金融科技背景下投資銀行學(xué)教學(xué)改革研究

牛靜敏，黃 麗，劉紅梅

（佛山科學(xué)技術(shù)學(xué)院 經(jīng)濟管理學(xué)院，廣東 佛山 528011）

0 引 言

當(dāng)前，隨著5G 網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈的快速發(fā)展，金融科技與金融業(yè)加速融合。投資銀行的業(yè)務(wù)重心發(fā)生轉(zhuǎn)變。近7 年，投資銀行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入總量呈下降趨勢，且占營業(yè)總收入的比例呈下降趨勢。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入總量增加，但是占總收入的比重卻下降。傭金率持續(xù)下降，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利空間不斷收窄。為了進一步提升自身的競爭能力，投資銀行紛紛加大信息技術(shù)領(lǐng)域資金投入力度，實力雄厚的券商借助金融科技進一步擴大市場份額，以保持市場領(lǐng)先地位。金融科技深刻影響了投資銀行的業(yè)務(wù)。針對金融科技的發(fā)展與投資銀行業(yè)務(wù)的變革，投資銀行學(xué)教學(xué)內(nèi)容該做什么樣的調(diào)整？本文將對這些問題進行研究。

這兩年關(guān)于金融科技與金融專業(yè)相結(jié)合的文獻較多。主要有兩個方面的內(nèi)容：一個是金融科技下，金融學(xué)專業(yè)改革方向和改革路徑。葛和平、陸岷峰（2021）提出，當(dāng)前高校金融學(xué)專業(yè)改革勢在必行，建議構(gòu)建以科技為核心的金融學(xué)科體系，調(diào)整金融學(xué)科的課程體系。周方召、付輝（2021）認為，金融科技對高校金融學(xué)的人才培養(yǎng)和課程內(nèi)容提出了新的挑戰(zhàn)，高校要優(yōu)化人才培養(yǎng)目標(biāo)、金融科技類課程融合、師資隊伍建設(shè)和課程教學(xué)方法。邢鈺（2020）認為，區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)正在重塑整個金融行業(yè)，金融學(xué)專業(yè)出現(xiàn)了明顯的學(xué)科交叉現(xiàn)象。另一個是金融科技下，金融學(xué)專業(yè)課程改革方向。陳彬彬（2020）提出，隨著金融科技的發(fā)展，培養(yǎng)應(yīng)用計算機技術(shù)解決金融問題的復(fù)合型金融人才成為高等院校教育改革工作的重點。金融工程試驗課程要提高學(xué)生編程能力、完善實驗教材體系和加大實驗室投入。綜合以上，對于課程研究得較少，對專業(yè)改革的研究較多。投資銀行學(xué)是屬于金融學(xué)專業(yè)中國標(biāo)里面“5+X”的自選課程，主要針對資本市場業(yè)務(wù)，也就是證券公司的業(yè)務(wù)展開的。鑒于金融科技對證券公司的業(yè)務(wù)影響較大，針對投資銀行學(xué)教學(xué)內(nèi)容的改革迫在眉睫。

1 金融科技導(dǎo)致投資銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變

1.1 投資銀行業(yè)務(wù)重心發(fā)生變化

2019 年，受資本市場行情轉(zhuǎn)暖影響，市場交投活躍，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入增長顯著，全行業(yè)實現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃收入）787.63 億元，同比增長26.34%。但是，2019 年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占總營業(yè)收入的比例為21.85%，同比下降1.56%。2020年受到新冠肺炎疫情影響，業(yè)務(wù)收入占總營業(yè)收入的比例有所變化。由于中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)的變化，選擇了2020 年前三季度數(shù)據(jù)，如表1 所示。

表1 2013—2020 年投資銀行業(yè)務(wù)收入變化以及業(yè)務(wù)占總營業(yè)收入比例的變化

目前多數(shù)券商的傭金率在萬分之一點五到千分之三之間。2009 年到2019 年，券商傭金率下降了80%。2008 年，證券行業(yè)實現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入882 億元，當(dāng)年A 股總成交額為27 萬億元，據(jù)此測算，2008 券商的平均傭金率為1.6‰；2019 上半年，證券行業(yè)實現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入364 億元，同期A 股市場總成交額為52 萬億元，以此測算平均傭金率僅為0.35‰。2019 年10 月，美國理財公司嘉信理財提出免傭交易，成為未來全面實現(xiàn)無傭金的開端。

2 金融科技促進投資銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變的內(nèi)容

2.1 金融科技促進投資銀行內(nèi)部構(gòu)架和管理變革

2.1.1 提高管理效率

證券公司利用金融科技實現(xiàn)向智慧運營轉(zhuǎn)型。一是越來越多的證券公司利用金融科技實現(xiàn)向智慧運營的轉(zhuǎn)型，通過云計算技術(shù)搭建計算、存儲、服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備資源池，實現(xiàn)公司內(nèi)基礎(chǔ)資源共享和自動化管理，提高管理效率。二是通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，證券公司能夠高效收集和分析公司內(nèi)外部各類數(shù)據(jù)及其來源、特征、演變趨勢和潛在影響，加強在管理決策、業(yè)務(wù)辦理、營銷服務(wù)、風(fēng)控合規(guī)等各領(lǐng)域的深化應(yīng)用，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)價值并驅(qū)動運營；三是通過人工智能技術(shù)建設(shè)云平臺，依托大數(shù)據(jù)，優(yōu)化算法交易，持續(xù)推出多領(lǐng)域人工智能產(chǎn)品，滿足客戶個性化需求，為公司各業(yè)務(wù)提供智能化應(yīng)用服務(wù)；四是區(qū)塊鏈技術(shù)正以其公開透明、不可篡改、易于追蹤等特點，為證券業(yè)數(shù)據(jù)安全、信用驗證等痛點提供新的解決思路，部分證券公司已開始探索研究。招商證券從2019 年開始打造的“智能大投行”項目成效初現(xiàn)。上線一年以來，不僅在項目質(zhì)控上做到“全流程、穿透式”管理，更將關(guān)聯(lián)方核查、申報材料審核等工作中繁雜的人工處理工作自動化，大大提高了投行人員的工作效率。

2.1.2 提升運營水平

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心是金融改革，重點在于降低企業(yè)融資成本，提升資金利用率，而科技手段是其中重要的方式之一。技術(shù)發(fā)展為金融科技提供了支撐。特別是近幾年飛速發(fā)展的大數(shù)據(jù)、生物識別、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用推廣，為金融科技在券商領(lǐng)域發(fā)展提供了支持與保障。金融科技應(yīng)用開始從券商的前端向中后端延伸，金融科技對證券公司組織構(gòu)建、運營模式的影響也逐漸凸顯。

3 金融科技給投資銀行業(yè)務(wù)變革帶來動力

3.1 區(qū)塊鏈和智能化提升投資銀行證券承銷業(yè)務(wù)水平

股票和債券的發(fā)行業(yè)務(wù)是投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也是核心業(yè)務(wù)。隨著我國企業(yè)公開上市注冊制度的不斷推行，公司上市融資的門檻進一步降低，政府將逐漸轉(zhuǎn)變角色，履行監(jiān)管上市公司職責(zé)。注冊制并不是簡化上市流程，上市過程需要匯集各方信息，而區(qū)塊鏈技術(shù)的信息不可篡改性為解決信息的缺失提供了重要依據(jù)。通過區(qū)塊鏈的時間戳可以記錄數(shù)據(jù)，并且數(shù)據(jù)可驗證、可追溯。除此之外，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)經(jīng)過檢驗后，被添加到區(qū)塊鏈上，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)很穩(wěn)定，系統(tǒng)可靠性高。發(fā)行企業(yè)那些對其上市有影響的信息，例如，權(quán)屬變動、司法糾紛、環(huán)保處罰、偷稅漏稅等，都能夠在區(qū)塊鏈上記錄并且不可篡改。區(qū)塊鏈技術(shù)還可以應(yīng)用到上市公司公告中?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)可追溯性，上市和上市后的披露信息可確保真實傳遞，不會在信息傳遞過程中被惡意編輯修改。興業(yè)證券公司已成立專項金融科技小組，提升投行競爭力。公司投行部目前已經(jīng)有大投行系統(tǒng)、底稿管理系統(tǒng)、發(fā)行管理系統(tǒng)和新三板督導(dǎo)系統(tǒng)等，并在運行中不斷優(yōu)化。未來將以注冊制為契機構(gòu)建智能投行，打造“智能審核、智能查詢、智能作業(yè)、智能管理、智能銷售”五大投行智能應(yīng)用，增強專業(yè)數(shù)據(jù)分析能力和動態(tài)督導(dǎo)能力，提升投行業(yè)務(wù)人員的專業(yè)水平和工作效率，實現(xiàn)相關(guān)企業(yè)的全方位風(fēng)險評估和目標(biāo)定價，實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)事后監(jiān)督和管理。

3.2 智投顧問的產(chǎn)生使證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)慢慢向證券公司財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展

智投顧問是一種新型的在線財富管理服務(wù)，綜合考慮普通投資者的預(yù)期收益、風(fēng)險承受能力及其自身的風(fēng)險偏好等特征，以用戶需求為導(dǎo)向，依據(jù)投資組合優(yōu)化等理論模型，使用相應(yīng)的智能算法，為用戶提供投資建議，并結(jié)合市場的動態(tài)調(diào)整，為用戶的資產(chǎn)配置平衡提供建議。智投顧問的商業(yè)模式如圖1 所示。

圖1 商業(yè)模式：智投顧問取代咨詢師-資產(chǎn)管理取代基金經(jīng)理提成

相對于傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，特別是在節(jié)約成本方面，智投顧問有較大優(yōu)勢。投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)證券自營業(yè)務(wù)、基金管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、咨詢顧問業(yè)務(wù)將都會應(yīng)用到智投顧問（見表2）。

表2 傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與智投顧問對比

3.3 用數(shù)字化構(gòu)筑金融科技平臺，實現(xiàn)數(shù)字化與智能化轉(zhuǎn)型，打造差異化競爭優(yōu)勢

2019 年開始，券商加大金融科技平臺建設(shè)，重塑業(yè)務(wù)條線商業(yè)模式，加速金融科技領(lǐng)域布局。構(gòu)建金融科技平臺的優(yōu)勢在于服務(wù)的人群流量非常多。通過分析APP，可以獲取客戶手機里的各種信息。每個客戶有多方數(shù)據(jù)，每種數(shù)據(jù)又跟其他客戶有關(guān)聯(lián)，維度非常廣闊，交易信息、通訊錄信息、社交信息等都要分解來分析客戶所在的社交圈，避免出現(xiàn)行業(yè)黑名單。通過人工智能技術(shù)建設(shè)云平臺，依托大數(shù)據(jù)，優(yōu)化算法交易，持續(xù)推出多領(lǐng)域人工智能產(chǎn)品，滿足客戶個性化需求，為公司各業(yè)務(wù)提供智能化應(yīng)用服務(wù)。金融科技的應(yīng)用能力將決定券商潛在的核心競爭能力。目前，國內(nèi)大型券商正充分運用金融科技手段，為全面財富管理服務(wù)轉(zhuǎn)型蓄力，實現(xiàn)數(shù)字化與智能化轉(zhuǎn)型、打造差異化競爭優(yōu)勢是角逐突圍的必由之路。

加強平臺建設(shè)的同時，金融科技正在改善券商業(yè)務(wù)條線盈利模式。伴隨證券行業(yè)對外開放持續(xù)擴大、金融科技的加速滲透，證券公司從傳統(tǒng)通道服務(wù)向全面財富管理業(yè)務(wù)和綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)型面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，市場競爭日益激烈的同時，亦對證券業(yè)加速金融科技賦能提出更高的要求，完善相關(guān)配套服務(wù)及設(shè)施迫在眉睫。隨著金融科技在財富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用的不斷深化，以金融科技驅(qū)動，推進金融科技與業(yè)務(wù)深度融合，強化金融科技研究與運用力度，已成為大勢所趨。

3.4 大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈技術(shù)精準(zhǔn)描繪并購企業(yè)現(xiàn)狀，云計算、人工智能使企業(yè)估值更精確

區(qū)塊鏈技術(shù)以其公開透明、不可篡改、易于追蹤等特點，為證券業(yè)數(shù)據(jù)安全、信用驗證等痛點提供新的解決思路，部分證券公司已開始探索研究。區(qū)塊鏈技術(shù)主要是自主研發(fā)。企業(yè)并購是一項非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及財務(wù)、法律、政策等方方面面，而這里最重要的是信息的不對稱。而大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)可以將信息透明化，利用大數(shù)據(jù)獲取企業(yè)相關(guān)的信息和動態(tài)，從而還原企業(yè)的真實狀態(tài)。云計算和人工智能使企業(yè)估值更加準(zhǔn)確。

3.5 大數(shù)據(jù)和人工智能使投資銀行業(yè)務(wù)由線下逐漸轉(zhuǎn)為線上

AI 技術(shù)是金融科技的前沿陣地。人臉識別技術(shù)使很多業(yè)務(wù)通過刷臉就能辦理，正是基于人臉識別技術(shù)才有了遠程開戶辦理業(yè)務(wù)的可能性。券商業(yè)務(wù)日趨多元化、精細化，具有豐富的應(yīng)用場景，金融科技尤其是AI 平臺的建設(shè)價值有望得到凸顯，即提供企業(yè)級的智能數(shù)字分析、量化決策和風(fēng)險分析、企業(yè)運營管理和運籌學(xué)等全方位的人工智能算法，全面覆蓋金融機構(gòu)資管、人力、風(fēng)控合規(guī)和運營。

將科技應(yīng)用到場景、客戶導(dǎo)流、風(fēng)險定價等領(lǐng)域的公司有望取得競爭優(yōu)勢。未來我國金融科技將呈現(xiàn)幾大發(fā)展趨勢：B2C 轉(zhuǎn)型B2B2C，在C 端市場趨于飽和后，科技賦能B 端、服務(wù)C 端將成為主流商業(yè)模式。5G 時代推動萬物互聯(lián)，云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等將深度發(fā)展，重構(gòu)金融的產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)。

金融科技推動證券業(yè)務(wù)從早期的線上導(dǎo)流到目前向精準(zhǔn)營銷、智能客服、智能投研等領(lǐng)域縱深發(fā)展。最近幾年證券公司利用金融科技進行自主研發(fā)的能力在不斷提升。大數(shù)據(jù)和云計算主要應(yīng)用于券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和系統(tǒng)運維，如自動化構(gòu)建和部署平臺。大數(shù)據(jù)在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中應(yīng)用案例最多，在系統(tǒng)運維、風(fēng)險管理和運維決策中有很多積極作用。

4 金融科技融入投資銀行學(xué)課程教學(xué)的必要性

4.1 現(xiàn)有的投資銀行學(xué)的教學(xué)內(nèi)容

現(xiàn)有的與投資銀行學(xué)有關(guān)的書籍較多，從當(dāng)當(dāng)網(wǎng)可以搜索到66 800 條與投資銀行相關(guān)的書籍記錄。國內(nèi)的投資銀行學(xué)的教材主要是圍繞投資銀行業(yè)務(wù)來撰寫的。包括投資銀行的概述，投資銀行的概念、分類、起源與發(fā)展、地位與功能，投資銀行的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)運營特點、運營模式，以及投資銀行的證券承銷業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)、企業(yè)并購業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、風(fēng)險投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險管理與監(jiān)督等。隨著中國證券投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，更多的教材引入了中國資本市場的案例。國外的教材順序跟國內(nèi)不太一樣，戴維·斯托厄爾的教材中第一篇講述了大型投資銀行的三個核心部門：投資銀行部、交易部、資產(chǎn)管理部。第二篇設(shè)計對沖基金和私募股權(quán)投資。第三篇案例講述了2008 年金融危機時全球投資銀行業(yè)的巨大變化，公司使用權(quán)益衍生品和對沖基金來改變公司治理。

4.2 金融科技人才市場需求旺盛

金融科技人才缺口較大。根據(jù)國際人力招聘公司Michael Page（中國）發(fā)布的《2018 年中國金融科技就業(yè)報告》顯示，中國（港澳臺地區(qū)除外）金融科技人才缺口達到150 萬。92%的受訪金融科技企業(yè)發(fā)現(xiàn)中國目前正面臨嚴(yán)重的金融科技專業(yè)人才短缺。85%的受訪雇主表示他們在金融科技人才招聘方面遇到困難，45%的受訪雇主表示他們面臨的最大招聘困難是難以找到符合特定職位需求的人才。2018 年金融科技人才招聘需求同比增長290%。根據(jù)怡安翰威特的調(diào)研結(jié)果，2019 年仍有接近40%的公司將增加金融科技人才編制，因此，許多行業(yè)企業(yè)面臨著人才競爭帶來的業(yè)務(wù)發(fā)展挑戰(zhàn)。

對金融科技人才需求的迫切性使企業(yè)等不及高校培養(yǎng)人才，紛紛自謀出路。金融壹賬通選擇聯(lián)手量化對沖基金Two Sigma及全球著名的沃頓商學(xué)院開展“金融科技新星”的短期高強度培訓(xùn)計劃，直接為自己以及外部金融機構(gòu)輸送實戰(zhàn)人才；平安銀行則選擇直接將金融科技人才的視野投向海外，2019 年年中將人才招聘會直接開到了硅谷、紐約，在北京、上海、深圳等核心城市，互聯(lián)網(wǎng)人才、大數(shù)據(jù)人才都要靠搶。

4.3 高校金融專業(yè)轉(zhuǎn)型的需要

與金融科技領(lǐng)域的需求日益增長相比，金融科技行業(yè)的人才儲備目前還難以跟上。一來，金融科技屬于交叉領(lǐng)域，需要有豐富知識儲備的復(fù)合型人才。二來，金融科技是我國的新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展時間不到5 年。高校的教育體制在一定程度上尚處于滯后狀態(tài)，發(fā)展程度仍不充分。

金融科技需要復(fù)合型人才。從人才現(xiàn)狀來看，既要懂科技又要懂金融的復(fù)合型人才是未來的培養(yǎng)方向。金融科技人才并非簡單的金融和技術(shù)兩個專業(yè)的組合，而是需要更深層次地了解這兩者結(jié)合后所帶來的新的運營模式和規(guī)則，因此，金融科技企業(yè)人才需要具備跨領(lǐng)域技能是大勢所趨。對于金融科技這個新興行業(yè)而言，企業(yè)人才培養(yǎng)面臨的突出問題是，做金融的人不知道科技怎么樣，科技出身的人不知道金融領(lǐng)域的應(yīng)用怎么樣，二者如何更好地結(jié)合是關(guān)鍵。復(fù)合型的金融科技人才不僅可以創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)，同時可以依托于他們自身的專業(yè)知識，實現(xiàn)對原有業(yè)務(wù)效率的提升和成本的降低。

市場需要高校培養(yǎng)了解市場動態(tài)，且能洞察未來金融科技發(fā)展的人才。前期的金融科技實踐多為商業(yè)模式的應(yīng)用創(chuàng)新，雖然短期推動了金融科技業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但并沒有把創(chuàng)新引向深處，科技含量還不足，因此需要加強技術(shù)領(lǐng)域的研究和人才培養(yǎng)來化解這個問題。而從整個市場的人才供給上來看，有完整的知識體系、較好的理論基礎(chǔ)和技術(shù)基礎(chǔ)的人才稀缺，也需要高等院校開展人才培養(yǎng)工作。隨著金融科技向縱深發(fā)展，金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，金融科技領(lǐng)域人才缺口待補。為了適應(yīng)行業(yè)發(fā)展，應(yīng)針對金融業(yè)務(wù)痛點，培養(yǎng)出更多復(fù)合型的金融科技專業(yè)人才，從而為行業(yè)發(fā)展“添柴加薪”。

4.4 投資銀行學(xué)與金融科技結(jié)合的需求

投資銀行學(xué)已成為金融專業(yè)重要的課程之一。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展壯大，金融的重心將從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為投資銀行，投資銀行學(xué)在課程體系中的地位將會提高。在這種情況下，將投資銀行學(xué)與金融科技的結(jié)合是大勢所趨。

投資銀行學(xué)與金融科技的結(jié)合主要體現(xiàn)在金融科技的應(yīng)用場景上。2018 年底，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司的IT 投入和IT 人員情況進行了一個專項調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，在投入方面，證券業(yè)軟件投入占比最大，約27%，硬件投入、通信費用和系統(tǒng)運維費用占比較均衡，均在21%～23%之間，外包人員費用占比7%。在金融科技應(yīng)用發(fā)展過程中，券商多采用與外部信息技術(shù)服務(wù)機構(gòu)合作的方式，一方面通過這種合作方式可以直接借鑒外部機構(gòu)成熟的金融科技經(jīng)驗，使金融科技盡快落地，與證券業(yè)深度融合；另一方面境外投行逐漸轉(zhuǎn)型為科技企業(yè)，比如高盛正逐漸把自己定位為一家科技公司，反映出境內(nèi)證券業(yè)內(nèi)IT 人員還比較匱乏，亟待補充。2018 年券商總部IT 人員是8 711人，同比上升7.5%，且近幾年一直在持續(xù)增長，說明證券行業(yè)對IT 金融科技人才的需求一直在增長。但證券公司分支機構(gòu)IT 人員數(shù)量持續(xù)下降，這與分支機構(gòu)轉(zhuǎn)型有一定關(guān)系。金融科技產(chǎn)品基本上都是理工科背景出身的人才設(shè)計出來的；未來，金融產(chǎn)品也需要有溫度，更懂用戶。那么，行業(yè)不僅需要具備金融和技術(shù)相關(guān)專業(yè)知識和技能的人才，還需要具備良好用戶思維和產(chǎn)品思維的人才，比如人文社科類的復(fù)合型人才，從而為金融科技產(chǎn)品增添溫度，并更貼近使用者。

2018 年底中國證券業(yè)協(xié)會對金融科技在證券行業(yè)的應(yīng)用進行了專項調(diào)查，共收到有效反饋113 份。調(diào)查結(jié)果顯示，人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)這四項金融科技技術(shù)中，79 家券商至少有一項應(yīng)用落地。從應(yīng)用發(fā)展來看，證券行業(yè)人工智能得到了長足發(fā)展，區(qū)塊鏈處于剛剛起步階段，云計算、大數(shù)據(jù)在證券行業(yè)應(yīng)用比較普遍。

5 投資銀行學(xué)教學(xué)改革思路

第一，在投資銀行學(xué)教案中加入金融科技的教學(xué)內(nèi)容。在第一章投資銀行學(xué)概述中，加入近年金融科技在投資銀行中的發(fā)展和應(yīng)用。具體包括智能營銷，以大數(shù)據(jù)為核心的營銷技術(shù)，依托數(shù)據(jù)系統(tǒng)建立用戶精準(zhǔn)營銷模式，減少營銷資源的浪費。投資銀行業(yè)務(wù)開戶上的人工智能，直接利用人工智能的人臉識別、語音識別等較為成熟的金融科技解決方案。具體包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中智投顧問，智投顧問幫助客戶診股、選股、防范風(fēng)險等。智能投研，研究員通過信息技術(shù)來搜集信息，大幅度縮短報告撰寫時間，用機器學(xué)習(xí)和預(yù)測實現(xiàn)事件到投資形成。智能投行，通過企業(yè)的信息來自動優(yōu)化企業(yè)估值模型，實現(xiàn)智能風(fēng)控，建立全面風(fēng)控數(shù)據(jù)庫和風(fēng)控視圖，為線上綜合金融服務(wù)提供自動化信用風(fēng)險模型。

第二，在實踐教學(xué)環(huán)節(jié)方面，加強軟件學(xué)習(xí)。增加區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算與投資銀行學(xué)的實操，比如用友的實操平臺，Python 軟件、人工神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)等實踐，來搭建學(xué)生從理論到實踐的橋梁。

第三，在學(xué)生到企業(yè)實習(xí)方面，學(xué)校要加強與證券公司、資產(chǎn)管理公司、期貨管理公司合作，建立校外實習(xí)基地，讓學(xué)生定期按照學(xué)校和公司的要求完成實習(xí)。具體可以在大三暑假安排實習(xí)工作，大三基礎(chǔ)課程已經(jīng)學(xué)完，且部分專業(yè)課程也已經(jīng)完成，具備了實習(xí)的基礎(chǔ)。學(xué)生到實習(xí)基地練習(xí)，嘗試為客戶辦理業(yè)務(wù)，了解金融科技平臺的具體操作，推廣金融科技平臺，真正做到理論聯(lián)系實際。