供應鏈金融反保理業(yè)務風險評價與管控

盧云波

（云南省通信產(chǎn)業(yè)服務有限公司，昆明 650011）

引言

長期以來，“融資難”“融資貴”問題一直是阻礙我國中小企業(yè)快速發(fā)展的絆腳石，尤其在當下經(jīng)濟增速放緩，改革全面深化階段，化解這個問題更具緊迫性。反向保理業(yè)務在實踐中得到廣泛運用，為中小企業(yè)融資提供了新渠道。反向保理（Reverse Factoring）主要適用于與核心企業(yè)有大量穩(wěn)定貿(mào)易往來且客戶信用評級比較高的小微企業(yè)。核心企業(yè)資信實力及付款能力較強，供應商取得核心企業(yè)應收賬款并經(jīng)核心企業(yè)確認后轉讓給金融機構，以實現(xiàn)融資需求。在全球范圍內(nèi)，反向保理作為中小企業(yè)外部融資的一種有效方式在發(fā)達國家與發(fā)展中國家均被推廣與應用，并以較快速度發(fā)展。在美國，反向保理成為特定行業(yè)的中小企業(yè)營運資本融資的首要來源。在意大利，反向保理作為中小企業(yè)融資的首要途徑也得到了廣泛應用。在發(fā)展中國家，國內(nèi)和國際反向保理也正在成為中小企業(yè)首要融資來源。反向保理業(yè)務風險評價與管控，為保理交易各方提供所需服務，有效推進了供應鏈金融業(yè)務發(fā)展。

一、供應鏈金融反保理業(yè)務的相關概述

（一）反向保理的概念

由于反向保理主體主導企業(yè)存在差異，可將保理細化為正向保理與反向保理。其中，正向保理主要是由賣方發(fā)起的，反之，反向保理則是由買方提出的，一般會用低利率去協(xié)助供應商通過應收賬款集資?！豆溄鹑诩夹g的標準定義》一文中提出，反向保理屬于應付賬款融資的衍生體。在進行反向保理時，財會水平較高的主導公司通過自身的信用評級把融資較容易的資金和供應鏈相鏈接，如此可極大縮減供應商融資時投入的資金，針對主導企業(yè)來講不僅提升了供應鏈發(fā)展的安全度與穩(wěn)固度，在同頂端供應商進行協(xié)商期間，也會更容易簽訂價低的協(xié)議，縮減運營資金的投入量，最終充分提升經(jīng)濟收益。

（二）供應鏈保理融資模式與優(yōu)勢

供應鏈金融重點指的是銀行中的保理單位將供應鏈中的主導企業(yè)當作基礎，與主導企業(yè)上端與下端企業(yè)間進行交易往來，對信息流、物流以及資金流等所有內(nèi)容進行匯總分析，從而給供應鏈上端和下端的所有相關企業(yè)帶來融資、核算、資金監(jiān)管等一系列金融服務。整合供應鏈金融的方式比較多，包括將應收款當作基礎的融資方式，還有將存貨與預付款當作基礎的融資方式；關系到的產(chǎn)品也多種多樣且貼點不同，不但包含了我國流通的信用證與銀行承兌匯票，還包括了訂單融資與倉單融資等內(nèi)容。雖說供應鏈金融在很長一段時間內(nèi)被廣泛認定成排除中型和小型企業(yè)融資難題的優(yōu)質方式，但是由于各種因素的影響，從整體上來講，現(xiàn)階段大多數(shù)的供應鏈融資都是將供銷商對中型與小型企業(yè)進行直接性的融資當作基礎，導致供應鏈融資并沒有在排除小型、中型企業(yè)融資問題上發(fā)揮多大價值。而銀行在與新型法律規(guī)范進行有機融合后，通過科技金融把直接融資變成了買斷型的明保理模式，有效排除了小型與中型企業(yè)融資難的問題。供應鏈中的主導企業(yè)保理的根據(jù)具有一定差異，需依據(jù)產(chǎn)業(yè)供應鏈企業(yè)特點制定融資模式，可以充分平衡每個參與者的經(jīng)濟需要，達到雙贏的效果。針對商業(yè)銀行來講，供應鏈中主導企業(yè)的保理工作更加注重供應鏈往來中的自償性這一特點，而不是中型和小型企業(yè)的財務細節(jié)，將主導企業(yè)中的授信與資信當作基礎來處理信貸工作，有效排除中型和小型企業(yè)融資信息不合理的情況，避免出現(xiàn)融資不合理的狀況，提升粘客和獲客的水平，提高了拓展資產(chǎn)的機遇。另外，商業(yè)銀行還需要對往來的物流、資金流以及信息流實施統(tǒng)合工作，在閉合式的監(jiān)管下可以充分管理業(yè)務往來上的風險幾率，降低企業(yè)風險，提升企業(yè)經(jīng)濟效益。針對供應鏈中的主導企業(yè)來講，其保理工作可以把主導企業(yè)的一些表內(nèi)銀行借貸轉化成對中型和小型企業(yè)的應付賬款，主要能夠對主導企業(yè)負債的架構進行整合優(yōu)化，縮減企業(yè)財務支出。對于供應鏈前端的中型和小型企業(yè)來講，供應鏈中的主導企業(yè)能夠讓中型和小型企業(yè)中流轉性不高的應收賬款活躍起來，當自己的財務情況無法達到商業(yè)銀行標準時，仍可以快速拿到融資，達到縮減賬期的目的，降低資金流轉不動帶來的壓力困難。此外，因為有主導企業(yè)的征信當作基礎，銀行會縮減向中型和小型企業(yè)下發(fā)融資的風險溢價，最后有效縮減中型和小型企業(yè)在融資工作上投入的資金量。

二、供應鏈金融反保理業(yè)務模式風險要點識別

（一）應收賬款風險

其完全屬于一種交易信貸手段，其中供應鏈反保理業(yè)務主要是將信貸風險依托于應收賬款這種情況當作基礎，不會受到借貸人資信的干擾，所以在對反保理工作的風險進行預測時，一定要充分了解應收賬款的風險。詳細來講，在應收賬款的風險進行評估時，主要了解的內(nèi)容包括基礎業(yè)務合同、賬期、規(guī)模以及壞賬。通常來講，應收賬款規(guī)模的大小決定了賬期的長短和壞賬率的高低。也就是說，應收賬款的規(guī)模越大，其中潛存的風險就越高，后期會更容易崩潰。

（二）核心企業(yè)尋找困難

買方中的主導企業(yè)在反向保理工作中具有橋梁的作用，所以在反向保理工作中主導企業(yè)具有超高的地位價值，在保理是否可以正常進行中起著決定性作用。另外，市場能夠決定主導企業(yè)和前端企業(yè)間的關聯(lián)性，而主導企業(yè)無法詳細、充分掌握前端供應商的具體情況，所以也沒辦法利用主導企業(yè)的自信去評估供應商中存在的風險詳情。此外，如果服務內(nèi)容或推出的產(chǎn)品太過繁雜是不太適于通過反向保理進行處理的，主要是由于這種服務或產(chǎn)品大都必須用較長的時間進行驗證，通常采用分期的形式付款，有時還要求供應商必須交納相應數(shù)額的保證金。在針對這種服務或產(chǎn)品進行反向保理時程序是非常繁雜的，同時需要投入大量時間，極易產(chǎn)生糾紛問題。

（三）反向保理的線上平臺建設不完善

現(xiàn)階段，反向保理業(yè)務也在逐漸向網(wǎng)絡平臺的方向發(fā)展。也就是說，反向保理的整體工作都能夠在網(wǎng)絡平臺上進行操控。為了降低工作投入的時長，很多保理商都會在同一主導企業(yè)的支持下對外擴張，選擇幾個合規(guī)的供應商。但是這部分供應商間如果供給的商品存在一定同化性，便會出現(xiàn)競爭的情況，保理商在線上獲取到的信息數(shù)據(jù)便會成為商業(yè)機密，進而開啟保護處理。另外，線上主導企業(yè)、供應商以及保理商數(shù)目的不對等，主要是由于用戶在線上進行注冊時大都要經(jīng)歷漫長的審查過程，導致融資需求緊急的供應商無法利用其解決自身問題，因為供應商的數(shù)目太少而降低了主導企業(yè)參與的積極性。

（四）信用風險

重點體現(xiàn)在反保理工作中產(chǎn)生的買方信譽問題、賣方信譽問題和商業(yè)交易糾紛等潛在的風險問題。其中，賣方的信譽問題重點指的是賣方在交易期間出現(xiàn)欺詐問題，例如，交易單據(jù)造假、發(fā)票造假、協(xié)議造假、物流憑證造假和印章造假等。而其中的買方信譽則指的是買方在倒閉、破產(chǎn)或者重組時出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，或是原本具有償還能力但是卻拒不還款的惡劣行為。其中的商業(yè)糾紛主要指的是合作兩方因為簽訂協(xié)議的遵守情況產(chǎn)生分歧，例如在商品的數(shù)目、質量、交易日期、優(yōu)惠政策等方面出現(xiàn)了分歧，導致出現(xiàn)買方拒不付款或支付部分賬款的情況。

（五）法律風險

第一，主要指的是在基本的交易協(xié)議中存在不生效的問題。第二，應收賬款的重復性轉讓會增加風險系數(shù)。第三，應收賬款在債權實現(xiàn)中存在較高風險。例如，賣方商品的品質達不到標準、交貨時間出現(xiàn)延期情況、出現(xiàn)知識產(chǎn)權侵權問題等，致使買方提出一些要求，導致應收賬款債權的實現(xiàn)變得非常困難。第四，基本協(xié)議造成的風險。例如，買方和賣方更改協(xié)議內(nèi)容或是終止合作等均會提高風險率。

三、促進供應鏈金融反保理業(yè)務可持續(xù)發(fā)展的建議

（一）保理商要加強對核心企業(yè)（最終還款人）的考察

與其他供應鏈金融的工作形式相比，反保理的特點比較明顯，通常都是由債務人提出融資需求，而不是債權人提出，在對風險進行評估時需要關注的核心問題就是主導企業(yè)的征信詳情。如果主導企業(yè)的征信存在問題，便會增加風險的擴張規(guī)模和速度，與這一主導企業(yè)有關的一切反保理約定均會產(chǎn)生違約的風險。所以，在組織進行供應鏈金融反保理活動期間，必須對主導企業(yè)進行嚴查，進而充分縮減風險出現(xiàn)的幾率。特別要注意，如果供貨商和買方是關聯(lián)公司，或是供貨商與買方聯(lián)手，以不真實貿(mào)易背景開具“空頭發(fā)票”，套取保理商資金，仍會給保理商帶來風險。因此，保理商應在對中小供貨商提供服務的過程中，不斷積累供貨商的信息，可以通過對供貨商的科學評估，幫助買方發(fā)現(xiàn)潛在的不良現(xiàn)象或危機，及時進行信息反饋溝通，保證供應鏈的健康發(fā)展，保證自己的資金安全。

（二）建立供應商的準入制度

這一制度構建的主要原因是：主導企業(yè)準時支付款項的基礎是與供應商簽訂的合同能夠順利執(zhí)行，如果由供應商供給的商品出現(xiàn)了品質不合格的情況，主導企業(yè)便會終止合作，同時也會終止賬款的給付，導致銀行沒辦法拿到保理資金，最終出現(xiàn)壞賬問題。所以，必須建立一整套完善且科學適用的供應商準入機制，將不合規(guī)、不達標的低質量供應商篩除掉，確保被選入的供應商均能提供高質量產(chǎn)品，降低發(fā)生風險的幾率。

（三）加強對應收賬款融資服務平臺的推廣與應用

供應鏈金融反保理工作的開展主要是將應收賬款這一關鍵問題當作基礎進行，所以每個與應收賬款有關的信息內(nèi)容均會給工作的順利開展帶來一定的影響。例如，被多次使用的應收賬款和假造的應收賬款均會給所有參與者潛存下高風險和破壞力。想要預防這種情況的出現(xiàn)，需要加大對網(wǎng)絡平臺的運用，做到可隨時上網(wǎng)查看應收賬款詳情。

（四）構建全面風控體系，確保流程全覆蓋

保理商應該遵照整體性、詳細化、全流程和全覆蓋的準則，構建產(chǎn)業(yè)鏈金融保理工作風險監(jiān)控機制，包含保理服務的監(jiān)管、盡職檢查、工作程序、應收賬款的監(jiān)管和催收等工作內(nèi)容有關的規(guī)范機制。同時構建完善的事件全過程監(jiān)管體系，構成閉環(huán)監(jiān)管的模式，通過高效適用的風險排除方案，最終完成對保理服務全過程風險監(jiān)管的任務。

（五）建立預警機制，強化風險意識

保理商在組織進行保理工作期間，必須構建科學、高效、適用的風險防御體系，事先構建解決方案，針對各種問題制定相應的解決方案，降低虧損。制作應收賬款監(jiān)管防治表格，把風險系數(shù)較高的債務人、債權人和應收賬款等都統(tǒng)一輸入其中。同時，還需要構建服務黑名單系統(tǒng)，把資信有問題、風險系數(shù)較高的企業(yè)拉入黑名單。另外，因為產(chǎn)業(yè)鏈保理工作存在的風險具有多樣性的特點，因此工作人員必須擁有高度的風險意識，也可以針對工作人員安排相應的培訓活動，以全面提高工作人員的風險防控水平。

結語

反向保理服務給小型和中型企業(yè)的金融活動帶來了新的保護屏障，為其解決了有關融資方面的難題，給小型和中型企業(yè)的長久良性發(fā)展帶來了推動作用。但是由于小型企業(yè)在運行周轉上具有一定特性，這給反保理工作的實施提高了難度，保理工作中潛存的不良影響因素，給反保理工作達成降低成本的目的帶來了阻礙。反向保理應綜合問題的實際情況，參考其他企業(yè)排除問題的方式手段，綜合自己的實際情況制定對應的排除方案，進而有效優(yōu)化反向保理工作的實施效果，最終達成企業(yè)的運營標準，走上長久良性的發(fā)展道路。