RCEP 對(duì)中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的影響研究

郭鴻瓊

（福州大學(xué) 至誠(chéng)學(xué)院，福建 福州 350002）

實(shí)施更高水平金融開放創(chuàng)新成為“十四五”發(fā)展新征程的重要任務(wù)，2021 年9 月4 日起，中國(guó)金融業(yè)開放承諾逐步轉(zhuǎn)向負(fù)面清單模式。2022 年1 月1 日，RCEP 正式生效，其中金融服務(wù)開放與合作是成員關(guān)注的核心問(wèn)題之一。2020 年RCEP 成員金融服務(wù)出口780.8 億美元、進(jìn)口692.5 億美元，市場(chǎng)份額僅為11.4%，約占全球1/3 的經(jīng)濟(jì)體量，區(qū)域內(nèi)金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展存在巨大潛力。從理論層面而言，一方面區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的靜態(tài)效應(yīng)和動(dòng)態(tài)效應(yīng)有助于推動(dòng)成員金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)力的提升；另一方面服務(wù)貿(mào)易所具有的高度壟斷、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、強(qiáng)調(diào)知識(shí)與技術(shù)等特點(diǎn)，決定了當(dāng)前金融服務(wù)貿(mào)易格局主要以產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易為主。G-L 指數(shù)是目前用于衡量產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易靜態(tài)水平最常使用的評(píng)價(jià)指標(biāo)，而Bruelhart（1994）提出的邊際產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易（MIIT 指數(shù)），則用以說(shuō)明產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的動(dòng)態(tài)變化。TC 和RCA 指數(shù)是研究國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力經(jīng)常使用的評(píng)價(jià)指標(biāo)，前者考慮到產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易、后者考慮了國(guó)家和世界貿(mào)易總量的影響。因此，出于綜合考量，選取G-L 和MIIT 指數(shù)分別對(duì)中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易進(jìn)行靜態(tài)和動(dòng)態(tài)分析，選取TC和RCA 指數(shù)對(duì)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行橫向和縱向分析。

一、中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)力水平分析

根據(jù)RCEP 協(xié)議第八章附件一第一條定義：金融服務(wù)包括所有保險(xiǎn)和保險(xiǎn)相關(guān)服務(wù)，以及所有銀行和其它金融服務(wù)（保險(xiǎn)除外）。按照此界定，UNCTADstat 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2020 年中國(guó)金融服務(wù)進(jìn)、出口分別為155.18 億美元、97.18 億美元；其中，銀行服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)進(jìn)出口基本呈現(xiàn)相同走勢(shì)，前者略有盈余、后者處于逆差；2005 年以來(lái)的年平均進(jìn)、出口增長(zhǎng)率，金融服務(wù)分別為13.2%、87.4%，銀行服務(wù)分別為124.4%、183.7%，保險(xiǎn)服務(wù)分別為10.7%、62%。以上說(shuō)明中國(guó)金融服務(wù)進(jìn)出口取得了較大的進(jìn)展（特別是銀行服務(wù)），但相較中國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際地位，金融服務(wù)貿(mào)易的市場(chǎng)份額（2020 年僅為1.4%）以及占服務(wù)總出口的比重都較?。?020 年僅為3.46%），說(shuō)明中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力較弱、潛力有待開發(fā)。

（一）中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平分析

1.靜態(tài)分析

測(cè)算結(jié)果顯示，2005—2020 年G-L 指數(shù)呈現(xiàn)波動(dòng)中上升的態(tài)勢(shì)，近7 年都在0.5 以上，說(shuō)明中國(guó)金融服務(wù)自2014 年開始進(jìn)入產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易占優(yōu)的周期（2020 年為0.77），但該水平仍然低于同為RCEP 成員的澳大利亞（0.8）、日本（0.92）、韓國(guó)（0.87）。其中，保險(xiǎn)服務(wù)G-L 指數(shù)近6 年都基本保持在0.5 之上（2020 年為0.61），但低于新加坡（0.89）、澳大利亞（0.81）、韓國(guó)（0.69）；而銀行服務(wù)G-L 指數(shù)大多數(shù)年份均在0.6 以上，而且近4 年還呈現(xiàn)出逐年提高的趨勢(shì)。以上說(shuō)明，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融開放的進(jìn)程加快，中國(guó)金融服務(wù)無(wú)論整體還是分部門來(lái)看，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易不僅逐漸占優(yōu)，而且水平在不斷提高。

2.動(dòng)態(tài)分析

2006—2020 年MIIT指數(shù)大多都在0.5以下，但2012 年開始超過(guò)半數(shù)在0.5 以上（2020 年為0.63），說(shuō)明中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易流量變化前期主要是由產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易引起的，而近幾年更多是由產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易帶來(lái)的。保險(xiǎn)服務(wù)和銀行服務(wù)MIIT 指數(shù)也都顯示貿(mào)易流量變化也主要取決于產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。綜合G-L 和MIIT 指數(shù)的分析，可得出如下相互印證的結(jié)論：無(wú)論整體還是分部門來(lái)看，中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平趨于提升，同時(shí)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易對(duì)中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易具有擴(kuò)張效應(yīng)（尤其是銀行服務(wù)）。

（二）中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力水平分析

1.橫向分析

整體來(lái)看（如表1 所示），2020 年TC 和RCA 值都表明中國(guó)金融服務(wù)處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)力雖不如澳大利亞、日本、韓國(guó)、新加坡，但強(qiáng)于其他成員方。分部門來(lái)看，中國(guó)銀行服務(wù)TC 值具有微弱優(yōu)勢(shì)，而RCA 值顯示較弱的出口競(jìng)爭(zhēng)力，綜合競(jìng)爭(zhēng)力低于澳大利亞、日本、韓國(guó)、新加坡；中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)TC 和RCA 值都表明不具有出口競(jìng)爭(zhēng)力，綜合來(lái)看低于新加坡、澳大利亞。綜上，中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力在成員中屬于中上水平，其中保險(xiǎn)服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)強(qiáng)一些。

表1 2020 年中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的橫向比較

2.縱向分析

TC 和RCA 指數(shù)的測(cè)算結(jié)果共同表明（如圖1 所示），2005—2020 年中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力正在不斷形成中。其中，銀行服務(wù)RCA 值雖然顯示競(jìng)爭(zhēng)力很弱，但數(shù)值逐年變大，同時(shí)TC 指數(shù)由負(fù)值轉(zhuǎn)為正值，也說(shuō)明銀行服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力趨強(qiáng)；保險(xiǎn)服務(wù)TC 和RCA 指數(shù)都顯示處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，但都在往競(jìng)爭(zhēng)力提升的方向發(fā)展。

圖1 中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的縱向比較

二、RCEP 框架下中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）機(jī)遇

1.構(gòu)建中國(guó)金融服務(wù)雙循環(huán)發(fā)展格局的新契機(jī)

RCEP 有助于充分利用“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”，構(gòu)建中國(guó)金融服務(wù)雙循環(huán)發(fā)展新格局。一是市場(chǎng)方面，RCEP 聯(lián)通了亞太區(qū)域主要市場(chǎng)，消費(fèi)市場(chǎng)不斷升級(jí)擴(kuò)容，人民幣真實(shí)需求得到有效培育，為中國(guó)金融服務(wù)提供了廣闊且有差異需求的市場(chǎng)，有助于產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的擴(kuò)張。二是資源方面，RCEP 進(jìn)一步放寬了市場(chǎng)準(zhǔn)入并統(tǒng)一了技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，將促進(jìn)勞動(dòng)力、資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)，推動(dòng)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈的融合與重塑，有利于中國(guó)金融服務(wù)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)與發(fā)展策略整合區(qū)域資源、發(fā)展跨境產(chǎn)業(yè)鏈金融，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力與影響力。

2.實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融服務(wù)高水平對(duì)外開放的新保障

RCEP 達(dá)成的高水平承諾將加強(qiáng)區(qū)域金融合作，為中國(guó)金融業(yè)擴(kuò)大對(duì)外開放提供新保障。一是“引進(jìn)來(lái)”方面，RCEP 構(gòu)建的金融服務(wù)制度與框架，增強(qiáng)了外資信心，刺激澳大利亞、日本、韓國(guó)、菲律賓、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、新加坡、印度尼西亞的金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)深耕中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)吸引更多世界先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)，共同健全中國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，推動(dòng)金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。二是“走出去”方面，RCEP 將釋放區(qū)域內(nèi)巨大市場(chǎng)潛力，中資金融機(jī)構(gòu)將優(yōu)化境外機(jī)構(gòu)布局；同時(shí)，依靠更有力的國(guó)際法治保障，中資金融機(jī)構(gòu)更積極地通過(guò)FDI提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）挑戰(zhàn)

1.金融風(fēng)險(xiǎn)防控壓力持續(xù)增大

按照RCEP《金融服務(wù)》中的第三條——新金融服務(wù)條款規(guī)定，中國(guó)必須給予RCEP 其他成員方金融機(jī)構(gòu)國(guó)民待遇，在進(jìn)行金融創(chuàng)新的時(shí)候給予在華外資機(jī)構(gòu)同等機(jī)會(huì)。此舉將吸引越來(lái)越多的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，可能帶來(lái)外資控制中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大、切割中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)、造成財(cái)富外流等問(wèn)題。同時(shí)，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控壓力持續(xù)增大，對(duì)中國(guó)貨幣金融政策、現(xiàn)有法律制度提出了新挑戰(zhàn)。

2.銀行服務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

如表1 所示，中國(guó)金融服務(wù)現(xiàn)階段競(jìng)爭(zhēng)力還比較薄弱，特別是在銀行服務(wù)，綜合競(jìng)爭(zhēng)力低于RCEP 中的澳大利亞、日本、韓國(guó)、新加坡，與美英等發(fā)達(dá)國(guó)家差距也很大。RCEP 生效后，來(lái)自澳大利亞、日本、韓國(guó)、新加坡的優(yōu)質(zhì)銀行機(jī)構(gòu)將與中資銀行站在同一起跑線爭(zhēng)奪核心業(yè)務(wù)和優(yōu)質(zhì)客戶；同時(shí)隨著中國(guó)金融全方位開放，來(lái)自歐美的頂級(jí)銀行機(jī)構(gòu)也將加入競(jìng)爭(zhēng)格局，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)，加快金融創(chuàng)新、提升競(jìng)爭(zhēng)力成為亟待攻克的難關(guān)。

3.跨境數(shù)據(jù)管理水平有待提高

RCEP《金融服務(wù)》中的第九條—信息轉(zhuǎn)移與信息處理?xiàng)l款，對(duì)成員跨境數(shù)據(jù)管理水平提出了更高的要求。其中，新加坡、日本、澳大利亞的跨境數(shù)據(jù)管理水平在區(qū)域內(nèi)屬于領(lǐng)先水平；而中國(guó)憑借金融科技推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)穩(wěn)妥有序發(fā)展，跨境數(shù)據(jù)管理水平大幅提升。但鑒于跨境數(shù)據(jù)管理會(huì)觸及成員方的安全監(jiān)管或?qū)徤鳌€(gè)人隱私等，對(duì)中國(guó)政府而言，增強(qiáng)發(fā)展和安全并重原則共識(shí)、加強(qiáng)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)國(guó)際協(xié)調(diào)是今后區(qū)域金融合作與發(fā)展的一大任務(wù)。

三、RCEP 框架下中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的提升路徑

（一）總體思路

基于鉆石模型設(shè)計(jì)了RCEP 框架下中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力提升路徑，總體思路如圖2 所示。競(jìng)爭(zhēng)力提升的前提是擴(kuò)大金融服務(wù)貿(mào)易，而RCEP 的生效為中國(guó)金融服務(wù)質(zhì)效提升提供了廣闊的市場(chǎng)空間與充裕的資源條件。RCEP 帶來(lái)的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)貿(mào)易效應(yīng)將推動(dòng)中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展，進(jìn)而為競(jìng)爭(zhēng)力提升積累技術(shù)、資源、管理、市場(chǎng)、資本、產(chǎn)品6 個(gè)基本要素，再分別作用于鉆石模型的4 個(gè)基本要素和2 個(gè)輔助要素，然后形成中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力（成本優(yōu)勢(shì)、服務(wù)差異）；而競(jìng)爭(zhēng)力提升又會(huì)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的擴(kuò)張，最終實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)力提升的良性互促的循環(huán)。

圖2 總體思路

（二）具體路徑

1.高級(jí)要素培育路徑：與新加坡、日本、澳大利亞的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易會(huì)產(chǎn)生技術(shù)外溢，還能學(xué)習(xí)借鑒先進(jìn)的金融管理經(jīng)驗(yàn)，可以為中國(guó)帶來(lái)金融服務(wù)技術(shù)、資源、管理、資本要素的積累，進(jìn)而充實(shí)金融服務(wù)高級(jí)要素，提升產(chǎn)業(yè)集群水平，為政府培育金融服務(wù)政策提供有力的技術(shù)支撐與資源條件。

2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)張路徑：與RCEP 成員的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，可以發(fā)揮兩個(gè)市場(chǎng)的作用，進(jìn)而提升金融需求規(guī)模條件、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與金融提質(zhì)增效，形成完善的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、激發(fā)金融企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的活力，為政府金融市場(chǎng)開放政策提供廣闊的市場(chǎng)空間。

3.金融產(chǎn)品升級(jí)路徑：與RCEP 成員的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，一方面有助于中國(guó)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，另一方面還能引進(jìn)新加坡、日本、澳大利亞先進(jìn)的金融產(chǎn)品，可以滿足國(guó)內(nèi)多樣化的金融產(chǎn)品需求、實(shí)現(xiàn)金融消費(fèi)升級(jí)，還能迫使中國(guó)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、堅(jiān)持創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)。

四、結(jié)論

1.近幾年來(lái)，中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易占優(yōu)，而且貿(mào)易流量的增長(zhǎng)也以產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易為主，但相較RCEP 中金融服務(wù)發(fā)達(dá)的國(guó)家以及世界上先進(jìn)國(guó)家而言，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平仍有很大提升潛力；中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力整體和分部門（特別是銀行服務(wù)）走勢(shì)趨強(qiáng)；而且中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平與競(jìng)爭(zhēng)力二者存在相互促進(jìn)的內(nèi)在聯(lián)系。

2.RCEP 所帶來(lái)的貿(mào)易靜態(tài)效應(yīng)和動(dòng)態(tài)效應(yīng)，能夠?yàn)橹袊?guó)金融服務(wù)雙循環(huán)發(fā)展格局的構(gòu)建帶來(lái)“兩個(gè)市場(chǎng)，兩種資源”，為實(shí)現(xiàn)高水平對(duì)外開放提供強(qiáng)有力的國(guó)際法治保障，進(jìn)而有助于中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)力水平的提升；但也會(huì)給中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防控、銀行服務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、跨境數(shù)據(jù)安全管理帶來(lái)更多的挑戰(zhàn)。

3.機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，充分利用RCEP 機(jī)遇的同時(shí)，注意提高金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力、加強(qiáng)國(guó)際協(xié)定義務(wù)審查與交流、熟悉和掌握RCEP 協(xié)定規(guī)則，積極參與國(guó)際金融服務(wù)規(guī)則的制定，增強(qiáng)與亞太其他國(guó)家的金融互信與合作，提升中國(guó)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)力水平，進(jìn)而擴(kuò)大在國(guó)際金融市場(chǎng)上的影響力。

[注釋]

①G-L 和MIIT 指數(shù)的取值范圍都為[0，1]：當(dāng)G-L/MIIT 為0 時(shí)，表示貿(mào)易雙方只存在產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易關(guān)系/貿(mào)易流量的變化完全是由產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易引起；取值為1 時(shí)，表明只存在產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易關(guān)系/貿(mào)易流量的變化完全由產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易引起；如果G-L/MIIT 大于0.5，就能判斷具有較高的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平/貿(mào)易流量的變化主要由產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易引起。

②TC 指數(shù)的取值范圍為[-1，1]：大于0，表明具有比較優(yōu)勢(shì)，越接近1，優(yōu)勢(shì)越顯著；小于0，則說(shuō)明存在比較劣勢(shì)，越接近于-1，劣勢(shì)越明顯。

③RCA>2.5，表明出口競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)；1.25