基于“保險+期貨+銀行”的金融服務(wù)新模式賦能濰坊市鄉(xiāng)村振興的研究

王曉梅 崔娟娟 王培霞

【摘? 要】論文分析國內(nèi)投入試點推進(jìn)的農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”模式的發(fā)展現(xiàn)狀與存在問題，結(jié)合濰坊市生豬“保險+期貨”項目，分析商業(yè)銀行融入該模式的必要性，進(jìn)而提出構(gòu)建“保險+期貨+銀行”金融服務(wù)新模式的相關(guān)建議，賦能鄉(xiāng)村振興。

【關(guān)鍵詞】保險;期貨;銀行;鄉(xiāng)村振興

【中圖分類號】F832.35;F323? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）08-0178-03

1 引言

2022年《中共中央國務(wù)院關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》指出：強(qiáng)化鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)，優(yōu)化完善“保險+期貨”模式。近年來，國家大力支持農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”項目試點，打通了農(nóng)民與期貨市場的壁壘，通過保險公司與期貨公司將農(nóng)產(chǎn)品價格或收入降低的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期貨市場去，切實保障了農(nóng)民收益，助力鄉(xiāng)村振興。

值得注意的是，2022年“保險+期貨”的提出，強(qiáng)調(diào)了要發(fā)揮好農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保作用，這無疑強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行在農(nóng)業(yè)信貸、農(nóng)民生產(chǎn)融資方面的作用。隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，農(nóng)戶或新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的投入成本越來越高，除了風(fēng)險保障外，貸款融資需求也日益增長。商業(yè)銀行作為放貸融資金融機(jī)構(gòu)，可以為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)解決融資難題。因此商業(yè)銀行加入“保險+期貨”模式，形成“保險+期貨+銀行”的金融服務(wù)新模式，能夠有效促進(jìn)農(nóng)戶生產(chǎn)積極性，促進(jìn)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)增收。

《山東省“十強(qiáng)產(chǎn)業(yè)”2022年行動計劃——現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)》中提到：“要鼓勵開展‘保險+期貨’業(yè)務(wù)?！睘H坊是農(nóng)業(yè)大市，作為鄉(xiāng)村振興齊魯樣板的先行區(qū)，將銀行引入“保險+期貨”模式，在農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展中探索“保險+期貨+銀行”新模式，可以有效促進(jìn)濰坊市農(nóng)村金融服務(wù)體系的完善，從而帶動濰坊市乃至全省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

2 “保險+期貨”模式的發(fā)展現(xiàn)狀與問題

2.1 “保險+期貨”模式的發(fā)展現(xiàn)狀

“保險+期貨”模式誕生于2015年，由大連商品交易所發(fā)起。在此之前，大商所曾試點農(nóng)產(chǎn)品場外期權(quán)，但由于農(nóng)戶普遍缺乏專業(yè)知識和資金，對期貨產(chǎn)品不了解，試點和推廣起來有一定難度，因此大商所便將保險產(chǎn)品與期貨產(chǎn)品相結(jié)合，引導(dǎo)農(nóng)戶購買更為熟悉的目標(biāo)價格保險，再經(jīng)由保險公司將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期貨公司?！氨ｋU+期貨”模式經(jīng)過8年的試點探索，主要有以下4個方面的發(fā)展趨勢：

一是承保的農(nóng)產(chǎn)品品種越來越多，廣泛覆蓋了大豆、玉米等十余種重要農(nóng)產(chǎn)品。

二是試點地區(qū)不斷擴(kuò)大。上交所、鄭交所紛紛積極試點農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”項目，2021年，大交所試點“保險+期貨”項目個數(shù)同比增長83%，為歷年最多。

三是承保價值規(guī)模越來越大。據(jù)統(tǒng)計，2021年鄭交所承保保費總計2.2億元，提供風(fēng)險保障金額50.95億元。大連商品交易所7年來投入“保險+期貨”項目的資金約9億元。截至 2021年末，期貨公司的農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”承保貨值達(dá)314億元。

四是金融服務(wù)模式不斷創(chuàng)新完善。很多保險公司已經(jīng)開始探索試點收入保險，參與主體也越來越多，形成了“保險+期貨+訂單農(nóng)業(yè)”“保險+期貨+銀行”等多種更為完善的金融服務(wù)模式。

隨著我國金融市場的完善和發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”模式在農(nóng)民心中的認(rèn)可度和普及度會越來越高，將在鄉(xiāng)村振興的道路上發(fā)揮越來越重要的作用。

2.2 “保險+期貨”模式存在的問題

“保險+期貨”模式可以很好地彌補傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險存在的問題，是近年來不斷探索試點的創(chuàng)新模式，但同時面臨多方面的困境：

一是“保險+期貨”模式的實踐還是以試點為主，覆蓋范圍和規(guī)模比較小。從目前我國試點情況來看，參與此項目的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者仍是少數(shù)，且較為分散;區(qū)域內(nèi)試點的農(nóng)產(chǎn)品品種單一，“保險+期貨”模式的惠及度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

二是農(nóng)戶專業(yè)知識缺乏，對“保險+期貨”模式的運行機(jī)制不了解。中國農(nóng)民合作社調(diào)查了解到，約四成的合作社理事長沒聽說過“保險+期貨”，將近六成的理事長表示之前聽說過，但是對“保險+期貨”的運行原理和實施方式并不了解。農(nóng)戶對未知事物普遍存在抵觸心理、持懷疑態(tài)度，這大大增加了“保險+期貨”項目的推廣難度。

三是“保險+期貨”項目目前主要依靠政府引導(dǎo)，缺乏市場化運作，對各方補貼的依賴比較重，金融機(jī)構(gòu)利潤不高?，F(xiàn)階段我國試點的“保險+期貨”項目為了更好地惠農(nóng)支農(nóng)，金融機(jī)構(gòu)沒有把經(jīng)營利潤放在首位。長期來看這種模式是不可持續(xù)的，保險公司承保積極性不高，不利于農(nóng)產(chǎn)品保險的規(guī)?；斗拧?/p>

四是從業(yè)人員能力不足，所需人才資源匱乏?！氨ｋU+期貨”項目對于相關(guān)從業(yè)人員專業(yè)要求較高，既要懂保險，又要熟悉期貨等專業(yè)知識。參與的保險公司數(shù)量有限，熟悉“保險+期貨”模式的人才資源嚴(yán)重不足。

五是銀行對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的信貸支持不夠，農(nóng)戶的信貸可得性有待提高。由于農(nóng)民普遍缺乏抵押物且金融意識不強(qiáng)，往往難以獲得信貸支持，因此目前“保險+期貨”模式銀行參與提供信貸支持較少。

3 濰坊市生豬“保險+期貨”項目研究

3.1 濰坊市生豬“保險+期貨”項目試點情況

2021年1月7日，中華聯(lián)合財險與永安期貨在濰坊青州市簽出生豬價格“保險+期貨”全省首單。保障對象為養(yǎng)殖戶彭先生養(yǎng)殖的600頭生豬，覆蓋了生豬存欄量的60%，保額達(dá)210萬元，期權(quán)合約到期后支付賠款36萬余元。

2021年，昌邑市生豬“保險+期貨”項目落地，該項目資金共計120萬元，承保生豬數(shù)量1.2萬頭，共有47家養(yǎng)殖戶參與。截至2022年3月共計支付養(yǎng)殖戶理賠款115萬元。

2021年9月份，昌樂縣生豬“保險+期貨”項目落地。該項目參與農(nóng)戶數(shù)29戶，生豬承保數(shù)量11 000頭，收取保費111萬，其中大連商品交易所補貼51萬元、縣政府補貼11.1萬元，農(nóng)戶自繳為48.9萬元。為養(yǎng)殖戶提供了2 265萬元的風(fēng)險保障。合約到期后支付養(yǎng)殖戶理賠款28.19萬元。

2021年底，在濰坊市寒亭區(qū)試點的生豬“保險+期貨”項目圓滿結(jié)束。該項目為21戶生豬養(yǎng)殖戶的1 304余噸生豬提供“保險+期貨”服務(wù)，收取保費約111萬元，其中政府和大連商品交易所補貼61.1萬元;風(fēng)險保障總額達(dá)2 303萬元。最終賠付金額為163.12萬元，賠付率為146.96%，有效減輕了養(yǎng)殖戶的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

濰坊市生豬“保險+期貨”項目的試點實施，一方面可以保障生豬養(yǎng)殖戶的收入，穩(wěn)定當(dāng)?shù)厣i市場價格，有利于生豬產(chǎn)業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展;另一方面“保險+期貨”更有利于保險市場和期貨市場的業(yè)務(wù)發(fā)展及經(jīng)營的穩(wěn)定。

3.2 濰坊市生豬“保險+期貨”項目簡介

隨著2021年1月8日生豬期貨合約在大連商品交易所上市交易，各地政府積極支持和推動生豬“保險+期貨”項目，江蘇、上海、山東、山西等十多個省份紛紛試點。濰坊市于2021年1月7日在青州市簽出山東省首單生豬價格“保險+期貨”，生豬養(yǎng)殖戶可以通過生豬“保險+期貨”項目來保障自己的豬肉價格不跌。

生豬“保險+期貨”項目的運行原理如圖1所示。首先，生豬養(yǎng)殖戶向保險公司購買生豬目標(biāo)價格保險，將豬肉價格下跌風(fēng)險轉(zhuǎn)移至保險公司。若保險到期日價格低于目標(biāo)價格，則生豬養(yǎng)殖戶可以獲得保險公司的差價賠付。其次，保險公司向期貨公司購買生豬場外看跌期權(quán)。保險公司在購買生豬場外看跌期權(quán)時需要向期貨公司繳納一筆保證金，約定如果生豬期貨的合約收盤價平均值低于目標(biāo)價格，保險公司仍能以目標(biāo)價格向期貨公司賣出生豬期貨合約;反之則期貨公司就無償?shù)玫奖ｋU公司繳納的保證金。這樣保險公司就通過繳納保證金將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期貨公司。最后，期貨公司利用專業(yè)操作在期貨市場上對沖交易、分散風(fēng)險。期貨公司賣出場外看跌期權(quán)后，就把生豬價格下跌風(fēng)險轉(zhuǎn)移到自己頭上。與此同時，期貨公司可以在生豬合約上建立空單頭寸來轉(zhuǎn)移風(fēng)險，這樣就可以完全彌補虧損。如果期貨公司建立更多空單，則可能賺取更多利潤。在實際的期貨市場操作中，期貨公司利用專業(yè)知識隨著市場價格的波動而調(diào)整倉位，來維持風(fēng)險中性。這樣，養(yǎng)殖戶面臨的生豬價格下跌風(fēng)險，就通過保險公司和期貨公司轉(zhuǎn)移到了期貨交易市場。

我們可以看到生豬“保險+期貨”模式的優(yōu)勢：對生豬養(yǎng)殖戶而言，成功規(guī)避了價格下跌的風(fēng)險，提高了養(yǎng)殖積極性;對于保險公司而言，繳納權(quán)利金給期貨公司，就可以實現(xiàn)無風(fēng)險盈利，大大提高了承保積極性;對于期貨公司而言，增加了業(yè)務(wù)類型和數(shù)量，通過專業(yè)操作可能獲取更大利潤，最終實現(xiàn)多方共贏。

與此同時，我們需要意識到，近幾年來，生豬價格波動比較大，最高突破20元/斤，最低跌至5元多一斤。與豬肉價格一路走低相反，玉米、豆粕等飼料的價格卻在不斷上漲，養(yǎng)殖成本急劇攀升。因此在當(dāng)前的市場環(huán)境下，生豬養(yǎng)殖戶的經(jīng)營發(fā)展困難重重，“貸款難、貸款貴”阻礙了我國生豬養(yǎng)殖戶實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；l(fā)展，而當(dāng)前濰坊市生豬價格“保險+期貨”項目無法解決這一難題，因而需要探索“保險+期貨+銀行”新模式來促進(jìn)生豬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

4 “保險+期貨+銀行”模式研究

4.1 “保險+期貨+銀行”模式介紹

“保險+期貨+銀行”模式是基于“保險+期貨”模式的進(jìn)一步創(chuàng)新，引入商業(yè)銀行，聯(lián)合保險公司和期貨公司為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者提供金融服務(wù)。

具體操作中，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者通過保險公司購買農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”項目，將保單質(zhì)押給商業(yè)銀行，并授權(quán)商業(yè)銀行對其保險賠付賬戶進(jìn)行托管。等項目到期后，若農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者無法履約還款，則銀行可從保險賠付賬戶劃扣賠付款用于償還貸款;若農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者能夠正常履約還款，則銀行取消托管，農(nóng)戶可自由支配賠付款。如此一來，提高了農(nóng)戶的征信等級，降低了貸款違約的風(fēng)險。商業(yè)銀行的加入，不僅為農(nóng)戶帶來資金支持，調(diào)動了農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)積極性，而且提高了農(nóng)戶參與“保險+期貨”項目的積極性。

因此，“保險+期貨+銀行”模式打通了銀行、保險、期貨三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的壁壘，利用金融“組合拳”將保險資產(chǎn)避險功能、期貨風(fēng)險對沖功能、銀行資金支持功能三者相結(jié)合，完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，從而促進(jìn)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

4.2 濰坊市銀行加入“保險+期貨”模式的必要性分析

濰坊市是農(nóng)業(yè)大市，為了確保農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn)增收，農(nóng)民可以獲得切實的利益，必須在多方金融機(jī)構(gòu)的通力合作下，推進(jìn)“保險+期貨”項目的實施，完善農(nóng)民生產(chǎn)生活的金融服務(wù)體系。商業(yè)銀行作為農(nóng)戶生產(chǎn)投入資金來源的重要渠道，必然在“保險+期貨”項目中發(fā)揮不可或缺的作用。

首先，銀行憑借廣泛的網(wǎng)點分布和豐富的客戶資源，扎根本土市場，為“保險+期貨+銀行”項目提供有效的宣傳，促進(jìn)該項目的推廣實施。其次，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以向參保農(nóng)戶提供信貸支持，即保單質(zhì)押貸款。與此同時，還可以采取一系列金融服務(wù)措施，降低農(nóng)戶的信貸融資成本。最后，商業(yè)銀行與濰坊市政府、涉農(nóng)企業(yè)等有著長期和深入的合作關(guān)系，對濰坊市的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)情況更加了解，因此能充分發(fā)揮自身的專業(yè)優(yōu)勢，為項目的完善提供建議與幫助。

因此，“保險+期貨+銀行”模式作為一項金融服務(wù)模式的創(chuàng)新，能夠在“保險+期貨”模式的基礎(chǔ)上，為農(nóng)戶提供有效的融資渠道和更完善的金融服務(wù)，是一項“惠農(nóng)利農(nóng)”之舉，應(yīng)大力推廣。

5 濰坊市“保險+期貨+銀行”的金融服務(wù)新模式的實施建議

5.1 政府積極鼓勵引導(dǎo)

為提高農(nóng)戶或新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體參與“保險+期貨”項目的積極性，促進(jìn)“保險+期貨+銀行”模式的推廣，政府應(yīng)積極引導(dǎo)鼓勵濰坊市的商業(yè)銀行為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者提供多樣化金融支持，如提供保單質(zhì)抵押貸款、為參保農(nóng)戶提高專業(yè)指導(dǎo)、代理“保險+期貨”產(chǎn)品等，還可以與保險公司、期貨公司共享農(nóng)戶信息，提高對農(nóng)業(yè)風(fēng)險的評估與管理，形成金融支農(nóng)綜合服務(wù)體系，夯實鄉(xiāng)村振興的金融保障。

5.2 組建專業(yè)團(tuán)隊

商業(yè)銀行可與保險公司、期貨公司展開合作，各自派出專業(yè)人員組成“保險+期貨+銀行”試點項目工作組。通過熟悉“保險+期貨”項目的運行機(jī)制，銀行工作人員可以充分準(zhǔn)確地對參保農(nóng)戶授信額度;保險公司和期貨公司也能利用銀行提供貸款的優(yōu)勢充分向農(nóng)戶宣傳“保險+期貨”項目。

5.3 建立保費補貼專項基金

從國外成熟的實踐經(jīng)驗來看，政府在“保險+期貨”模式的發(fā)展中占主導(dǎo)地位。在當(dāng)前濰坊市試點的生豬“保險+期貨”項目中政府和大連商品交易所提供保費和政策支持。在此基礎(chǔ)上，政府可以進(jìn)一步與金融機(jī)構(gòu)合作，建立保費補貼專項基金，使參與“保險+期貨+銀行”項目的農(nóng)戶得到長期穩(wěn)定的保費補貼，從而提高農(nóng)戶參保的積極性。

5.4 加強(qiáng)對農(nóng)戶的金融知識宣教

由于農(nóng)戶普遍缺乏期貨等相關(guān)金融專業(yè)知識，甚至有排斥心理，因此可利用目前濰坊市已開展的生豬“保險+期貨”項目，利用多渠道加大宣傳力度，并鼓勵農(nóng)信社參與，從而提升“保險+期貨”項目的認(rèn)可度。

【參考文獻(xiàn)】

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【2】韓小玉，陳旭剛.對“保險+期貨”模式助力精準(zhǔn)扶貧、推動金融服務(wù)“三農(nóng)”的思考——以天水市秦安縣為例[J].甘肅金融，2019（07）：10-13.

【3】張海峰，謝鏗錚，周自陽，等.生豬“保險+期貨+銀行”創(chuàng)新金融模式試論[J].中國豬業(yè)，2021，16（06）：17-18.

【4】汪雯羽.激發(fā)“保險+期貨”潛能 增強(qiáng)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)韌性[J].可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2021（03）：45-47.

【基金項目】2021年度山東經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院院級課題“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略背景下濰坊農(nóng)商行金融服務(wù)創(chuàng)新研究”“鄉(xiāng)村治理現(xiàn)代化視域下農(nóng)村基層黨組織建設(shè)創(chuàng)新提升研究”階段性研究成果。

【作者簡介】王曉梅（1992-），女，山東濰坊人，助教，從事金融、保險研究。