普惠金融助力實現(xiàn)共同富裕路徑的研究

王文圣 陸佩鈺

（南京審計大學(xué)，江蘇 南京 211815）

一、引言

（一）共同富裕

習(xí)近平總書記在黨的十九大報告中指出“不斷促進人的全面發(fā)展、全體人民共同富?！?。2021 年8 月17日，中央財經(jīng)委員召開第十次會議，對共同富裕的特征，內(nèi)涵以及邏輯脈絡(luò)做了深刻的闡釋。

許多文獻都對共同富裕的內(nèi)涵做了解讀。學(xué)者們普遍認同“公平”和“效率”是共同富裕的兩個重要內(nèi)容，如何處理好公平與效率的關(guān)系，在保持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的同時，實現(xiàn)社會各收入群體的相對平等，是實現(xiàn)共同富裕的關(guān)鍵。目前，實現(xiàn)共同富裕的關(guān)鍵在于如何消除發(fā)展過程中的不平衡。解決發(fā)展過程中的城鄉(xiāng)差距、區(qū)域差距和收入分配不平衡問題。

（二）普惠金融與共同富裕

金融是國家經(jīng)濟的命脈，發(fā)展普惠金融可以有效地改善經(jīng)濟發(fā)展過程中的貧富不均狀況，縮小貧富差距，促進社會財富公平。普惠金融具有增加社會包容性、促進社會公平的作用，這與共同富裕致力于處理好財富增長與分配公平的關(guān)系相契合。因為普惠金融與共同富裕存在很強的內(nèi)在聯(lián)系，可以從以往文獻構(gòu)建的普惠金融理論體系中，總結(jié)出普惠金融推進共同富裕的路徑。

二、普惠金融助力實現(xiàn)共同富裕的路徑

（一）普惠金融促進農(nóng)村居民減貧、增收，從而消除絕對貧困

實現(xiàn)共同富裕就要消除絕對貧困，金融在這個過程中發(fā)揮了巨大作用。盡管金融扶貧效果呈現(xiàn)出地區(qū)、時間異質(zhì)性，但是總體上很好地發(fā)揮了金融改善貧困的作用，推動了共同富裕。

1.普惠金融促進鄉(xiāng)村經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

經(jīng)濟增長對低收入、貧困人群具有正向溢出效應(yīng)，可以有效地改善人民生活水平。提高社會生產(chǎn)力、保持社會經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，對實現(xiàn)共同富裕是十分重要的。

發(fā)展普惠金融可以有效地帶動鄉(xiāng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，提高鄉(xiāng)村居民的整體收入水平。一方面，普惠金融通過提供現(xiàn)代金融支持，在疏通生產(chǎn)要素流通渠道、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的同時，減少了生產(chǎn)要素的外流，為鄉(xiāng)村經(jīng)濟發(fā)展保存了動力。另一方面，普惠金融支持地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善了道路交通體系，加強了城市對鄉(xiāng)村發(fā)展的輻射帶動效應(yīng)，極大地促進了鄉(xiāng)村地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。

2.普惠金融增強鄉(xiāng)村居民的創(chuàng)業(yè)能力

居民創(chuàng)業(yè)能力的提升可以顯著帶動地區(qū)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，改善居民收入狀況。創(chuàng)業(yè)需要大量的金融資本，但是由于金融抑制和金融排斥，低收入人群和鄉(xiāng)村貧困人口難以獲得足夠的金融資源，抑制了創(chuàng)業(yè)活動。普惠金融可以通過多種方式增強居民的創(chuàng)業(yè)能力。首先，普惠金融可以緩解低物質(zhì)、社會資本人群的金融排斥，以便獲得更為正規(guī)的基礎(chǔ)金融服務(wù)，提高他們的金融決策能力和風險承擔能力，從而激發(fā)低收入人群的創(chuàng)業(yè)熱情。缺乏資金是鄉(xiāng)村居民難以創(chuàng)業(yè)的一個重要原因。普惠金融可以通過專門的財政信貸向創(chuàng)業(yè)者提供風險和損失可控的低成本貸款，并進行無成本續(xù)貸，有效地化解了居民創(chuàng)業(yè)的資金約束，提高了居民從事創(chuàng)業(yè)活動的能力。

3.普惠金融改善居民收入結(jié)構(gòu)

我國正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型期，普惠金融水平的提高給予低收入群體接觸到金融市場的機會，通過合理的資金配置，居民可以獲得較高的回報，進而提高鄉(xiāng)村居民的資產(chǎn)收入。同時，國家通過征收房產(chǎn)稅等再分配手段，可以有效改善勞動報酬和資本報酬之間分配不均的狀況，縮小貧富差距，促進共同富裕。隨著脫貧攻堅的不斷推進，我國全面消除絕對貧困。從脫貧攻堅走向共同富裕，意味著解決貧困的重心轉(zhuǎn)到了縮小相對貧困上來。

（二）普惠金融縮小了貧富差距，緩解了相對貧困

普惠金融縮小貧富差距的前提是社會不同收入群體的收入水平都持續(xù)上漲。在此基礎(chǔ)上，普惠金融通過金融資源向低收入人群、貧困人群的偏移，可以縮小不同收入群體的收入差距，實現(xiàn)社會財富的相對平等。

1.普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距具有抑制作用

普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距具有顯著的抑制作用。這個抑制作用不是線性的，也不是均等的，而是受到地區(qū)金融發(fā)展水平和政府支持力度影響，呈現(xiàn)“U”型。另外，普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的抑制作用具有空間溢出效應(yīng)，是可以由發(fā)展良好地區(qū)向貧困地區(qū)擴散的，且在貧困地區(qū)會產(chǎn)生更明顯的效果。

2.政府支持有助于更好發(fā)揮普惠金融的平等效應(yīng)，縮小貧富差距

政府對于當?shù)仄栈萁鹑诎l(fā)展具有十分重要的影響。政府依靠財政資金加大農(nóng)村民生支出，使資金更加精準的流向扶貧開發(fā)區(qū)域，同時引導(dǎo)城市金融機構(gòu)擴大對鄉(xiāng)村的投資，形成鄉(xiāng)村金融發(fā)展和居民收入增長的可持續(xù)機制。

需要注意的是，政府推行普惠金融離不開各類金融機構(gòu)的支持，尤其是有在鄉(xiāng)村開展業(yè)務(wù)經(jīng)驗的金融機構(gòu)。農(nóng)村信用合作社有著豐富的在鄉(xiāng)村開展金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，較為了解鄉(xiāng)村貧困居民的金融需求。政府可通過財政資金入股鄉(xiāng)村信用合作社的形式，發(fā)揮合作社在信息收集方面的優(yōu)勢，緩解鄉(xiāng)村信貸信用風險和道德風險。政府與農(nóng)村金融機構(gòu)合作，為貧困戶和小微企業(yè)提供低成本資金支持，鼓勵鄉(xiāng)村居民參與金融活動，可以避免被金融機構(gòu)邊緣化導(dǎo)致的金融資源分配的“二次排斥”和“精英俘獲”現(xiàn)象，減少資源的浪費，極大地提高了扶貧資金的利用效率和鄉(xiāng)村金融普惠程度。

3.普惠金融為鄉(xiāng)村發(fā)展構(gòu)建了良好的金融生態(tài)

為了發(fā)揮金融精準扶貧的作用，國家不斷推進農(nóng)村金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)更多的金融資源流向鄉(xiāng)村。主管部門利用再貸款、再貼現(xiàn)等工具發(fā)揮財政資金對金融機構(gòu)的引導(dǎo)和撬動作用，鼓勵國有銀行和股份制銀行重心下移，豐富農(nóng)村的信貸產(chǎn)品種類，更好地滿足鄉(xiāng)村居民多樣的金融需求。在推動城市金融機構(gòu)落戶鄉(xiāng)村的同時，進行農(nóng)村信用機構(gòu)的改革，更好地服務(wù)于鄉(xiāng)村經(jīng)濟建設(shè)。

除了上述正規(guī)金融之外，非正規(guī)金融和農(nóng)村互助資金也是鄉(xiāng)村金融體系的重要組成部分。非正規(guī)金融借款是農(nóng)戶貸款資金的主要渠道，互助資金是農(nóng)戶最常用的信貸來源，農(nóng)村互助資金和非正規(guī)金融共同豐富了農(nóng)村金融體系。一方面，非正規(guī)金融借款不需要復(fù)雜的程序，資金周轉(zhuǎn)快且較適應(yīng)農(nóng)村發(fā)展環(huán)境，因此規(guī)模不斷擴大。另一方面，由于互助資金的聯(lián)保機制以及其半公開的特性，有效地控制了信用風險和道德風險，降低了農(nóng)戶資金使用成本。正規(guī)金融、非正規(guī)金融與互助資金共同形成了完整的農(nóng)村金融生態(tài)，在農(nóng)村金融發(fā)展的過程中，需要處理好三者之間的關(guān)系，最大限度發(fā)揮普惠金融推進共同富裕的作用。

4.數(shù)字金融發(fā)展激發(fā)了普惠金融潛力

互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的應(yīng)用為普惠金融的發(fā)展帶來了新的活力。首先，數(shù)字普惠金融可以更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟，激發(fā)了居民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情，刺激了地區(qū)經(jīng)濟增長。其次，數(shù)字信息技術(shù)增強了普惠金融緩解低收入、鄉(xiāng)村貧困人群金融排斥的能力，顯著提高了農(nóng)村家庭參與金融市場的程度與配置金融資產(chǎn)的比例，優(yōu)化了農(nóng)村家庭的投資決策，提高了農(nóng)村家庭的資產(chǎn)收入水平。最后，數(shù)字普惠金融緩解了農(nóng)戶向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中的資金短缺問題，提高了半工半農(nóng)人群比重，增加了農(nóng)村居民勞動報酬，縮小了貧富差距。

（三）綠色普惠金融與ESG 投資共同推進共同富裕

1.綠色普惠金融助力共同富裕

綠色發(fā)展基于新發(fā)展理念，很好地適應(yīng)了國內(nèi)可持續(xù)發(fā)展需要，實現(xiàn)了全生產(chǎn)要素的綠色化轉(zhuǎn)變，挖掘出了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新模式和經(jīng)濟新的增長點，為推進共同富裕打下了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。

目前，我國已進入高質(zhì)量發(fā)展階段，有關(guān)綠色發(fā)展的案例和產(chǎn)品越來越多，金融體系中也逐漸融入了綠色發(fā)展理念。綠色金融強調(diào)人與自然和諧共生、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，普惠金融注重緩解弱勢群體的金融排斥與優(yōu)化金融資源配置，因此綠色金融和普惠金融都致力于改善人與金融發(fā)展的關(guān)系，具有相同的價值追求。一方面，融入了綠色發(fā)展理念的普惠金融質(zhì)量得以提高。在鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，綠色金融產(chǎn)品實現(xiàn)了小農(nóng)生產(chǎn)與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)相結(jié)合，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)走向低碳化，綠色化，提高了特色農(nóng)產(chǎn)品競爭力。另一方面，接入了普惠金融發(fā)展體系的綠色金融廣度得以提升。通過開發(fā)多種綠色金融產(chǎn)品，增加了綠色低碳資金的可獲得性和共享性，促進環(huán)境資源優(yōu)化配置，提升社會生產(chǎn)力，進而縮小城鄉(xiāng)、區(qū)域內(nèi)的財富不平等，推動實現(xiàn)共同富裕。

2.促進共同富裕需要大力發(fā)展 ESG 投資

ESG 指標是一種對企業(yè)非財務(wù)指標進行評價的價值體系，反映了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的金融價值。引入ESG投資可以助力綠色金融發(fā)展，并改善發(fā)展過程中的環(huán)境相關(guān)問題，實現(xiàn)人與自然和諧。首先，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。通過綠色信貸引導(dǎo)資源流向環(huán)境友好型企業(yè)，抑制對重污染企業(yè)的過度投資，實現(xiàn)資源在高污染企業(yè)和綠色企業(yè)之間的優(yōu)化配置。其次，推動鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)化。碳交易市場的建立，可以優(yōu)化鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的資金融通機制，使得主要資金來源由財政出資轉(zhuǎn)向金融市場融資，從而引導(dǎo)金融資源向建設(shè)質(zhì)量優(yōu)、發(fā)展速度快的基礎(chǔ)設(shè)施項目流動。

四、總結(jié)與展望

（一）總結(jié)

普惠金融可以通過消除絕對貧困、緩解相對貧困和推動綠色發(fā)展三方面助力共同富裕。首先，普惠金融帶動了鄉(xiāng)村地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，激發(fā)了鄉(xiāng)村居民的創(chuàng)業(yè)熱情，并且改善了居民的收入結(jié)構(gòu)。其次，普惠金融有利于抑制貧富差距的擴大，政策引導(dǎo)和數(shù)字金融的發(fā)展進一步強化了普惠金融的平等效應(yīng)，為農(nóng)村良好金融體系的構(gòu)建提供了支持。最后，通過將綠色發(fā)展理念融入普惠金融并引入ESG 投資，進一步形成人、自然和社會和諧發(fā)展的包容性金融體系，助力共同富裕。

（二）展望

1.推進共同富裕需要更高水平的普惠金融體系

普惠金融的發(fā)展水平很大程度上決定了普惠金融推動共同富裕的路徑是否暢通。

（1）健全的金融制度是普惠金融發(fā)揮正效應(yīng)的前提。一個好的金融體制可以保障經(jīng)濟穩(wěn)定增長、緩解金融排斥和金融抑制、助力中小微企業(yè)健康發(fā)展。因此，發(fā)展普惠金融需要不斷完善金融體制。建設(shè)完善的金融體制是一個長期的過程，后續(xù)有關(guān)普惠金融影響共同富裕的研究需要把金融體制作為影響路徑發(fā)揮效果的重要因素之一進行考量。

（2）處理好政府和市場的關(guān)系是普惠金融發(fā)揮作用的關(guān)鍵。在發(fā)展普惠金融的過程中，政府與市場不是競爭關(guān)系，而是相互監(jiān)督、共同發(fā)展的關(guān)系。一是因為在市場體制內(nèi)，各個金融要素運行的高效率和優(yōu)勝劣汰的競爭機制都是政府難以做到的。市場利用自身的逐利性，極大地促進了財富的創(chuàng)造。二是因為政府在推進鄉(xiāng)村共同富裕的過程中金融機構(gòu)被邊緣化，發(fā)揮的作用有限，導(dǎo)致了金融資源的二次錯配。因此，在鄉(xiāng)村發(fā)展普惠金融，促進共同富裕，必須處理好政府與市場的關(guān)系：一方面，需要發(fā)揮政府導(dǎo)向作用，完善農(nóng)村金融供給體系，貫徹金融資源向低收入、貧困人群傾斜的政策取向，推動鄉(xiāng)村普惠金融發(fā)展。政府通過行政手段推進普惠金融，為低收入群體提供金融支持，抑制金融資源的錯配，這是市場所辦不到的。另一方面，需要尊重市場規(guī)律，激發(fā)各類金融機構(gòu)在鄉(xiāng)村金融體系建設(shè)中的活力。政府在實事求是、因地制宜地制定政策，發(fā)揮政策引導(dǎo)作用的同時，需要尊重市場規(guī)律，發(fā)揮金融機構(gòu)資源配置的優(yōu)勢，避免出現(xiàn)金融資源分配“二次排斥”。完善的普惠金融體系一定是政府和市場都能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢，相互取長補短的高效體系。尋找最優(yōu)的政府與市場的關(guān)系，推動普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，是之后相關(guān)研究的一個重點。

2.研究策略

國內(nèi)有關(guān)普惠金融與共同富裕關(guān)系的文獻通過構(gòu)建模型對普惠金融促進共同富裕的路徑進行了驗證。隨著共同富裕的推進，通過收集有時效性的數(shù)據(jù)并構(gòu)建合適的模型，普惠金融推動共同富裕路徑的研究體系將逐漸建立，并將從以下三方面不斷豐富和深入。

（1）共同富裕指標的構(gòu)建是進行相關(guān)研究的重要內(nèi)容。在建設(shè)共同富裕的過程中，通過控制其他變量，共同富裕指數(shù)的變化可以直觀地顯示不同路徑條件下普惠金融對共同富裕的正效應(yīng)，便于對路徑的有效性進行研究。

（2）總結(jié)和優(yōu)化普惠金融推動同富裕的路徑，并構(gòu)建實證模型進行有效性和顯著性測度。普惠金融通過九條路徑來影響共同富裕，但是由于受到多種因素影響，不一定每條機制都可以發(fā)揮作用。要扎實推進共同富裕，必須結(jié)合當前的經(jīng)濟發(fā)展狀況，構(gòu)建實證模型來尋找最有效、最顯著的影響路徑。并集中資源于這條路徑，確保傳導(dǎo)機制時刻暢通。

（3）需要構(gòu)建動態(tài)路徑評價體系

在實現(xiàn)共同富裕的過程中，金融發(fā)展環(huán)境、國內(nèi)外經(jīng)濟形勢等因素可能會隨時發(fā)生變化。因此需要建立一個動態(tài)的路徑評價體系。一方面，有些路徑可能會因為環(huán)境因素的改變而失去有效性，需要及時排除。另一方面，路徑的顯著性程度會隨著發(fā)展環(huán)境的變化而變化，原來起到主導(dǎo)作用的路徑可能被另一條路徑所代替，成為次要路徑，因此需要轉(zhuǎn)變政策傾向性，避免出現(xiàn)資源浪費。