補(bǔ)貼是否有利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新？

張彩云,姜 楠,呂 越

(1.中國社會科學(xué)院 經(jīng)濟(jì)研究所， 北京 100836； 2.遼寧大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 遼寧 沈陽 110036；3.對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院， 北京 100029)

一、引言

于一國而言，抓住創(chuàng)新就抓住了牽動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局的“牛鼻子”。中國政府一直致力于構(gòu)建適應(yīng)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展要求的政策體系從而激勵技術(shù)創(chuàng)新，其成就也十分顯著。世界知識產(chǎn)權(quán)組織《2021年全球創(chuàng)新指數(shù)報告》顯示，2021年中國的創(chuàng)新指數(shù)在全球排名位于第12，較2020年上升2位，連續(xù)9年穩(wěn)步上升。在諸多舉措中，企業(yè)補(bǔ)貼扶持政策給予了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新大力支持，是十分關(guān)鍵的一項政策。與此同時，雖然有大量學(xué)術(shù)研究從不同側(cè)面表明支持研發(fā)創(chuàng)新的政策激發(fā)了企業(yè)的創(chuàng)新活力，但從微觀層面看，關(guān)于補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的直接影響以及通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的間接影響的研究仍然少之又少，需要進(jìn)一步進(jìn)行理論提煉和實證驗證。鑒于此，本研究以補(bǔ)貼作為支持性政策的代表，通過厘清補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響以及通過市場競爭產(chǎn)生的間接影響，力求從微觀角度對中國創(chuàng)新的經(jīng)驗有所凝練，對深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，提升創(chuàng)新能力和效率有所啟發(fā)。

關(guān)于補(bǔ)貼對創(chuàng)新的直接影響，既有研究分為兩類觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，補(bǔ)貼給予了企業(yè)一定資金支持，從而激發(fā)了企業(yè)創(chuàng)新活力。眾所周知，企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨著一定的資金約束[1]，這對技術(shù)創(chuàng)新而言是一道艱難的壁壘。此時，補(bǔ)貼將有助于緩解企業(yè)融資約束、降低企業(yè)的研發(fā)成本和面臨的風(fēng)險，從而激發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極性[2-3]。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為補(bǔ)貼并不必然促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，原因在于補(bǔ)貼的傳導(dǎo)路徑、甄別難度及政企關(guān)系。具體而言，第一，補(bǔ)貼是政府支出的范疇，可能對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的投資產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”[4]，章元等發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼存在“擠出效應(yīng)”，被補(bǔ)貼企業(yè)的自主創(chuàng)新明顯下降[5]。張杰發(fā)現(xiàn)政府創(chuàng)新補(bǔ)貼政策對企業(yè)私人性質(zhì)創(chuàng)新投入造成擠出效應(yīng)[6]。第二，甄別真實創(chuàng)新的企業(yè)存在一定難度，部分企業(yè)可能通過發(fā)送虛假的“創(chuàng)新類型”信號以獲取補(bǔ)貼[7]，結(jié)果將導(dǎo)致企業(yè)為“尋扶持”(“尋補(bǔ)貼”)而增加創(chuàng)新“數(shù)量”，創(chuàng)新“質(zhì)量”并沒有顯著提高[8]。第三，從政企關(guān)系角度看，與政府聯(lián)系較為密切的企業(yè)、國有企業(yè)可能更容易獲得補(bǔ)貼，而非基于創(chuàng)新能力[9]。

關(guān)于補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的間接影響，直接相關(guān)的文獻(xiàn)是缺乏的，我們僅能找到部分間接相關(guān)的文獻(xiàn)。主要分為3種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為市場競爭降低了企業(yè)的定價，面對利潤壓力，企業(yè)會通過創(chuàng)新加以應(yīng)對[10]，張杰等發(fā)現(xiàn)在中國情景下，市場競爭和創(chuàng)新之間呈現(xiàn)顯著且穩(wěn)健的正向關(guān)系[4]；另一種觀點(diǎn)則與之相反，認(rèn)為一定程度的壟斷有益于創(chuàng)新[11]；第三種觀點(diǎn)則是將前兩種觀點(diǎn)加以綜合，從動態(tài)角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與市場競爭之間呈現(xiàn)倒“U”型關(guān)系，即適度的市場競爭才利于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新[12-13]。關(guān)于上述觀點(diǎn)背后的原理，Aghion等將企業(yè)創(chuàng)新決策歸結(jié)為兩種效應(yīng)：“逃離競爭效應(yīng)”和“熊彼特效應(yīng)”[14]?！疤与x競爭效應(yīng)”主要在具有平行關(guān)系的企業(yè)中存在，因為創(chuàng)新給這類企業(yè)帶來額外利潤，從而促使企業(yè)通過創(chuàng)新來逃離其他企業(yè)給予的競爭壓力；“熊彼特效應(yīng)”則主要存在于具有“領(lǐng)導(dǎo)—追隨”關(guān)系的企業(yè)之中，因為市場競爭在一定程度上削弱了“領(lǐng)導(dǎo)”企業(yè)的超額利潤，影響到其創(chuàng)新的動力。從“追隨”企業(yè)角度來講，市場競爭未必能使其成為“領(lǐng)導(dǎo)”企業(yè)，這將導(dǎo)致其愈加重視短期利潤、忽視創(chuàng)新，因而只有適度的壟斷才能使企業(yè)具有創(chuàng)新的動力以維持利潤[2]。

上述文獻(xiàn)為本文提供了豐富的資料支撐，但這些研究依然有繼續(xù)挖掘的余地：第一，關(guān)于研究視角和研究思路，補(bǔ)貼不僅直接影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，還通過市場競爭間接影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，上述研究集中在補(bǔ)貼或者市場競爭兩者中的一個，未全面分析補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響以及通過市場競爭產(chǎn)生的間接影響；第二，關(guān)于實證研究細(xì)節(jié)，補(bǔ)貼作用的發(fā)揮與“行業(yè)內(nèi)市場勢力”和“行業(yè)間市場競爭”關(guān)系十分密切，這些均需在實證層面上采用微觀數(shù)據(jù)加以證明，這方面的研究也相對欠缺。本文有兩個創(chuàng)新點(diǎn)：第一，研究視角和研究思路方面，不僅分析了補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的總影響，還探討在不考慮市場競爭條件下，補(bǔ)貼的直接影響；在此基礎(chǔ)上，又探究了補(bǔ)貼通過市場競爭(“行業(yè)內(nèi)市場勢力”和“行業(yè)間市場競爭”)的間接影響機(jī)制，這一邏輯鏈條為后續(xù)相關(guān)研究提供了較為新穎的視角，也拓展了相關(guān)研究思路。第二，實證研究方法運(yùn)用方面，基于《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》和《中國企業(yè)專利申請數(shù)據(jù)庫》匹配得到的402 756個樣本，采用PSM方法和Heckman兩步法對補(bǔ)貼的總影響加以檢驗，還采用企業(yè)競爭力、市場集中度等指標(biāo)，圍繞“行業(yè)內(nèi)市場勢力”和“行業(yè)間市場競爭”對補(bǔ)貼的間接影響進(jìn)行檢驗，最后分時間段進(jìn)行梳理總結(jié)，從實證視角全面考察補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響及間接影響。

二、補(bǔ)貼影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的理論分析

關(guān)于補(bǔ)貼的直接影響，第一，企業(yè)遭受融資約束程度越深，企業(yè)研發(fā)投入也越少[15]，補(bǔ)貼在一定程度上可緩解企業(yè)的融資約束問題，為企業(yè)提供資金上的支持[3]，有益于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。第二，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是一項長期的投資項目，回報往往具有很大的不確定性，補(bǔ)貼作為企業(yè)總利潤的一部分，可增加企業(yè)收益，緩解了研發(fā)風(fēng)險，進(jìn)而激勵創(chuàng)新[2]。第三，在補(bǔ)貼的獲取和使用過程中，政府與企業(yè)間存在著博弈。企業(yè)不僅發(fā)送“需要補(bǔ)貼”的虛假信號，還會通過“尋租”方式來獲得補(bǔ)貼。前者會引起公司內(nèi)部的“研發(fā)操縱”問題[16]，后者產(chǎn)生的尋租成本會擠占一部分創(chuàng)新投入，即使得到了補(bǔ)貼，企業(yè)也將之視為超額利潤，轉(zhuǎn)而開始新一輪“尋補(bǔ)貼”投資，而非投入到創(chuàng)新之中[2]。第四，從政府角度看，補(bǔ)貼屬于政府支出范疇，從宏觀意義上講，可能會擠出企業(yè)投資，而這當(dāng)中可能包含創(chuàng)新投入。

補(bǔ)貼不僅直接影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，還會通過市場競爭間接影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。毫無疑問，補(bǔ)貼能給企業(yè)帶來額外利潤，它通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新帶來的影響分為4條路徑。第一條路徑，對于“行業(yè)內(nèi)市場勢力”較強(qiáng)的企業(yè)而言，補(bǔ)貼給它們帶來了超額利潤，使其成為“領(lǐng)導(dǎo)”企業(yè)的可能性增大，從而這些企業(yè)與其他企業(yè)形成“領(lǐng)導(dǎo)—追隨”的關(guān)系。此時，補(bǔ)貼額度越大，這些企業(yè)的壟斷利潤就越高，其進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以維持其“領(lǐng)導(dǎo)”地位的動力就越足。在這過程中，“熊彼特效應(yīng)”發(fā)揮主導(dǎo)作用。但是，若補(bǔ)貼帶來的額外利潤難以使“行業(yè)內(nèi)市場勢力”較強(qiáng)的企業(yè)成為“領(lǐng)導(dǎo)”企業(yè)，則很難刺激到企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。

第二條路徑，對于“行業(yè)內(nèi)市場勢力”較弱的企業(yè)而言，補(bǔ)貼能夠通過增加企業(yè)利潤的方式增強(qiáng)其競爭力。如果利潤的增加能使其與“行業(yè)內(nèi)市場勢力”較強(qiáng)的企業(yè)形成平行關(guān)系，那么補(bǔ)貼為市場注入的這種競爭壓力會促使受補(bǔ)貼企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，以超越其他企業(yè)來占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位，這時，“逃離競爭效應(yīng)”發(fā)揮主導(dǎo)作用。如果補(bǔ)貼很難幫助這些企業(yè)與“行業(yè)內(nèi)市場勢力”較強(qiáng)的企業(yè)形成平行關(guān)系，那么補(bǔ)貼就很難促使受補(bǔ)貼企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。從這兩條路徑可以看出，隨著企業(yè)在“行業(yè)內(nèi)市場勢力”逐漸增強(qiáng)，補(bǔ)貼能否刺激企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新取決于能否激發(fā)出“逃離競爭效應(yīng)”和“熊彼特效應(yīng)”。結(jié)果可能是“逃離競爭效應(yīng)”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶鼙颂匦?yīng)”，即補(bǔ)貼通過“行業(yè)內(nèi)市場勢力”對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響為正；結(jié)果也可能是并未激發(fā)出任何效應(yīng)，即補(bǔ)貼并未通過“行業(yè)內(nèi)市場勢力”對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生顯著的影響。

第三條路徑，“行業(yè)間市場競爭”也是重要的傳導(dǎo)機(jī)制。行業(yè)市場集中度越高，企業(yè)間更易呈現(xiàn)出“領(lǐng)導(dǎo)—追隨”關(guān)系。若補(bǔ)貼為這些行業(yè)注入了競爭活力，“熊彼特效應(yīng)”將難以發(fā)揮作用，結(jié)果就是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新受到阻礙。相反，若補(bǔ)貼增強(qiáng)了“領(lǐng)導(dǎo)—追隨”關(guān)系，則“熊彼特效應(yīng)”將發(fā)揮主導(dǎo)作用，即在這些行業(yè)中，有利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

第四條路徑，在市場集中度低的行業(yè)，大企業(yè)所占份額較低，從而行業(yè)競爭比較激烈，企業(yè)間更易形成平行格局。如果補(bǔ)貼能夠強(qiáng)化平行關(guān)系，“逃離競爭效應(yīng)”將發(fā)揮主導(dǎo)作用，有益于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。若弱化了市場競爭，“逃離競爭效應(yīng)”難以發(fā)揮作用，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新很難受到正向影響。隨著“行業(yè)間市場競爭”程度的提升，補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響將取決于“逃離競爭效應(yīng)”和“熊彼特效應(yīng)”。當(dāng)補(bǔ)貼通過“行業(yè)間市場競爭”對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響為正時，結(jié)果說明“逃離競爭效應(yīng)”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶鼙颂匦?yīng)”；結(jié)果也可能是補(bǔ)貼未通過“行業(yè)間市場競爭”對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生顯著的影響。

根據(jù)以上分析，本文提出假說：

補(bǔ)貼直接影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，通過“行業(yè)內(nèi)市場勢力”和“行業(yè)間市場競爭”間接影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

三、研究設(shè)計

(一)主要變量的代表性指標(biāo)

以往研究通常把創(chuàng)新分為創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出兩個方面，創(chuàng)新投入通常用研發(fā)支出或研發(fā)人員數(shù)量來衡量，而創(chuàng)新產(chǎn)出通常以專利數(shù)量來衡量[17]。無論采用哪種創(chuàng)新形式，從企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過程來說，創(chuàng)新活動具有其層次性：創(chuàng)新投入、創(chuàng)新的技術(shù)產(chǎn)出、創(chuàng)新的產(chǎn)品產(chǎn)出[18]。創(chuàng)新投入指標(biāo)有3個：第一，是否創(chuàng)新(rd)，企業(yè)研發(fā)支出大于0取值為1，研發(fā)支出等于0則取值為0[19]；第二，創(chuàng)新強(qiáng)度，借鑒張杰等[4]定義的研發(fā)投入強(qiáng)度變量，采用企業(yè)研發(fā)支出占主營業(yè)務(wù)成本(rds)比例衡量；第三，創(chuàng)新強(qiáng)度絕對指標(biāo)，用企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度絕對指標(biāo)代表，即企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新加1后取對數(shù)(lnrd)[20]。創(chuàng)新的技術(shù)產(chǎn)出指標(biāo)采用企業(yè)專利申請數(shù)(lnpa)代表，即企業(yè)發(fā)明專利申請數(shù)加1取對數(shù)[21]。創(chuàng)新的產(chǎn)品產(chǎn)出指標(biāo)一般采用創(chuàng)新產(chǎn)出的價值即新產(chǎn)品產(chǎn)值代表，選擇新產(chǎn)品產(chǎn)值加1取對數(shù)(lnew)表示，創(chuàng)新產(chǎn)出的績效即新產(chǎn)品產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比例(new)也可作為代表[21]。

為保證結(jié)果的穩(wěn)健性，選擇是否創(chuàng)新、創(chuàng)新強(qiáng)度、創(chuàng)新強(qiáng)度絕對指標(biāo)、企業(yè)發(fā)明專利申請數(shù)、新產(chǎn)品產(chǎn)值、新產(chǎn)品產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比例作為創(chuàng)新指標(biāo)，從而全面考察補(bǔ)貼和行業(yè)競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為的影響。

補(bǔ)貼主要選擇企業(yè)補(bǔ)貼收入(lnbt)來表示。關(guān)于市場競爭指標(biāo)，借鑒Kale和Loon[22]、Peress[23]對市場競爭的測算，本文將市場競爭分為兩類：企業(yè)競爭力和行業(yè)競爭程度，分別表征“行業(yè)內(nèi)市場勢力”和“行業(yè)間市場競爭”。企業(yè)競爭力采用價格成本邊際(pcm)來衡量，定義為營業(yè)利潤邊際即(折舊+息稅前利潤)/主營業(yè)務(wù)收入。為了控制行業(yè)中無關(guān)因素的影響，采用超額價格成本邊際(epcm)，定義為pcm減去以銷售收入為權(quán)重的加權(quán)平均營業(yè)利潤邊際。另外，行業(yè)競爭程度可通過市場集中度反映，主要指標(biāo)是行業(yè)集中度，即計算銷售額最大的4個和8個企業(yè)的銷售額之和占全行業(yè)銷售額的比重(cr4、cr8)。

(二)數(shù)據(jù)來源及處理過程

本文的數(shù)據(jù)來源于《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》和《中國企業(yè)專利申請數(shù)據(jù)庫》，指標(biāo)包括企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、補(bǔ)貼、銷售收入以及專利信息等。我們將專利數(shù)據(jù)按企業(yè)年份加總，計算出每個企業(yè)當(dāng)年的申請專利數(shù)，然后按照企業(yè)名稱和代碼對《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》和《中國企業(yè)專利申請數(shù)據(jù)庫》進(jìn)行匹配，最終得到2001—2013年的企業(yè)觀測值。

《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》由國家統(tǒng)計局每年對全部國有及規(guī)模以上非國有大中型工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計整理得到。因初始年份企業(yè)數(shù)目較少且缺乏企業(yè)研發(fā)支出的數(shù)據(jù)，因此選擇2000年之后的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。此外，2008年之后的數(shù)據(jù)不僅缺乏企業(yè)研發(fā)支出等主要指標(biāo)，還缺少計算生產(chǎn)率所需要的增加值、中間投入等重要指標(biāo)，所以以2001—2007年的數(shù)據(jù)為主。需要強(qiáng)調(diào)的是，2008—2010年數(shù)據(jù)中從業(yè)人員數(shù)量、工業(yè)總產(chǎn)值、本年折舊等重要指標(biāo)嚴(yán)重缺失，以至于無法獲得驗證本文假說所需要的主要變量，因此必須將這三年數(shù)據(jù)刪除。2011—2013年的數(shù)據(jù)中，雖然缺少企業(yè)研發(fā)支出、新產(chǎn)品產(chǎn)值和企業(yè)生產(chǎn)率等指標(biāo)，但其他主要指標(biāo)基本完整，故將其作為2001—2007年數(shù)據(jù)的補(bǔ)充，以觀察補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的時間變化。

我們根據(jù)Brandt等的樣本匹配方法對《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》的原始樣本進(jìn)行了匹配[24]，綜合Bai等[25]、Cai等[26]對指標(biāo)缺失和指標(biāo)異常問題的處理方法，對原始的粗糙數(shù)據(jù)進(jìn)行一系列處理，主要處理步驟如下：(1)數(shù)據(jù)合并。由于工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫提供歷年橫截面數(shù)據(jù)，文中依次使用法人代碼、企業(yè)名稱、法人代表姓名、“電話號碼+地區(qū)編碼”“開業(yè)年份+地區(qū)編碼+主要產(chǎn)品名稱+行業(yè)代碼”等多個指標(biāo)對歷年數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配整理。(2)行業(yè)調(diào)整。國家統(tǒng)計局在2002年5月對行業(yè)分類進(jìn)行了重新修訂，為保證行業(yè)代碼前后統(tǒng)一，文中使用2002年的《新國民行業(yè)分類》對2001年四位數(shù)行業(yè)代碼進(jìn)行調(diào)整。使用2002年的《新國民行業(yè)分類》對2013年四位數(shù)行業(yè)代碼進(jìn)行調(diào)整。(3)缺失值和異常值處理。文中主要對企業(yè)數(shù)據(jù)中的缺失值和異常值進(jìn)行如下處理：第一，去除遺漏變量的樣本，如刪除了工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)增加值和中間投入等主要變量樣本值為缺漏值、零值或負(fù)值的樣本；第二，為了保證企業(yè)年齡變量的有效性，刪除了企業(yè)年齡小于0的企業(yè)樣本；第三，刪除了研發(fā)支出小于0的樣本。

(三)回歸模型

1.固定效應(yīng)模型

本文采用固定效應(yīng)模型，核心解釋變量為補(bǔ)貼和市場競爭；控制部分影響被解釋變量的因素后，還需要控制隨時間變化不隨個體變化，以及隨個體變化不隨時間變化的因素。具體模型設(shè)定如下：

Yit=αi+αt+γ1lnbtit+βZit+εit

(1)

Yit=αi+αt+γ1lnbtit+γ2compit+βZit+εit

(2)

Yit=αi+αt+γ1lnbtit+γ2compit+γ3lnbtit*compit+βZit+εit

(3)

公式(1)主要考察補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的總影響，即系數(shù)γ1。公式(2)主要研究補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響，即系數(shù)γ2。公式(3)主要研究補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的間接影響，即系數(shù)γ3。γit為i企業(yè)在t時期的技術(shù)創(chuàng)新；lnbtit代表i企業(yè)在t時期受到的補(bǔ)貼，compit為市場競爭，分為兩類，企業(yè)自身競爭力、行業(yè)競爭程度；αi為企業(yè)固定效應(yīng)，控制企業(yè)層面不隨時間變化的因素；αt是時間固定效應(yīng)，控制時間趨勢因素。Z是控制變量組成的向量組，εit為誤差項。

控制變量涵蓋相關(guān)企業(yè)特征。其中，企業(yè)年齡(lage)用當(dāng)年年份數(shù)與企業(yè)開業(yè)年份數(shù)相減加1然后取對數(shù)表示；企業(yè)規(guī)模(lnl)，采用就業(yè)人數(shù)的對數(shù)表示；企業(yè)利潤率(lrl)用營業(yè)利潤與企業(yè)銷售額的比值衡量；資本密集度(lnkl)，運(yùn)用固定資產(chǎn)與從業(yè)人員數(shù)相除并取對數(shù)代表；是否為出口企業(yè)(ex)，采用虛擬變量表示，若為出口企業(yè)，則設(shè)值為1，若非出口企業(yè)，設(shè)為0；own1和own2表征企業(yè)所有制，分別代表民營企業(yè)和外資企業(yè)；企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新還受到企業(yè)生產(chǎn)率(lntfp)的影響?，F(xiàn)有文獻(xiàn)多使用LP方法和OP方法，因LP方法忽視了樣本自選擇性問題，文中選擇OP方法估計企業(yè)生產(chǎn)率。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，因2007年之后與企業(yè)生產(chǎn)率有關(guān)的指標(biāo)嚴(yán)重缺失，無法采用LP方法和OP方法估計企業(yè)生產(chǎn)率，我們選擇了企業(yè)勞動生產(chǎn)率作為企業(yè)生產(chǎn)率的代理變量。

2.穩(wěn)健檢驗1：傾向得分匹配方法(PSM)

文中存在的內(nèi)生性問題主要是樣本選擇問題。原因是國家給予企業(yè)補(bǔ)貼是有選擇的，且這種選擇與企業(yè)特征有關(guān)，這就是樣本選擇偏差問題。其表現(xiàn)是補(bǔ)貼數(shù)據(jù)中有大量0值存在，本文將采用傾向得分匹配方法(PSM)來消除樣本選擇偏差問題。具體而言，根據(jù)企業(yè)特征對受補(bǔ)貼和不受補(bǔ)貼的企業(yè)進(jìn)行匹配，使得配對后的兩類企業(yè)之間唯一的區(qū)別是是否受到補(bǔ)貼。我們選擇企業(yè)年齡、規(guī)模、利潤率、資本密集度、是否出口、所有制、生產(chǎn)率識別企業(yè)特征并運(yùn)用Logit方法進(jìn)行PSM處理。其公式如下：

p(lnbtit=1)=Φ(lageit, lnlit,lrlit,exit,own1it,own2it, lntfpit)

(4)

(5)

其中，Ψ(i)表示與受補(bǔ)貼企業(yè)相對應(yīng)的來自不受補(bǔ)貼企業(yè)的匹配集合，對于每個企業(yè)i，只有一個企業(yè)j能夠落入到Ψ(i)之中。經(jīng)過匹配之后，就可以得到受補(bǔ)貼企業(yè)和不受補(bǔ)貼企業(yè)相匹配的樣本，用這些樣本回歸能夠解決樣本選擇偏差帶來的內(nèi)生性問題。

3.穩(wěn)健檢驗2：Heckman兩步法

樣本自選擇偏差也是造成內(nèi)生性問題的重要原因。其過程是，部分企業(yè)選擇不進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，這時，這部分企業(yè)的創(chuàng)新將出現(xiàn)缺失。為此，本文采用Heckman兩階段選擇模型，對樣本自選擇偏差進(jìn)行處理。

第一個階段是采用Logit回歸方法的技術(shù)創(chuàng)新選擇模型，即首先考察企業(yè)是否選擇技術(shù)創(chuàng)新。第二階段為修正的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新回歸模型。具體模型為：

p(Yit=1)=Φ(lnbtit,lageit, lnlit,lrlit, lnklit,exit,own1it,own2it, lntfpit)

(6)

Yit=αi+αt+γ1lnbtit+δλit+βZit+εit

(7)

公式(6)為第一階段的技術(shù)創(chuàng)新選擇模型，p(Yit=1)是企業(yè)選擇技術(shù)創(chuàng)新的概率，Φ(·)表示標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的概率分布函數(shù)，括號內(nèi)表示影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的因素。Yit為企業(yè)是否選擇技術(shù)創(chuàng)新的虛擬變量，若企業(yè)選擇技術(shù)創(chuàng)新，則Yit=1；如果企業(yè)不選擇技術(shù)創(chuàng)新，則Yit=0。

公式(7)是修正的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新回歸模型，即第二階段的技術(shù)創(chuàng)新模型。λit是從公式(6)中得到的逆米爾斯比數(shù)，將之帶入到第二階段的估計模型中對模型進(jìn)行修正，以消除樣本自選擇偏差，如果λit的系數(shù)在10%的顯著性水平上不等于0，表明樣本自選擇偏差是存在的，Heckman兩步法十分有效。

四、補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響結(jié)果分析

為確定補(bǔ)貼與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新間的因果關(guān)系及其穩(wěn)健性，本部分首先通過基準(zhǔn)回歸識別出補(bǔ)貼與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，并采用傾向得分匹配方法(PSM)和Heckman兩步法進(jìn)行穩(wěn)健檢驗。其次，在控制市場競爭的基礎(chǔ)上，量化分析補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響。在這一部分，我們將市場競爭分為兩類，企業(yè)自身競爭力和行業(yè)競爭程度，前者反映的是“行業(yè)內(nèi)市場勢力”，后者表征的是“行業(yè)間市場競爭”，這樣使得回歸結(jié)果更為全面和可信。再次，基于理論分析，對補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新所產(chǎn)生的間接影響進(jìn)行實證檢驗。最后，分不同樣本對補(bǔ)貼影響創(chuàng)新的異質(zhì)性進(jìn)行檢驗，以明確補(bǔ)貼對不同類型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的差異化影響。

(一)補(bǔ)貼對創(chuàng)新的總影響

表1是對公式(1)進(jìn)行的回歸，反映的是補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的總影響。采用創(chuàng)新投入指標(biāo)衡量企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的回歸結(jié)果如表1的第(1)～(3)列所示。無論使用哪種創(chuàng)新投入指標(biāo)(是否創(chuàng)新、創(chuàng)新強(qiáng)度絕對指標(biāo)、創(chuàng)新強(qiáng)度)，補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新都起到積極作用，而且這種影響在1%的顯著性水平上不為0。第(4)～(6)列是以創(chuàng)新產(chǎn)出作為創(chuàng)新指標(biāo)的回歸結(jié)果，同創(chuàng)新投入指標(biāo)的回歸結(jié)果一致，補(bǔ)貼對創(chuàng)新具有十分顯著的正向影響。這說明，補(bǔ)貼整體上是利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的，接下來本文對回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健檢驗，以保證結(jié)論的可信度。

表1 補(bǔ)貼對創(chuàng)新影響的基準(zhǔn)回歸結(jié)果

(二)穩(wěn)健檢驗

表2是采用Logit方法以及最近鄰居匹配原則對樣本進(jìn)行的PSM處理，回歸方程為公式(4)。其中，被解釋變量是二值變量0～1，即企業(yè)是否受到補(bǔ)貼，解釋變量為企業(yè)特征?；貧w結(jié)果顯示，變量系數(shù)大多在1%的顯著性水平上明顯不為0，說明企業(yè)是否受到補(bǔ)貼與企業(yè)特征關(guān)聯(lián)度很高。生產(chǎn)率越高、年齡越大、規(guī)模越大、資本密集度越高的企業(yè)越容易受到補(bǔ)貼；相對于非出口企業(yè)而言，出口企業(yè)受到補(bǔ)貼的概率較高；相對于民營企業(yè)和外資企業(yè)，國有企業(yè)被補(bǔ)貼的概率較高。

表2 logit模型估計結(jié)果

在通過公式(4)估計得出傾向得分的基礎(chǔ)上，我們將受補(bǔ)貼企業(yè)中傾向得分與不受補(bǔ)貼企業(yè)相同或相近的企業(yè)進(jìn)行匹配，從而得到匹配后受補(bǔ)貼企業(yè)的平均處理效應(yīng)(ATT)，即糾偏之后的補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的平均處理效應(yīng)，即表3所展示的結(jié)果。從表3中可以看出，進(jìn)行傾向得分匹配之后，T值均有大幅度下降，說明受補(bǔ)貼和不受補(bǔ)貼的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新差距縮小了，樣本選擇偏差問題有所緩解。為確保匹配結(jié)果的可靠性，我們需要進(jìn)一步對樣本進(jìn)行匹配的平衡性檢驗。表4展示了各匹配變量的平衡檢驗結(jié)果，從中可見，匹配后各變量的標(biāo)準(zhǔn)偏差均小于5%，這說明本文所選擇的匹配方法和匹配變量均比較恰當(dāng)。

表3 全樣本的平均處理效應(yīng)(ATT)

表4 全樣本的匹配平衡檢驗結(jié)果

在對樣本進(jìn)行PSM處理后，對公式(1)進(jìn)行回歸結(jié)果如表5所示。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，無論是創(chuàng)新投入指標(biāo)(是否創(chuàng)新、創(chuàng)新強(qiáng)度絕對指標(biāo)、創(chuàng)新強(qiáng)度)，還是創(chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)(企業(yè)發(fā)明專利申請數(shù)、新產(chǎn)品產(chǎn)值、新產(chǎn)品產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比例)，補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新均具有正向影響，這種影響在大部分方程中在10%水平是顯著的。這說明，補(bǔ)貼整體上是利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的。

表5 穩(wěn)健檢驗1：PSM處理后的回歸結(jié)果

為進(jìn)一步確?；貧w結(jié)果的穩(wěn)健性，我們選擇Heckman兩步法來解決內(nèi)生性問題。第一步采用公式(5)進(jìn)行回歸，發(fā)現(xiàn)補(bǔ)貼、生產(chǎn)率、企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模、資本密集度、出口、所有制均對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新傾向有著十分顯著的影響(見表7)。據(jù)此計算出逆米爾斯比數(shù)(λit)后代入到公式(6)，得到Heckman模型第二步的回歸結(jié)果(見表6)。從中可以發(fā)現(xiàn)，第一，λit的系數(shù)為正且在10%的顯著性水平上成立，說明樣本存在自選擇偏差；第二，解決樣本自選擇偏差后，補(bǔ)貼對技術(shù)創(chuàng)新的所有指標(biāo)均呈現(xiàn)出十分顯著的正向影響，說明補(bǔ)貼仍然有利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

總之，穩(wěn)健性檢驗結(jié)果說明，在解決內(nèi)生性問題之后，補(bǔ)貼依然對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有著十分顯著的正向影響，整體而言，補(bǔ)貼是利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的。

表6 穩(wěn)健檢驗2：Heckman模型第二步的回歸結(jié)果

表7 Heckman模型的第一步回歸結(jié)果

(三)補(bǔ)貼對創(chuàng)新的直接影響

驗證補(bǔ)貼對創(chuàng)新的直接影響需要控制市場競爭的影響，所以要驗證補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響不僅要控制“行業(yè)內(nèi)市場勢力”，還需控制“行業(yè)間市場競爭”的影響，回歸方程為公式(2)。表8是以價格成本邊際代表“行業(yè)內(nèi)市場勢力”的回歸結(jié)果，表9是控制了以超額價格成本邊際表征的“行業(yè)內(nèi)市場勢力”的回歸結(jié)果。表10采用銷售額最大的4個企業(yè)的銷售額之和占全行業(yè)銷售額的比重表示“行業(yè)間市場競爭”，表11則運(yùn)用銷售額最大的8個企業(yè)的銷售額之和占全行業(yè)銷售額的比重表示“行業(yè)間市場競爭”。結(jié)果顯示，無論采用哪個指標(biāo)代表市場競爭，補(bǔ)貼對各個創(chuàng)新指標(biāo)的影響均顯著為正，且在5%的顯著水平上成立。這意味著，即使控制市場競爭的影響，補(bǔ)貼依然對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有著直接的促進(jìn)作用，驗證了假說的前半部分。

表8 補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響：控制價格成本邊際

表9 補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響：控制超價格成本邊際

表10 補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響：控制行業(yè)集中度(CR4)

表11 補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響：控制行業(yè)集中度(CR8)

(四)補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的間接影響：以市場競爭為機(jī)制

表12～表15列明了補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的間接影響。表12和表13的回歸結(jié)果表明，在大部分方程中，補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響在10%的水平上不顯著，意味著補(bǔ)貼未通過“行業(yè)內(nèi)市場勢力”影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。也就是說，補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響與單個企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競爭力無關(guān)，“熊彼特效應(yīng)”和“逃離競爭效應(yīng)”并未發(fā)生，補(bǔ)貼并未通過市場競爭激發(fā)出企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

值得注意的是表14和表15顯示，大部分方程中補(bǔ)貼與行業(yè)集中度的交叉項系數(shù)顯著為正，且在5%的水平上顯著成立。意即在市場集中度較高的行業(yè)，受到的補(bǔ)貼越多，企業(yè)越有技術(shù)創(chuàng)新的動力，“熊彼特效應(yīng)”發(fā)揮了主導(dǎo)作用。對于集中度高的行業(yè)而言，行業(yè)本身壟斷性較強(qiáng)、“行業(yè)間市場競爭”較弱，處于這些行業(yè)中的企業(yè)受到補(bǔ)貼之后，強(qiáng)化了“領(lǐng)導(dǎo)—追隨”關(guān)系，企業(yè)傾向于通過技術(shù)創(chuàng)新的方式來鞏固其地位。為此，我們統(tǒng)計行業(yè)中市場份額在均值以上的企業(yè)所受補(bǔ)貼以及市場份額在均值以下的企業(yè)所受補(bǔ)貼，以驗證“熊彼特效應(yīng)”發(fā)揮作用的機(jī)制。結(jié)果顯示，市場份額較大的企業(yè)所受補(bǔ)貼均值為627.577 8元，而市場份額較小的企業(yè)所受補(bǔ)貼均值約為69.919 85元(1)根據(jù)《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》中相關(guān)指標(biāo)，采用Stata 13計算所得。。結(jié)合計量結(jié)果，可以推測，市場集中度高的行業(yè)中，市場份額高的企業(yè)受補(bǔ)貼也較多，這無形中有助于“熊彼特效應(yīng)”發(fā)揮主導(dǎo)作用，促進(jìn)了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新?；貧w結(jié)果證明了假說的后半部分。

表12 補(bǔ)貼、企業(yè)競爭力與創(chuàng)新的回歸結(jié)果：價格成本邊際

表13 補(bǔ)貼、企業(yè)競爭力與創(chuàng)新的回歸結(jié)果：超價格成本邊際

表14 補(bǔ)貼、行業(yè)競爭程度與創(chuàng)新的回歸結(jié)果：市場集中度(CR4)

表15 補(bǔ)貼、行業(yè)競爭程度與創(chuàng)新的回歸結(jié)果：市場集中度(CR8)

(五)基于時間段的研究

正如上文強(qiáng)調(diào)的數(shù)據(jù)質(zhì)量問題，本文采用2011—2013年數(shù)據(jù)作為補(bǔ)充，就補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的時間效應(yīng)加以探討。從表16中可以看到，補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響顯著為正，這種影響不因是否控制市場競爭而發(fā)生變化。第(1)列報告了補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的總影響結(jié)果，這種影響顯著為正。第(2)～(5)列展示的是補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新直接影響的回歸結(jié)果，在控制了市場競爭基礎(chǔ)上，補(bǔ)貼依然對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有著十分顯著的促進(jìn)作用。與表1、表8～表11的回歸結(jié)果相比，補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用在增強(qiáng)。

表16 補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的總影響和直接影響(被解釋變量為lnpa)

表17列示了補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，2011—2013年，補(bǔ)貼通過企業(yè)競爭力對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的影響符號和顯著性均不穩(wěn)定(第(1)列和第(2)列)，與運(yùn)用2001—2007年數(shù)據(jù)驗證的結(jié)果一致。與之不同的是，補(bǔ)貼通過行業(yè)競爭程度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的間接影響不再顯著。這說明，一方面，補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新尤其是創(chuàng)新產(chǎn)出的間接影響不夠穩(wěn)定；另一方面，度量創(chuàng)新指標(biāo)以及樣本量的減少影響到結(jié)論的穩(wěn)健性。目前，暫未發(fā)現(xiàn)補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響隨時間變化的明確規(guī)律。

表17 補(bǔ)貼通過市場競爭對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的間接影響(被解釋變量為lnpa)

五、結(jié)論和啟示

“科學(xué)技術(shù)從來沒有像今天這樣深刻影響著國家前途命運(yùn)，從來沒有像今天這樣深刻影響著人民生活福祉。”[27]一國要想強(qiáng)盛，必定需要科學(xué)技術(shù)作為強(qiáng)有力的支撐，需要有與之匹配的創(chuàng)新環(huán)境和創(chuàng)新能力。鑒于創(chuàng)新具有投入多、風(fēng)險大、周期長、見效慢的特征，創(chuàng)新能力的提升需要政府在一定程度上發(fā)揮作用，其作用的發(fā)揮要在健全的要素市場運(yùn)行機(jī)制中進(jìn)行。本研究將“熊彼特效應(yīng)”和“逃離競爭效應(yīng)”納入統(tǒng)一分析框架，不僅驗證了補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響，還驗證了其通過市場競爭產(chǎn)生的間接影響。主要研究結(jié)論包括：(1)從整體來看，補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有十分顯著的正向影響，從時間上看，這種影響有增大的趨勢。而且，補(bǔ)貼對創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出的正向影響是十分全面的，在激勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，補(bǔ)貼的積極作用是值得肯定的。(2)補(bǔ)貼通過市場集中度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有十分顯著的正向影響，這是本文的一個重要創(chuàng)新點(diǎn)?！靶袠I(yè)間市場競爭”越低的行業(yè)，補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵作用越大，這一作用通過“逃離競爭效應(yīng)”和“熊彼特效應(yīng)”加以體現(xiàn)，而后者占據(jù)主導(dǎo)地位。這意味著，對于市場集中度較高的行業(yè)，補(bǔ)貼更能拉開領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)和跟隨企業(yè)之間的競爭力差距，更能激勵企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以保持其競爭力。

在此基礎(chǔ)上，啟示包括：

第一，在理論研究上，考慮到補(bǔ)貼對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響和間接影響，對補(bǔ)貼促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的實際效果和路徑還需進(jìn)一步評估和論證。除了既有研究“逃離競爭效應(yīng)”和“熊彼特效應(yīng)”外，補(bǔ)貼在面對企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險擔(dān)憂、市場失靈、企業(yè)異質(zhì)性、“劣幣驅(qū)逐良幣”等各種現(xiàn)實不確定性時也會影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。因此，通過補(bǔ)貼政策緩沖企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險，不僅要利用既有傳導(dǎo)路徑，還要關(guān)注企業(yè)、市場的不確定影響，從而提高有限補(bǔ)貼資金的技術(shù)創(chuàng)新實際促進(jìn)效率。

第二，在政策實施上，通過補(bǔ)貼促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，要充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，也要更好發(fā)揮政府作用，激發(fā)各類市場主體活力。一方面，由于補(bǔ)貼效果受到市場競爭程度影響，這就要求提高補(bǔ)貼政策的針對性，在通過補(bǔ)貼激發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的同時，不斷完善產(chǎn)業(yè)組織等政策，進(jìn)一步完善市場機(jī)制，為企業(yè)創(chuàng)新水平的提高提供良好的市場環(huán)境，以進(jìn)一步提高補(bǔ)貼的效率。另一方面，補(bǔ)貼效果受到企業(yè)道德風(fēng)險的影響，這就要求政府必須提高甄別能力、優(yōu)化補(bǔ)貼方式，對那些有創(chuàng)新能力的企業(yè)，不僅可擴(kuò)大補(bǔ)貼規(guī)模，還可通過多重方式提高補(bǔ)貼效率。