大數(shù)據(jù)背景下企業(yè)并購常見的問題及處理

黨瑩

濟(jì)寧永信稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司

大數(shù)據(jù)雖然是一項新興的信息技術(shù)，在企業(yè)并購中也有著重要的應(yīng)用。通過借助大數(shù)據(jù)，使得企業(yè)并購效率得以提升，也有效地推動了并購活動發(fā)展，因此在大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確分析大數(shù)據(jù)的利和弊，結(jié)合相關(guān)的大數(shù)據(jù)工具來開展更加高效的并購活動。

一、企業(yè)并購的類型

(一)橫向并購

企業(yè)并購，是一種產(chǎn)權(quán)交易活動，主要包括兼并和收購兩種形式。一般情況，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段后，由于需要擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，就會做出所有權(quán)讓渡，該行為就是企業(yè)并購，是企業(yè)為了滿足自身經(jīng)營需要所開展的正常行為。當(dāng)前企業(yè)并購主要有三種類型，分別是橫向并購、縱向并購和混合并購。橫向并購，通常是指相同競爭市場中，不同主體之間的合并，比如同類產(chǎn)品企業(yè)之間的并購。當(dāng)前較為經(jīng)典的橫向并購例子有美國的化工巨頭托拉斯。一般情況，使用橫向并購容易形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并且具有很高的壟斷性，導(dǎo)致大部分的資源和資本都集中控制在少部分的人手中，從而影響整個市場競爭，行業(yè)內(nèi)小規(guī)模的企業(yè)是很難從中生存。

(二)縱向并購

縱向并購，也就是相同供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)之間的合并，大部分是客戶企業(yè)之間的合并，實現(xiàn)縱向并購后，可以實現(xiàn)該行業(yè)中的一體化生產(chǎn)。縱向并購也可以分成前向并購和后向并購來分析，所謂的前向并購，也就是指原材料企業(yè)并購加工企業(yè)，或者是指制造企業(yè)并購銷售企業(yè)，從而實現(xiàn)業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展。而后向并購，則和前向并購相反，主要是指加工企業(yè)并購原材料企業(yè)，銷售企業(yè)并購制造企業(yè)。縱向并購的成本要低于橫向并購，并且可以增強(qiáng)整個行業(yè)的規(guī)模優(yōu)化，從而更好地穩(wěn)定產(chǎn)品市場。但是縱向并購意味著生產(chǎn)鏈的跨越，并購企業(yè)進(jìn)入了新的行業(yè)領(lǐng)域，因此在生產(chǎn)和管理上也面臨著新的問題。

(三)混合并購

除了橫向并購和縱向并購，混合并購也是常見的企業(yè)并購類型，主要是不同行業(yè)不同環(huán)節(jié)企業(yè)之間的并購。比如，在2011年，谷歌對摩托羅拉移動公司的并購，就是典型的混合并購。當(dāng)前混合并購主要有三種形態(tài)，分別是產(chǎn)品擴(kuò)張型、市場拓展性和純粹的擴(kuò)張型。產(chǎn)品擴(kuò)張型主要是同類型產(chǎn)品的企業(yè)并購；市場拓展性主要是指企業(yè)為了擴(kuò)大競爭市場而對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購；純粹擴(kuò)展型是指企業(yè)為了擴(kuò)大投資領(lǐng)域，從而對和原行業(yè)無相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行并購。實現(xiàn)混合并購后，企業(yè)可以的經(jīng)營范圍得以拓展，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模也得以增加，使得企業(yè)的資本更加集中，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險更低。

二、大數(shù)據(jù)給企業(yè)并購帶來的機(jī)遇分析

(一)推動了通過股票交易而成的企業(yè)并購發(fā)展

大數(shù)據(jù)技術(shù)的產(chǎn)生和應(yīng)用，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，促使了更多企業(yè)采用股票交易的方式來進(jìn)行并購。在大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)的資金運作和財務(wù)管理也逐漸實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化和信息化，許多業(yè)務(wù)都通過互聯(lián)網(wǎng)來開展，不僅提高了企業(yè)的工作效率，也促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)融資活動的開展。所以大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)在開展并購活動中，主要的影響因素也包括了互聯(lián)網(wǎng)金融因素，并對并購模式造成了較大的影響。隨著大數(shù)據(jù)的廣泛運用，當(dāng)前證券市場的交易也逐漸呈現(xiàn)出數(shù)據(jù)化和網(wǎng)絡(luò)化，股票的交易也逐漸增多，因此股票交易成為了當(dāng)前企業(yè)并購的主要場所。通過股票交易來實現(xiàn)企業(yè)并購，不僅提高并購的速度，也大大地減少了企業(yè)的并購成本，并提升了并購的公正性和隱匿性。

(二)提高并購效率

大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，大大地提升了企業(yè)并購的效率。因為大數(shù)據(jù)背景下，各個企業(yè)之間的資本流動更加順暢，企業(yè)之間可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來實現(xiàn)資本的流動，企業(yè)的并購范圍也逐漸增大，可以在全球范圍內(nèi)尋找并購對象，有效地提高了企業(yè)資本的配置效率。部分并購活動的難度較大，所需資金較多，目標(biāo)企業(yè)所涉及的行業(yè)較為廣泛，而企業(yè)則可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融來實現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實現(xiàn)合作并購，保證企業(yè)并購活動的順利進(jìn)行和完成。

三、大數(shù)據(jù)背景下企業(yè)并購常見的問題分析

(一)數(shù)據(jù)安全受到威脅

雖然大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)，對于提高企業(yè)并購效率起到了重要的作用，但是大數(shù)據(jù)背景下企業(yè)并購也面臨更多的問題。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，企業(yè)的數(shù)據(jù)也受到了較大的安全威脅。當(dāng)前企業(yè)數(shù)據(jù)主要受到非法訪問和服務(wù)中斷攻擊的威脅。大數(shù)據(jù)背景下，數(shù)據(jù)的種類和數(shù)量在不斷增加，數(shù)據(jù)的隱私性要求也隨之增加，但是由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性，當(dāng)前數(shù)據(jù)的安全依然是企業(yè)并購中最常見的問題。企業(yè)并購的數(shù)據(jù)信息數(shù)據(jù)商業(yè)機(jī)密，必須要保證并購數(shù)據(jù)信息的安全性，但是部分不法分子會采用一些不合理的手段或者技術(shù)來對盜竊企業(yè)的并購信息，導(dǎo)致企業(yè)并購信息存在泄漏的安全隱患，影響了后續(xù)并購活動的開展。此外，部分企業(yè)在并購中，也會使用一些不合理的手段來收集相關(guān)的數(shù)據(jù)，從而增加了并購活動中的信息不對稱性，增加了企業(yè)并購的風(fēng)險，因此即使在大數(shù)據(jù)背景下，部分企業(yè)依然會選擇使用傳統(tǒng)的方式來進(jìn)行并購。

(二)對人員素質(zhì)提出更高的要求

企業(yè)決策人員可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)來了解目標(biāo)企業(yè)的行為、發(fā)展趨勢，從而進(jìn)行正確的估值，減少并購風(fēng)險的發(fā)生。因此大數(shù)據(jù)背景下，對于決策人員的專業(yè)素質(zhì)也提出了更高的要求，決策人員要學(xué)會運用大數(shù)據(jù)工具來收集信息數(shù)據(jù)，并作出準(zhǔn)確的判斷。但是在實際工作中，借助大數(shù)據(jù)工具來獲取數(shù)據(jù)時，如果不能保證初期數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，后期的所有工作都將白費，并不能準(zhǔn)確地對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值，因此工作人員要善于借助大數(shù)據(jù)技術(shù)來獲取準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。此外，大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)，使得當(dāng)前數(shù)據(jù)數(shù)量不斷增加，決策人員需要在海量的數(shù)據(jù)中做出有效的篩選，并做出準(zhǔn)確的判定，從而保證整個并購決策的準(zhǔn)確性。雖然大數(shù)據(jù)技術(shù)的運用可以提高企業(yè)并購活動的效率，但是并不能準(zhǔn)確地分析和判斷目標(biāo)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，所以決策人員也需要結(jié)合現(xiàn)有的數(shù)據(jù)來準(zhǔn)確地分析行業(yè)的發(fā)展趨勢，企業(yè)的發(fā)展方向等?？偠灾?，大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)，對于企業(yè)并購工作人員的專業(yè)素質(zhì)也提出了更高的要求，當(dāng)前許多企業(yè)并購人員專業(yè)素質(zhì)和大數(shù)據(jù)技術(shù)水平并不高，進(jìn)而影響了企業(yè)并購活動的正常開展。

(三)國家監(jiān)督管理難度增加

目前大數(shù)據(jù)在我國處于快速發(fā)展的階段，相關(guān)的監(jiān)督體系也在初步發(fā)展中，尚未成熟，因此關(guān)于企業(yè)并購中的大數(shù)據(jù)平臺監(jiān)管難度更大，國家對于企業(yè)并購行為的監(jiān)管難度更大。比如在進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析中，部分企業(yè)的管理者能夠意識到專有數(shù)據(jù)的重要性，認(rèn)識到部分轉(zhuǎn)悠數(shù)據(jù)正在被使用，因此部分企業(yè)會更加傾向使用利益相關(guān)者的數(shù)據(jù)來進(jìn)行商業(yè)利益的換區(qū)，并在后去的企業(yè)并購中使用轉(zhuǎn)悠數(shù)據(jù)來進(jìn)行障礙的制造，不僅影響企業(yè)并購活動的進(jìn)行，也存在嚴(yán)重的法律問題。所以，大數(shù)據(jù)背景下，國家對于企業(yè)并購活動的監(jiān)管難度更大，需要更加完善的監(jiān)管體系。

(四)存在更多的財務(wù)整合問題

大數(shù)據(jù)背景下雖然企業(yè)并購的財務(wù)整合效果也得以提升，但是財務(wù)整合工作依然存在較多問題，主要體現(xiàn)在四個方面。第一，傳統(tǒng)的企業(yè)并購，并購后的財務(wù)人員整合，一般是采用同一上收或者集團(tuán)下派的方式，借此來確保財人員的統(tǒng)一性。但是大數(shù)據(jù)背景下，使得傳統(tǒng)財務(wù)人員整合方式出現(xiàn)了新的弊端，比如財務(wù)人員的文化匹配性不高，導(dǎo)致財務(wù)業(yè)務(wù)處理效率和質(zhì)量得不到有效提升。第二，大數(shù)據(jù)背景下使得企業(yè)財務(wù)信息的處理效率得到了極大的提升，使得企業(yè)可以用一個新的業(yè)務(wù)流程來開展財務(wù)整合工作，因此也對財務(wù)人員提出了新的要求，對于當(dāng)前的財務(wù)處理流程提出了更高的要求，傳統(tǒng)的財務(wù)處理流程需要進(jìn)行完善和更新，確保財務(wù)處理的準(zhǔn)確性和效率性。第三，企業(yè)并購后，對于企業(yè)的內(nèi)部控制體系也造成了較大的影響。企業(yè)在完成并購后，需要做好內(nèi)部控制體系的整合，保證整個體系的完整性和科學(xué)性，借此規(guī)避各種財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)可以借助大數(shù)據(jù)平臺來優(yōu)化內(nèi)部控制平臺，但是對于內(nèi)部的監(jiān)管也提出了更高的要求，企業(yè)更要做好內(nèi)部監(jiān)督工作，建立完善的預(yù)警系統(tǒng)。第四，企業(yè)在完成并購活動后，面臨的財務(wù)壓力更大，所需的運營資金更多，因此企業(yè)并購后需要做好經(jīng)營業(yè)務(wù)的調(diào)整，并且做好資金的規(guī)劃，保證能夠當(dāng)前企業(yè)所有業(yè)務(wù)開展的資金需求。

四、大數(shù)據(jù)背景下企業(yè)并購問題的處理辦法

(一)樹立大數(shù)據(jù)決策思維

大數(shù)據(jù)背景下，針對企業(yè)并購存在的問題，企業(yè)可以樹立大數(shù)據(jù)決策的思維，將大數(shù)據(jù)思維融入到并購決策當(dāng)中。所謂的大數(shù)據(jù)思維，也就是要以大數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，然后借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)來進(jìn)行問題的思考和分析，從中所運用到的思維和方法。通過樹立大數(shù)據(jù)決策思維，可以用數(shù)據(jù)的形式來將人類的行為呈現(xiàn)出來，并從中提升企業(yè)的并購決策能力。在開展并購活動中，企業(yè)決策人員應(yīng)當(dāng)將大數(shù)據(jù)的價值判斷以及相關(guān)的分析方法融入到整個并購分析和決策中，借助大數(shù)據(jù)工具來制定恰當(dāng)?shù)牟①彂?zhàn)略，提高企業(yè)決策的科學(xué)性，也從中提高企業(yè)并購的準(zhǔn)確性。

(二)建立高效的大數(shù)據(jù)分析方法

在開展企業(yè)并購活動中，運用大數(shù)據(jù)工具，可以提高并購的合理性，也可以從中獲得更高的回報。因此，企業(yè)需要制定一套針對并購活動的大數(shù)據(jù)分析方法，保證整個并購活動中所獲取信息數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，為之后的并購提供重要的數(shù)據(jù)支撐。第一，企業(yè)需要借助大姑數(shù)據(jù)分析工具來篩選出無效的數(shù)據(jù)，決策人員必須要明確并購目標(biāo)，因此決策人員可以借助大數(shù)據(jù)工具來分析數(shù)據(jù)和制定目標(biāo)戰(zhàn)略。第二，獲得目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)信息數(shù)據(jù)后，并購企業(yè)需要制定明確有效的大數(shù)據(jù)方法，從而對海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行高效的整理和處理，整合零散的數(shù)據(jù)，進(jìn)而形成更加直觀和結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，并借助大數(shù)據(jù)的方法來對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和處理，保證數(shù)據(jù)處理的準(zhǔn)確性，減少錯誤的發(fā)生。因此，大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)要充分借助大數(shù)據(jù)技術(shù)來構(gòu)建出更加高效的數(shù)據(jù)分析方法，為企業(yè)開展并購活動提供有效的信息。

(三)加強(qiáng)對并購決策人員專業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)

大數(shù)據(jù)背景下對于決策人員提出了更高的要求，因此企業(yè)要加強(qiáng)對決策人員你專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)。作為并購決策人員，不僅要具備良好的并購專業(yè)知識、法律知識，還應(yīng)當(dāng)具備較高水平的大數(shù)據(jù)技術(shù)和計算機(jī)技術(shù)，因此企業(yè)要注重培養(yǎng)并購決策人員的綜合素養(yǎng)。在開展企業(yè)并購活動中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對決策人員開展關(guān)于大數(shù)據(jù)技術(shù)的培訓(xùn)，提高決策人員對于大數(shù)據(jù)技術(shù)和工具的認(rèn)識和運用，保證在整個并購活動中都能夠準(zhǔn)確靈活地運用各種大數(shù)據(jù)工具，保證信息判斷的有效性和決策的準(zhǔn)確性，從而更好地促進(jìn)企業(yè)并購活動的開展。

(四)加強(qiáng)國家對大數(shù)據(jù)的監(jiān)督和管理

在對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購之前，并購企業(yè)需要收集和分析目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，但是在收集相關(guān)信息數(shù)據(jù)時，必須要遵守相關(guān)的法律法規(guī)以及行業(yè)規(guī)則，保證整個數(shù)據(jù)收集的合法性和有效性。大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)的許多業(yè)務(wù)和行為都會通過互聯(lián)網(wǎng)來開展，實現(xiàn)線上業(yè)務(wù)，但是部分企業(yè)也會借此在法律的灰色地帶進(jìn)行一些違規(guī)的操作，因此為了保證企業(yè)并購的合法性，國家應(yīng)當(dāng)制定針對性的政策和規(guī)定，保證在大數(shù)據(jù)平臺上并購行為的合法性，切實維護(hù)多個主體的合法利益。此外，針對企業(yè)在并購過程中存在的數(shù)據(jù)安全威脅問題，我國也應(yīng)當(dāng)制定專門的法律法規(guī)，借此保護(hù)企業(yè)的關(guān)鍵信息，減少企業(yè)并購中相關(guān)信息的泄露，切實保護(hù)雙方企業(yè)的信息安全性。

(五)制定針對性的財務(wù)整合措施

針對企業(yè)并購后出現(xiàn)的財務(wù)整合問題，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)借助大數(shù)據(jù)技術(shù)來制定針對性的解決措施。第一，針對人員整合問題，企業(yè)可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)來重新分析當(dāng)前對財務(wù)人員素質(zhì)的要求，包括分析對財務(wù)人員的文化革新程度水平、財務(wù)能力水平等多個方面進(jìn)行綜合分析，借此來明確財務(wù)人員的職責(zé)，保證企業(yè)并購后，財務(wù)人員的素質(zhì)能夠有效地滿足新組織機(jī)構(gòu)的要求，進(jìn)一步提高企業(yè)財務(wù)工作的效率。第二，針對財務(wù)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化和重組問題，企業(yè)也可以借助大數(shù)據(jù)平臺來分析當(dāng)前行業(yè)企業(yè)財務(wù)處理流程的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和要求，并結(jié)合自身企業(yè)實際情況來制定最佳的處理流程。比如，結(jié)合實際來優(yōu)化傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程，傳統(tǒng)的費用報銷流程較為復(fù)雜，報銷審核時間較長，因此實現(xiàn)并購后，企業(yè)可以借助大數(shù)據(jù)平臺來實現(xiàn)雙方企業(yè)之間財務(wù)信息的流通，財務(wù)主管可以直接審批相關(guān)的費用報銷信息，簡化報銷流程，提高報銷處理效率。第三，針對內(nèi)部控制體系優(yōu)化問題，企業(yè)可以通過建立大數(shù)據(jù)平臺，借此來建立預(yù)警系統(tǒng)，從對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行人員權(quán)限的監(jiān)督和約束，當(dāng)目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部執(zhí)行人員出現(xiàn)超權(quán)限的工作內(nèi)容或者制定，預(yù)警系統(tǒng)就會對并購企業(yè)進(jìn)行警報。通過建立預(yù)警系統(tǒng)，可以減少財務(wù)處理的判斷失誤，提高財務(wù)處理的準(zhǔn)確性。而且并購企業(yè)也可以借助預(yù)警系統(tǒng)來開展高管人員的監(jiān)管，從而更好地保證企業(yè)股東的利益。此外，并購企業(yè)也可以借助大數(shù)據(jù)平臺來分析當(dāng)前目標(biāo)企業(yè)在并購后的業(yè)務(wù)性質(zhì)改變情況，并結(jié)合實際來做出針對的回應(yīng)，及時修訂內(nèi)部控制體系，保證目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制效果。最后，企業(yè)并購后，可以借助大數(shù)據(jù)平臺來實現(xiàn)資金的有效整合。企業(yè)的資金籌資能力主要取決于銀行存款、銀行借貸以及債券股票的籌資能力，因此并購企業(yè)可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)來分析企業(yè)的銀行存款借貸資金情況、股票債券的發(fā)行情況等，從而綜合分析出企業(yè)的籌資能力，借此選擇最佳的籌資方案，減少籌資的風(fēng)險。此外，企業(yè)也可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)來分析目標(biāo)企業(yè)行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，從而綜合判斷目標(biāo)企業(yè)在未來發(fā)展所需的資金。

總而言之，大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)并購活動面臨著新的發(fā)展機(jī)遇，也面臨新的問題，針對并購中常見的問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合具體的并購內(nèi)容來采取針對性的處理辦法，確保并購活動的順利進(jìn)行，提高并購的效率。