徐俊 大冶有色金屬有限責(zé)任公司
在新時(shí)期下人們生活水平不斷提升,開始對(duì)個(gè)人擁有的資金使用產(chǎn)生新想法。此時(shí),金融期貨交易受到人們持續(xù)性關(guān)注,人們樂于進(jìn)行相應(yīng)投資,滿足對(duì)資金的使用需求。但金融期貨交易往往存在不同程度風(fēng)險(xiǎn),若投資者未能對(duì)金融期貨交易內(nèi)容進(jìn)行相關(guān)掌握,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控措施未能進(jìn)一步了解,將遇到各類風(fēng)險(xiǎn),不利于自身利益最大化。為此,金融部門必須帶著全局意識(shí)與前瞻性思維,掌握不同風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn),根據(jù)交易種類來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控,制定針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)控制措施,從不同角度為投資者提供有力保障,也讓金融市場各項(xiàng)操作呈現(xiàn)出規(guī)范性,營造出健康交易的環(huán)境,有利于金融期貨交易的持續(xù)發(fā)展。
金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制工作的有序與高效開展,對(duì)各時(shí)期期貨交易有一定保障作用,凸顯出風(fēng)險(xiǎn)控制工作的重要價(jià)值。一是由于金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)類型呈現(xiàn)出廣泛性,同時(shí)政治、貨幣政策、信用、人為、價(jià)格和氣候等諸多因素導(dǎo)致金融期貨交易凸顯出一定的不穩(wěn)定性。而風(fēng)險(xiǎn)控制工作可以對(duì)金融期貨交易環(huán)節(jié)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)有效與精準(zhǔn)規(guī)避,使得交易行為具有極強(qiáng)專業(yè)性。二是金融期貨交易與傳統(tǒng)交易方式不同,存在不同程度虛擬性,必須通過風(fēng)險(xiǎn)防控才能將交易環(huán)節(jié)當(dāng)中所遇各類風(fēng)險(xiǎn)做到逐漸降低,投資者自身利益才會(huì)得到有力保障。三是金融期貨交易各環(huán)節(jié)當(dāng)中存在連鎖反應(yīng),一旦交易環(huán)節(jié)出現(xiàn)杠桿作用,勢必會(huì)形成連鎖反應(yīng),將交易風(fēng)險(xiǎn)逐漸擴(kuò)大,而且影響范圍也更加廣泛。那么金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制工作不僅能夠在最大限度上規(guī)范各類市場行為,還可以根據(jù)交易特點(diǎn)緊抓細(xì)節(jié)部分,保證金融期貨交易標(biāo)準(zhǔn)化,為金融市場穩(wěn)步發(fā)展帶來積極影響。
金融期貨交易與新時(shí)代前行需求相契合,但出現(xiàn)時(shí)間短,而且未能形成完善保護(hù)機(jī)制。在市場變化過程中,金融市場呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)化,一旦出現(xiàn)問題將對(duì)金融期貨交易產(chǎn)生直接影響,使得交易變現(xiàn)能力下降,投資者收益也無法擴(kuò)大化,暴露出流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
信息風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來不同程度影響,而這些均是由經(jīng)紀(jì)商來承擔(dān)。那么,經(jīng)紀(jì)商極有可能出現(xiàn)一些資不抵債的問題。特別是在合約到期之后,必須對(duì)資金交易金額及時(shí)清算,此時(shí)的工作難度隨之加大,從而出現(xiàn)清算風(fēng)險(xiǎn)。若該風(fēng)險(xiǎn)得不到有效控制,將使得經(jīng)紀(jì)商資金凍結(jié),最終只能終止交易。
價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)一直是金融期貨交易當(dāng)中最大風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻鹑谄谪浗灰走^程存在一定波動(dòng)性,特別是交易利率、匯率等受地區(qū)政治、貨幣政策等因素影響導(dǎo)致劇烈波動(dòng),所以產(chǎn)生相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者未能對(duì)波動(dòng)情況進(jìn)一步了解,缺少全面性分析,反而會(huì)讓投資風(fēng)險(xiǎn)增加。
金融期貨交易還會(huì)遇到具有不可抗力的自然因素,同時(shí)部分工作人員業(yè)務(wù)不熟練或者能力存在缺陷時(shí),可能會(huì)造成工作失誤,形成人為風(fēng)險(xiǎn)。而自然與人為這兩類風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性與隨機(jī)性,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作難度大,直接影響金融期貨交易。
價(jià)格變化情況在金融期貨交易當(dāng)中是不可避免的,而且還會(huì)存在飆升情況。投資人若不能對(duì)實(shí)際情況全面分析,將無法有意識(shí)地應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)問題,加之期貨交易的杠桿屬性,損失程度將成倍放大,甚至超過自身承受能力而無法履約。因而信用風(fēng)險(xiǎn)往往與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián),從而影響到金融期貨交易有序開展。
由于金融期貨交易需要簽訂相應(yīng)的合約,而且秉承著自愿原則保證合約生效。若沒有法律的保護(hù),在出現(xiàn)破產(chǎn)時(shí),合約是不能充當(dāng)有效償還依據(jù),使得投資者基本權(quán)益無法受到應(yīng)有保障。與此同時(shí),法院面對(duì)破產(chǎn)情況,也無法有效受理,凸顯出與法律相關(guān)的一些風(fēng)險(xiǎn)。
為了將金融期貨交易環(huán)節(jié)當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)控制工作質(zhì)量做到極大程度提升,相關(guān)部門必須對(duì)投資者所具有的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)進(jìn)行全面性提升,才能讓投資行為具有科學(xué)性與合理性,保證投資者收益擴(kuò)大化,從而規(guī)避各類投資中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。首先,在進(jìn)行交易前,投資者需要對(duì)不同交易環(huán)節(jié)當(dāng)中存在的不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析,掌握各類風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)有特點(diǎn),才能帶著全局性眼光去投資,走出只注重高額收入的誤區(qū),而是對(duì)金融期貨交易可能造成的損失做到重視,減少交易失誤帶來的危害性,有效減少人為導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。其次,相關(guān)部門應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特性、限額和種類等內(nèi)容完成風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避措施的制定并不斷優(yōu)化,把握交易細(xì)節(jié),對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)源有效減少,投資者才能帶著警惕心理選擇是否進(jìn)行金融期貨交易。最后,整個(gè)金融市場也應(yīng)運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公開重要交易信息,保證行業(yè)自律性持續(xù)提升,從根本上保障投資者合法權(quán)益。在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加強(qiáng)下,投資者能夠?qū)€(gè)人資金進(jìn)行科學(xué)分配,不會(huì)只將目光放在一個(gè)產(chǎn)品上,而是對(duì)不同產(chǎn)品深入分析,掌握當(dāng)中存在風(fēng)險(xiǎn)與各類問題,從而進(jìn)行理性與科學(xué)投資,能夠規(guī)避投資失誤帶來的不同損失,實(shí)現(xiàn)合理化投資。
風(fēng)險(xiǎn)管理法規(guī)的出臺(tái)與后續(xù)不斷優(yōu)化,能夠?qū)Ω黝愶L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)與全面控制,從而減少金融期貨交易當(dāng)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)源。但我國相應(yīng)法律法規(guī)建設(shè)暴露出不全面性,內(nèi)容不夠詳盡,從而使得金融期貨交易環(huán)節(jié)中出現(xiàn)一些鉆經(jīng)營規(guī)則漏洞的投機(jī)者,使金融市場風(fēng)險(xiǎn)增加,這將直接影響投資者效益擴(kuò)大化與合法權(quán)益。在此形勢下,我國相關(guān)部門對(duì)相應(yīng)法律法規(guī)進(jìn)行細(xì)致化完善,減少投機(jī)者出現(xiàn)概率,從根本上將風(fēng)險(xiǎn)性逐漸降低,能夠更好吸引不同投資者參與金融期貨交易,一方面可以保障每位投資人得到合法預(yù)期收益,另一方面對(duì)金融市場持續(xù)發(fā)展帶來極大程度促進(jìn)。因此,只有科學(xué)地建立健全法律制度、完善法律法規(guī)體系,才能將各階段風(fēng)險(xiǎn)管控整體力度有效加大,使得風(fēng)險(xiǎn)管控制度得到全面與細(xì)致化落實(shí)。監(jiān)督管理工作在法律法規(guī)健全前提下做到有章可循,內(nèi)部審計(jì)工作也有法可依,那么整體控制工作才能極具專業(yè)性與權(quán)威性,從而保證各項(xiàng)管理制落實(shí)呈現(xiàn)出深入性,更能提高各階段監(jiān)管工作效率。在此基礎(chǔ)上,金融管理部門應(yīng)運(yùn)用線上與線下結(jié)合方式對(duì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行全面宣傳,投資者可以對(duì)金融期貨交易當(dāng)中的規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容進(jìn)行全面性了解,不僅對(duì)自身行為進(jìn)行規(guī)范與管理,也可減少各類不規(guī)范或違法行為出現(xiàn)概率。
風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控可以通過多方式對(duì)金融期貨交易環(huán)節(jié)當(dāng)中存在的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)與合理控制,從而規(guī)避交易中各類風(fēng)險(xiǎn),促使投資者收益擴(kuò)大化。那么,管理人員應(yīng)秉承先進(jìn)理念,運(yùn)用先進(jìn)信息技術(shù)建立起具有實(shí)時(shí)監(jiān)控特點(diǎn)的監(jiān)控系統(tǒng),借助數(shù)字化手段對(duì)金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)與全面化監(jiān)控,隨時(shí)對(duì)動(dòng)態(tài)信息進(jìn)行掌握,通過數(shù)據(jù)對(duì)比分析交易活動(dòng)當(dāng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)選擇相應(yīng)措施對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效與科學(xué)的規(guī)避。對(duì)于具有突發(fā)性特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn),管理人員應(yīng)對(duì)監(jiān)督管理工作進(jìn)行優(yōu)化與創(chuàng)新,以此來應(yīng)對(duì)“黑天鵝”事件等所產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)的監(jiān)督下,金融市場資金流動(dòng)情況得到實(shí)時(shí)監(jiān)測,而且買賣交易行為也處于監(jiān)控之中,可以實(shí)時(shí)糾正各交易環(huán)節(jié)中的不規(guī)范行為,在最大限度上將各交易環(huán)節(jié)當(dāng)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避,從而發(fā)揮監(jiān)控系統(tǒng)的應(yīng)有作用。即使出現(xiàn)金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn),也能保證風(fēng)險(xiǎn)具有可控性。雖然不能將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行徹底消除,卻可以結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)客觀存在特點(diǎn)保證風(fēng)險(xiǎn)能夠控制在一定范圍之中,減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)所需的信息技術(shù)進(jìn)行及時(shí)更新,借助動(dòng)態(tài)監(jiān)控與分析掌握風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后帶來的影響程度,控制金融期貨交易各環(huán)節(jié)當(dāng)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn),將金融投資交易風(fēng)險(xiǎn)控制措施應(yīng)有作用充分發(fā)揮。除此之外,金融機(jī)構(gòu)必須優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)市場價(jià)格波動(dòng)情況進(jìn)行收集與分析,投資者也能夠結(jié)合信息共享對(duì)個(gè)人投資進(jìn)行科學(xué)調(diào)整,帶著積極態(tài)度應(yīng)對(duì)金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn),能有效降低投資失敗概率,減少資金損失。
在金融期貨交易環(huán)節(jié),若想對(duì)買賣雙方產(chǎn)品價(jià)值及投入資金數(shù)額進(jìn)行準(zhǔn)確與及時(shí)清算,金融機(jī)構(gòu)必須根據(jù)實(shí)際需要建立起專業(yè)清算團(tuán)隊(duì),加強(qiáng)相關(guān)管理工作,從而組建出高水平的清算單位,對(duì)整個(gè)交易環(huán)節(jié)進(jìn)行全面與有效管理。在具體工作落實(shí)過程中,清算部門無須與買賣雙方簽訂專門的協(xié)議,只是對(duì)金融期貨交易過程中出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)與全面管理,所以清算部門可以說是第三方服務(wù)機(jī)構(gòu),從而保證交易環(huán)節(jié)與清算工作是相互獨(dú)立的。除此之外,清算部門的操作往往是在交易活動(dòng)之外完成,在最大限度上保證清算工作具有公平性、權(quán)威性與合理性。由于金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)性較大,而且大部分風(fēng)險(xiǎn)多是來源于結(jié)算環(huán)節(jié),所以清算部門應(yīng)根據(jù)金融期貨交易發(fā)展情況與市場變化趨勢等情況對(duì)清算規(guī)章制度進(jìn)行不斷完善,使得清算工作呈現(xiàn)出靈活性與可行性,才能對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)做到及時(shí)與科學(xué)規(guī)避。那么,在制度得以完善的前提下,清算體系可以從多方面對(duì)交易雙方真實(shí)狀況做到細(xì)致化審核。同時(shí)結(jié)合實(shí)際情況對(duì)交易雙方做好一些風(fēng)險(xiǎn)提示,所以交易內(nèi)容與整個(gè)清算體系之間是存在獨(dú)立性的,二者為分離狀態(tài),而且由第三方來完成核算與清算工作,不會(huì)涉及交易雙方的實(shí)際利益,不僅保證清算工作極具公正性與權(quán)威性,也讓金融期貨交易活動(dòng)得以順利完成,此時(shí)的清算工作質(zhì)量將得到極大程度提升,清算準(zhǔn)確性也隨之提升,將買賣雙方的影響逐漸降低。現(xiàn)階段,金融機(jī)構(gòu)帶著全局意識(shí)融入清算結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)程,將對(duì)金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更有效的控制與規(guī)避。
在市場價(jià)格波動(dòng)下,為了保證金融期貨交易市場具有一定穩(wěn)定性和可持續(xù)性,必須建立起相應(yīng)的保證金機(jī)制,即每位投資者需要根據(jù)交易需要完成保證金繳納,雖然實(shí)際繳納金額不高,卻能夠在最大限度上為金融期貨交易帶來促進(jìn),保證交易可以順利進(jìn)行。在此基礎(chǔ)上,保證金不斷積累,將帶來一定經(jīng)濟(jì)力量,能夠保證整個(gè)金融市場運(yùn)行具有穩(wěn)定性與長遠(yuǎn)性。那么,考慮到金融期貨交易最有可能出現(xiàn)的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),金融機(jī)構(gòu)意識(shí)到交易環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)呈現(xiàn)出持續(xù)上升情況,所以對(duì)保證金進(jìn)行合理管理,減少金融期貨交易過程中所遇到的一些風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)保證金制度完善過程中,金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)影響金融期貨交易的多個(gè)因素進(jìn)行深入分析,結(jié)合信息技術(shù)對(duì)當(dāng)中有價(jià)值的信息進(jìn)行提取,從而根據(jù)交易產(chǎn)品具有的特點(diǎn)、產(chǎn)品類型、數(shù)量與價(jià)格等情況,將影響交易各類因素逐漸減少。金融機(jī)構(gòu)需要借助技術(shù)分析體系,收集交易過程中出現(xiàn)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)與重要信息,通過數(shù)據(jù)分析與對(duì)比找到信息變化規(guī)律,根據(jù)動(dòng)態(tài)信息結(jié)合市場風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化保證金繳納比例調(diào)整機(jī)制,有利于保證金機(jī)制的不斷完善。特別是在遇到突發(fā)性緊急情況時(shí),金融機(jī)構(gòu)能夠通過保證金數(shù)額調(diào)整,增加保證金,對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避,保證風(fēng)險(xiǎn)控制能力得到強(qiáng)化。
通常情況下,金融期貨交易會(huì)受到外界諸多因素影響,投資者必須對(duì)市場情況有全面性了解,才能憑借信息變化情況進(jìn)行正確判斷,對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)做到極大程度規(guī)避,也讓投資行為呈現(xiàn)出理性特點(diǎn)。那么金融機(jī)構(gòu)必須從多角度考慮,重視風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理工作的創(chuàng)新與優(yōu)化,借助信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系進(jìn)行及時(shí)完善,結(jié)合市場資金波動(dòng)規(guī)律與變化程度,預(yù)測可能遇到的不同風(fēng)險(xiǎn),提前制定針對(duì)性應(yīng)對(duì)措施。例如,金融機(jī)構(gòu)根據(jù)信息收集與對(duì)比,檢測價(jià)格波動(dòng)因素,實(shí)時(shí)在相應(yīng)平臺(tái)上公布重要信息,投資者可以在信息共享局面下對(duì)信息進(jìn)行相應(yīng)分析,考慮自身投資行為,及時(shí)調(diào)整投資行為,對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)做到有效規(guī)避,也使得風(fēng)險(xiǎn)可以被控制在特定的范圍之中,從而讓期貨交易能夠在陽光下順利完成,將不必要資金損失做到極大程度地減少。
金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)分析與相關(guān)控制措施探討極具現(xiàn)實(shí)意義,不僅可以幫助投資者了解不同類型風(fēng)險(xiǎn),而且也能夠?qū)Ψ婪洞胧┻M(jìn)行全面了解,從而讓金融期貨交易走入長遠(yuǎn)與健康發(fā)展。在風(fēng)險(xiǎn)防控措施的優(yōu)化與落實(shí)前提下,投資者所具有的理財(cái)意識(shí)得到不斷加強(qiáng),能夠憑借先進(jìn)技術(shù)與理念對(duì)金融期貨進(jìn)行全面分析,有效規(guī)避金融期貨交易過程中所遇風(fēng)險(xiǎn),使投資者帶著極強(qiáng)綜合能力完成金融期貨交易。那么,金融部門只有將金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)防范水平提升到一個(gè)新高度,才能依托相關(guān)經(jīng)驗(yàn)對(duì)市場進(jìn)行科學(xué)與合理把控,同時(shí)完善法律法規(guī),借助信用機(jī)制不斷優(yōu)化完成高質(zhì)量與針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)防控,為金融期貨交易的穩(wěn)步與長遠(yuǎn)發(fā)展帶來極大程度促進(jìn)。