中小型商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理

周 雪

（黑龍江大學(xué)，哈爾濱 150080）

一、引言

所謂流動性，是指銀行能夠隨時支付負債的能力，也就是銀行的償債能力。由于商業(yè)銀行經(jīng)營的特殊性，客戶存款、同業(yè)存放、同業(yè)拆入、債券融資、向人民銀行借款等均屬于商業(yè)銀行的負債。巴塞爾委員會2010年對流動性風(fēng)險的定義是：商業(yè)銀行無法及時，或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增加和清償?shù)狡趥鶆?wù)的風(fēng)險。中國銀監(jiān)會2009年印發(fā)的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引》中指出，所稱流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。根據(jù)流動性風(fēng)險的來源不同，流動性風(fēng)險可以分為資金風(fēng)險和市場風(fēng)險。資金風(fēng)險主要是指在正常經(jīng)營環(huán)境下，銀行可能存在的現(xiàn)金流風(fēng)險；市場風(fēng)險是指由于市場環(huán)境導(dǎo)致的銀行不能較為容易地在市場價格平穩(wěn)的狀況下對沖或消除資金頭寸的風(fēng)險。

流動性作為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一項重要指標，流動性風(fēng)險管理有著舉足輕重的作用。隨著金融全球化、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展復(fù)雜多樣化，各級監(jiān)管部門不斷加強、完善流動性監(jiān)管機制，但商業(yè)銀行的流動性依然存在很多潛在風(fēng)險，尤其是中小型商業(yè)銀行，更應(yīng)該將加強流動性風(fēng)險管理作為一項重要工作。

二、我國流動性監(jiān)管的發(fā)展及現(xiàn)狀

我國對商業(yè)銀行的流動性監(jiān)管也在逐步加強，建立了可計量、有操作性的監(jiān)管機制。1995年，將存貸比和流動性比例確定為流動性監(jiān)管指標。2004年、2005年增加流動性缺口指標。2008年暴發(fā)全球金融危機后，流動性風(fēng)險引起了各國高度重視。2010年，新增流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例兩個核心監(jiān)管指標。2014年對流動性監(jiān)管指標進行精簡，只保留流動性覆蓋率、流動性比例和存貸比三項指標。2018年，引入“流動性匹配率”“優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率”與“凈穩(wěn)定資金比例”三項量化指標。

現(xiàn)階段，我國對流動性的監(jiān)管除以上指標外還有核心負債比、人民幣超額備付率、最大十戶存款比例、最大十家同業(yè)融入、同業(yè)融入共十二項監(jiān)管指標?！渡虡I(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》中還提出了風(fēng)險監(jiān)管指標體系的建立和差異化監(jiān)管的要求，進一步確定我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的審慎監(jiān)管框架。

三、中小型商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的產(chǎn)生

（一）資產(chǎn)負債配置不合理

由于中小型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種單一，存貸利差收益為主要利潤來源，而為追求更高的利潤，中小型商業(yè)銀行通常通過“借短貸長”的模式來提高收益。同時，在中小型商業(yè)銀行占一定比重的同業(yè)業(yè)務(wù)也存在著同樣的問題，為追求更高的利差，中小型商業(yè)銀行往往會主動“錯配期限”，吸收短期同業(yè)資金，做長期投放，加大了流動性風(fēng)險的產(chǎn)生。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融及多樣化投資市場的發(fā)展，長期存款比重直線下降，短期存款及活期存款比重不斷攀升。在利率市場化的環(huán)境下，因網(wǎng)點數(shù)量少、品種單一、技術(shù)服務(wù)落后等諸多原因，中小型商業(yè)銀行與大型商業(yè)銀行在攬儲的市場競爭中長期處于劣勢。這也導(dǎo)致中小型商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)比重增大，對同業(yè)業(yè)務(wù)依賴性高。

（二）突發(fā)事件引起的流動性風(fēng)險

中小型商業(yè)銀行未來主要現(xiàn)金流出為客戶提取存款以及同業(yè)資金到期。對于定期存款到期及同業(yè)資金到期可以做到預(yù)估，客戶常規(guī)性取款及同其他銀行間清算資金也具有一定的規(guī)律性。但客戶突然大額提款，往往難以預(yù)測。引發(fā)突發(fā)大額取款的主要原因是中小型商業(yè)銀行存款結(jié)構(gòu)不合理，存款集中度高。在中小型商業(yè)銀行攬儲工作中，往往更重視企業(yè)大額集中存款，會花費更多的人力和財力去維護“大客戶”，從而導(dǎo)致大額、集中存款占比偏高。當(dāng)出現(xiàn)大額取款時，對中小型商業(yè)銀行的影響也更大。當(dāng)銀行不能及時合理地對這種突發(fā)性大額提款采取有效的應(yīng)對措施時，可能會導(dǎo)致擠兌行為的發(fā)生，從而引發(fā)流動性風(fēng)險。

（三）潛在信用風(fēng)險引發(fā)的流動性風(fēng)險

相較于大型商業(yè)銀行，中小型商業(yè)銀行風(fēng)險控制能力不足，信貸客戶信用等級偏低，也意味著面臨更大的信用風(fēng)險。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，中小型商業(yè)銀行也在不斷發(fā)展、擴大互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。但大多中小型商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)貸款客戶的信用評級方式單一，同時，互聯(lián)網(wǎng)貸款主要依靠大數(shù)據(jù)進行監(jiān)測，導(dǎo)致中小型商業(yè)銀行貸后管理難度加大，在中小型商業(yè)銀行擴大信貸規(guī)模的同時也增加了潛在的信貸風(fēng)險。當(dāng)市場出現(xiàn)波動或遭受疫情等外部事件沖擊時，相較于大型商業(yè)銀行，中小型商業(yè)銀行的應(yīng)對能力較差，受到的影響更大，對信貸質(zhì)量沖擊更嚴重，潛在的信用風(fēng)險可能導(dǎo)致資金流入不穩(wěn)定，從而引發(fā)流動性風(fēng)險。

經(jīng)濟下行階段，融資流動性受到一定沖擊，加大了中小型商業(yè)銀行的融資難度，提高了中小型商業(yè)銀行的融資成本，導(dǎo)致流動性風(fēng)險發(fā)生的可能性增加。

四、中小型商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理中存在的問題

（一）流動性風(fēng)險管理流于形式

我國在不斷加強流動性管理、完善流動性監(jiān)管體系，但在流動性風(fēng)險的計量和識別上還是存在一定的缺陷。尤其是中小型商業(yè)銀行，在流動性風(fēng)險管理方面缺少完善的風(fēng)險監(jiān)管體系，不能根據(jù)實際情況對流動性風(fēng)險進行有效的識別和計量，缺乏主動性和自覺性，只是以監(jiān)管部門的規(guī)定為基礎(chǔ)，進行簡單的計量上報。大部分中小型商業(yè)銀行并未制定一個合理、有效的壓力測試方案，并未對潛在的風(fēng)險資產(chǎn)進行有效的分析，也沒有對表外資產(chǎn)帶來的流動性風(fēng)險進行識別和計量。這將導(dǎo)致中小型商業(yè)銀行不能及時對資產(chǎn)負債總額及結(jié)構(gòu)進行有效的動態(tài)調(diào)整，使流動性風(fēng)險管理僅成為“指標管理”，流于形式，而不能有效地實現(xiàn)流動性風(fēng)險的識別、計量、評估和監(jiān)控。

（二）流動性風(fēng)險應(yīng)對成本高

一般情況下，中央銀行通過購買政府債券、降低再貸款利率、降低法定存款準備金率等貨幣政策釋放流動性。通常流動性釋放具有一定的傳導(dǎo)性，先由中央銀行向大中型商業(yè)銀行傳導(dǎo)，然后在大中型商業(yè)銀行之間傳導(dǎo)，最后向中小型商業(yè)銀行傳導(dǎo)。傳導(dǎo)鏈條的拉長必然導(dǎo)致中小型商業(yè)銀行獲取資金需要付出更高的成本。

受近年來銀行風(fēng)險事件頻發(fā)影響，中小型商業(yè)銀行在同業(yè)拆借市場、債券市場、貼現(xiàn)市場等交易市場認可度低。在穩(wěn)定的市場環(huán)境下，中小型商業(yè)銀行相較大型商業(yè)銀行融資難度大，融資成本高，如遇到整個市場環(huán)境不景氣、資金緊張、流動性差的情況，中小型商業(yè)銀行從市場上獲得融資的難度將大幅增加。因此，由于流動性釋放的傳導(dǎo)性，以及中小型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種單一、網(wǎng)點數(shù)量少、在市場上信譽度低等眾多因素，導(dǎo)致中小型商業(yè)銀行獲取資金來源少，獲取長期穩(wěn)定的資金來源的難度更大，通常需要付出較高的資金成本才能獲得資金以應(yīng)對自身的流動性支出需求。

（三）開展中間業(yè)務(wù)帶來的流動性風(fēng)險

“余額寶”“零錢通”等網(wǎng)上理財產(chǎn)品的迅速崛起，不可避免地對中小型商業(yè)銀行客戶進行分流，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)客戶流失。為改變業(yè)務(wù)品種單一的現(xiàn)狀，很多中小型商業(yè)銀行開始開展中間業(yè)務(wù)，從而達到提升利潤的目的。中間業(yè)務(wù)需求的增加，導(dǎo)致流動性風(fēng)險迅速累積。為了追求更高的利潤，部分中小型商業(yè)銀行往往會開展一些高風(fēng)險或超出自身風(fēng)險管理水平的業(yè)務(wù)，并不能根據(jù)業(yè)務(wù)需求進行有效的管理及調(diào)整，從而導(dǎo)致資金流動的穩(wěn)定性變差，引發(fā)流動性風(fēng)險。

五、中小型商業(yè)銀行加強流動性風(fēng)險管理的措施

（一）健全流動性風(fēng)險管理機制

中小型商業(yè)銀行要嚴格落實監(jiān)管要求，完善流動性風(fēng)險監(jiān)管規(guī)章制度、管理流程和內(nèi)控體系，健全流動性風(fēng)險管理機制。建立有效的流動性風(fēng)險管理治理結(jié)構(gòu)，完善流動性風(fēng)險管理策略，同時配備完善的流動性風(fēng)險管理系統(tǒng)。要根據(jù)監(jiān)管要求結(jié)合實際情況，制定符合自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的流動性監(jiān)管機制。對流動性監(jiān)管要落到實處，不能流于形式。制定流動性風(fēng)險預(yù)警機制，對流動性風(fēng)險進行預(yù)測、確定、分析。專職專人負責(zé)流動性監(jiān)管工作，對潛在的流動性風(fēng)險做出監(jiān)測，根據(jù)監(jiān)測情況及時制定切實有效的應(yīng)對措施，做到早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)防、早應(yīng)對，將可能發(fā)生的流動性風(fēng)險影響降至最低。

（二）完善流動性壓力測試機制，提高流動性管理能力

中小型商業(yè)銀行應(yīng)提高流動性壓力測試重視程度，根據(jù)自身情況，建立符合實際情況的流動性壓力測試方案。目前，我國中小型商業(yè)銀行的流動性壓力測試主要采用現(xiàn)金流缺口分析法。根據(jù)流動性壓力測試的目的、測試方案和業(yè)務(wù)開展情況，全面考慮風(fēng)險因素，根據(jù)實際情況劃分風(fēng)險因素等級，對風(fēng)險因素進行情景假設(shè)，建立模擬的金融市場，審慎識別在特定事件下的真實反映，從而判斷不同情況下壓力測試結(jié)果。對流動性風(fēng)險進行有效地識別和計量，提高流動性壓力測試的準確性。中小型商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身情況定期開展壓力測試，根據(jù)流動壓力測試結(jié)果，制定及時有效的流動性風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，從而更有效地進行流動性風(fēng)險管理。

（三）優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，加強存款穩(wěn)定性

優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，提高核心負債占比，增強資金流動穩(wěn)定性。中小型商業(yè)銀行應(yīng)拓寬融資渠道，嘗試主動負債，降低存款依賴度，通過發(fā)行債券，向央行借款等形式作為臨時性融資手段，從而增加短時間內(nèi)的資金流動性。積極進入銀行間債券市場和銀行間拆借市場，通過增加業(yè)務(wù)量，不斷提高自身信用，建立良好的同業(yè)間業(yè)務(wù)往來關(guān)系。此外，中小型商業(yè)銀行還可以通過推行大額定期存單、資產(chǎn)證券化、加強對證券回購協(xié)議應(yīng)用等方式來調(diào)整負債結(jié)構(gòu)。

存款作為中小型商業(yè)銀行負債的基礎(chǔ)，要擴大存款來源，加強存款穩(wěn)定性。中小型商業(yè)銀行可以通過優(yōu)化存款產(chǎn)品，提高存款靈活度，對不同種類的存款產(chǎn)品進行重組，從而調(diào)整活期存款和定期存款比重關(guān)系，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，降低大額集中存款及關(guān)聯(lián)存款的依賴程度，提高中小型商業(yè)銀行資金流出穩(wěn)定性。同時，還應(yīng)加強對大額資金流動性的實時監(jiān)測，及時對資金流動性進行調(diào)整。中小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重新對自己的客戶群體定位，堅持小額、分散、穩(wěn)定的客戶群體。不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，積極開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，這樣才能提高中小型商業(yè)銀行資金的流動性和收益性。

（四）加強資產(chǎn)管理

中小型商業(yè)銀行還應(yīng)加強對信貸資產(chǎn)、同業(yè)存款、同業(yè)拆借、投資業(yè)務(wù)等資產(chǎn)管理。對同業(yè)存款、同業(yè)拆借資金、投資資金實行穿透式管理，確保明確每一筆資金流向，了解底層資產(chǎn)存在的流動性風(fēng)險情況。加強信貸資產(chǎn)貸后管理，對資金流向、資金真實用途、借款人經(jīng)濟狀況及還款能力進行監(jiān)控。當(dāng)出現(xiàn)潛在風(fēng)險時，應(yīng)制定切實有效的應(yīng)對方案，及時采取應(yīng)對措施，避免或降低損失。同時，執(zhí)行最高授信制度，根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型，對客戶進行信用評級，明確授信總額上限，確保業(yè)務(wù)在授信限額范圍內(nèi)進行。降低資金投向集中度，避免資金集中流入某一行業(yè)或出現(xiàn)“壘大戶”現(xiàn)象，對潛在風(fēng)險進行分散，確保資金回流穩(wěn)定性。

（五）建立流動性互助機制

中小型商業(yè)銀行應(yīng)建立科學(xué)高效的流動性互助機制，提高流動性風(fēng)險防范能力。流動性互助機制作為自身流動性管理之后的第二道流動性保障措施，對中小型商業(yè)銀行流動性管理有著重要作用。主動與控股銀行和業(yè)務(wù)往來密切的大型商業(yè)銀行簽訂流動性互助協(xié)議，有利于中小型商業(yè)銀行在流動性風(fēng)險出現(xiàn)時爭取緩沖時間，以便尋找更多融資渠道，化解危機。當(dāng)出現(xiàn)大額資金需求，應(yīng)盡量分散風(fēng)險，采取多對一的模式，由多家銀行出資支持一家銀行，出資行也要充分考慮自身風(fēng)險承受能力，出資限額控制在自身可承受損失的范圍內(nèi)。流動性互助機制不僅能提高成員行抵御風(fēng)險能力，有利于一家銀行的良好發(fā)展，更能為整個金融環(huán)境提供穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

六、結(jié)語

現(xiàn)階段，我國對流動性監(jiān)管還處在起步階段，且仍然存在很多不足，要逐漸完善流動性監(jiān)管機制。監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)商業(yè)銀行的規(guī)模、業(yè)務(wù)種類，對商業(yè)銀行實行差異化監(jiān)管。中小型商業(yè)銀行不能僅靠監(jiān)管部門的被動管理，要強化流動性風(fēng)險管理意識，加強流動性風(fēng)險管理力度。將流動性風(fēng)險管理落到實處，不再流于形式。完善管理機制、加強流動性壓力測試、優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)、加強資產(chǎn)管理、建立流動性互助機制，切實做到對流動性風(fēng)險識別、計量、評估和監(jiān)控，以提升中小型商業(yè)銀行對流動性風(fēng)險管理的有效性。