金融“活水”精準澆灌實體

向家瑩 桑彤

日前，多個金融管理部門發(fā)布貨幣信貸、金融服務等措施，為疫情防控和實體經(jīng)濟恢復發(fā)展提供有力支持。這些政策落地實效如何？

《經(jīng)濟參考報》記者日前采訪了解到，無論是銀行信貸還是股市、債市融資，金融支持實體力度逐漸穩(wěn)固，尤其是針對基礎設施、科創(chuàng)企業(yè)等重點領域，金融資源投放不斷傾斜。與此同時，市場主體，尤其是小微市場主體的融資成本也逐步下行。

——擴總量，貸、股、債渠道全開，金融資源加速流向市場主體。

隨著一系列政策落地，金融對實體經(jīng)濟支持力度正逐步加大。有“數(shù)”為證：中國人民銀行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月社會融資規(guī)模增量為2.79萬億元，同比多增8399億元，環(huán)比多增約1.88萬億元。

信貸融資是企業(yè)融資的重要渠道之一。5月人民幣貸款增加1.89萬億元，同比多增3920億元。今年前5個月，人民幣貸款累計新增規(guī)模超過了去年同期。記者從多位一線銀行信貸工作人員獲悉，現(xiàn)在各家銀行從總行到分行、再到基層支行網(wǎng)點，都提出了明確的信貸增量目標，并加大對新增信貸投放，尤其是重點領域新增信貸投放的考核力度，客戶經(jīng)理也通過電話營銷、名單營銷等各種方式來對接企業(yè)的信貸需求，力爭完成目標。

為擴大信貸投放規(guī)模，多家銀行設立專項信貸額度。例如，上海銀行設立1000億元防疫抗疫及復工復產(chǎn)專項投融資額度，交行為上海地區(qū)外貿(mào)企業(yè)發(fā)放不少于等值200億元人民幣的本外幣貿(mào)易融資。

除了銀行信貸渠道，股、債市場融資效率也不斷提升。今年前5個月，滬深交易所IPO數(shù)量達到126家，合計融資2723.77億元，再融資公司152家，合計融資2813.91億元，有效支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。今年前5個月，社會融資規(guī)模口徑下的企業(yè)債券融資16803億元，政府債券融資30316億元，分別較上年同期多5642億元、13292億元。

郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，銀行信貸投放速度相對更快，可以很好滿足企業(yè)等市場主體的融資需求，尤其對于個體工商戶等非法人單位，銀行信貸也可予以融資支持。發(fā)行債券成本相對較低，可降低融資主體的成本。而通過發(fā)行股票融資，可以在穩(wěn)定企業(yè)主體杠桿率的情況下，使得企業(yè)主體獲得融資資金?！懊鎸?jīng)濟下行壓力，強化金融對實體經(jīng)濟的支持，需要發(fā)揮金融機構(gòu)合力?！彼f。

——瞄重點，金融機構(gòu)持續(xù)“澆灌”基礎設施、科技創(chuàng)新等領域。

“不斷擴大開發(fā)性金融支持水利信貸規(guī)模，著力推動國家水網(wǎng)重大工程、流域防洪薄弱環(huán)節(jié)、農(nóng)村水利基礎設施、復蘇河湖生態(tài)環(huán)境、重點行業(yè)區(qū)域領域節(jié)水、智慧水利等水利基礎設施建設?！苯衲?月，水利部與國家開發(fā)銀行簽訂合作協(xié)議，全面加強水利基礎設施建設融資工作。

這是一個縮影。金融助力穩(wěn)定經(jīng)濟大盤，有抓手，有重點。

基礎設施建設是穩(wěn)投資的“壓艙石”，馳援基建，金融機構(gòu)大有可為。政策性銀行方面，國家開發(fā)銀行進一步延長貸款期限，對于國家重大水利工程，最長貸款年限可達45年。商業(yè)銀行方面，5月，中信銀行杭州分行與衢州市簽訂合作協(xié)議，未來5年該行將為衢州發(fā)展提供不低于1000億元的綜合融資，支持衢州基礎設施建設等。

科技創(chuàng)新為高質(zhì)量發(fā)展注入動力，而股、債等直接融資場所在支持科創(chuàng)企業(yè)方面正發(fā)揮越來越重要的作用。

今年以來，債券市場已接連推出科技創(chuàng)新公司債券（以下簡稱“科創(chuàng)債”）、科創(chuàng)票據(jù)等多款新品種，加大金融支持科技創(chuàng)新力度。Wind數(shù)據(jù)顯示，當前科創(chuàng)債已發(fā)行30余只產(chǎn)品，融資超200億元，資金主要投向集成電路、人工智能、高端制造等前沿領域。其中首批2-3年期國有科創(chuàng)債發(fā)行利率均低于2.8%，多家公司發(fā)行成本創(chuàng)歷史新低。

中泰證券研究所政策專題組負責人、首席分析師楊暢認為，科創(chuàng)債的推出，一方面進一步明確了支持科技創(chuàng)新的導向，順應了國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的方向，為科創(chuàng)企業(yè)增加了債券融資渠道；另一方面，現(xiàn)階段債券市場流動性相對充沛，短端擁擠跡象也比較明顯，通過推行科創(chuàng)債，有利于緩解短期“資產(chǎn)荒”跡象。

——降成本，金融機構(gòu)減費讓利多措并舉為企業(yè)、尤其是中小微企業(yè)減負。

6月24日，北京中科云智慧環(huán)?？萍加邢薰径麻L李巖收到了工行北京分行為其新發(fā)放的300萬元創(chuàng)業(yè)擔保貸款順利到款的通知?！耙咔橹拢Y金周轉(zhuǎn)是我們面臨的直接和現(xiàn)實的困難，這筆貸款放款快、利率也非常低，確實解了我們的燃眉之急?！崩顜r對記者說。

“北京市推出的創(chuàng)業(yè)擔保貸款，可為個人或小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)提供免擔保費、低利率的融資支持。就中科云智慧這筆貸款來看，零擔保費用加上銀行讓利直降利率，測算下來，每100萬貸款大概能節(jié)省2.5萬元的資金成本?！惫ば斜本┖５砦鲄^(qū)支行小企業(yè)金融業(yè)務中心客戶經(jīng)理周潮然表示。

金融支持實體，一手抓投放總量“加法”，另一手做好讓利實體的“減法”。央行數(shù)據(jù)顯示，今年以來，人民銀行引導市場利率下行0.1-0.15個百分點，帶動一季度企業(yè)貸款利率同比下降0.21個百分點至4.4%，為有統(tǒng)計以來的記錄低點。

針對小微企業(yè)的貸款利率下浮力度加大。據(jù)中國民生銀行行長鄭萬春日前在銀保監(jiān)會例行發(fā)布會上披露的數(shù)據(jù)，民生銀行對受疫情影響較大的運輸物流、餐飲旅游等行業(yè)小微企業(yè)貸款下調(diào)指導定價，全行普惠型小微企業(yè)貸款平均發(fā)放利率在2021年下降77個基點的基礎上，今年1-5月進一步下降29個基點。

貸款利率下調(diào)之外，金融機構(gòu)也通過降費，進一步為企業(yè)減負。例如，中信銀行主動承擔小微企業(yè)貸款房屋抵押登記費及房地產(chǎn)類押品評估費，減免轉(zhuǎn)賬匯款手續(xù)費、ATM跨行取現(xiàn)手續(xù)費、賬戶服務費、電子銀行服務費等四大類11項結(jié)算費用。交行降低企業(yè)債券承銷費率，推動上海地區(qū)企業(yè)債券承銷費率比上年平均下降40%左右。

展望未來，業(yè)內(nèi)人士認為，貸款市場報價利率（LPR）有望繼續(xù)下行，金融機構(gòu)讓利實體仍有較大空間。“此前的系列政策已進入落地階段，金融機構(gòu)的加力扶持有效緩解相關市場主體的現(xiàn)金流壓力，市場活力得到維持，為后續(xù)穩(wěn)經(jīng)濟大盤打下了堅實基礎?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室特聘研究員任濤表示。