公路工程經(jīng)濟(jì)靜態(tài)分析方法研究

曹威

（青州市交通運輸局，山東 濰坊 262500）

0 引言

高速公路項目建設(shè)前期需要進(jìn)行概預(yù)算編制，而施工建設(shè)費用并沒有全部進(jìn)入定額范圍，造成新工藝、新材料、新技術(shù)建設(shè)費用相較概預(yù)算費用差異性較大。公路工程經(jīng)濟(jì)靜態(tài)分析是項目可行性研究工作的重要組成，建設(shè)單位針對具體項目往往具備多個實施方案，工程經(jīng)濟(jì)評價能夠結(jié)合實際情況、交通量預(yù)測，依據(jù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行項目造價和效益的計算，繼而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上的論證分析，避免投資失誤，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的提升。

1 公路工程經(jīng)濟(jì)評價概述

1.1 評價內(nèi)容

作為公共服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，公路工程主要以獲取社會效益和間接經(jīng)濟(jì)效益為主，為此公路工程經(jīng)濟(jì)評價中需要開展國民經(jīng)濟(jì)影響分析，對于一些集資、貸款修建的公路工程，還需要開展財務(wù)評價。其中，國民經(jīng)濟(jì)評價就從國家范圍對公路工程的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行分析，主要衡量指標(biāo)為公路建設(shè)及養(yǎng)護(hù)等的支出費用,公路工程用戶及周邊居民、企業(yè)等獲得利益；財務(wù)評價就是基于當(dāng)前的價格體系和財稅制度對項目的盈利能力進(jìn)行計算分析，主要指標(biāo)有貸款償還年限、收費標(biāo)準(zhǔn)、收費收入等，從而實現(xiàn)對工程項目的經(jīng)濟(jì)可行性進(jìn)行判斷。

1.2 指標(biāo)及要求

公路經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)主要包括經(jīng)濟(jì)效益費用比（EBCR）、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）、投資回收期（n）、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）。公路工程項目前期貸款時，EIRR 占據(jù)了絕對地位，貸款審核中，EIRR＞12%，則可行；8%～12%，則需要適當(dāng)考慮；0～8%，則一般不考慮貸款審核。一般只有當(dāng)EIRR＞15%時，才認(rèn)為工程項目具備可行性。財務(wù)分析則主要關(guān)注財務(wù)內(nèi)部收 益 率（FIRR）、財務(wù)凈 現(xiàn)值（FNPV）、投資回收期（n）。

2 工程概況

某高速公路工程I 標(biāo)段為國道主干線重要構(gòu)成，全長60km，設(shè)計車速80km/h，路面結(jié)構(gòu)為水泥混凝土，為雙向六車道、全封閉、全立交專用公路，路面紅線寬度26.5m，設(shè)計最大縱坡4.2%，平曲線最小半徑750m，路面橫向斷面組成及尺寸為：土路肩寬度0.75m+行車道寬度3×3.75m+左側(cè)路緣帶寬度0.5m+中央分隔帶寬度1.5m+右側(cè)路緣帶寬度0.5m+行車道寬度3×3.75m+土路肩寬度0.75m。該標(biāo)段建設(shè)于2010年，于2014年開始通車，隨著交通流量提升及大噸位車輛、超載車輛的不斷增加，該道路路面出現(xiàn)錯臺、短板、翻漿、橋面破損等病害，且路面使用性能不斷下降，嚴(yán)重危害到了行車安全，弱化了交通運輸服務(wù)質(zhì)量。項目擬在該標(biāo)段全線路面進(jìn)行加寬擴(kuò)建處理以適應(yīng)交通流量，并且加鋪瀝青混凝土罩面，改建項目擬投資金額為12590 萬元。工程項目建設(shè)期為2020～2021年，建成后使用期約為20年（2022～2041年）。

3 國民經(jīng)濟(jì)評價分析

3.1 經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)、參數(shù)

公路工程經(jīng)濟(jì)國民經(jīng)濟(jì)效果主要通過EIRR、ENPV、EBCR、n 這四個指標(biāo)來進(jìn)行評價。在項目計算期內(nèi)對逐年凈現(xiàn)金流量進(jìn)行累計，當(dāng)結(jié)果為0 時的折現(xiàn)率稱為EIRR；把項目計算期內(nèi)逐年的凈現(xiàn)金流量通過社會折現(xiàn)率都折算到開工前一年，得到的現(xiàn)金和稱為ENPV；EBCR 則為社會折現(xiàn)率進(jìn)行計算期內(nèi)逐年效益的開工前一年折算現(xiàn)金和、社會折現(xiàn)率進(jìn)行計算周期內(nèi)逐年費用的開工前一年折算現(xiàn)金和兩者的比值；n 則為當(dāng)凈現(xiàn)金流量折算值之和為0 時，當(dāng)前年份距離評價期初的年數(shù)。經(jīng)濟(jì)評價主要參數(shù)：貿(mào)易費用率6%，社會折現(xiàn)率12%，汽車運營成本則需要依據(jù)相關(guān)技術(shù)規(guī)范里面的模型開展計算，公路工程項目殘值為經(jīng)濟(jì)建設(shè)費用的一半，評價期末以負(fù)值計入費用。

3.2 經(jīng)濟(jì)費用

公路工程經(jīng)濟(jì)費用主要包括公路養(yǎng)護(hù)費用和建設(shè)費用。公路通車運營后，每年都要進(jìn)行養(yǎng)護(hù)維修費用的支出，包括公路的小修費用、中修費用及大修費用，如表1所示。小修養(yǎng)護(hù)費用需要每年增長3%；大修則開始于項目運行第10年，為養(yǎng)護(hù)費用的10 倍；項目管理費為管理人員工資，年增長3%；建設(shè)費用是指在公路建設(shè)過程中所產(chǎn)生的設(shè)備、材料、建安工程費用等。公路工程費用的計算要以投資估算作為依據(jù)，由于土地費用、人工費用、主要材料費用都受市場供應(yīng)和相關(guān)政策的影響，所以要用其影子價格進(jìn)行調(diào)整，該項目材料影子價格調(diào)整統(tǒng)計如表2所示。土地費用調(diào)整前需要去除土地征用估算費用，土地經(jīng)濟(jì)費用經(jīng)過計算為1.6 萬元。項目估算費用達(dá)到了12590萬元，針對上述因素進(jìn)行必要調(diào)整后的經(jīng)濟(jì)費用達(dá)到了10650 萬元。

表1 養(yǎng)護(hù)管理費用

表2 材料影子價格統(tǒng)計

3.3 效益計算

公路工程項目的經(jīng)濟(jì)效益是指該項目對國民經(jīng)濟(jì)及社會產(chǎn)生積極作用的經(jīng)濟(jì)衡量，其計算要根據(jù)相關(guān)規(guī)范進(jìn)行。公路工程項目對國民經(jīng)濟(jì)帶來的積極效益主要有用戶及貨物節(jié)約運輸時間的價值、交通事故率降低的效益、貨物損失率降低的效益等。該項目費用效益流量表如表3所示。最終計算出基本評價指標(biāo)如下：項目凈現(xiàn)值ENPV 為11815 萬元，項目內(nèi)部收益率EIRR 為22.2%，項目效益費用比EBCR 為2.06，項目投資回收期n 為9.8年。由于不同經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相較于基準(zhǔn)值要高，項目實施后能夠具備良好的經(jīng)濟(jì)效益。

表3 費用效益流量表

3.4 敏感性分析

公路工程經(jīng)濟(jì)評價中采取的多類型數(shù)據(jù)并不是十分準(zhǔn)確，且更多采取預(yù)測形式，預(yù)測數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性對于工程經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果的影響十分重要，因此有必要進(jìn)行敏感性分析。該項目在敏感性分析時，以效益和建設(shè)費用為變量，觀察效益和建設(shè)費的變動對工程經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響。通過對保持建設(shè)費用+15%，效益保持不變；保持建設(shè)費用不變，效益-15%；保持建設(shè)費用+15%，效益-15%這三種不同的情況進(jìn)行分析，繼而獲取不同條件下費用效益分析結(jié)果，具體如表4所示。在以上幾種不利情況下，項目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)要高于基準(zhǔn)值，抗風(fēng)險水平較高，經(jīng)濟(jì)上具備可行性。

表4 敏感性分析表

4 財務(wù)分析

財務(wù)分析是財務(wù)評價中不能缺少的一部分，在項目財務(wù)評價過程中，需要確保收益及費用的計算口徑一致性，并且對費用、收益進(jìn)行比較。財務(wù)費用主要表現(xiàn)為運營期、建設(shè)期的財務(wù)支出，前者主要為運營期利息、稅金、運營成本（養(yǎng)護(hù)大修費、管理人員費用），后者主要為項目總投資（項目固定資產(chǎn)費用、借款利息及相關(guān)調(diào)節(jié)稅）。

4.1 指標(biāo)及參數(shù)

財務(wù)評價分析指標(biāo)包括投資回收期n、投資凈現(xiàn)值FNPV、內(nèi)部收益率FIRR。項目建設(shè)費用不需要考慮物價隨市場變動等情況，評價周期內(nèi)保持不變，為此建設(shè)費用直接定為12590 萬元；財務(wù)養(yǎng)護(hù)管理費如表1所示，稅收則需要依據(jù)項目營收性質(zhì)判定，該項目考慮城市維護(hù)費、營業(yè)稅、教育附加費，定為營業(yè)額的5.5%。

4.2 收費標(biāo)準(zhǔn)及計算

項目運行后則需要收取必要的過橋費，根據(jù)車輛收益情況、當(dāng)?shù)亟煌ㄊ召M狀態(tài)及其余綜合情況，項目收費標(biāo)準(zhǔn)擬根據(jù)運營周期來劃分，前10年為8 元/輛，后10年為10 元/輛，同時也需要考慮公共事業(yè)車輛的不收費情況，則需要設(shè)定5%的漏收率。收費總收入計算如下：收費總收入=建設(shè)長度×繳費車輛數(shù)量×車輛收費標(biāo)準(zhǔn)×（1-漏收率）。公路大修期間，會由于通行車道的減少導(dǎo)致交通量的降低，相應(yīng)的公路收費也會減少，預(yù)計大修期間流量為正常流量的60%。財務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率則需要依據(jù)資金來源進(jìn)行判定，項目建設(shè)總投資的80%為政府撥款，自籌金額占據(jù)20%，項目財務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率設(shè)定為5.5%。

5 結(jié)語

公路工程經(jīng)濟(jì)需要貫穿整個項目建設(shè)階段，公路經(jīng)濟(jì)靜態(tài)評價是項目可行性分析的重要組成，對后續(xù)項目造價的支出及運營收益有著良好的初期判斷。公路工程經(jīng)濟(jì)評價有助于建設(shè)單位投資理性化，規(guī)避投資風(fēng)險，優(yōu)化企業(yè)資源配置，對于當(dāng)今社會公路交通投資建設(shè)具有重要意義。