌資，如爭取應(yīng)付賬款賬期，爭取采購現(xiàn)金折扣，利用應(yīng)付票據(jù)期限，提高預(yù)收賬款比例等。盡量挖掘內(nèi)部潛力，努力追求資金高效使用，采取穩(wěn)健的籌資策略。

其次，注重專利申報，重視知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化，推動品牌效應(yīng)，既可以通過商標(biāo)權(quán)、專利等無形資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押，也可以通過提升企業(yè)市場估值，吸引國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和財務(wù)投資者。

最后，目前國家對高新技術(shù)小微企業(yè)有較為寬松開放的綠色通道，企業(yè)應(yīng)做好內(nèi)功：一是突出經(jīng)營主業(yè)，更加專注自身核心價值，走“專、精、特、新”發(fā)展之路，把整體產(chǎn)品和服務(wù)做到極致，追求產(chǎn)品質(zhì)量和品牌，實現(xiàn)從制造向創(chuàng)造的跨越；二是注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，努力創(chuàng)新開發(fā)具有一定市場競爭力和科技含量的新產(chǎn)品；三是提升企業(yè)自身資質(zhì)，避免負(fù)面清單信用瑕疵。通過做好內(nèi)功爭取國家對高新技術(shù)小微企業(yè)“高企貸”等相關(guān)金融政策扶持，在此基礎(chǔ)上，以低息知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、訂單融資以及政策性擔(dān)保基金、保險機(jī)構(gòu)、科技履約貸、微貸通等科技金融產(chǎn)品的引入來擴(kuò)寬融資渠道。

（四）提高研發(fā)決策能力，加強研發(fā)成本管理

項目研發(fā)是高新技術(shù)企業(yè)的生命之源。對于高新技術(shù)小微企業(yè)，在市場上能選擇的機(jī)會并不多，選對項目選對方向，有時比努力更重要。

首先，建議成立研發(fā)專家小組，全面負(fù)責(zé)研發(fā)項目從立項、論證、決策到執(zhí)行的全過程。研發(fā)專家組由企業(yè)最高級別研發(fā)專家、研發(fā)骨干、核心財務(wù)管理人員和經(jīng)營決策層以及其他相關(guān)核心人員組成，在充分的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，集合專家組成員不同角度的評估意見，權(quán)衡企業(yè)自身研發(fā)實力，從符合企業(yè)發(fā)展最優(yōu)效益的角度出發(fā)，做出科學(xué)決策，并建立相應(yīng)的項目檔案。

其次，研發(fā)成本與其他服務(wù)項目、其他研發(fā)項目支出混合重疊的，按照國家稅務(wù)總局公告2015年第97號—關(guān)于企業(yè)研究開發(fā)費用稅前加計扣除政策有關(guān)問題的公告，建立相關(guān)的研發(fā)費用臺賬，按合理方式進(jìn)行分配，排除不應(yīng)計入的費用，準(zhǔn)確核算研發(fā)費用并加計扣除。

最后，對每一個項目開始立項時，就確定項目負(fù)責(zé)人，由財務(wù)人員輔助其相關(guān)財務(wù)管理功能，將每一個項目的預(yù)算及實際的收支線，進(jìn)行相關(guān)的專項研發(fā)成本核算，全程監(jiān)控研發(fā)費用使用情況直至項目結(jié)束，使研發(fā)資金在各項目中有序使用并有所側(cè)重，該控制的項目要減少支出，該放寬的項目要增加支出，避免一刀切，避免研發(fā)支出活動失控，實現(xiàn)研發(fā)項目效益最優(yōu)化。

（五）加強資金預(yù)算管理，提升資金運用效率

首先，做好資金預(yù)算，并按資金預(yù)算嚴(yán)格執(zhí)行，提前對資金的余缺做好協(xié)調(diào)應(yīng)對，做好資金的日常流動管理，加速資金流轉(zhuǎn)，并以最低的機(jī)會成本、管理成本、短缺成本之和，確定最佳現(xiàn)金持有量。

其次，對于預(yù)付賬款多的情形，相關(guān)采購人員應(yīng)加強談判能力，對生產(chǎn)計劃和市場供應(yīng)趨勢要有一定的預(yù)測能力，掌握價格的趨勢變化，做好常態(tài)和非常態(tài)下的備貨方案，同時進(jìn)一步提升自身采購資質(zhì)的級別，以力爭在面對市場競爭時擁有一定的議價權(quán)；對存貨定期盤點，及時報警臨期存貨，在存貨價值發(fā)生減值變動時，及時處置變現(xiàn)，并且根據(jù)實際運營情況，在缺貨成本和儲存成本之間進(jìn)行平衡，計算最佳庫存量，加快存貨周轉(zhuǎn)速度，降低庫存增加占用資金的使用效率；對于生產(chǎn)過程中因質(zhì)量返工等問題導(dǎo)致交貨延期，應(yīng)提高對加工廠家生產(chǎn)能力要求的門檻，訂立嚴(yán)格的產(chǎn)品生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)及質(zhì)量賠償條款，并配備質(zhì)量專員全程跟產(chǎn)線生產(chǎn)，不定時不定點抽測并報告，確保按標(biāo)準(zhǔn)及時交貨。

最后，對于應(yīng)收賬款賬期長回籠慢問題，應(yīng)從規(guī)范銷售合同開始，明確銷售款結(jié)算日期，避免用月結(jié)等模糊的描述。對客戶采取分級授信管理，定期重新評定，增加風(fēng)險管理意識，建立嚴(yán)格的賒銷政策，加大催收措施，并與業(yè)務(wù)人員業(yè)績掛鉤進(jìn)行考核。

五、結(jié)束語

高新技術(shù)小微企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺，是科技創(chuàng)新的主要力量。高新技術(shù)小微企業(yè)的成長，關(guān)系國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)效益提高和資源消耗降低，對國家自主創(chuàng)新能力和綜合競爭力有重要意義。本文深入研究了目前高新技術(shù)小微企業(yè)發(fā)展過程中存在的財務(wù)管理共性問題，指出應(yīng)該加強對企業(yè)管理人員的考核和問責(zé)、確保財務(wù)管理體系和制度的核心地位、爭取國家宏觀融資政策支持、優(yōu)化研發(fā)決策和成本管控、提升資金使用效率等。希望對改善高新技術(shù)小微企業(yè)的財務(wù)管理水平有所幫助，讓高新技術(shù)小微企業(yè)能夠保持健康穩(wěn)定高效的發(fā)展，為國民經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。