廣化交易純堿市場(chǎng)月度監(jiān)測(cè)報(bào)告(2022年8月)

1 本月國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)綜述

圖1 2020-2022年國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格走勢(shì)圖

2022年8月，供應(yīng)端縮減利好支撐下，一定程度上抵消了需求端疲軟帶來的影響，市場(chǎng)重心趨穩(wěn)運(yùn)行。對(duì)于價(jià)格而言，輕重堿價(jià)格以穩(wěn)為主，個(gè)別企業(yè)窄幅調(diào)漲。當(dāng)前，純堿部分裝置仍處于檢修階段，疊加部分地區(qū)限電減產(chǎn)，及個(gè)別企業(yè)檢修延續(xù)及開工波動(dòng)，開工率有所下滑，產(chǎn)量有所下降；下游需求表現(xiàn)不溫不火，對(duì)高位純堿存抵觸情緒，采購積極性不高，月底期間部分企業(yè)有補(bǔ)庫需求，堿廠新單略有好轉(zhuǎn)，庫存表現(xiàn)下降趨勢(shì)。短期來看，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)或偏穩(wěn)運(yùn)行。目前，國(guó)內(nèi)輕質(zhì)堿主流出廠價(jià)格2600～2800元/噸，重質(zhì)堿主流送到價(jià)格在2800～2900元/噸，價(jià)格與上月有所下調(diào)，幅度在50～100元/噸。

8月，純堿企業(yè)價(jià)格整體以穩(wěn)為主。下游需求持續(xù)清淡，多以剛需采購，因檢修旺季及限電減產(chǎn)影響，堿廠開工率及產(chǎn)量下降，庫存有所減少。截至目前，8月份純堿產(chǎn)量223萬噸，純堿整體開工率73.64%。月初純堿庫存56.89萬噸，月底庫存49.94萬噸，庫存減少6.95萬噸，降幅為12.22%。

從當(dāng)前純堿市場(chǎng)來看，下游需求表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，大多按需采購為主，隨采隨用。純堿各地區(qū)裝置開工負(fù)荷以及產(chǎn)量較上月有所下降，導(dǎo)致部分企業(yè)訂單兌現(xiàn)慢，提貨緊張，企業(yè)惜售，挺價(jià)意愿較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)純堿市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)中向好。

下游來看，整體需求面表現(xiàn)依舊不溫不火。成本壓力下的廠家利潤(rùn)空間不大，采購積極性不高，對(duì)高價(jià)純堿抵觸情緒不減。整體來看，需求端采購力度不足制約了純堿市場(chǎng)漲勢(shì)。

整體來看，除檢修中裝置外，其他裝置運(yùn)行正常，供應(yīng)穩(wěn)定；下游需求依舊平平，供應(yīng)縮減下，市場(chǎng)情緒略有改善，部分企業(yè)意向挺價(jià)。短期內(nèi)，預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)或維穩(wěn)運(yùn)行為主。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開工變化及下游采購情況。

2 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情簡(jiǎn)析

表1 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)

3 8月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

圖2 8月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

4 產(chǎn)量及進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.1 產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2022年8月純堿產(chǎn)量為223萬噸，環(huán)比減少3.11%。8月純堿仍處于檢修高峰期，疊加月下旬川渝地區(qū)因高溫限電影響，區(qū)域內(nèi)堿廠裝置負(fù)荷及產(chǎn)量有所下降。近期有地區(qū)限電取消，且個(gè)別前期檢修裝置陸續(xù)恢復(fù)，預(yù)計(jì)后期開工負(fù)荷或逐步提升。

圖3 2020-2022年純堿產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.2 進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年7月我國(guó)純堿進(jìn)口量為7557.52噸，累計(jì)進(jìn)口量為98823.504噸，當(dāng)月進(jìn)口金額為22.29萬美元，累計(jì)進(jìn)口金額為2849.45萬美元，當(dāng)月進(jìn)口均價(jià)為294.92美元/噸，累計(jì)進(jìn)口均價(jià)為315.53美元/噸，進(jìn)口量同比增長(zhǎng)-83.45%。原因在于，國(guó)內(nèi)主力下游玻璃行業(yè)持續(xù)虧損狀態(tài)，冷修預(yù)期增加，部分點(diǎn)火產(chǎn)線延遲，對(duì)純堿需求難有改善。疊加國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格仍處于相對(duì)高位，對(duì)高價(jià)純堿心存抵觸，采購謹(jǐn)慎。

圖4 2021-2022年進(jìn)出口量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年7月我國(guó)純堿出口量為209479.1噸，累計(jì)出口量為1053609.78噸，當(dāng)月出口金額為8779.18萬美元，累計(jì)出口金額為42372.99萬美元，當(dāng)月出口均價(jià)為419.10美元/噸，累計(jì)出口均價(jià)為396.49美元/噸，出口量同比增長(zhǎng)12.51%。一方面在于國(guó)外部分純堿出口國(guó)受疫情、國(guó)際形勢(shì)變化等其他因素的影響，工廠開工不足，生產(chǎn)不穩(wěn)定，導(dǎo)致供應(yīng)端減量，不能滿足東南亞等一些純堿主要進(jìn)口國(guó)的需求。另一方面在于石油、天然氣等國(guó)際能源價(jià)格大幅上漲，致使燃料費(fèi)用驟然增加，運(yùn)輸成本提升，給東南亞等部分國(guó)家的有進(jìn)口需求的企業(yè)帶來一定的資金壓力，所以他們更傾向于向臨近的中國(guó)市場(chǎng)支付訂單。此外，匯率的波動(dòng)在一定程度上也會(huì)影響企業(yè)的進(jìn)出口意愿。

5 上游原料走勢(shì)分析5.1 原 鹽

表2 2021-2022年主流地區(qū)原鹽月內(nèi)價(jià)格表 (元/噸)

8月，全國(guó)原鹽市場(chǎng)走勢(shì)維穩(wěn)運(yùn)行。國(guó)內(nèi)原鹽裝置整體運(yùn)行平穩(wěn)，貨源供應(yīng)整體充足。原鹽下游兩堿裝置運(yùn)行穩(wěn)定，對(duì)原鹽市場(chǎng)消費(fèi)正常，其他用鹽下游按需采購為主，需求表現(xiàn)穩(wěn)定。在供應(yīng)保持充足，需求維量的情況下，市場(chǎng)或窄幅修穩(wěn)。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，7月全國(guó)原鹽產(chǎn)量417.7萬噸，同比增長(zhǎng)-8.2%；全國(guó)原鹽累計(jì)產(chǎn)量為2916.2萬噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)-4.5%。

5.2 煉焦煤

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年7月，全國(guó)焦炭產(chǎn)量3879.7萬噸，同比增長(zhǎng)-1.0%，截止8月29日，國(guó)內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨整體均價(jià)是2068元/噸，月初價(jià)格為2078元/噸，價(jià)格較月初下調(diào)10/元/噸，跌幅0.48%。

圖5 國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)圖

焦炭方面，8月，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中向好運(yùn)行。月內(nèi)，焦炭?jī)奢喬釢q落地后焦化企業(yè)利潤(rùn)情況明顯改善，焦炭供應(yīng)好轉(zhuǎn)，廠內(nèi)焦炭庫存整體偏低，銷售情況較好，焦企心態(tài)積極。下游鋼廠開工率有一定上升，企業(yè)積極復(fù)產(chǎn)，對(duì)焦炭采購需求預(yù)期好轉(zhuǎn)。但近期受限電減產(chǎn)影響，供需雙減，預(yù)計(jì)后期焦煤或盤整運(yùn)行，后市重點(diǎn)關(guān)注交通運(yùn)輸情況以及下游鋼廠開工情況。

圖6 2021-2022年原煤產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)情況

在產(chǎn)量方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2022年7月我國(guó)原煤產(chǎn)量為37266.3萬噸，同比增長(zhǎng)16.1%。隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的高頻率發(fā)布，煤礦的執(zhí)行或?qū)⒊B(tài)化執(zhí)行，產(chǎn)量較往年同期水平將普遍偏高。根據(jù)目前煤企開工情況，結(jié)合下游兩堿行業(yè)的開工情況，預(yù)計(jì)2022年原煤產(chǎn)量仍將有所增長(zhǎng)。

6 下游市場(chǎng)需求分析

6.1 氧化鋁

據(jù)廣化交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，8月29日四地氧化鋁市場(chǎng)均價(jià)2966元/噸，本月，氧化鋁價(jià)格價(jià)格有所下滑。近期四川電力供需緊張形勢(shì)加劇，導(dǎo)致供需雙減，氧化鋁市場(chǎng)空好因素交織，現(xiàn)貨采購情緒消極，從而氧化鋁現(xiàn)貨市場(chǎng)難顯活躍。預(yù)計(jì)近期氧化鋁市場(chǎng)或偏弱震蕩運(yùn)行。

圖7 氧化鋁主要地區(qū)價(jià)格走勢(shì)

圖8 2021-2022年氧化鋁產(chǎn)量及增減變動(dòng)月度統(tǒng)計(jì)情況

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年7月國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為708.2萬噸，較往年同比增加8.8%，產(chǎn)量較往年有所增加。

上半年氧化鋁市場(chǎng)南北方均有大產(chǎn)能項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，合計(jì)新增產(chǎn)能近600萬噸。截止2022年6月底，國(guó)內(nèi)氧化鋁建成產(chǎn)能9625萬噸。截止6月底國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能運(yùn)行率為75.90%，略低于去年同期的77.48%，但產(chǎn)量較去年同期有所增加，達(dá)到3950萬噸附近。進(jìn)口方面，2022年上半年氧化鋁受海外因素影響進(jìn)口量顯著減少，預(yù)計(jì)僅為82萬噸，較去年同期減少約42%。下半年氧化鋁市場(chǎng)依舊有多個(gè)項(xiàng)目存在投產(chǎn)可能，屆時(shí)國(guó)內(nèi)氧化鋁建成產(chǎn)能或?qū)⑼黄苾|萬噸大關(guān)。但受礦石資源緊張及成本高企等原因影響，預(yù)計(jì)下半年尤其是三季度國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)出或?qū)⒌陀谌ツ晖谒?，氧化鋁供應(yīng)量有趨緊的態(tài)勢(shì)。

6.2 玻璃行業(yè)

本月，沙河市場(chǎng)整體出貨尚可，產(chǎn)銷整體較好；華東地區(qū)價(jià)格穩(wěn)定，整體交投尚可，但部分外圍貨源流入，產(chǎn)銷有所放緩；華中地區(qū)震蕩運(yùn)行，庫存有所下降，但后市心態(tài)分歧，產(chǎn)銷轉(zhuǎn)弱；華南地區(qū)價(jià)格有所上調(diào)，但上漲頻率有所放緩；西南地區(qū)價(jià)格漲后企穩(wěn)，限電影響需求停滯，成交放緩；西北市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中調(diào)整，產(chǎn)銷表現(xiàn)尚可，走貨良好。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月29日，全國(guó)浮法玻璃均價(jià)1714元/噸，較前期有所上漲。雖然企業(yè)庫存有所下降，但庫存仍處高位，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)或趨穩(wěn)運(yùn)行為主。

圖9 2020-2022年平板玻璃產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年7月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為8691.1萬重量箱，同比下降0.9%，國(guó)內(nèi)平板玻璃整體產(chǎn)量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產(chǎn)新開工/竣工面積以及汽車產(chǎn)量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2022年7月乘用車銷量完成217.4萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)-2.1%，1-7月乘用車?yán)塾?jì)實(shí)現(xiàn)銷量1252.9萬輛，同比累計(jì)增長(zhǎng)8.3%；新能源汽車?yán)塾?jì)銷量319.4萬輛，同比增長(zhǎng)120%，產(chǎn)銷結(jié)束下降，總體恢復(fù)到正常水平。隨著生產(chǎn)、物流逐步正?；?，黨中央、國(guó)務(wù)院根據(jù)形勢(shì)的變化及時(shí)推出了一系列穩(wěn)汽車增長(zhǎng)、促汽車消費(fèi)的政策措施，地方政府出臺(tái)的促進(jìn)消費(fèi)政策也主要以汽車消費(fèi)為主，目前汽車行業(yè)總體恢復(fù)的情況良好。

7 相關(guān)產(chǎn)品-氯化銨市場(chǎng)行情分析

8月，國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)維持弱勢(shì)運(yùn)行。月內(nèi)廠家價(jià)格持續(xù)下行，較前期價(jià)格下跌200～300元/噸。目前，干銨主流出廠價(jià)格在1000～1050元/噸，濕銨主流出廠價(jià)格在950～1000元/噸。聯(lián)堿企業(yè)裝置開工率較低，但下游需求持續(xù)弱化，供需矛盾突出，價(jià)格下行。8月，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。受限電減產(chǎn)影響，尿素開工率及產(chǎn)量下降，雖然穩(wěn)定了周邊市場(chǎng)，但下游需求依舊不溫不火，拖累市場(chǎng)，價(jià)格震蕩下行。目前，復(fù)合肥生產(chǎn)緩慢啟動(dòng)，部分下游補(bǔ)倉或有所增加，預(yù)計(jì)短期內(nèi)尿素市場(chǎng)或有所改善。

圖10 2020-2022年氯化銨價(jià)格走勢(shì)圖

總體來看，目前多數(shù)聯(lián)堿企業(yè)裝置開工低位，場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)減少，下游需求平淡。主流下游氮肥產(chǎn)品尿素市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，一定程度上對(duì)氯化銨市場(chǎng)有影響，市場(chǎng)心態(tài)一般，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)難容樂觀，后續(xù)需關(guān)注新單跟進(jìn)情況。

8 純堿裝置動(dòng)態(tài)

表3 國(guó)內(nèi)部分純堿企業(yè)裝置動(dòng)態(tài)表

9 后市市場(chǎng)預(yù)測(cè)

后期來看，目前純堿庫存偏低，局部地區(qū)貨源表現(xiàn)緊張，利好支撐；下游玻璃行業(yè)經(jīng)營(yíng)一般，對(duì)純堿的需求未有明顯改善。短期來看，預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)或穩(wěn)中向好發(fā)展，價(jià)格有望提漲，但漲幅有限。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開工變化及下游采購情況。

10 相關(guān)政策新聞

10.1 行業(yè)新聞

2022年1-7月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資79462億元，同比下降6.4%。其中，住宅投資60238億元，下降5.8%。

1-7月，商品房銷售面積78178萬平方米，同比下降23.1%。其中，住宅銷售面積下降27.1%，辦公樓銷售面積增長(zhǎng)9.7%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售面積增長(zhǎng)6.2%。商品房銷售額75763億元，下降28.8%。其中，住宅銷售額下降31.4%，辦公樓銷售額增長(zhǎng)3.1%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售額增長(zhǎng)-2.0%。

1-7月，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金88770億元，同比下降25.4%。其中，國(guó)內(nèi)貸款11030億元，同比下降28.4%；利用外資53億元，增長(zhǎng)20.7%；自籌資金31495億元，下降11.4%；定金及預(yù)收款28575億元，下降37.1%；個(gè)人按揭貸款14169億元，下降25.2%。

7月，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)(簡(jiǎn)稱“國(guó)房景氣指數(shù)”)為95.26。

10.2 企業(yè)新聞

表1 企業(yè)新聞

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(廣州化工交易中心有限公司資訊分析師 阮建榮)