數(shù)字金融對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的影響效應(yīng)分析
——基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的中介檢驗

潘慧雪,張松艷

(浙江科技學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院,杭州 310023)

近年來,數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展速度之快、范圍之廣、影響程度之深前所未有,世界經(jīng)濟加速向數(shù)字技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變,各國金融業(yè)都聚焦數(shù)字化的金融新模式。隨著社會的進(jìn)步,越來越多的人有了投資理財?shù)男枨?傳統(tǒng)金融機構(gòu)整體發(fā)展態(tài)勢過于滯后,客戶來源渠道少、資金運行效率低,無法滿足人們對金融服務(wù)的需求,嚴(yán)重影響居民從事小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性。因此以技術(shù)創(chuàng)新金融服務(wù)成了當(dāng)務(wù)之急。目前,傳統(tǒng)金融業(yè)逐漸注入數(shù)字化發(fā)展,不僅使得金融業(yè)在推動小微企業(yè)、弱勢群體,助力智慧城市建設(shè)等方面有了顯著的提升,同時還不斷推出新產(chǎn)品和新服務(wù),以更好地服務(wù)于農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū),發(fā)展勢態(tài)良好。

在此方面,中外研究者均展開了相關(guān)探討,其中國外的研究主要集中于數(shù)字金融的減貧效應(yīng)及數(shù)字金融與城鄉(xiāng)發(fā)展差距兩者的相互影響。Burgess等[1]研究了農(nóng)村金融服務(wù)點對貧困的影響,發(fā)現(xiàn)印度數(shù)字金融廣度發(fā)展顯著降低了農(nóng)村貧困。Honohan等[2]研究了金融獲取對收入不平等的影響,發(fā)現(xiàn)金融獲取性的增加顯著降低了169個國家的基尼系數(shù)。Lope等[3]檢驗了數(shù)字金融的廣度發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)人均收入差距的影響,認(rèn)為在農(nóng)村地區(qū)實現(xiàn)和維持可持續(xù)發(fā)展非常困難。Quanyun等[4]將傳統(tǒng)融資和數(shù)字融資結(jié)合起來,證明數(shù)字金融極大地促進(jìn)了家庭的消費。這些影響對中國的農(nóng)村家庭和貧困家庭極為明顯。而國內(nèi)研究相比國外的探討則更加豐富,不僅探究了數(shù)字金融與改善城鄉(xiāng)發(fā)展差距,促進(jìn)均衡發(fā)展之間的關(guān)系,同時還對內(nèi)在影響機制展開了研究。張慶君等[5]的研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融發(fā)展促進(jìn)了中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型高級化,推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展,從而緩解了數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟發(fā)展的抑制效應(yīng)。孫倩等[6]的研究發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠促進(jìn)非貧困縣產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化,但對相對貧困縣的作用不顯著。程艷艷等[7]通過PVAR模型進(jìn)行實證分析,發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融對城市和農(nóng)村的收入差距有擴大作用,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化會促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展。葛和平等[8]通過動態(tài)面板數(shù)據(jù)門檻模型的建立,探討數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的影響及影響機制,發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化之間存在非線性關(guān)系,數(shù)字普惠金融分指數(shù)均存在門檻效應(yīng)。李林漢等[9]的研究也表明,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變在數(shù)字金融發(fā)展和國民經(jīng)濟增長的過程中產(chǎn)生了正面的中介效果。張彤進(jìn)等[10]的研究結(jié)果表明數(shù)字普惠性金融技術(shù)主要通過提高農(nóng)業(yè)人口消費速度、擴大其信貸規(guī)模及降低農(nóng)民預(yù)防性儲蓄三種路徑來縮小城鄉(xiāng)居民消費差距。通過對文獻(xiàn)的整理可以看出,在現(xiàn)有研究中,以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為研究視角來探究數(shù)字金融對城鄉(xiāng)發(fā)展差異影響的研究成果尚不多。為此,本研究將著重探討數(shù)字金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及城鄉(xiāng)發(fā)展差異之間的內(nèi)在關(guān)系及影響機理。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 數(shù)字金融與城鄉(xiāng)發(fā)展差距

根據(jù)現(xiàn)有的相關(guān)研究分析,數(shù)字金融能夠通過覆蓋廣度、使用深度及數(shù)字化服務(wù)程度來影響城鄉(xiāng)發(fā)展差距。其中廣度的發(fā)展主要體現(xiàn)在數(shù)字金融賬戶的開通及以支付寶、現(xiàn)金貸等平臺為代表的多種新型數(shù)字平臺上,它們改變了傳統(tǒng)金融的服務(wù)方式,大大提高了金融機構(gòu)的運行效率,同時對于農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)居民,數(shù)字金融的發(fā)展對他們從事小微企業(yè)、信貸、保險、消費支付等帶來了極大的便利,提高了農(nóng)村居民的消費和收入,從而縮小了城鄉(xiāng)差距;數(shù)字金融的使用深度體現(xiàn)在生活的方方面面,如將居民教育、醫(yī)療、保險及消費等融入數(shù)字金融,從而促進(jìn)金融服務(wù)的發(fā)展,打破了原有的傳統(tǒng)交流方式,提高了金融的流動效率,帶動城鄉(xiāng)居民的金融消費,改善城鄉(xiāng)居民的社會保障并減少不必要的損失,有效地改變?nèi)藗兊纳罘绞胶吞岣吡巳藗兊纳钯|(zhì)量。而數(shù)字化服務(wù)水平的提高能夠促進(jìn)城鎮(zhèn)及農(nóng)村居民的消費,但是數(shù)字化服務(wù)水平的發(fā)展以數(shù)字化技術(shù)為基礎(chǔ),對居民受教育程度有較高的要求,由于農(nóng)村教育水平、教育基礎(chǔ)設(shè)施明顯低于城鎮(zhèn),故相對于農(nóng)村的發(fā)展,數(shù)字化服務(wù)水平更能夠提高城鎮(zhèn)居民的收入。由上述理論研究提出如下假設(shè):

假設(shè)1:數(shù)字金融的發(fā)展在總體上能縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距。

假設(shè)2:數(shù)字金融的覆蓋廣度、使用深度均能縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距。

假設(shè)3:數(shù)字化服務(wù)水平擴大了城鄉(xiāng)發(fā)展差距,但在居民教育水平的協(xié)同下能縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距。

1.2 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的中介作用

數(shù)字金融除直接影響城鄉(xiāng)發(fā)展差距之外,還能通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來間接作用于城鄉(xiāng)差距。首先,數(shù)字金融的發(fā)展能有效改善企業(yè)管理模式、提高運行效率,使得企業(yè)發(fā)展向高新技術(shù)靠近,從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化轉(zhuǎn)型。其次,通過基金產(chǎn)品設(shè)計的不斷創(chuàng)新與加強,數(shù)字金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展深入融合,更好地推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展。最后,在互聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)的影響下,農(nóng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)數(shù)字化產(chǎn)業(yè)深入發(fā)展,經(jīng)濟得到明顯提升。據(jù)此本文提出如下假設(shè):

假設(shè)4:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在數(shù)字金融降低城鄉(xiāng)發(fā)展差距的影響中起到正向的中介效應(yīng)。

2 研究設(shè)計

2.1 樣本與數(shù)據(jù)來源

選取中國大陸31個省區(qū)市2011—2019年的數(shù)據(jù)作為研究樣本,重點探究數(shù)字金融、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和城鄉(xiāng)發(fā)展差距之間的關(guān)系及內(nèi)在影響機制。研究數(shù)據(jù)來自《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融》《中國工業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫》《中國統(tǒng)計年鑒》《中國工商企業(yè)注冊信息數(shù)據(jù)集》,采用軟件Stata15.0進(jìn)行統(tǒng)計分析。

2.2 變量選取

2.2.1 被解釋變量

目前反映城鄉(xiāng)發(fā)展差距的指標(biāo)一般有城鄉(xiāng)收入比、基尼系數(shù)及泰爾指數(shù)。城鄉(xiāng)收入比能夠直接反映城鄉(xiāng)差異,但不能詳細(xì)反映社會收入分配不平衡的狀態(tài),由于數(shù)據(jù)缺失而不能完成基尼系數(shù)公式的計算,因此本研究選用泰爾指數(shù)(Y)來代表城鄉(xiāng)發(fā)展差距,具體計算公式如下:

(1)

式(1)中:Y為第i省份t時期的泰爾指數(shù);Iijt為城鎮(zhèn)(j=1)或農(nóng)村(j=2)的可支配收入;Pijt為城鎮(zhèn)(j=1)或農(nóng)村(j=2)的人口數(shù);Iit和Pit分別為第i省份t時期的總收入和總?cè)丝凇?/p>

2.2.2 解釋變量

選用數(shù)字金融發(fā)展指數(shù)(X1)來衡量中國數(shù)字金融發(fā)展水平,指數(shù)越高代表數(shù)字金融發(fā)展水平越高,數(shù)據(jù)來源于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融》,主要從數(shù)字金融的覆蓋廣度(X2)、數(shù)字金融使用深度(X3)及數(shù)字化服務(wù)水平(X4)三個層次來展開數(shù)字金融指標(biāo)的構(gòu)建。

2.2.3 中介變量

選用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化(X5)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化(X6)來反映地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展水平。其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化指當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展處于不同階段時,會根據(jù)人口素質(zhì)、能源結(jié)構(gòu)和資源約束等條件來合理配置生產(chǎn)要素,使產(chǎn)業(yè)得到協(xié)調(diào)發(fā)展。具體計算公式如下:

(2)

式(2)中:Yi為第i個產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值;Y為三個產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值總和;Li為第i個產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員;L為三個產(chǎn)業(yè)總的從業(yè)人數(shù)。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化主要指將國民經(jīng)濟發(fā)展的中心由第一產(chǎn)業(yè)向第二、三產(chǎn)業(yè)市場轉(zhuǎn)化的過程,用來反映生產(chǎn)要素比例的變動情況,本研究采用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比值來衡量。

2.2.4 調(diào)節(jié)變量

居民教育水平(X7)是由大專及以上文憑人數(shù)與抽樣總?cè)藬?shù)的比值得到,用來綜合反映地區(qū)居民的受教育程度。

2.2.5 控制變量

基于現(xiàn)有文獻(xiàn),本研究主要采用工業(yè)生產(chǎn)構(gòu)成(X8)、開放水平(X9)、政府行為(X10)、技術(shù)進(jìn)步(X11)作為控制變量,本研究中工業(yè)生產(chǎn)構(gòu)成是由中國制造業(yè)附加值占GDP的比例得出,中國經(jīng)濟對外開放程度為進(jìn)出口總量占GDP的比例得出,而政府行為則為財稅支付占GDP的比例,技術(shù)進(jìn)步用專利受理數(shù)量的對數(shù)值來表示。

2.3 模型構(gòu)建

首先,將數(shù)字金融發(fā)展指數(shù)作為自變量,泰爾指數(shù)作為因變量,來檢驗數(shù)字金融對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的直接效應(yīng)。其次,將數(shù)字金融指數(shù)作為自變量,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為因變量,來檢驗數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。最后,以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為自變量,泰爾指數(shù)作為因變量,來驗證產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)發(fā)展差距的影響關(guān)系,建立以下計量模型:

Yit=α+α1Yit-1+ω1X1it+ξ1X8it+ξ2X9it+ξ3X10it+ξ4X11it+εit。

(3)

(4)

Yit=α+α1Yit-1+ω3X5it+ω4X6it+ξ1X8it+ξ2X9it+ξ3X10it+ξ4X11it+εit。

(5)

式(3)～(5)中:α為截距;Yit-1為因變量滯后項;ωj(j=1,…,4)、ξj(j=1,…,4)為回歸系數(shù);εit為隨機干擾項。

3 實證結(jié)果分析

3.1 描述性統(tǒng)計

將上述變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析,結(jié)果見表1,從表中可以看出:2011—2019年數(shù)字金融發(fā)展指數(shù)最小值為2.025,最大值為6.136,均值為5.458,標(biāo)準(zhǔn)差為0.716,各省的數(shù)字金融普遍保持一定的發(fā)展水平且具有差異性。

表1 描述性統(tǒng)計分析

3.2 數(shù)據(jù)初步處理

將各省區(qū)市2011年與2019年數(shù)字金融發(fā)展水平的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比,結(jié)果如圖1所示,從圖中可以看出,2011—2019年,中國數(shù)字金融取得了較快的發(fā)展,31省區(qū)市的數(shù)字金融發(fā)展指數(shù)普遍提高。其中,上海的數(shù)字金融指數(shù)最高,西藏地區(qū)發(fā)展最為迅速,約是2011年的三倍,且地區(qū)間的差距逐漸縮小,由2011年31省區(qū)市數(shù)字金融指數(shù)的參差不齊,到2019年31省區(qū)市數(shù)字金融的發(fā)展差距逐漸拉近。

圖1 31省區(qū)市數(shù)字金融指數(shù)

然后借助2011—2019年31省區(qū)市數(shù)字金融指數(shù)均值及其數(shù)字金融指數(shù)中位數(shù)考察數(shù)字金融的整體發(fā)展趨勢,并用泰爾指數(shù)代替城鄉(xiāng)差距進(jìn)行對比分析,二者變化趨勢如圖2所示。從圖2中可以看出,2011—2019年數(shù)字金融指數(shù)均值及其中位數(shù)均在顯著增加,而與此同時城鄉(xiāng)發(fā)展差距不斷降低,可見數(shù)字金融發(fā)展與城鄉(xiāng)發(fā)展差距存在一定的負(fù)向關(guān)系。

圖2 數(shù)字金融與城鄉(xiāng)差距發(fā)展趨勢

3.3 基準(zhǔn)模型檢驗結(jié)果分析

在驗證分析過程中,為消除因變量間的內(nèi)生性和因區(qū)域異質(zhì)性而形成的誤差等實際問題,并保證檢測結(jié)果的可信度和有效性,使用GMM估計方法進(jìn)行實證分析。表2是數(shù)字金融與城鄉(xiāng)發(fā)展差異的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。模型1～5分別是在逐個引入控制變量之后的回歸結(jié)果。從表2中可以發(fā)現(xiàn),數(shù)字金融指數(shù)的回歸系數(shù)均為負(fù)值,且均通過1%或5%的顯著性水平檢驗,這表明數(shù)字金融的發(fā)展顯著降低了城鄉(xiāng)發(fā)展差距,驗證了假設(shè)1。究其原因主要在于國家對農(nóng)村地區(qū)的有效貧困管控政策、合理的扶貧政策、國家農(nóng)業(yè)復(fù)興戰(zhàn)略和農(nóng)業(yè)與農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展策略等一系列國家政策及戰(zhàn)略上的支撐,數(shù)字金融的發(fā)展激發(fā)了農(nóng)村經(jīng)濟增長的潛力,促進(jìn)了農(nóng)民收入水平的提高。

表2 數(shù)字金融與城鄉(xiāng)發(fā)展差距基準(zhǔn)回歸結(jié)果

3.4 穩(wěn)健性檢驗

將解釋變量變更為數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度及數(shù)字化服務(wù)程度來驗證三者對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的影響,結(jié)果見表3。從模型6和7中可發(fā)現(xiàn),數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度的系數(shù)均顯著為負(fù),說明數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度均明顯縮小了城鄉(xiāng)差距,驗證了假設(shè)2。模型8回歸結(jié)果顯示數(shù)字化水平的發(fā)展擴大了城鄉(xiāng)發(fā)展差距,根據(jù)以往研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字化水平的發(fā)展對居民的教育水平要求較高,而農(nóng)村的教育水平明顯低于城鎮(zhèn)的教育水平,因此數(shù)字化服務(wù)水平對提高城鎮(zhèn)居民的收入更加顯著。

為進(jìn)一步驗證兩者的關(guān)系,引入調(diào)節(jié)變量居民教育水平來研究數(shù)字化服務(wù)水平與居民教育水平的協(xié)同效應(yīng)對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的影響,即加入數(shù)字化服務(wù)水平與居民教育的交互項(X4X7)?；谏鲜鲅芯?建立如下模型:

Yit=α+α1Yit-1+c4X4it+c5X4itX7it+c6X7it+ξ1X8it+ξ2X9it+ξ3X10it+ξ4X11it+εit。

(6)

數(shù)字金融各維度對城鄉(xiāng)差距的回歸檢驗結(jié)果見表3,從表中可以看出,在居民教育的協(xié)同作用下,數(shù)字化服務(wù)水平的發(fā)展顯著降低了城鄉(xiāng)發(fā)展差距,驗證了假設(shè)3。

表3 數(shù)字金融各維度對城鄉(xiāng)差距的回歸結(jié)果

4 影響機制分析

4.1 數(shù)字金融通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)機制影響城鄉(xiāng)發(fā)展差距

數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的回歸結(jié)果見表4,由模型1和2可以看出,數(shù)字金融的回歸系數(shù)顯著為正,表明數(shù)字金融的發(fā)展可以明顯帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。其原因在于數(shù)字金融的發(fā)展趨勢和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升的融資要求能夠相吻合,中小企業(yè)利用此平臺進(jìn)行便捷融資,資金供需雙方數(shù)據(jù)可相互檢索,降低了匹配成本與投資成本,從而提高了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化。由模型3和4可以得出,數(shù)字金融回歸系數(shù)均為正值,且通過了顯著性檢驗,說明數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理性的發(fā)展也存在著一定程度的促進(jìn)作用。其原因是通過構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”協(xié)調(diào)發(fā)展的數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng),建設(shè)行業(yè)指數(shù)基金,發(fā)展新型綜合財富管理平臺,能不斷創(chuàng)新基金產(chǎn)品設(shè)計,使數(shù)字金融與行業(yè)發(fā)展深入融合,從而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展。

表4 數(shù)字金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的回歸結(jié)果

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的回歸結(jié)果見表5。模型1和2中,解釋變量的回歸系數(shù)顯著為負(fù),表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化發(fā)展可以明顯縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距;模型3和4中,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化回歸系數(shù)也顯著為負(fù),表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展也能夠明顯降低城鄉(xiāng)差異。由此可以推斷出數(shù)字金融的發(fā)展能夠通過推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展來縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距,驗證了假設(shè)4。

表5 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的回歸結(jié)果

4.2 基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中介檢驗分析影響機制

基于上述研究,分別運用數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度及數(shù)字化服務(wù)水平與居民教育的協(xié)同作用來進(jìn)行影響機制的檢驗,將式(5)再次引入核心解釋變量,建立如下模型:

Yit=α+α1Yit-1+ω1X5it+ω2X6it+ω3X2it+ξ1X8it+ξ2X9it+ξ3X10it+ξ4X11it+εit。

(7)

Yit=α+α1Yit-1+ω1X5it+ω2X6it+ω3X3it+ξ1X8it+ξ2X9it+ξ3X10it+ξ4X11it+εit。

(8)

Yit=α+α1Yit-1+ω1X5it+ω2X6it+ω3X4itX7it+ξ1X8it+ξ2X9it+ξ3X10it+ξ4X11it+εit。

(9)

上述檢驗結(jié)果分別見表6、表7和表8?；貧w結(jié)果表明數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度及數(shù)字化服務(wù)水平與居民教育協(xié)同作用通過促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化,進(jìn)而顯著縮小了城鄉(xiāng)發(fā)展差距。這再次驗證了數(shù)字金融的發(fā)展可以通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化轉(zhuǎn)型發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化配置雙重機制影響城鄉(xiāng)發(fā)展差距。一方面,隨著網(wǎng)絡(luò)、人工智能、云計算等技術(shù)的深入運用和普及,數(shù)字金融已成為中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分,同時也是數(shù)字經(jīng)濟社會的重要新型基礎(chǔ)設(shè)施,成為推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化和合理化發(fā)展的巨大推動力和重要支撐力[11]。另一方面,數(shù)字金融機構(gòu)可以利用數(shù)字網(wǎng)絡(luò)技術(shù)改造傳統(tǒng)金融發(fā)展模式,并以此驅(qū)動經(jīng)濟的高效發(fā)展,而經(jīng)濟實現(xiàn)高效發(fā)展必然要求產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化變革能力與合理性發(fā)揮[12]。因此產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化、合理化發(fā)展能夠降低金融產(chǎn)品需求與供給因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)配置不合理而發(fā)生的錯配概率,進(jìn)一步暢通資金抵達(dá)資金需求者的融資渠道,大幅降低融資成本和融資風(fēng)險,起到縮小城鄉(xiāng)差距的作用[13]。

表6 數(shù)字金融覆蓋廣度中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表7 數(shù)字金融使用深度中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表8 數(shù)字化水平與居民教育協(xié)同中介效應(yīng)回歸結(jié)果

通過數(shù)字金融對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的直接影響分析和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的中介檢驗結(jié)果分析可以看出,數(shù)字金融對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的直接影響效應(yīng)與間接影響效應(yīng)均顯著,現(xiàn)將兩者加以比較來探討其中的主次因素,對比結(jié)果如圖3所示。

圖3 直接效應(yīng)和間接效應(yīng)對比

對圖3進(jìn)一步分析得出:第一,數(shù)字金融覆蓋廣度縮小城鄉(xiāng)差距的作用系數(shù)為-0.023,而通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級降低城鄉(xiāng)差距的間接效應(yīng)為0.671×(-0.099)≈-0.066 4,由此看出間接效應(yīng)大于直接效應(yīng)。數(shù)字金融覆蓋廣度通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化間接降低城鄉(xiāng)差距的作用系數(shù)為0.179×(-0.011)≈-0.001 97,表明數(shù)字金融覆蓋廣度通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展降低城鄉(xiāng)差距的間接效應(yīng)低于直接效應(yīng)。從上述可以看出,數(shù)字金融覆蓋廣度降低城鄉(xiāng)差距主要是通過直接效應(yīng)和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的間接效應(yīng)來實現(xiàn)[14]。因此應(yīng)大力推進(jìn)數(shù)字金融覆蓋廣度,為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化提供更加便捷的金融服務(wù),降低產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在高級化發(fā)展過程中產(chǎn)生的不必要成本,從而降低城鄉(xiāng)差距。第二,數(shù)字金融使用深度降低城鄉(xiāng)差距的直接效應(yīng)為-0.022,而通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化來降低城鄉(xiāng)差距的間接效應(yīng)分別為-0.016 7、-0.000 264,直接效應(yīng)大于間接效應(yīng),因此數(shù)字金融使用深度降低城鄉(xiāng)差異的直接效應(yīng)更突出。其主要原因是直接效應(yīng)所需要的時間耗費較少,而通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)降低城鄉(xiāng)差距需要消耗大量時間成本。第三,數(shù)字化服務(wù)水平與居民協(xié)同作用降低城鄉(xiāng)差距的直接效應(yīng)為-0.026,間接效應(yīng)分別為-0.005 64、-0.000 34,明顯低于直接效應(yīng),故數(shù)字化服務(wù)水平與居民教育協(xié)同降低城鄉(xiāng)差距的直接效應(yīng)更為明顯[15]。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化在一定程度上能夠促進(jìn)數(shù)字金融對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的縮小作用,但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展的間接作用并不明顯,這主要是因為數(shù)字金融的發(fā)展,提高了地區(qū)的金融水平,使得區(qū)域資金得到明顯提高,而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展不僅需要資金的支持,更重要的是產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)調(diào)性及適應(yīng)性。

5 結(jié)論及對策建議

借助2011—2019年中國31個省區(qū)市數(shù)據(jù)進(jìn)行實證檢驗分析,基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的中介檢驗視角,探究數(shù)字金融對城鄉(xiāng)發(fā)展差距的收斂效應(yīng),結(jié)果表明:數(shù)字金融顯著縮小了城鄉(xiāng)發(fā)展差距,且當(dāng)解釋變量變更為數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度結(jié)論仍然成立,而數(shù)字化服務(wù)水平在居民教育協(xié)同作用下可以顯著縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距;從影響路線看,數(shù)字金融能通過促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展兩條路徑顯著縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距。

根據(jù)研究結(jié)論,提出以下建議:第一,首先應(yīng)在農(nóng)村地區(qū)大力推廣數(shù)字信息技術(shù),如提高行政村通光纖和通4G的比率及貧困村通寬帶比率,并對網(wǎng)絡(luò)相關(guān)費用進(jìn)行適度降低,以提高農(nóng)村居民對互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的接受程度和使用率,更好地享受數(shù)字金融所帶來的便利。其次,加強農(nóng)村數(shù)字金融普及教育,構(gòu)建良好的農(nóng)村信用體系,如通過公眾號宣傳、小程序推廣加強農(nóng)村征信體系建設(shè),規(guī)范農(nóng)村征信數(shù)據(jù)的采集、錄用和使用流程,提高數(shù)據(jù)的精確度和規(guī)范性,對數(shù)字金融參與者的守信與失信行為進(jìn)行獎懲,營造良好的借貸環(huán)境。最后,促進(jìn)產(chǎn)品應(yīng)用推廣,推動產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新,如利用互聯(lián)網(wǎng)平臺,實現(xiàn)數(shù)字金融化產(chǎn)品的線上處理,讓更多的人享受到切實的便利,使得數(shù)字金融覆蓋廣度及使用深度進(jìn)一步得到提升。第二,一方面聚焦“金融強村”的計劃,加強數(shù)字產(chǎn)品創(chuàng)新,實現(xiàn)服務(wù)形式多樣化,實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、移動結(jié)算、在線銀行、在線貸款、在線保險,通過促進(jìn)在線基金等金融服務(wù),更好地將互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)結(jié)合起來發(fā)展。另一方面,政府聚焦“金融創(chuàng)新”的行動計劃,大力發(fā)展農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè),提倡創(chuàng)新發(fā)展,推動農(nóng)村文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展,重點扶持大學(xué)生回鄉(xiāng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和農(nóng)村科技人員進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展。第三,為加快農(nóng)村數(shù)字金融帶動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化發(fā)展,應(yīng)合理配置數(shù)字金融業(yè)資源,以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化發(fā)展為主要目的,同時提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力和行業(yè)管理水平,進(jìn)而推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展,最終達(dá)到縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距的目的。